2021基金从业科目二证券投资模拟试题及答案13

2021基金从业科目二证券投资模拟试

题及答案.试卷13

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、大宗商品具有（）的特征。

A、同质化、可交易

B、异质化、可交易

C、同质化、不可分

D、异质化、不可分

答案为A

【解析】本题考查大宗商品概述。大宗商品具有同质化、可交易等特征。

2、不同的基金有不同的投资风格，通过计算持仓的前（）只股票占基金净值的比例可以分析基

金是否倾向于集中投资。

A、5

B、10

C、20

D、30

答案为B

【解析】本题考查基金财务会计报告分析的主要内容。通过计算持仓的前10只股票占基金净值

的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。

3、下列说法中，错误的是（）.

A、认沽权证近似于看跌期权

B、欧式权证可在失效日之前行权

C、美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权

D、百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权

答案为B

【解析】本题考查权证。欧式权证仅可在失效日当日行权。

4、下列选项中不属于不动产投资的特点的选项是（）。

A.低流动性

B.不可分性

C.异质性

D.不可返还性

答案为D

5、以下关于上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件错误的是（）

A.股东人数不少于4000人

B.在过去3个月内该股票的日均换手率低于基准指数日均换手率的15%,且日均成交金额小于

5000万元

C.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元,融券卖出标的股票的流

通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元

D.在上海证券交易所上市交易超过3个月

答案为B没有以下情形

6、债券的价格与收益率之间是（）关系，但该关系是（）。

A.负相关，非线性的

B.负相关，线性的

C.正相关，线性的

D.正相关，非线性的

答案：A

7、下列选项中，属于非流动负债的是（）。

A、应收账款

B、应收票据

C、短期借款

D、应付债券

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。非流动负债:长期借款、应付债券、其他非流动负债。

8、下列说法正确的是（）。

A.远期合约、期权合约和信用违约互换合约仅是买方暴露在违约风险中

B.远期合约实物交割比例较高

C.我国期货合约实物交割比例较低，交易价格无日涨停板限定

D.远期合约交易一方可以取消合约，无需对方同意

答案:B

9、根据UCITS五号指令，满足相关条件的第三类机构可作为UCITS基金的托管机构。这些条件

不包括下列（

A、根据各成员国法律授权开展托管活动

B、满足一定的资本要求

C、接受审慎监管和持续监督

D、最近三年没有受到监管机构的处罚

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据UCITS五号指令，除了各国的国家中

央银行和欧盟授权的信贷机构，满足下列条件的第三类机构可作为UCITS基金的托管机构：根据

各成员国法律授权开展托管活动；满足一定的资本要求；接受审慎监管和持续监督。

10、（）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26问世。

A.标准普尔指数

B.日经指数

C.金融时报股价指数

D.道琼斯工业平均指数

答案：D

解析：道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896

年5月26日问世。

11、对于基金交易费，以下说法不正确的是（）。

A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用

B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花/兑.交易佣金.过户费.经手费.证管费

C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取

D.印花税.过户费.经手费.证管费等由托管人按有关规定收取

答案：D

解析：基金交易费指基金进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金

的交易费用主要包括印花税.交易佣金.过户费.经手费.证管费。交易佣金由证券公司按成交金额

的一定比例向基金收取，印花税.过户费.经手费.证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收

取。参与银行间债券交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有

限公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。

12、以下不属于银行间债券市场交易制度的是（）。

A.公开市场一级交易商制度

B.做市商制度

C.结算代理制度

D.共同对手方制度

答案：D

13、普通股票的特征有（）。

A、收益性、风险性、返还性、永久性、安全性

B、收益性、风险性、返还性、永久性、参与性

C、收益性、风险性、流动性、永久性、安全性

D、收益性、风险性、流动性、永久性、参与性

答案为D

【解析】本题考查股票的特征。股票的特征包括:收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。

14、可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定,

指的是（）。

A、转换期限

B、转换面值

C、回售条款

D、赎回条款

答案为C

【解析】本题考查可转换公司债券。回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事

先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。

15、进行基金业绩评价除计算回报率之外，还必须考虑其他因素，以下属于基金'业绩评价必须考

虑因素的是()。

A.基金投资目标与范围

B.基金产品星级评价

C.基金经理管理产品数量

D.基金公司产品线完善程度

答案：A

16、衍生工具的()是指只要支付少量保证金或权利金就可以买入。

A.跨期性

B.杠杆性

C.联动性

D.高风险性

答案:B；

解析：衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如果期货交易保证金为合约金

额的5%,则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程

度上决定了衍生工具所具有的高风险性。

17、风险管理的基础工作是()，而选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的

基础。

A.测量风险

B.管理风险

C.控制风险

D.降低风险

答案：A；

解析：风险管理的基础工作是测量风险，而选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度

量风险的基础。

18、基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算,

进而确定基金资产公允价值的过程；下列关于交易所上市交易品种的估值的说法错误的是()。

A.交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，基金管理人认定交易所收

盘价更能体现公允价值，应采用收盘价

B.交易所上市的股指期货合约以估值当日收盘价进行估值

C.交易所上市的有价证券以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值

D.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价

答案：B

解析：交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。

19、以下不属于影响回购协议利率的因素的是

A.交割条件

B.回购期限的长短

C.回购市场

D.质押证券的质量

答案：C

解析：影响回购协议利率的因素的有抵押证券的质量、回购期限的长短、交割的条件、货币市场

其他子市场的利率。

20、（）是指托管业务经营活动必须能在发生时能准确、及时地记录；按照“内部控制优先”的

原则，新设机构或新增业务品种时，必须做到已建立相关的规章制度。

A.合法性原则

B.完整性原则

C.及时性原则

D.审慎性原则

答案：C；解析及时性原则的定义

21、国内外的私募股权投资机构类型不包括（）。

A.专业化的私募投资基金

B.具有政府背景的投资基金

C.大型企业的投资基金部门

D.小型企业的投资基金部门

答案：D

解析：国内外的私募股权投资机构类型包括:专业化的私募投资基金，如黑石集团等；大型多元

化金融机构下设的直接投资部门，如摩根士丹利、JP摩根等；在国内，由中方机构发起、外资

进行入股，如联想控股的成员企业弘毅投资，是专门从事股权投资及管理业务的机构；大型企业

的投资基金部门，这些部门主要为它们的母公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略;

具有政府背景的投资基金等。

22、机构投资者资本实力更为雄厚且投资能力更为专业，机构投资者资产管理类型包括（1）聘

请专业投资人员对投资进行内部管理（2）将资金委托投资于一个或多个外部基金公司（3）也有

一些公司采用混合的模式（一部分资产内部管理，另一部分资产外部管理）等。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

23、下列哪一项不属于常见的风险敏感度指标？

A.贝塔系数

B.伽玛系数

C.久期

D.凸性

答案：B；

解析：有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对组合价值的影响程度，这就

是风险敏感度指标。常见的风险敏感度指标有B系数、久期、凸性等。

24、关于个人投资者买卖基金份额的印花税的说法错误的是（）。

A、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税

B、对香港市场投资者通过基金互认买卖、继承、赠予内地基金份额，按照内地现行/兑制规定，

暂不征收印花税

C、对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照香港特别行政区现行印花

税税法规定执行

D、对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照内地现行税制规定，暂不

征收印花税

答案为D

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。选项D错误,对内地投资者通过基金互认买卖、

继承、赠予香港基金份额,按照香港特别行政区现行印花税税法规定执行。

25、如果两个变量相关系数为1,表明这两个变量（）。

A、不确定

B、零相关

C、完全负相关

D、完全正相关

答案为D

【解析】本题考查相关系数。P=l,完全正相关。

26、关于债券收益率曲线的特点，下列说法错误的是（）。

A、上升收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

B、水平收益曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率基本相等

C、拱形收益率曲线，其期限结构特征是期限相对较短的债券，利率与期限成正向关系，而期限

相对较长的债券，利率与期限呈反向关系

D、收益率曲线还可能出现M型等更加复杂的形态

答案为A

【解析】本题考查收益率曲线。反转收益率曲线,其期限结构特征是短期债券收益率较高,而长期

债券收益率较低。

27、资产负债表中，（）表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。

A、资产

B、负债

C、成本

D、所有者权益

答案为A

【解析】本题考查资产负债表。资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各

种资源或财产。

28、关于系统性风险，以下说法不正确的是（）。

A、系统性风险冲击是全面性的

B、利率、汇率的波动引起的风险属于系统性风险

C、系统性风险也称市场风险

D、系统性风险是由经济环境因素变化导致部分金融市场不稳定

答案为D

【解析】本题考查权益类证券投资的风险和收益。系统性风险会导致整个金融市场不稳定性加强。

29、关于限价指令，下列说法错误的是（

A、限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令

B、限价指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内

C、如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出限价卖出

指令

D、如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出

限价买入指令

答案为B

【解析】本题考查限价指令。选项B错误，止损指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范

围内。

30、有关基金公司交易部职能，表述错误的是（）。

A.基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理和基金交易部门承

担

B.交易部是基金投资运作的具体执行部门.负责投资组合交易指令的审核，执行和反馈

C.交易部在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现

D.变易部属于基金公司的普通保密部门，与其他部门的保密要求相同

答案：D

31、用证券投资组合的平均超额收益率除以该组合收益率的标准差，并以此为基准来测度任何组

合绩效

的方法是（）。

A.夏普指数法

B.詹森指数法

C.特雷诺指数法

D.信息比率法

答案A

32、在自主权限内，（）通过交易系统向交易室下达交易指令。

A.托管人

B.经纪人

C.基金公司

D.基金经理

答案：D

33、关于证券交易中市场冲击产生的交易成本，以下表述错误的是（）。

A.市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量

B.市场冲击产生的交易成本属于证券市场交易的显性成本

C.交易执行时间的延长会导致机会成本的增加

D.头寸越大，对市场价格的冲击越明显

答案：B

34、（）是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定

基金资产公允价值的过程。

A.基金资产清算

氏基金净资产估值

C.基金资产估值

D.基金负债清算

答案：C

解析:基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,

进而确定基金资产公允价值的过程。

35、融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（）

个月，且持有资金不得低于（）万元人民币。

A、12,20

B、12,50

C、18,20

D、18,50

答案为D

【解析】本题考查卖空交易。融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投

资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

36、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。

A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减

B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低

C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减

D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率

答案：B

37、以下选项中关于终值和现值的说法不正确的是（）。

A.1/（1+i）"n称为复利现值系数或1元的复利现值，用符号（PV,i,n）表示

B.(1+i)、n称为复利终值系数或1元的复利终值，用(FV,i,n)表示。例(FV,6%,3)表

示利率为6%,3期复利终值系数

C.复利终值的计算公式为FV=PVX(1+i)*n

D.单利是指每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息的方法

答案为D

38、关于国内外主流基金业绩评价体系的特点，下列说法正确的有()。

I.基金业绩评价机构的业务特色集中于基金类别细分，将基金依据基金合同、投资策略等进行

细化分类，注重基础源数据的采集处理，以确保相同分类层级中各基金简单收益率的可比性

H.在单因素模型的基础上，结合国内基金投资实践，开发出多因素模型，精确度量股票型基金

因承担债券市场风险产生的超额收益或债券型基金因承担股票市场风险产生的超额收益

III.基金评价方法体系中充分考虑公募基金相对收益的特征，测度每只基金长期超越自身基准的

能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契约与投资业绩基准，为投资者创造长期超额收益

IV.在基金评价过程中，为体现最近期数据在评价过程中包括最新有效信息的重要性，较近期赋

予较高权重，综合考察基金创造超额收益的能力

V.注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点

关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的

A、I、m、v

B、HII,IV

C、II、IV、V

D、1、II、III、IV、V

答案为D

【解析】本题考查国内外主流基金业绩评价体系的特点。I、II、III、IV、V的表述都正确。

39、如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达()。

A、触价指令

B、止损指令

C、市价指令

D、限价指令

答案为C

【解析】本题考查指令驱动市场。如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达市

价指令。

40、开通沪港通和深港通的意义不包括（）。

A、进一步促进内地和香港资本市场的双向开放

B、促进人民币交投量的增加，为人民币国际化打下坚实的基础

C、为人民币创造了回流渠道

1）、有利于增加境外港元资本的投资品种，扩充投资渠道

答案为D

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。选项D错误,沪港通增加了境外人民币资

本的投资品种，扩展了投资渠道。

41、某基金总资产为50亿元，基金总负债为20亿元，发行在外的基金份额为30亿份，则该基

金的基金份额净值为（）元。

A、1

B、0.4

C、0.6

D、0.67

答案为A

【解析】本题考查基金估值的概念。基金份额净值等于基金资产净值除以基金总份额，其中基金

资产净值等于基金资产扣除基金负债。因此，该基金的基金份额净值=（50-20）+30=1（元）。

42、关于战略资产配置的说法，错误的是（）。

A、是为了满足投资者风险与收益目标所做的短期资产的配比

B、确定各主要大类资产的投资比例

C、是反映投资者的长期投资目标和政策

D、是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的

规划和安排

答案为A

【解析】本题考查战略资产配置。从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益

目标所做的长期资产的配比。

43、导致基金暂停估值的情形不包括（）。

A、中秋节期间证券交易所暂停营业

B、发生地震致使基金管理人无法准确评估基金资产价值

C、任一投资品的估值出现重大转变，基金管理人决定延迟估值

1）、出现基金合同认定的可以暂停估值的情形

答案为C

【解析】本题考查基金资产暂停估值的情形。当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投

资所涉及的证券交易所遇法定节假日或其他原因暂停营业时；（2）因不可抗力或其他情形致使基

金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；（3）占基金相当比例的投资品种的估值出

现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值；（4）出现基金管理人认为属于

紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的；（5）中国证监会和基金合

同认定的其他情形.

44、关于投资组合管理反馈阶段的表述，错误的是（）。

A、在实践中，再平衡可以定期进行，或由特定规则触发，也可以根据投资经理对情况变化的判

断来确定

B、对投资管理能力的评价包括业绩度量、业绩归因和绩效评估三部分

C、投资组合管理的反馈由监控和再平衡两个部分组成

D、监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整投资组合以适应新的变

化，使投资组合能够符合客户的投资目标和限制

答案为C

【解析】本题考查投资组合管理的基本步骤。投资组合管理的反馈由两个组成部分:监控和再平

衡、业绩评估。

45、为了提高基金资产估值的合理性和可靠性，（）成立了基金估值工作机制。

A、财政部

B、中国基金业协会

C、中国证监会

D、国务院

答案为B

【解析】本题考查基金资产估值的责任人。为提高基金资产估值的合理性和可靠性，基金业协会

成立了基金估值工作机制，在充分征求行业意见并向中国证监会报备后，对没有活跃市场或在活

跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种提出估值指引，并定期对其出台的估值指引

进行评估和修订。基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，

可参考基金业协会的估值指引，但是并不能免除相关责任。

46、深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价方式产生，当日无成交的，以（）为当日收盘价。

A、前收盘价

B、平均成交价格

C、最新成交价格

D、前日最后一笔成交价

答案为A

【解析】本题考查开盘价和收盘价。深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价产生。收盘集合

竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的

成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

47、境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等

服务。境外投资顾问应满足的条件不包括（）。

A、净资本不低于8亿元人民币或等值货币

B、经营投资管理业务达5年以上

C、最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚

D、最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币

答案为A【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。境内机构投资者进行境外证券投资时，

可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合下

列条件：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；（2）所在国家或

地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;

（3）经营投资管理业务达5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等

值货币；（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家

或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

48、下面说法错误的是O。

A.债券属于有价证券

B.债券是一种虚拟资本

C.债券是债权的表现

D.债权人是公司股东

答案：D：解析债券属于有价证券、债券是债权的表现。债权人不同子公司股东，是公司的外部

利益相关者。

49、下列不属于指数基金在跟踪指数收益时经常采用的方法的是（）。

A、完全复制

B、优化复制

C、迭代复制

D、抽样复制

答案为C

【解析】本题考查指数跟踪方法。根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、

抽样复制和优化复制。

50、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于（）。

A、20%

B、30%

C、50%

D、70%

答案为C

【解析】本题考查买空交易。上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%。

51、（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

A.利率风险

B.信用风险

C.提前赎回风险

D.通货膨胀风险

答案：C

解析：提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

52、关于债券型基金的风险和预期收益，下列说法正确的是（）.

A、风险比货币型基金低，预期收益比货币型基金高

B、风险比货币型基金高，预期收益比货币型基金低

C、风险比股票型基金高，预期收益比股票型基金高

D、风险比股票型基金低，预期收益比股票型基金低

答案为D

【解析】本题考查债券基金。债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债等，由于债券收

益波动较小,所以债券基金具有低风险、低收益的特点。

53、关于两种资产收益率相关系数的取值范围，以下表述正确的是（）。

A.-1-1

B.-0.5〜0.5

C.0-1

D.T〜0

答案：A

54、托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有（）。

A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管

B.最近两个会计年度实收资本不少于1。亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元

或等值货币

C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员

D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外

的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近1个会计年度实收资本不少

于10亿美元或等

值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人

员；具备安

全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近3年没有受到监管机构的重大处罚，

没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

55、关于股票的价格，下列说法错误的是（）。

A、股票本身是有价值的

B、股票有价格是因为它代表收益的价值

C、股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖

D、股票价格是对未来收益的评定

答案为A

【解析】本题考查股票的价值与价格。从理论上说,股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有

价值。

56、下列反映两种不同证券表现联动性的指标是（）

A.均值

B.中位数

C.相关系数

I）.方差

答案：C

57、追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是（）。

A.同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

B.无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线

C.不同无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

D.无差异曲线布满整个平面但是相交

答案：A；解析追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是：同一条无差异曲线上

的投资组合给投资者芾来的满意程度相同。

58、将终值转换为现值的利率叫（）。

A、固定利率

B、名义利率

C、实际利率

D、贴现率

答案为D

【解析】本题考查现值、终值和贴现。将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。

因此,在现值计算中，利率也被称为贴现率。

59、投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是（）。

A、单位时间收益率

B、时间加权收益率

C、单位时间收益率的方差

D、单位时间收益率的标准差

答案为D

【解析】本题考查波动率。投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准

差。

60、关于主动投资策略的说法，错误的是（）。

A、主动型投资者注重寻找被低估或高估的资产类别、行业或证券

B、主动型投资者试图通过市场择时（在市场估值较低的时候买入，估值较高的时候卖出）来获

得超额收益

C、通过耗费时间和精力的积极策略获取超额收益是可能的，并且这些收益可能只有在市场定价

有效的条件下存在

D、试图通过选择资产来跑赢市场

答案为C

【解析】本题考查股票投资策略。实施积极的投资策略必须基于这样一种信念:通过耗费时间和

精力的积极策略获取超额收益是可能的，并且这些收益可能只有在市场定价无效的条件下存在。

61、下列关于远期合约缺点的说法错误的是（）。

A、远期合约的市场效率偏低

B、远期合约的流动性比较差

C、远期合约违约风险比较高

D、远期合约的灵活度比较低

答案为D

【解析】本题考查远期合约的概念。远期合约与期货合约相比,远期合约相对而言比较灵活,这正

是远期合约最主要的优点。

62、下列关于证券投资风险的说法，错误的是（）。

A.非系统风险是可以通过组合投资来分散的

B.非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系

C.证券投资的风险是指证券收益的不确定性

D.风险是对投资者预期收益的背离

答案：B

63、跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标，被广泛用于被动投资

及主动投资管理者的业绩考核，并且这里指的业绩既可以是事前的，也可以是事后的；跟踪误差

是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差，跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合

的收益率，即便是完全复制，由于交易费用和流动性成本的影响，也不可能做到跟踪误差为零。

这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

64、中外合资基金管理公司的境外股东应当具备一定条件，例如，外资持股比例上限为不超过（）％,

香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的投资机构比照适用前款规定，但其中港资持股比

例可达（）%以上。

A.49,51

B.33,49

C.49,50

D.49,51

答案为C

65、关于商业房地产投资，下列表述错误的是（）.

A、以出租而赚取收益为目的

B、投资对象不包括写字楼、零售房地产

C、写字楼的所有权通常归属于房地产投资者

D、商业购物中心属于零售房地产

答案为B

【解析】本题考查商业房地产投资。商业房地产投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施。

66、根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。如果某

债券基金的久期是（）年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加5%；当

市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少5%

A.5

B.4

C.2

D.1

答案为A

67、目前，QFH在A股市场的主要投资形式是（）。

1.自营模式

II.基金模式

III.客户资金管理模式

IV.并购模式

A、I、II、IV

B、III、IV

c、i、n、m

D、n、in

答案为c

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。目前,QFU在A股市场主要采取三种投资

形式：自营模式、基金模式、客户资金管理模式。

68、基金管理费率通常与基金投资风险（）。

A.无法判断

B.无关

C.成正比

D.成反比

答案:C

69、不属于宏观经济指标的是（）。

A.通货膨胀

B.失业率

C.汇率

D.就业率

答案：D

解析•：宏观经济指标包括国内生产总值、通货膨胀、利率、汇率、预算赤字、失业率、采购经理

指数。

70、QDH基金份额净值应当在估值日后（）个工作日内披露。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案：B

解析“QDU基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。

71、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起（）个月内才能

转换为公司股票。

A、3

B、6

C、9

D、12

答案为B

【解析】本题考查可转换债券。可转换债券自发行结束之日起6个月内才能转换为公司股票。

72、关于UCITS五号指令中的处罚惩戒体系的说法，错误的是（）。

A、处罚方式包括公告、暂停或撤销管理公司授权及最高额行政处罚

B、对于违反指令的机构，罚金可达至少500万欧元或其营业总额的10%

C、对于违反指令的个人，罚金至少为50万元

D、欧洲证券和市场管理局ESMA将建立并维护一个各国监管机构可接入的中央数据库，并在年报

中公布所有的对管理公司的行政处罚

答案为C

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。选项C错误，对于个人，罚金至少为100

万欧元。

73、一家上市公司，上市以来盈利情况一致良好，2015年由于行业形势发生变化XXXXX发生小

幅度亏损，下列说法正确的是（）。

A.公司价值为负数

B.不宜用市净率法估值

C.不宜用市盈率法估值

D.不宜用市销率法估值

答案：C

74.（）,是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽

量降低该交易对市场的冲击。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法

答案：A；解析：成交量加权平均价格算法（V"AP）,是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽

可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

75、下列关于基金财务指标的说法中，不正确的是（）。I.未分配利润余额年末不结转

ii.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分类利润等于期末未分配利润m.本期

利润扣减本期公允价值变动损益的净额，反映基金本期已实现损益

IV.本期利润不包括未实现的估值增值或减值

A.I、IKIII

B.n、in、iv

c.i、n、iv

D.［、ni、N

答案：c

76、一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取()的方式。

A.净额清算

B.全额结算

C.双边净额清算

D.单边净额清算

答案：A

解析：一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算的方式。净额清算又差额清算，

指在一个清算期中，对每作算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证

券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。净额清算又分为双边净额清算多边净额清算。

77、为准确、及时进行基金估值和份额净值计价,制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，

明确基金估值的程序和技术的机构是()。

A、基金管理公司

B、基金托管人

C、证券交易所

D、中国证券投资基金业协会

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值的责任人。为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管

理公司应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。

78、关于系统性风险，以下()的说法是错误的。

A.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险

B.系统性风险具有由同一个因素导致大部分资产的价格变动,大多数资产价格变动方向往往是相

同的，无法通过分散化投资来回避等特征

C.又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特

别因素导致的

D.系统性风险因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不

可抗力因素

答案为C

79、利润表的作用是（）»

A、反映企业某一时期的经营成果

B、反映企业某一时期的财务状况

C、反映企业某一时点的经营成果

D、反映企业某一时点的财务状况

答案为A

【解析】本题考查利润表。利润表是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间

的业务经营状况,直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

80、下列关于基金资产估值的说法不正确的是。

A、基金管理人是基金资产估值的责任人

B、基金管理人有特殊要求的，基金托管人可无需复核基金管理人的估值结果

C、基金管理人应充分理解相关估值原则及技术，与托管人充分协商，谨慎确定公允价值

D、基金托管人在复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回之前，应认真审阅基金管理

公司采用的估值原则和技术

答案为B

【解析】本题考查基金资产估值的责任人。选项B错误，我国基金资产估值的责任人是基金管理

人,但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

81、我国境内一家基金管理公司，2015年年末的业务情况如下：经营证券投资基金管理业务已

满3年，最近一年净资产为1.8亿元人民币；本年最后一个季度末资产管理规模为82亿元人民

币，管理等值外汇资产46亿元人民币。为进一步发展，该公司打算申请QDH资格，那么该公司

还需满足的条件是（）。

A、需要继续经营证券投资基金管理业务1年，公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度末

资产管理规模增加72亿元人民币或等值外汇资产

B、公司净资产增加0.2亿元人民币，明年一季度末资产管理规模增加72亿元人民币或等值外汇

资产

C、公司净资产增加0.2亿元人民币

D、最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案

调查

答案为D

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。根据中国证监会2007年公布的《合格境内机构投

资者境外证券投资管理试行办法》及2013年的修订版的相关规定，降低了QDII资格的财务指标

门槛,对基金管理公司，取消了净资产不少于2亿元、经营证券投资基金管理业务2年以上、资产

管理规模不少于200亿元的规定。

82、股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于（）。

A、20%

B、50%

C、70%

D、80%

答案为D

【解析】本题考查股票投资组合构建。股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80%。

83、下列关于货银对付原则说法错误的是（）。

A、货银对付原则又称款券两讫原则

B、货银对付原则不可以规避交收违约风险

C、目前，货银对付已经成为各国证券市场普遍遵循的原则

D、货银对付原则是指当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金

答案为B

【解析】本题考查货银对付原则。货银对付通过实现资金和证券的同时划转，可以有效规避结算

参与人交收违约带来的风险。

84、下列各类型证券的持有人享有投票权的是（）。

A.债券

B.期权

C.普通股

D.优先股

答案：C

85、我国货币市场基金的管理费率（）。

A.一般不低于1.5%

B.—股不低于1%

C.一股低于0.5%

D.不高于0.33%

答案：D

解析,目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般

低于1%,货币市场基金的管理费率不高于0.33%

86、下列说法中，错误的是（）。

A、利息的高低与公司经营的风险有关

B、经营状况稳健的公司支付较低的利息

C、风险较高的公司支付较高的利息

D、公司贷款的利息一般低于国债的利息

答案为D

【解析】本题考查资本结构概述。由于公司拖欠利息或破产的可能性高于政府，所以公司贷款利

率一般情况下会高于国债的利率。

87、主动策略也称积极策略，即试图通过选择资产来跑赢市场。主动型投资者注重寻找被低估或

高估的资产类别、行业或证券，也有的主动型投资者试图通过市场择时来获得超额收益；被动策

略的投资者认为系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外，所以复制市场

基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。这种说法（）。

A错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

88、投资政策说明书并没有标准格式，大部分的投资政策说明书都包含了（）。

I.业绩考核指标与业绩比较基准

H.责任和义务的陈述

III.投资目标

IV.投资指导方针

A、I、IV

B、i、m、N

c、n、in

D、i、n、1ILIV

答案为D

【解析】本题考查投资政策说明书的制定。投资政策说明书并没有标准格式，大部分的投资政策

说明书都包含了以下内容:介绍、目的陈述、责任和义务的陈述、流程、投资目标、投资限制、

资产配置、投资指导方针、业绩考核指标与业绩比较基准、评估与回顾。

89、（）高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方

面取得了良好的效果。

A、销售利润率

B、资产负债率

C、资产收益率

【）、总资产周转率

答案为C

【解析】本题考查盈利能力比率。资产收益率高,表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，

企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。

90、以下选项中关于个人投资者的说法错误的是（）。

A.个人投资者是基金投资群体的重要组成部分，基金销售机构常常根据财富水平把个人投资者

划分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者

B.个人投资者的划分有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以

及类别之间的界限

C.通常