纺织服装-纺织服装与轻工行业数据周报-广发证券糜韩杰,曹倩雯,左琴琴,张雨露-20230903

纺织服饰发现价值免责声明发现价值业评级告日期相对市场表现3-09-03业评级告日期相对市场表现3-09-03纺纺织服饰行业核心观点：⚫纺织服装行业周观点。首先，纺织制造板块建议关注龙头公司业绩拐企业订单回暖，需求有望修复，精选下游景气赛道。建议关注顾家家排名第11；轻工制造(SW)上涨7.65%，排名第2。额为16.5亿瑞士法郎，同比+16.为7%/+0.17%；溶解浆价周环比持平；根据卓创资讯统计，废黄板纸价/马口铁价格周环比+4.2%/+1.1%。风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。8%4%05/2305/231/2209/22-5%03/2307/231/2209/22-5%03/2307/23-9% 纺织服饰沪深300韩杰韩杰SFCCENoBPH64003650gfcomcn003621qianwengfcomcnSFCCENoBSE791003540uoqinqingfcomSFCCENo.BNU523003692zhangyulugfcomcn请注意，曹倩雯并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。周报|纺织服饰发现价值发现价值司估值和财务分析表称码报告日期级合理价值(元/股)2023E2024E2023E2024E2023E2024E2023E2024E.SZ/08/30.9716.4708.SH.44/01/203.3100报喜鸟.SZ/08/210.557.42.SZ/04/231.036.84.SZ/08/250.797.887.SH/04/2075.294.87歌力思8.SH/07/201.046.16服饰.SZ/05/020.545.50.SZ1/06/120.5563.0042.3817.228.SH/09/010.805.654.780伟星股份.SZ/08/150.610.SH0/10/263.727.187.26健盛集团8.SH/08/210.835.47澳股份9.SH/08/170.747.18.SZ/05/1020.9018.39稳健医疗.SZ.56/01/165.407.888.23K/04/023.254.6517.31K/07/070.257.169国际K/07/200.54育K/07/213.8522.950晨光股份9.SH/04/2800.SZ/09/025.364.55裕同科技.SZ3/05/046.443.SH/05/046.18顾家家居6.SH.05/05/043.03K/07/200.4418.02.SZ/08/130.7518.751.SH9/05/04.912.41按照最新收盘价计算周报|纺织服饰发现价值发现价值 额及增速 9金额及增速 10 1(四)越南纺织品出口情况 12(五)越南鞋类出口情况 13 续上涨风险 21 发现价值发现价值 图9：历年越南纺织品出口金额情况(亿美元) 12 图22：五金材料价格指数(单位：点) 17 发现价值发现价值表1：SW本期(8.28-9.3)纺织服装和轻工制造市场表现排名(单位：%)......6 周报|纺织服饰发现价值发现价值织服饰(SW)上涨4.64%，在31个一级行业排名第11；轻工制造(SW)上涨7.65%，第2。表1：SW本期(8.28-9.3)纺织服装和轻工制造市场表现排名(单位：%)3/8/7-2023/8/133/8/14-2023/8/203/8/21-2023/8/273/8/28-2023/9/3123456789WWSW电子SW电子WW.64.47.37.33.25周报|纺织服饰发现价值发现价值123456789业会服务(申万)机(申万)传媒(申万)(申万)申万)申万)饮料(申万)机械设备(申万)铁(申万)公用事业(申万)基础化工(申万)申万))石油石化(申万)申万)色金属(申万)申万)银行(申万)PEPE(TTM)2023.9.1.78.83.90.4462524385771.626982.47.40.292872191.31.66.34.0500.5922564.06.308.57.61.42.564.28.106优于纺织服饰行业。周报|纺织服饰发现价值发现价值于纺织服饰行业。表3：SW纺织服装各细分行业市场表现排名(单位：%)1234567893/8/7-2023/8/133/8/14-2023/8/203/8/21-2023/8/273/8/28-2023/9/3SW家纺SW染.45SW染SW家纺SW家纺SW染SW家纺SW染.87.54.49.20周报|纺织服饰发现价值发现价值万里马嘉曼服饰牧高笛开润股份朗姿股份聚杰微纤爱慕股份曼卡龙扬州金泉万事利泰慕士南山智尚万里马嘉曼服饰牧高笛开润股份朗姿股份聚杰微纤爱慕股份曼卡龙扬州金泉万事利泰慕士南山智尚菜百股份老凤祥B康隆达伟星股份老凤祥际华集团红豆股份盛泰集团0%图1：本期(8.28-9.3)纺织服装行业A股涨幅前十25%%%5%10%5%0%图2：本期(8.28-9.3)纺织服装行业A股跌幅前十0%-0.37%-0.98%-1.02%-1.20%-2.40%-5%-4.39%-5%5.92%-6.19%-6.25%-11.37%二、纺织服装行业数据跟踪0016.68%986.62%22%-10%拉链及其周报|纺织服饰发现价值发现价值.2%1%.2%1%2.3%8%8.5%4.9%61.0%0.1%1%%%-100%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2022年单月增速增速(二)中国棉袜出口金额及增速23.68081.7263.66325.72 5403020100-1055-200-30201820192020202120222023.01-07中国棉袜出口金额(亿美元)增速(%)-右轴周报|纺织服饰发现价值发现价值1%1.0%0%2.4%1%1.0%0%2.4%0.9%-3.9%8.6%1.3%-6.0%7%-22.2%-17.0%%%-100%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月增速2021年单月增速 2022年单月增速2023年单月增速(三)瑞士手表出口中国情况度金额及增速50-10%%.9%-13.6%-13.6%% 0%-10%中国金额(亿瑞士法郎)增速发现价值发现价值%.4%.4%4%4%2.5%02.5%7.8%7.6%1月21月2月3月4月5.2%6月7月8月9月10月11月12月(四)越南纺织品出口情况图9：历年越南纺织品出口金额情况(亿美元)0007.5%%-9.5%7.5%%-9.5%越南纺织品出口金额(亿美元)周报|纺织服饰发现价值发现价值40.74%0%9%21.57%21.67%21.28%%4.2%40.74%0%9%21.57%21.67%21.28%%4.2%图10：越南纺织品出口金额月度增速对比(%)%13.2%2.6%2.6%1月2月3月4月5月6月2020年越南纺织品出口金额月度增速(%) 2022年越南纺织品出口金额月度增速(%)7月8月9月10月11月12月2021年越南纺织品出口金额月度增速(%)2023年越南纺织品出口金额月度增速(%)(五)越南鞋类出口情况口金额情况及增速010.7%857350%40%30%20%4010%0%-10%-15.7%-20%22.2%%越南鞋类出口金额(亿美元)周报|纺织服饰发现价值发现价值82.4%.3%1%31.4%7.7%20.5%5.6%%25.0%口金额情况及增速82.4%.3%1%31.4%7.7%20.5%5.6%%25.0%-100%4%-20.0%4%2.5%2.9%-22.0%-192.5%2.9% 度增速(%) 2022年越南鞋类出口金额月度增速(%)度增速(%)速(%)三、轻工制造行业行情回顾，表4：SW轻工制造各细分行业市场表现排名(单位：%)23/8/7-2023/8/113/8/14-2023/8/183/8/21-2023/8/253/8/28-2023/9/11金属包装(SW)用品(SW)SW2SW用品(SW)SW)3用品(SW)SW)SW)SW)4用品(SW)纸(SW)用品(SW)5SW用品(SW)6SW)7金属包装(SW)金属包装(SW)8纸(SW)SW9SW)SW)SWW纸(SW)SW用品(SW)SWWSW纸(SW)金属包装(SW)SWSW)SW用品(SW)周报|纺织服饰发现价值发现价值东风股份沐邦高科华泰股份上海易连龙竹科技东风股份沐邦高科华泰股份上海易连龙竹科技美之高浙江永强安妮股份晨光股份美利云成分股方面，根据Wind统计，涨幅前十分别为，我乐家居(60.96%)、通达创智(35.10%)、匠心家居(23.81%)、梦天家居(20.29%)、荣晟环保(18.33%)、、9.1)轻工制造行业A股涨幅前十%%%%%%%%%%%% 60.96%致欧科技恒林股份王力安防雅艺科技康力源荣晟环保梦天家居通达创智我乐家居23.81%3%17.50%17.29%17.19%17.06%16.83%数据来源：Wind，广发证券发展研究中心--1.94%-2.30%-2.69%-2.67%-3.50%-3.28%-4.44%-5.57%-5.38%-8.55%-10%四、轻工制造行业数据跟踪(一)家居行业经济运营情况比-18.7%。其中，一线/二线/三线城市成交面积分别为50.63/131.17/45.32万平周报|纺织服饰发现价值发现价值积00-01-02-03-04-05-06-07-08-09-01-02-03-04-05-06-07-08-09-01-02-03-04-05-06-07-0830大中城市:商品房成交面积:当周值(万平方米)30大中城市:商品房成交面积:一线城市：当周值(万平方米) 30大中城市:商品房成交面积:二线城市：当周值(万平方米)30大中城市:商品房成交面积:三线城市：当周值(万平方米)数据来源：Wind，广发证券发展研究中心图16：建材家居卖场销售额0-01-04-071-01-04-070-01-04-071-01-04-072-01-04-073-01-04-075010008000-100-1000销售额:建材家居卖场:当月值(亿元，左轴)当月同比(%，右轴)数据来源：Wind，广发证券发展研究中心%，其中一线2城/二线7城/三线9城交易面积分别为29.72/77.61/26.74734万平方米，同比+34.7%。其中一线2城/二线7城/三线9城累计分别9/3485/1100万平方米，同比+13.8%/+42.2%/+38.1%。积月度同比增速-100%11数据来源：Wind，广发证券发展研究中心图18：一线2城二手房成交面积月度同比增速13413455678910/1112123456780%数据来源：Wind，广发证券发展研究中心手房成交面积月度同比增速13413455678910111212/345678-100%比增速数据来源：Wind，广发证券发展研究中心图20：三线9城二手房成交面积月度同比增速1341345567891011121234567/8-100%数据来源：Wind，广发证券发展研究中心周报|纺织服饰发现价值发现价值-01-02-03-04-05-01-02-03-04-05-06-07-08-09-01-02-03-04-05-062-07-08-09-01-02-03-04-05-06-07-08-09持平。-01-03-05-01-03-05-07-09-01-03-05-07-09-01-03-05-0700000现货价:TDI:国内(元/吨)现货价:MDI(PM200):国内(元/吨)数据来源：Wind，广发证券发展研究中心图22：五金材料价格指数(单位：点) 价格指数:五金材料:铜材(二)出口行业近况+5.3%。FICCFI综合指数 CCFI美西航线数据来源：Wind，广发证券发展研究中心-01-01-01-01-01(三)造纸行业近况 周报|纺织服饰发现价值发现价值-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-072-01-04-07-01-043-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-048-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07价格走势00外盘漂阔浆价格(美元/吨)外盘漂针浆价格(美元/吨)0源：卓创资讯，广发证券发展研究中心价格走势000中国针叶浆日度均价(元/吨) 中国阔叶浆日度均价(元/吨)000CCFEI价格指数:溶解浆内盘(元/吨)纸价方面，根据卓创资讯统计，截至2023年9月1日，双胶纸/双铜纸价格分别为元/吨，周环比+0.68%；生活用纸价格为6408元/吨，周环比+0.65%；箱板纸价格为3725元/吨，周环比周报|纺织服饰发现价值发现价值-01-04-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-043-07-01-047-07-01-047-07-01-04-07-01-04-070-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07000中国双胶纸日度均价(元/吨)数据来源：卓创资讯，广发证券发展研究中心图30：双铜纸价格走势-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07000中国双铜纸日度均价(元/吨)数据来源：卓创资讯，广发证券发展研究中心-01-04-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-012-04-073-01-04-07000中国白卡纸日度均价(元/吨)数据来源：卓创资讯，广发证券发展研究中心图32：生活用纸价格走势-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07000中国木浆生活用纸均价(元/吨)数据来源：卓创资讯，广发证券发展研究中心000 中国箱板纸日度均价(元/吨)源：卓创资讯，广发证券发展研究中心-01-04-07-01-04-07-01-04-07-01-04-07-