金融衍生工具学习通超星课后章节答案期末考试题库2023年

金融衍生工具学习通超星课后章节答案期末考试题库2023年10年期国债期货合约的标的是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

参考答案:

对

2018年我国推出了十年期国债期货合约

参考答案:

错

A公司固定利率融资成本为7%，浮动利率融资成本为SHIBOR+0.4%；B公司固定融资成本8.5%，浮动利率融资成本为SHIBOR+0.7%。假设A公司希望以浮动利率融资，B公司希望以固定利率融资。开展货币互换使得双方共同节约多少融资成本？

参考答案:

1.2%

一把来说，金融远期合约多采用现金交割的方式完成合约

参考答案:

对

一般认为，金融工程师可以分为哪几类（）

参考答案:

产品人员###创新人员###漏洞活动人员

下列关于FRA结算金的计算说法不正确是哪项（）

参考答案:

需要注意是否将到期日的结算金进行折现到交易日

下列关于期权合成策略的说法正确的有哪些（）

参考答案:

看跌期权多头+资产多头=看涨期权多头###看跌期权空头+资产空头=看涨期权空头###看涨期权多头+资产空头=看跌期权多头

下列关于股指期货套期保值说法正确的是（）

参考答案:

可以将β系数看成近似的最优套期保值比率###当市场没有与被保值现货资产相同标的的期货，即采用交叉套期保值

下列哪几项属于互换合约的基本要素（）

参考答案:

交易主体###互换价格###合约金额###有效期限

下列哪项属于最常见的利率互换的基本特征（）

参考答案:

双方使用不同的货币###无本金交换，只有利息交换###一方支付固定利率，一方支付浮动利率

下列属于中长期利率期货品种的是（）

参考答案:

国债期货

下列属于互换合约基本特征的有哪些（）

参考答案:

非标准化合约###适用于中长期资产管理###具有一定的信用风险###双方权利义务对等

下列属于股指期货特征的有哪些（）

参考答案:

合约只能采用现金交割###价格波动大于利率期货###价值等于点数乘以合约乘数

下面哪些属于常见的期权差价组合策略（）

参考答案:

牛市差价组合策略###熊市差价组合策略###蝶式差价组合策略

与期货相对比，期权的特短有哪些（）

参考答案:

期权双方权利义务不对等###期权每个月份上有多张合约

互换合约最初产生于哪些业务（）

参考答案:

平行贷款###背对背贷款

互换合约的设计逻辑是基于曼昆的比较优势理论

参考答案:

错

互换的种类有哪些

参考答案:

货币互换###利率互换###商品互换###信用互换

交割并非期货交易的必备流程

参考答案:

对

交易者利用市场上暂时存在的不合理价格关系，同时买进或卖出相同或相关资产，从中赚取价差的交易是哪一种（）

参考答案:

套利

从实践角度看，普遍认为金融工程最重要的是（）

参考答案:

风险管理

以下哪项不是金融工程所采用的工程技术方法（）

参考答案:

MM理论

促进金融工程发展的技术因素中，不属于计算机信息技术的是（）

参考答案:

统计计量

促进金融工程发展的理论中，属于金融学科发展分析性阶段的是哪几项（）

参考答案:

MM理论###有效市场假说

关于上证50ETF期权说法不正确的是（）

参考答案:

行权方式为美式期权

关于价差套利的说法正确的是哪几项（）

参考答案:

预计价差扩大，买高卖低###预计价差缩小，卖高买低

关于保护性看跌策略说法正确的有哪些（）

参考答案:

使得原有现货的损失有了下限###适用于资产长期看涨，但担心近期有未知下跌

关于卖出跨式组合说法正确的有哪些（）

参考答案:

理论上收益有限，损失无限###协议价减去两个期权期权费之和，是其中一个盈亏平衡点###该策略期初可赚取两份权利金

关于商业性远期交易的说法正确的的（）

参考答案:

进口商担心购买外汇成本增加

关于国债期货基本概念说法正确的有哪些（）

参考答案:

可交割国债与标的名义标准国债之间的比率即为转换因子###国债期货报价为每百元净价报价

关于基差对套期保值的影响说法正确的是（）

参考答案:

买入套期保值中，基差走强存在净亏损###卖出套期保值中，基差走强存在净盈利

关于复制技术说法正确的是？

参考答案:

可复制性表现在资产现金流特征上###复制技术的要点是使复制组合的现金流与被复制组合的现金流完全相同###复制组合的头寸与被复制组合的头寸应可实现完全对冲###如果两个资产是复制与被复制关系，那么它们未来现金流或损益一定相等

关于宽跨式组合策略的说法正确的有哪些？

参考答案:

投资者预测标的资产有较大变动，却无法判断变动方向时采用买入宽跨式组合###卖出宽跨式组合的最大收益为两个期权费之和###卖出宽跨式组合往往看跌期权的行权价低于看涨期权的行权价

关于投机性远期交易说法不正确的是（）

参考答案:

投机者可获得无风险利润

关于无套利均衡分析说法不正确的是哪项？

参考答案:

由于市场有效性，套利者很难短时间内完成套利组合的构建

关于最便宜可交割债券的说法正确的有（）

参考答案:

隐含回购率越高的国债价格越便宜###隐含回购率是买入国债现货并用于期货交割所得到的的收益率

关于有担保的看跌期权策略说法正确的有哪些（）

参考答案:

投资者对标的资产价格谨慎看空###组合实际上形成了看涨期权空头###卖出看跌期权的行权价往往较低

关于期权价格上下限的说法正确的是（）

参考答案:

看涨期权的价值不会超过资产的市场价格###有收益资产欧式看涨期权价格下限有可能为0

关于期权内在价值说法正确的有哪几项（）

参考答案:

对于看涨期权，S-K＞0为实值期权###对于看涨期权，S-K＜0为虚值期权

关于期权的时间价值的说法正确的有哪些（）

参考答案:

对于看涨期权来说，当S=K，期权的时间价值最大###对于看涨期权来说，S比K大的越多，时间价值越小###平值期权时间价值最大

关于期权的概念说法不正确的是（）

参考答案:

期权的价格是执行价格

关于期货与现货价格关系说法正确的是（）

参考答案:

同种商品期货价格与现货价格一般同趋势变动###随着到期日的临近，期货价与现货价趋于一致

关于期货套期保值说法正确的是（）

参考答案:

空头套期保值是担心未来现货价格下跌###买入套期保值是在期货市场先建立多头头寸

关于熊市差价组合的说法在正确的有哪些（）

参考答案:

两份同品种同期限的看涨期权，协议价格高的期权费往往较低###看涨期权熊市差价组合期初现金流为正

关于牛市差价组合策略说法正确的是（）

参考答案:

到期日资产价格上升对持有者有利###预期价格上升，但幅度不大###看涨期权牛市差价组合中，当市场价格小于较低协议价时，组合盈亏等于期权费之差

关于看涨期权多头策略的说法正确的有哪些（）

参考答案:

理论上收益无限，损失有限###可以限制卖出标的资产的风险

关于看涨期权空头交易策略的说法正确的有哪些（）

参考答案:

适用于隐含价格波动率升高的情形###可以赚取期权费，但理论上风险无限###盈亏平衡点为协议价加期权费

关于看跌期权多头交易策略的说法正确的有哪些（）

参考答案:

适用于熊市###可获取价差收益###可用于保护标的资产多头

关于看跌期权空头交易策略的说法正确的有哪些（）

参考答案:

可用于对冲标的资产空头###理论上该策略面临较大的风险

关于背兑开仓策略说法正确的是（）

参考答案:

该策略属于收入增强型策略###所交易的认购期权一般为虚值期权

关于蝶式差价组合策略的说法正确的有哪些（）

参考答案:

在看涨期权正向蝶式差价组合中，当市场价格比最低协议价小，组合盈亏等于2倍居中合约期权费减去两边合约期权费的和###蝶式差价组合的盈亏通常分四段来讨论

关于远期利率协议说法正确的是（）

参考答案:

协议的买方往往担心未来利率上涨###双方不实际交付借款本金

关于远期合约的损益情况，下列说法正确的是（）

参考答案:

当ST＞K，多方获益，空方损失###当ST＜K，多方损失，空方获益

关于远期合约说法不正确的是（）

参考答案:

远期合约对交易的多头方有利，空头方被动承担义务

关于远期合约风险说法正确的是（）

参考答案:

有效规避了市场风险

关于金融性远期交易说法不正确的是（）

参考答案:

预计未来利率上升，可做FRA多头

利用模仿股票投资与直接投资股票现货相比（）

参考答案:

杠杆效用较大

固定利率与浮动利率互换的基本特征是（）

参考答案:

双方使用不同货币###期初和期末均有本金交换###一方支付一种货币固定利息，另一方支付另一种货币的固定利息###本金交换比率取决于市场即期汇率

国债期货的价格方式为现金交割

参考答案:

错

在利用无套利均衡分析定价的实际交易中，可能存在哪些交易费用。

参考答案:

向交易所支付的费用###向经纪商支付的佣金###缴纳的税收

在我国，客户在不同会员处所获得的同一交易所的交易编码，前四位是相同的

参考答案:

错

在我国，执行分级结算制度的期货交易所是（）

参考答案:

中国金融期货交易所

在正向市场中，同品种期货远期月份合约价格大于近期月份合约价格

参考答案:

对

多方在到期日之前任何时间都可以行权的期权是（）

参考答案:

美式期权

对于不可存储的商品，如生猪等，多采用牛市套利。

参考答案:

错

属于促进金融工程发展的经济因素有哪几项（）

参考答案:

汇率波动加大###逃避金融管制的需求###个性化金融理财需求###合理避税

常见的期货跨期套利的种类包括哪些（）

参考答案:

牛市套利###熊市套利###蝶式套利

当交易者认为资产现货后市价格看涨，可以购入哪项期权（）

参考答案:

看涨期权###认购期权

当存在交易成本时，无套利均衡分析原理也可以给出金融资产的确切价格

参考答案:

错

当期现货价差大于持仓费，可以买入现货，卖出期货，到期用现货交割期货

参考答案:

对

我们可以用什么样的工具来模仿股票

参考答案:

看涨期权多头+看跌期权空头

我国第一笔人民币远期利率协议是在什么时候达成交易的（）

参考答案:

2007年

无套利分析的基本思路是如果市场不存在无风险套利的机会，此时资产的价格为均衡价格

参考答案:

对

无套利均衡实质就是最简单、最基本的现金流的复制

参考答案:

对

普遍认为，金融工程的主要内容包括哪几项（）

参考答案:

产品与解决方案的设计###金融产品的定价###金融风险的管理

期权的价格由哪几部分构成

参考答案:

内在价值###时间价值

期权的内在价值只是买方立即行权能够带来的收益

参考答案:

对

期货交易下单时，必须按规定价格或更好价格成交的指令是（）

参考答案:

限价指令

期货交易的基本流程包括哪几项（）

参考答案:

开户###下单###竞价###结算

期货套期保值的原则有哪些（）

参考答案:

现货与期货价值大体相当###期货与现货头寸相反###期货作为现货未来交替的替代物###期货持有时段与现货风险时段对应

期货牛市套利中，在正向市场下，价差缩小，采用买入套利，建仓时买低卖高

参考答案:

错

期货的价差套利包括

参考答案:

跨期套利###跨品种套利###跨市场套利

期货结算过程中，交易保证金是未被合约占用的保证金

参考答案:

错

沪深300指数期货合约的合约乘数为200元

参考答案:

错

点价交易相当于提前锁定了未来基差的变化，从而在一定程度上规避的基差风险

参考答案:

对

现金流通常由哪几部分构成？

参考答案:

现金流的数量###现金流的方向###现金流的时间###现金流的主体

约翰.芬纳蒂认为，金融工程的研究范围主要包括哪几项（）

参考答案:

新型金融工具的设计与开发###降低交易成本的新型金融手段的开发###解决某些金融问题提供创造性的解决方案和方法

组合分解技术包括哪几项（）

参考答案:

资产证券化技术###投资组合技术###信用风险度量技术###期权套利技术

蝶式套利相当于由共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利组合而成

参考答案:

对

跨式组合也被称为异价对敲策略

参考答案:

错

进入20世纪90年代后，最早提出金融工程学科概念的是（）

参考答案:

约翰.芬纳蒂

远期利率是指现在时点开始，到未来时刻一段时间内的利率

参考答案:

错

远期合约的基本要素包括哪几项（）

参考答案:

标的资产###交割价格###合约期限

远期合约起源于金融远期

参考答案:

错

远期对远期的贷款没有流行的主要原因包括（）

参考答案:

使银行面临利率风险###降低了银行收益率###属于表内业务

适合进行期货跨品种套利的商品有哪些（）

参考答案:

需求替代品###需求互补品###