第三方支付行业深度调研与发展前景评估

第三方支付行业深度调研与发展前景评估202X-XX-XX01第三方支付行业定义第三方支付行业定义第三方支付是指第三方支付机构在付款人与收款人之间提供的银行卡收单、网络支付和预付卡的发行与受理，以及中国人民银行确定的其他货币资金转移服务。根据业务类型不同，第三方支付的细分市场包括银行卡收单、网络支付、预付卡发行与受理。其中，银行卡收单是指通过销售点（POS）终端等为银行卡特约商户代收货币资金的行为。02网购创造需求(1999-2005年)网购创造需求网购创造需求(1999-2005年)网购创造需求网购推动电商发展,从而推动互联网支付需求增加。因商亚银行无法满足该需求,所以促成了第三方支付服务提供商的出现和第三方支付市场的崛起。行业定制化方案(2006-2010年)牌照监管(2011-2017年)革新阶段(2017年至今)行业定制化方案(2006-2010年)中国消费者的支付习惯由现金支付向非现金支付转变,第三方支付服务提供商开始提供定制化麦付解决方案。2007年第三方支付服务提供商开始为航空票务、基金及公用事业等传统行业提供服务。牌照监管(2011-2017年)2011年中国人民银行正式颁发麦付业务牌照,第三方麦付服务提供商开始向商户提供支付及增值服务,并渗入各种场纂。革新阶段(2017年至今)支付行业的法规不断出台针对新入行者的准入门槛提高竞争将愈发激烈。A工智能及六数据分析等先进技术应用于客户挖掘、客户管理及风,险管理等系统解决方案将成为差异化竞争的方向。03产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游消费者、服务商、商户以及监管部门（中国人民银行）产业链中游商业银行、第三方支付机构、清算机构04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游第三方支付行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，第三方支付行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游第三方支付行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于第三方支付企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游第三方支付行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。05政治环境1政治环境19页1政策文件9页2政策文件9页3政策文件06政治环境2政治环境2《互联网金融风险专项整治工作实施方案》《条码支付业务规范（试行）》《互联网金融风险专项整治工作实施方案》非银行支付机构不得挪用、占用客户备付金,客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业银行《条码支付业务规范（试行）》对条码支付的业务规范和技术规范提出相关要求07政治环境2政治环境2《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》《中国人民银行关于加强受理终端及相关业务管理的通知(引发{2021]259号)》《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》加大了相关支付机构以及相关备付金银行的检查《中国人民银行关于加强受理终端及相关业务管理的通知(引发{2021]259号)》条码支付被纳入监管，对个人收款条码的使用规范做出具体规定08经济环境经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国第三方支付行业的发展必然有很大的上升空间。09社会环境1社会环境1010201中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。02改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。010社会环境2社会环境2传统第三方支付行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为第三方支付行业的消费主力。011行业驱动因素行业驱动因素1研究资源投入稳健增长1企业数字化转型成为第三方支付B端市场发展契机1研究资源投入稳健增长1为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放1企业数字化转型成为第三方支付B端市场发展契机1第三方支付行业的发展前期以C端市场(账户侧)作为主要切入点，C端支付占据了第三方支付市场规模的绝大部分，但目前行业新增用户流量已经趋向饱和，由增量市场逐渐转为存量市场。而随着互联网+赋能传统产业的改革，B端(收单侧)市场逐渐成为行业增长的动力。012行业驱动因素行业驱动因素商业应用领域不断拓展行业竞争促进行业正向发展商业应用领域不断拓展从应用领域来看，第三方支付行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化013行业现状行业现状随着互联网技术在我国的迅猛发展，众多互联网企业在国内迅速发展成长，其中我国的支付行业也随着第三方支付平台的发展而改变。近年来我国第三方支付业务交易数量呈现出迅速增长态势，据移动支付网数据，2021年交易数量突破1万亿笔，同比增长23%。随着交易量的持续增长，我国第三方支付业务交易金额也随之快速上升。中国第三方支付业务交易金额从2015年的49.5万亿元提升至2021年的355.5万亿元，期间年均复合增长率为39.8%。014行业现状行业现状C端市场形成垄断格局，B端市场竞争开始起步企业数字化转型成为第三方支付B端市场发展契机C端市场形成垄断格局，B端市场竞争开始起步随着移动互联网的快速发展，加之线上流量场景已趋向垄断且达到饱和期，线下场景成为第三方支付巨头要挖掘的金矿。目前，我国第三方支付C端市场竞争格局已基本形成，财付通(微信支付)和支付宝等机构凭借着二维码支付，抢占线下市场。2020年第二季度，我国第三方支付综合交易市场上支付宝、财付通和银联商务分别以49.16%、374%和6.93%的市场份额位居前三位。相较于C端市场，目前我国第三方支付B端市场相对分散，2019年我国第三方支付线下收单市场中，银联商务流水约为5万亿元，占线下收单市场交易规模的比重为7.8%，拉卡拉占比为5.1%。随着移动互联网的快速发展，加之线上流量场景已趋向垄断且达到饱和期，线下场景成为第三方支付巨头要挖掘的金矿。企业数字化转型成为第三方支付B端市场发展契机第三方支付行业的发展前期以C端市场(账户侧)作为主要切入点，C端支付占据了第三方支付市场规模的绝大部分，但目前行业新增用户流量已经趋向饱和，由增量市场逐渐转为存量市场。而随着互联网+赋能传统产业的改革，B端(收单侧)市场逐渐成为行业增长的动力。2019年我国第三方支付线下收单交易规模达64万亿元，同比增长16.36%，2020年受新冠疫情的影响，线下消费场景转移至线上，线下零售交易量有所下滑使得线下收单交易规模有所下降，估计2020年中国第三方支付线下收单交易规模约为61万亿元。剔除2020年新冠疫情的影响，值得注意的是，从我国商户侧数字化程度来看，目前我国仍有95%的中小微商户仍未达到数字化经营的基础水平。在中小微商户数字化经营转型升级的背景下，第三方支付B端市场孕育着巨大的想象空间。015行业现状行业现状从2011年4月底签发首批第三方支付牌照算起，央行累计发放271张支付业务许可证，行业迎来高速发展，随之而来的还有盗码、切机、二清泛滥等行业乱象。但2015年央行开始收紧对第三方支付机构的监管，通过央行吊销、自主注销、合并的方式，支付牌照数量停止增长并出现下降。现存第三方支付牌照变得稀缺，牌照价值凸显、价格水涨船高，尤其是全国性牌照。银行卡收单是指通过POS终端等为银行卡特约商户代收货币资金的行为，是第三方支付的核心业务之一。银行卡收单交易规模稳步增长，2020年约为116.3万亿元，同比增长18%，到2022年将达147万亿元。016行业现状行业现状方便和快捷的电子支付方式已经成为人民生活中主要支付方式。从支付业务量情况来看，据中国人民银行数据，2021年我国电子支付业务量达到2749.69亿笔，同比增长16.90%，自2014年我国二维码支付发展，带动电子支付行业业务量飞速发展，2014-2021年年均复合增长速度为35.18%。从电子支付业务金额情况来看，2015-2021年中国电子支付业务金额保持稳定增长态势。据统计，2021年中国电子支付业务金额达到2976.22万亿元，同比增长9.75%，年均复合增速为132%，增速低于业务量。017行业热点行业热点热点一第三方支付应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一第三方支付应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长第三方支付行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高第三方支付行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素信息泄露问题资金家全问题监管政策加码，第三方支付领域反垄断信息泄露问题在注册各种平台账号时,平台为保护资金安全,避免违法分子的恶意使用,通常会要求注册者填写个人私密信息。如若第三方支付平台监管体系不完善,网络信息保护不严密，很有可能对用户的财产安全造成伤害。资金家全问题二维码盗刷问题、恶意刷脸问题,都使我们的资金安全得不到有效的保护。虽然第三方支付在很大程度上改变了纸质货币交易的局限，但是也会在一定程度上方便非法的资金转移。如若网络监管力度不严，很容易造成安全隐患。监管政策加码，第三方支付领域反垄断经过十多年的发展，第三方支付早已不再是单纯的支付了，信贷、理财、保险等金融功能不断在支付入口层层叠加，第三方支付平台的交叉风险越来越大，因此，近年来第三方支付行业相关监管政策逐渐趋严。019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐第三方支付行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2提升产品质量2全面增值服务2多元化融资渠道2提升产品质量2（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范第三方支付行业生产流程，并成立相关部门，对科研用第三方支付行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证第三方支付行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：第三方支付行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土第三方支付行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，第三方支付行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为第三方支付行业企业提供“净利差”的盈利模式，第三方支付行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的第三方支付行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土第三方支付行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。第三方支付行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1从2020年第二季度的市场份额来看，支付宝占据半壁江山，市占率高达55.6%。财付通排名第二，占比也超过30%。大部分的第三方支付平台争抢小部分的市场份额，行业内竞争激烈且严峻，此外，第三方支付平台与银行也存在着竞争关系，存在一定的行业外竞争。竞争格局2从交易类投诉数量上看，2021年，财付通（微信支付）交易类客户投诉事件达6.11万件，遥遥领先于其他支付机