外汇投资基本概念CTS

CTSSTRATEGICINVESTMENTSLLC是美国联邦商品期货交易委员会（CFTC）注册交易商，而且是美国国家期货协会(NFA)组员，NFA注册号0357491。风险监管机制外汇投资基本概念CTS第1页外汇指是外币或以外币表示用于国际间债权债务结算各种支付伎俩动态概念静态概念国家国家货币兑换清偿国际间债权、债务经营活动国际之间结算支付伎俩支付形式银行存款商业汇票银行汇票银行支票外汇政府库券长短期证券外汇基本知识外汇投资基本概念CTS第2页又称汇价，指一国货币以另一国货币表示价格，或者说是两国货币间比价。汇率货币表示标价方式美元USD日元JPY欧元EUR英镑GBP加元CAD澳元AUD纽元NZD瑞士法郎CHF汇率是以五位数字来显示个位十位百位千位万位欧元对美元EUR/USD1.5462英镑对美元GBP/USD1.9524美元对瑞郎USD/CHF1.0422美元对日元USD/JPY103.02

例：汇率最小改变单位为一点即最终一位数一个数字改变汇率与标价方式外汇投资基本概念CTS第3页在外汇市场上，一个国家与另一个国家货币汇率是成对出现。基本货币在前，目标货币在后，中间以“/”分隔，表示一个单位基本货币能够兑换多少目标货币。

比如：ＵＳＤ／ＪＰＹ表示美元是基本货币，日元是目标货币；

ＥＵＲ／ＵＳＤ表示欧元是基本货币，美元是目标货币；

ＥＵＲ／ＪＰＹ表示欧元是基本货币，日元是目标货币。

我们把以美元为基本货币报价方式称为直接报价，把以美元为目标货币报价方式称为间接报价，而把美元既不作为基本货币，也不作为目标货币报价方式称为交叉报价。大多数货币采取是直接报价方式，而欧元，英镑和澳元采取是间接报价方式。汇率与标价方式外汇投资基本概念CTS第4页EUR/USD当前价格在1.55002小时后1.5600

假如我们做涨欧元15600-15500=100个点差各国利率水平不一样如：欧元4%美元2%英镑5%澳元7.25%日元0.5%瑞士法郎2.75%我们买入高息货币卖出低息货币，就能够获取隔夜利息

A赚取点差B套息交易怎样赢利外汇投资基本概念CTS第5页各主要市场交易时间（北京时间）：

惠灵顿

04:00-13:00

悉尼

06:00-15:00

东京

08:00-15:30

香港

10:00-17:00

法兰克福

14:30-23:00

伦敦

15:30-(次日)00:30

纽约

21:00-(次日)04:00

每年四月第一个周一是为夏令时间开始，每年十月最终一个周一是为冬令时时间开始！

交易时间外汇投资基本概念CTS第6页外汇市场区分于其它交易市场最显著一点就是时间上连续性和空间上无约束性！换句话说，外汇市场是一个24小时不停顿市场交易时间外汇投资基本概念CTS第7页伦敦外汇市场纽约外汇市场东京外汇市场欧洲大陆外汇市场香港外汇市场惠灵顿外汇市场悉尼外汇市场外汇交易市场外汇投资基本概念CTS第8页

伦敦外汇市场参加者是经营外汇业务银行、外国银行分行、外汇经纪商，其它金融机构和英国央行-英格兰银行。在这个市场，最大交易是英镑/美元交易，所以广大汇民朋友在交易英镑时对伦敦市场要尤其关注。伦敦外汇市场交易时间是北京时间15：30-次日00：30。

纽约外汇市场参加者是在美国大商业银行和外国银行分行，和一些专业外汇经纪商。纽约外汇市场不但是美国国内外汇交易中心,同时也是主要国际性外汇市场。这个市场交易时间是北京时间21:00到次日4:00。因为纽约市场和伦敦市场交易时间有一段重合,所以在这段时间里,市场交易最为活跃,交易量最大,行情波动百分比也大。伦敦外汇市场纽约外汇市场外汇交易市场外汇投资基本概念CTS第9页

欧洲大陆外汇交易市场由瑞士苏黎士市场、巴黎市场、法兰克福市场和一些欧元区组员国小规模市场组成。主要是德国法兰克福市场。现在它交易量已经使其成为世界第三大交易市场。交易时间为北京时间14：30—23：00。在交易中比东京市场活跃，汇价变动也很大。

香港外汇市场是20世纪70年代发展起来国际性外汇市场。香港市场参加者是主要商业银行和财务企业。香港市场中港币实施联络汇率制，主要交易品种有美电交易。在索罗斯攻击香港时，就在美电交易中搏斗了好几个回合。(美电是行业术语，指美元/港币)还有美元兑其它货币交易。欧洲大陆外汇交易市场香港外汇市场外汇交易市场外汇投资基本概念CTS第10页

东京外汇市场交易者是外汇银行、外汇经济商、非银行客户和日本银行。交易时间北京时间8:00-14:30。东京外汇市场交易品种比较单一,主要是美元/日元、欧元/日元。在交易中,普通行情比较平淡,不过大家在日后交易中,一定要注意日本出口商投机作用,有时因为日本出口商投机,使日元在汇市上出现大幅波动。例：年10月23日星期三美元/日元在东京市场受到打压，快速从1美元=125.26日元下跌到1美元=124.00日元水平。

惠灵顿外汇市场是全球天天最早开市市场，交易时间北京时间4：00—13：00。两个小时之后，悉尼外汇市场开市，收市也晚两个小时。主要交易本国货币和美元交易。东京外汇市场惠灵顿外汇市场和悉尼外汇市场外汇交易市场外汇投资基本概念CTS第11页5:00-13:00亚洲早盘,欧系货币直盘波动较小，较为活跃为日元和澳元直盘和交叉盘。13:00-18:00欧洲早晨盘和亚洲下午盘，交易和资金量都会增加，且这个时段经常有一些对欧洲货币有影响力数据公布，有一次较大行情。18:00-20:00欧洲中午休息和美洲市场开盘前，市场较为清淡。20:00-24:00欧洲下午盘和美国盘早晨盘，这段时间行情波动最大时候，也是资金量和参加人数最多时候。24:00-5:00

美国下午盘，普通此时已走出了较大行情，这段时间多位对前面行情技术调整。最佳交易时间外汇投资基本概念CTS第12页1.中央银行

负责发行本国货币，制货币供给额，持有及调度外汇贮备，维持本国货币之对内及对外价值，在浮动汇率制度下，中央银行在外汇市场上，经常被迫买进或卖出外汇来干预外汇市场，以维持市场秩序。譬如：美国、日本、德国、英国、法国、加拿大与意大利所组成七大工业组织（G7），经常举行高峰会议，对于主要货币之汇率设有协议，限定汇率波动之幅度。因为G7经常联合干预，使汇价稳定；央行有时也会为了调整货币标准，或政策上需要，在公开市场上进行干预，干预行动基本上是和市场大众持不一样立场，通常没有特殊原因，中央银行是不会主动出面干预。通常央行干预汇市只能收到暂时效果，使汇率改变速度不致上升或下跌太快，但却无法改变长久基本走势。（是管理结构不以赢利为目标，制订和执行金融政策）

外汇市场主要参加者外汇投资基本概念CTS第13页2.商业银行

在任何一个地方，不论该地是否是一个外汇兑换主要市场，普通小量现钞买卖，支票兑现都差不多全由银行垄断，银行外汇部门主要业务就是将商业交易与财务交易客户资产与负债从一个货币转换为另一个货币，这种转换能够即期交易（SPOT），或远期交易（FORWARD）方式办理，因为从事外汇交易银行为数众多，所以外汇买卖这亦日渐普及。（主要考虑赢利和安全，以赢利和避险为目标）

外汇市场主要参加者外汇投资基本概念CTS第14页3.外汇经纪商和对冲基金外汇经纪商

外汇与股票市场一样，任何活跃市场都有不少经纪商，在美国称为(Exchange

Dealer)角色，仅以收取佣金为目标，为客户代洽外汇买卖汇兑约定，在买主与卖主之间，拉拢搓合，透过外汇经纪人接洽，直接或间接买卖。外汇经纪商及经纪人，本身并不负担外汇交易盈亏风险，其从事中介工作代价为佣金收入（Broker

Fee

or

Commission）,外汇经纪人因熟悉市场外汇供需情形、消息及图表分析，以及汇率改变涨跌及买卖程序，故投资人乐于采取。（金融服务商、投资商）外汇市场主要参加者外汇投资基本概念CTS第15页4.基金

这类机构性质上基本与经纪商大同小异，所不一样是[它]经常自行买卖，亦可随本身意愿，对客户交易作选择性盈亏风险负担，而银行及经纪商也经常是它交易对象。外汇市场主要参加者外汇投资基本概念CTS第16页5.外汇供需者

因为贸易往来，进出口商在商品输出或输入后货款结算，以及运输、保险、旅行、留学、国外公债、证券、基金买卖、利息支付等而产生外汇供给者与需求者。

外汇市场主要参加者外汇投资基本概念CTS第17页6.外汇投资者所谓外汇投资者，为预测汇率涨跌，以现汇（SPOT）、远汇（FORWARD）或者期货外汇（FUTUERS）交易路径，以少数确保金从事大额外汇买卖交易，行情看涨时，先买入，后卖出，看跌时，先卖出后补回来冲销，用极小波动赚取中间差价，获取重利，所以外汇投资者也经常是主要外汇供给及需求者。

外汇市场主要参加者外汇投资基本概念CTS第18页

外

汇期

货股

票房地产存款储蓄保

险投资金额1%-2.4%确保金5%-10%确保金100%资金投入资金庞大100%投入100%投入投资期限周一至周五

二十四小时交易

T+0即时成交周一至周五

4小时交易

T+0买卖周一至周五

4小时交易

T+1隔日卖出期限长1-8年左右投资回报上升、下降趋势都可获取稳定收益

投资最为稳定行情受大户影响，趋势不易判断

收益最为不稳定上升时投资收益较高

下降时普遍亏损有较高投资回报

但往往低于前二者银行利率降低

通胀损失低于存款交易手续最为快速、即时成交快速简便

只需办理买卖手续快速简便

增配股或分红时，需办理买卖之外手续十分繁杂

每一步骤都要办理手续简单简单费用极少极少较多较多

交易灵活性可买空卖空双轨道

全日交易，赢利机会最多可买空卖空双轨道

限时交易，赢利机会多先买后卖单轨道需到期满方可领回本金求现时只可领回

本金及活期利息求现不易提前

解约有损失影响原因成交量巨大

不受大户操控成交量极少

受大户操控最为严重信息不真实

受大户操控影响严重影响原因繁多

技术分析技术图形不受人为影响

最为可靠技术图形可人为改变

真实性较差技术图形可人为改变

真实性较差

参

与

者全球金融机构，国家政府机构，非金融机构，散户投资者符合交易所要求

国内投资者符合交易所要求

国内投资者大量资金拥有者和该领域中教授联合参加

风险程度风险控制方法最完善

有限价单、止损单

保障交易成交风险高，市场不够成熟

风险控制方法不够完善风险高，政策面风险高

不易于防范风险相当高，一旦投资方向有误，可能长久收不回投资、损失惨重货币贬值时

风险极大以备不测之需

无酬劳外汇与其它投资方式比较外汇投资基本概念CTS第19页双向买卖，可做多也可作空成交量大日交投3万亿美金，资金流动性强24小时全球性交易，交易方式公平、公正T+0交易，买卖可随时进行，交易瞬间完成风险可控（设止损），不会因没有买、卖家承接遭受巨大损失投资目标是国家经济而不是企业业绩，不存在大户、庄家操控分析走势资料多，若有突发消息，客户可取得第一手数据资料经纪人或经纪商在买卖过程中，不可能作出欺诈行为货币组合相对单一，利息天天回报率高外汇优势外汇投资基本概念CTS第20页

相对于外汇实盘在外汇市场中，1标准手需要10万美元；0.1手即1迷你手需要动用1万美元。

利用杠杆投资原理在交易时，交易者只付出1％－10%按金（确保金），就可进行100％额度交易。使得每一位小额投资人亦也可在金融市场中买卖外国货币，而赚取利益。

什么是外汇确保金交易外汇投资基本概念CTS第21页

外汇确保金就是投资者用自有资金作为担保，从银行或券商处提供融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者交易确保资金。融资百分比大小，普通由银行或者券商决定，融资百分比越大，客户需要付出资金就越少。假设，GFT作为交易商提供确保金融资百分比是100倍，即投资人出资1000美元作为确保金，按交易商给融资放大100倍就能够做10万美元交易，而投资人最大亏损也就是1000美元，充分做到了以小博大作用。一笔成功交易就能够让投资人成为富翁，而最大亏损也就是当初投入本金。外汇确保金交易介绍外汇投资基本概念CTS第22页

1、投资成本低，少于实际投资10%

2、双向交易投资，涨跌都有赢利机会

3、赢利高，一天有一倍以上赢利可能

4、风险可控性，可预设限价和停顿损点

5、资金灵活，随时可抽取资金

6、全球24小时交易，选取赢利机会多

7、低廉手续费，低于千分之一

8、全球每日交易量超出一兆美元，不易受人为操纵

9、透明度高，全部行情、数据和新闻都是公开

10、交易快，在絶大多数情况下外汇是实时成交外汇确保金优点外汇投资基本概念CTS第23页最大最公平市场

外汇市场平均日交易量3.2兆美金，令其成为全球最大，同时也是流通性最高市场。庞大市场容量，使得投资者有足够盈利空间。

即使世界上有很多不一样种类货币，不过，天天交易量85%都是集中于G-7国家货币，即俗称“主要货币”。而与数百种产品组成期货市场，多交易所和有多于50000只股票组成股票市场相比，显然外汇市场流通性是股票及期货市场无可比拟。流行性很大益处于于，极少甚至没有些人能够操纵外汇市场。这也就是外汇市场成为全球最公平市场主要原因。另外，市场高流通性确保交易准确执行，市场趋势非常显著，尤其适合技术分析。

外汇确保金优点1外汇投资基本概念CTS第24页市场透明

外汇市场透明度非常之高。一家信誉良好经纪商会为交易者提供实时更新、可执行报价。即使，股票和期货也已经有在线交易，不过，在线交易所显示价格只是最终成交价，非可执行价格。深入说，在线交易，能确保交易者全部价格都是公平。但当进行股票和期货交易时，交易者首先必须要求经纪人报价，这么一来就给了经纪人一个查看交易人部位机会及就交易者部位而操纵价格机会。

CTS线上交易平台提供了实时投资组合和账户追踪功效，从而提升了市场效率和透明度。交易者随时能够登录平台查询持仓部位盈亏情况，以及编制详细显示持仓部位，定单，确保金部位和最新总盈亏数字等。

外汇确保金优点2外汇投资基本概念CTS第25页24小时市场

外汇市场24小时开放，不像美国股市，只在美东早晨9：30到下午4：00交易。因另外汇市场适合活跃交易者。投资者能够依据自己作息时间进行交易。同时，24小时不间断特征确保最小市场裂缝；换句话说，排除了开市价格戏剧性高于或低于收市价格可能性。也就是说，因为24小时市场，裂口性高开或低开是不可能。

而在股票和期货市场，因为全部交易都是集中于中央式交易所进行，所以股票市场是有固定开市和收市时间。当股票市场收市后，股票交易是很稀疏或是完全没有交易，所以，收市后交易基本上是不可能。

更为主要是，固定收市时间使得交易者有一段时间不能平仓，从而深入令到交