2021基金从业资格证券投资试题及答案18

2021基金从业资格证券投资试题及答

案18

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、商业票据的特点不包括（）。

A、面额较大

B、利率比银行优惠利率低

C、利率比同期国债利率高

D、有一级市场和二级市场

答案为D

【解析】本题考查商业票据。商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银

行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场。

2、我国股票基金大部分按照（）的比例计提基金管理费。

A.0.50%

B.1.00%

C.1.50%

D.2.00%

答案：C

解析：我国股票基金大部分按照1.50%的比例计提基金管理费。

3、下列资本中，拥有公司资产最高索取权的是（）。

A、债权人

B、债务人

C、优先股股东

D、普通股股东

答案为A

【解析】本题考查资本结构概述。债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持

有者/债权人拥有公司资产的最高索取权。

4、影响指数型投资策略跟踪误差的因素不包括（）。

A.红利发放

B.发行股份

C.公司合并

D.股票合并

答案：D

解析：即使在构造的股票组合中包括目标指数的所有成分股股份，成分股股票的权数也会因为公

司合并、股票拆细和发放股票红利、发行新股和股票回购等原因而变动，而复制的投资组合不能

对此自动调整，更不用说复制的投资组合中包含的股票数目少于指数成分股股票的情况了，所以，

跟踪误差是难以避免的。

5、AIFMD规定私募股权投资基金收购公司（）内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产

转让。

A.2年

B.3年

C.5年

D.10年

答案：A

解析：AIFMD规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资

产转让，进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动。

6、大多数全球存托凭证在（）进行交易。

A、美国

B、英国

C、发行公司所在的国家

【）、伦敦证交所和卢森堡证交所

答案为D

【解析】本题考查存托凭证。全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家，大多

数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行。

7、关于银行间债券市场下列说法错误的是（）。

A、我国银行间债券市场建立时间为1981年

B、银行间债券市场已成为我国债券市场的主体

C、全国银行间债券市场是货币政策和财政政策实施的最重要的金融市场

D、银行间债券市场已发展成为具有资本市场和货币市场双重功能的场外债券市场

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场概述。选项A错误，全国银行间债券市场是以现代远程计算机

系统联网技术为基础建立起来的场外债券市场，自1997年6月创立发展至今，已成为我国债券市

场非常重要的组成部分，是货币政策和财政政策实施的最重要的金融市场。

8、下列关于远期合约缺点的说法错误的是（）。

A、远期合约的市场效率偏低

B、远期合约的流动性比较差

C、远期合约违约风险比较高

D、远期合约的灵活度比较低

答案为D

【解析】本题考查远期合约的概念。远期合约与期货合约相比,远期合约相对而言比较灵活，这正

是远期合约最主要的优点。

9、银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（）进行交易的债券二级市场参与者。

A、中国人民银行

B、上海证券交易所

C、深圳证券交易所

D、证券公司

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场的交易制度。公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据

规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而

配合中国人民银行货币政策目标的实现。

10、假设某基金在20129-12月3日的单位净值为1.4848元,20139-9月1目的单位净值为1.7886

元。期间该基金曾于20139-2月28日每份额派发红利0.275元。该基金2013年2月27日（除

息日前一天）的单位净值为1.8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（）%。

A.20.87

B.30.87

C.40.87

D.50.87

答案为C

Rl=(1.8976-1.4848)/I.4848

R2=[1.7886-(1.8976-0.275)]/

(1.8976-0.275)

R=(1+R1)X(1+R2)-1

11、以下哪一项不是识别有效投资组合的有效信息？()

A.每种证券的期望收益率

B.每种证券的收益率的方差

C.每种证券的风险属性

D.每一种证券和其他证券之间的相互关系

答案：C

12、为阻止私募股权投资基金为短期持有资产而进行收购活动，AIFMD指令规定私募股权投资基

金收购公司()内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。

A、6个月

B、12个月

C、2年

D、5年

答案为C

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。AIFMD指令严格限制私募股权投资基金采

用“资产剥离”方式实现短期高额获利。规定私募股权投资基金收购公司2年内不允许通过分红、

减持、赎回等形式进行资产转让,进而阻止它们为短期持有资产而进行收购活动。

13、证券公司的设立和解散，由()决定。

A.证监会

B.国务院

C.中央银行

D.证券交易所

答案：B；解析证券公司的设立和解散，由国务院决定

14、数据分布越散，其波动性和不可预测性

A.越强

B.越弱

C.没有影响

D.视情况而定

答案：A

解析“很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散

程度。分布越散，其波动性性和不可预测性也就越强。

15、可转换债券可以看做一种()

A.看涨期权

B.看跌期权

C.百慕大期权

D.利率期权

解析：可转换债券赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换成发行人普通股票的价值,

即看涨期权的价值。

16、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的几何平均收益率为()。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案：C

解析：(21)(11)-l=0o

17、某种附息国债面额为100元，票面利率为10%,市场利率为10%,期限为2年，每年付息

1

次，则该国债的内在价值为()。

A.99.3

B.99.8

C.100

D.100.5

答案为C

18、以下不属于债券按嵌入的条款分类的是（）。

A.可赎回债券

B.通货膨胀联接债券

C.浮动利率债券

D.结构化债券

答案:C

解析，：按嵌入的条款分类，债券可分为：

①可赎回债券；

②可回售债券；

③可转换债券；

④通货膨胀联结债券；

⑤结构化债券等。

19、短期融资券由（）承销并采用（）的方式发行，通过市场招标确定发行利率。

A.证券公司；有担保

B.证券公司；无担保

C.商业银行；有担保

D.商业银行；无担保

答案：D

解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发

行利率。

20、下列关于股票交易的佣金和印花税的说法错误的是（）。

A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率

B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金,

是交易费用的重要组成部分

C.我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1%。

I）.证券公司收取佣金归证券公司所有

答案为D

21、在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的（）。

A、受让方

B、发行人

C、正回购方

D、逆回购方

答案为C

【解析】本题考查短期回购协议。在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国

债的出让方（正回购方）。

22、QDH基金份额净值应当在估值日后（）个工作日内披露。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案：B

解析：QD1I基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。

23、引入无风险资产后，有效前沿变成了射线。这条射线即是资本市场线（CML）,新的有效前沿

与原有效前沿相切。关于切点投资组合的说法错误的是（）。

A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合

B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合

C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关

D.切点投资组合正是所有投资者理想的投资组合。

答案为D

24、复核无误的基金份额净值由（）对外公布。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、基金销售机构

D、基金持有人大会

答案为B

【解析】本题考查基金资产估值的程序。基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对

基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布,并

由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。

25、可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股

票。转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格；转换比例转换比例是指每张可转换

债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。上述说法

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查可转换债券知识点。

26、债券按照发行主体分类，可分为（）。

A、政府债券、金融债券、公司债券

B、短期债券、中期债券、长期债券

C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券

答案为A

【解析】本题考查债券的种类。按照发行主体分类，国债可分为政府债券、金融债券、公司债券。

27、基金与券商签订交易单元租用合同，向券商支付的费用中不包括（）。

A、担保费

B、过户费

C、交易佣金

D、证管费

答案为A

【解析】本题考查场内证券交易与结算涉及的费用。基金通过与券商签订交易单元租用合同，获

得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金,还需要支付过户费、经手费、证管费、印花

税等交易成本。

28、下列关于UCITS一号指令说法错误的是（）。

A.1985年12月，欧盟的前身欧共体发布UCITS一号指令

B.UCITS一号指令全文共有11章，59个条文

C.指令要求，UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务

D.封闭式基金属于UCITS基金的范围

答案：D

解析：指令规定下列基金不属于UCIT$基金的范围:①封闭式基金。②在欧盟内不向公众宣传并

销售相应基金份额的基金。③基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金。④投资与借款政策

与指令规定不符的基金。

29、下列关于战术性资产配置说法错误的是（）。

A、运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确的预测市场变化、发现单个证券的投资机

会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案

B、战术性资产配置的有效性是存在争议的

C、战术性资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比

D、战术性资产配置重在管理短期的收益和风险

答案为C

【解析】本题考查战术资产配置。从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益

目标所做的长期资产的配比。

30、目前，QFII在A股市场的主要投资形式是（）。

I,自营模式

II.基金模式

川.客户资金管理模式

IV.并购模式

A、I、II、IV

B、III、IV

C,1、II、III

D、II、m

答案为C

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。目前,QFH在A股市场主要采取三种投资

形式：自营模式、基金模式、客户资金管理模式。

31、下列各项中（）不属于本期已实现收益的来源。

A、本期投资收益

B、本期债券利息收入

C、本期公允价值变动收入

D、本期买入返售金融资产收入

答案为C

【解析】本题考查基金利润。本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不

包含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的

余额，反映基金本期已经实现的损益。

32、按期权买方的权利分类，期权可分为（）。

A、欧式期权和美式期权

B、认购期权和认沽期权

C、看涨期权和看跌期权

D、实值期权和虚值期权

答案为C

【解析】本题考查期权合约的类型。按期权买方的权利分类,期权可分为看涨期权和看跌期权。

33、开放工基金分红的登记、过户由登记机构的TA系统来处理，一份基金分红公告中应当包含

的主要内容不包括（）o

A、收益分配方案

B、分配时间

C、发放办法

D、红利转换为基金份额募集说明书

答案为D

【解析】本题考查基金利润分配。开放工基金分红的登记、过户由登记机构的TA系统来处理,

一份基金分红公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放办法等。

34、看涨期权在执行时，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格（）。

A、越高

B、越低

C、趋近0

D、不确定

答案为A

【解析】本题考查影响期权价格的因素。看涨期权在执行时,其收益等于标的资产的市场价格与

执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。

35、1年即期利率7%,2年8%,1到2年远期利率是（）

A.9.10%

B.7%

C.8%

D.9.01%

答案：D

解析：假设利率为X,则：(1+8%)"2=(1+7%)(1+x),可得X=9.01%。

36、下列关于债券的论述中，错误的是()。

A.可转换债券的价值既包含普通债券的价值，也包含看涨期权的价值

B.债券发行人通常在市场利率上涨时执行提前赎回条款

C.按照发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券等

D.在企业破产时，债务人优先于股权持有者优先获得企业资产的清偿

答案：B

37、下列关于债券信用等级的说法正确的是()。

A.投资级债券又被称为高收益债券

B.投资级债券的称谓源于监管机构规定保险公司和共同基金等投资者持有一定量的高信用等级

的债券

C.最低的信用等级表明债券有违约的可能性

D.最高的信用等级表明债券没有违约风险

答案为B

38、在()中，按照结算机构在结算中是否担当中央对手方，可以分为中央对手方净额结算和非

中央对手方净额结算两种模式。

A.多边净额结算

B.净额结算

C.双边净额结算

D.单边净额结算

答案：A

解析：在多边净额结算中，按照结算机构在结算中是否担当中央对手方，可以分为中央对手方净

额结算和非中央对手方净额结算两种模式

39、()衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。

A、B系数

B、y系数

C、a系数

D、A.系统

答案为A

【解析】本题考查B系数的衡量。B系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。

40、同业拆借的期限一般较短，最短的是隔夜拆借，最长的接近（）。

A.1个月

B.3个月

C.半年

D.1年

答案：D；

解析：同业拆借的期限一般较短，最短的是隔夜拆借，最长的接近一年。

41、（）是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费

用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。

A、本期利润

B、本期已实现收益

C、期末可供分配利润

D、未分配利润

答案为B

【解析】本题考查基金利润。本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不

包含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的

余额，反映基金本期己经实现的损益。

42、指数跟踪也称指数复制，是用指数成分证券（根据复制需要可包括少量具有类似性质的非成

分证券）创建一个与目标指数相比差异尽可能小的证券组合的过程；根据市场条件的不同，通常

指数复制方法不包括（）。

A.分层复制

B.优化复制

C.抽样复制

D.完全复制

答案：A

解析：根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。

43.（）又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。

A.理论价值法

B.相对价值法

C.市场价值法

D.内在价值法

答案：D

解析•：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值

进行评估。

44、欧洲最大的证券交易所是（）。

A、伦敦证券交易所

B、泛欧洲证券交易所

C、法兰克福证券交易所

D、布鲁塞尔证券交易所

答案为A

【解析】本题考查欧洲主要交易市场。伦敦证券交易所是世界四大证券交易所之一，欧洲最大的

证券交易所,历史可追溯至1801年。

45、只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果当年公司经营不善而不能分取股息，未分的股

息不能予以累积，以后也不能补付，但是任何时期的股息都应在普通股股东受到股息之前予以支

付，指的是（）。

A、普通股

B、蓝筹股

C、累积优先股

D、非累积优先股

答案为D

【解析】本题考查股票的类型。非累积优先股是指只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果

当年公司经营不善而不能分取股息,未分的股息不能予以累积，以后也不能补付,但是任何时期的

股息都应在普通股股东受到股息之前予以支付。

46、GIPS的特点主要有（）。

I-GIPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准

H.GIPS标准包含两套

III.为了防止机构仅展示'业绩良好的组合，GIP$规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投

资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群

M除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于

此后每年更新业绩，一直汇报至20年以上的业绩

V.GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性

A、n、m、Mv

B、1、IL1II>V

C、IsIII,IV,V

D、i、n、in、Mv

答案为B

【解析】本题考查GIPS特点。IV错误,除成立未满5年的投资管理机构外,所有机构必须汇报至

少5年以上符合GIPS的业绩,并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩。

47、以下关于回购的说法不正确的是（）。

A.质押式回购虽然历史很长，但买断式回购为主要交易品种

B.买断式回购是指出售的国债的所有权转移给国债的受让方（正回购方），受让方有权处置该国

债，只需在到期日按约定价格回售先前的国债

C.质押式回购是指质押的国债的所有权仍属于国债的出让方（正回购方），受让方（逆回购方）

无权处置，国债被证券交易中心冻结

D.按逆回购方是否有权处置回购标的国债划分，国债回购可以分为质押式回购（开放式回购）和

买断式回购

答案为A

48、关于沪港通和深港通的说法，错误的是（）。

A、沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位

B、2014年由中国证监会正式批复沪港通试点

C、沪港通分为沪股通和港股通两部分，深港通分为深股通和港股通两部分

D、沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票

答案为A

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。选项A错误，与QDH、QFH不同的是，沪

港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流

转量增加,为人民币国际化打下坚实的基础。

49、下列交易指令中，（）可使投资者在价格变化之前采取措施，当证券价格变动时，可以设

定在某一价格买入或卖出证券。

A、触价指令

B、随价指令

C、市价指令

【）、套利指令

答案为B

【解析】本题考查指令驱动市场。市价指令让投资者暴露在价格变化的风险中，随价指令可使投

资者在价格变化之前采取措施，当证券价格变动时,可以设定在某一价格买入或卖出证券。

50、目前我国交易所上市交易或挂牌转让的以下品种中，通常按第三方估值机构提供的相应品种

当日的估值净价估值的是（）。

A、非流通受限股票

B、可转债

C、不含权固定收益品种

D、非流通受限权证

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值的方法。交易所上市交易的非流通受限股票、权证以其估值日在

证券交易所挂牌的市价进行估值。交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种,按照第三

方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值,含权固定收益品种按照第三方估值机构提供的

相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值,第三方估值机构提供的估值价格与交易所收

盘价存在差异的,若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值,应采用收盘价。交易所上市

交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

51、假设某私募基金经理人估计今年的年收益率YR服从均值为16%,标准差为4%的正态分布，

即YR〜（0.16,0.4"2）,那么YR的上95%分位数为（）。

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%

答案：A

解析：YR的上95%分位数为:uYR+u0.950YR=uYR-w0.05oYR=16%-4%1.65=9.4%.这意味着

该经理会以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。u0.05=1.65。

52、共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的

主体，一般由()充当。

A、管理机构

B、托管机构

C、清算机构

D、结算机构

答案为D

【解析】本题考查共同对手方制度。共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的

交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。

53、基金管理公司必须以()为基金会计核算主体。

A.所管理的全部基金总体

B.所管理的不同基金类别

C.基金管理公司

D.所管理的每只基金

答案：D

解析：金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计

核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金调拨、账簿记录等

方面相互独立。

54、关于普通股，下列说法错误的是()。

A、普通股的股利固定

B、普通股的股利根据公司净利润的多少来决定

C、普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利

D、普通股股东只有在公司支付债息和优先股股息之后才能分配股利

答案为A

【解析】本题考查股票的类型。普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全

随公司盈利的变化而变化。

55、下列关于詹森a指标说法错误的是()。

A、当ap=0时，说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的市场指数的收益率不存在显著差

异

B、当ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现

C、当ap<0时，说明基金表现要弱于市场指数表现

D、詹森a指标既在相同风险等级的基金群体中比较，也在不同风险等级的基金群体中比较

答案为D

【解析】本题考查詹森a。选项D错误，詹森a指标仅在相同风险等级的基金群体中可以比较,

在不同风险等级的基金群体中不可比较。

56、以下关于基金利润分配的表述，错误的是（）o

A、现金分红是封闭式基金唯一的利润分配方式

B、基金进行利润分配对投资者的利益没有实际影响

C、开放式基金应该在基金合同中约定每年基金利润分配的最低比例

D、投资者周五申请赎回的货币市场基金份额，不享有周六、周日的利润分配

答案为D

【解析】本题考查基金利润分配。选项D错误,投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有

周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利

润。

57、下列选项中关于风险投资错误的是（）。

A.风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而在于

通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报

B.风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略

C.初创型企业有大量员工，所以基本上不存在收益

I）.风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业

答案为C

58、境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等

服务。境外投资顾问应满足的条件不包括（）。

A、净资本不低于8亿元人民币或等值货币

B、经营投资管理业务达5年以上

C、最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚

D、最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币

答案为A【解析】本题考查QDH的定义及其设立标准。境内机构投资者进行境外证券投资时，

可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合下

列条件：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；（2）所在国家或

地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;

（3）经营投资管理业务达5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等

值货币；（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家

或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

59、关于欧盟AIFMD指令对私募股权投资基金管理人豁免注册规定的说法错误的是（）。

A、资产规模未达到1亿欧元的私募股权投资基金管理人可豁免注册

B、资产规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年内无赎回权的私募股权投资基金管理人

可以豁免注册

C、豁免的私募股权投资基金管理人需要在其母国注册

D、豁免的私募股权投资基金管理人无需提供所管理的私募基金的投资策略、主要的风险敞口及

风险集中度等信息

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。资产规模未达到1亿欧元或资产规模达到

5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年无赎回权的私募股权投资基金管理人可以豁免注册。这部

分豁免的私募股权投资基金管理人虽然不需要“欧盟护照”，但也需要在母国注册，并提供所管

理的私募基金的投资策略、主要的风险敞口及风险集中度等信息。选项D错误。

60、关于基金管理公司投资管理部门的说法，错误的是（）。

A、投资部负责根据研究部制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资

指令

B、研究部通常会进行上市公司筛选，从一个行业中挑选一定数量的上市公司作为跟踪对象

C、投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，

是非常设的议事机构

D、基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求

答案为A

【解析】本题考查投资管理部门设置。投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制

定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。

61、通常而言，收益率曲线的正常形态是

A.水平收益曲线

B.下降收益曲线

C.上升收益曲线

D.上升收益曲线、下降收益曲线和水平收益曲线

答案：A

62、以下关于战术资产配置的说法错误的是（）。

A.战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类

别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整

B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状

态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略

C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调

节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险

D.战术资产配置的周期较长，一般在一年以上

答案为D

63、（）是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间

的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。

A.方差

B.标准差

C.贝塔系数

D.跟踪误差

答案：D

解析：题干所述为跟踪误差的概念。

64、在市场风险管理的主要措施中，关注投资组合的风险调整后收益，可以采用的衡量指标不包

括（）。

A、詹森比率

B、夏普比率

C、博迪比率

【）、特雷诺比率

答案为C

【解析】本题考查市场风险管理的主要措施。关注投资组合风险调整后收益,可以采用夏普比率、

特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。

65、QDH基金境外投资流程中的第一步是（）o

A、基金会计在各投资市场开市前将头寸余额告知基金经理

B、基金经理通过交易系统下单给券商

C、基金会计接收券商发送的成交回报

D、境外托管行和券商同时将结算结果反馈给管理人

答案为A

【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。QDTI基金境外投资流程中的第一

步是基金会计在各投资市场开市前将头寸余额告知基金经理。

66、在行业的生命周期中，产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流的时期是().

A、初创期

B、成长期

C、成熟期

D、衰退期

答案为C

【解析】本题考查行业分析。成熟期产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。

67、()是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能

对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失，是银行采用内部模型计算市场风险

资本要求的主要依据

A.贝塔系数

B.标准差

C.跟踪误差

D.风险价值

答案为D

68、国际惯例将利差用基点(basispoint)表示，一个基点(1bps)等于()。

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%

答案：C

解析：国际惯例将利差用基点(basispoint)表示，一个基点(1bps)等于0.01%。

69、关于全国银行间债券市场交易的固定收益品种的估值的说法，错误的是（）.

A、不含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值

B、含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净或推荐估值净价

价进行估值

C、含投资人回售权的固定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待

偿期所对应的价格进行估值

D、对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利

率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按面值估值

答案为D

【解析】本题考查具体投资品种的估值方法。选项D错误,对银行间市场未上市，且第三方估值机

构未提供估值价格的债券,在发行利率与二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没

有发生大的变动的情况下,按成本估值。

70、证券交易的隐性成本不包括（）。

A.买卖价差

B.市场冲击

C.机会成本

D.委托成本

答案为D

71、对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素不包括（）

A.税收

B.收益要求

C.风险容忍度

D.投资期限

答案：A

解析：对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括投资期限.收益要求和风险容忍

度。除此之外，投资者还可能因为流动性.税收.监管要求等因素而产生一些特别的投资需求。（注

意题中问的是一般投资者，而非特别投资需求）

72、以下条件不属于托管人委托境外资产托管人资格的是（）。

A.最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币

B.最近3年没有收到监管机构的重大处罚

C.托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币

D.境外托管机构的高级管理人员有5年以上从业经验

答案：D

73、资产负债表中，（）表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。

A、资产

B、负债

C、成本

D、所有者权益

答案为A

【解析】本题考查资产负债表。资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各

种资源或财产。

74、下列关于个人投资者投资基金所涉及的税收问题说法错误的是（）。

A、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税

B、个人投资者从基金分配中获得的股利收入由上市公司代扣代缴个人所得税

C、个人投资者买卖基金份额所获得的差价收入暂不征收个人所得税（在对个人买卖股票的差价

收入未恢复征收个人所得税以前）

D、个人投资者从封闭式基金中获得的企业债券差价收入，按规定免征个人所得税

答案为D

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。选项D错误,个人投资者从封闭式基金中获得的

企业债券差价收入,按现行税法规定,应对个人投资者征收个人所得税。

75、（）是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。

A.短期政府债券

B.回购协议

C.短期融资券

D.银行承兑汇票

答案：C

解析“短期融资券是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期

债务工具。

76、己知某基金近两年来累计收益率为20%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收

益率应为（）%»

A.7.5

B.9.5

C.8.5

D.10.5

答案：B

解析:（1+20%）Pl/2P—1=9.5%。

77、一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到O的目的。

A.投机

B.规避风险

C.短期投资

D.长期投资

答案:B；

解析：一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到规避风险的目的。

78、标准差越大数据分布越（），波动性和可测性就越O。

A.集中.强

B.集中.弱

C.分散.强

D.分散.弱

答案：D

解析：标准差越大，数据分布越分散，波动性和可测性就越弱

79、关于ucrr$系列指令的说法正确的有（）。

I.UCITS一号指令未达到预期效果

II.UCITS一号指令最初核准的投资范围较为狭窄，开放式基金跨境销售成本高昂

III.UCITS三号指令仅由管理指令和产品指令构成

IV.UCITS四号指令在基金信息披露、注册手续与基金合并等方面进一步简化，但尚未允许主从

结构基金跨境运营

A、1、H、in、N

B、I、n

c,IlhIV

D、n、m、iv

答案为B

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。第HI项错误,UCIT$三号指令一开始由管

理指令、产品指令组成,在2002年,UCITS三号指令又加入一个重要的新指令,允许基金组织在满

足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具。第IV项错误,UC1TS四号指令在

基金信息披露、注册手续与基金合并等方面进一步简化,允许主从结构基金跨境运营,敦促各国监

管层开放信息平台进行跨国协作。

80、截至2013年年底，我国QFII的主要构成部分是()。

A、证券公司

B、商业银行

C、资产管理公司

D、中央银行

答案为C

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2013年12月，从构成来看，我国QFII

的五大群体是资产管理公司、商业银行、证券公司、主权财富基金和中央银行，其中资产管理公

司以约61%的数量占比和47%的额度占比成为我国QFII的主要构成部分。

81、()是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。

A.场内协议回购

B.场外公开市场回购

C.要约回购

D.凭证回购

答案：C

解析：要约回购是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。

82、()是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。

A.中国结算公司

B.中央登记公司

C.国债登记公司

D.银行同业中心

答案为A

83、股价指数编制方法通常不包括()。

A.完全复制

B.抽样复制

C.优化复制

D.分层复制

答案为D

84、关于基金资产估值需要考虑的因素的说法不正确的是（）。

A、基金资产估值时，如果证券的公允价值是由基金管理人通过估值技术所获得的，监管当局应

当对管理人所采用的估值技术的科学性、合理性、合法性等进行审查

B、基金管理人对投资品种进行估值时应保持程度和技术的一致性

C、根据基金估值方法的公开性要求，基金管理人应履行与基金估值的相关披露义务，应当在半

年度和年度报告中披露估值的程序、估值技术及重大变化、假设、输入值、对基金资产净值及当

期损益的影响等对基金估值有重大影响的信息

D、当基金管理人改变估值技术时，应本着最大限度保护基金份额持有人的原则及时进行临时公

告

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。选项A错误,基金资产估值时,如果证券的公允价

值是由基金管理人通过估值技术所获得的，基金托管人应当对管理人所采用的估值技术的科学性、

合理性、合法性等进行审查，以保证通过估值技术获得的估值结果是公允的。

85、基金投资交易过程中的风险主要体现在（）。

I.信用风险

II.系统风险

III.合规风险

IV.操作风险

A、I、II

B、II.III

C、川、IV

【）、IV、IV

答案为C

【解析】本题考查投资交易过程的风险管理。基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：

一是投资交易过程中的合规风险,二是操作风险。

86、货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。但由于我国货币基金

不得投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天，实际上货币

基金的风险是较低的。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

87、以下选项中不属于私募股权广泛使用的战略包括（）

A.风险投资

B.成长权益

C.另类投资

D.并购投资

答案为C

88、上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（）.

A、100%

B、130%

C、150%

D、170%

答案为B

【解析】本题考查买空交易。上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%。

89、如果基金当月的实际收益率为5.34%,该基金基准组合的数据如下表