男士理客行业深度调研与前景评估

男士理客行业深度调研与前景评估SUBTITLEHERE202X-XX-XXCONTENTS行业分析报告男士理客行业定义发展阶段1产业链产业链政治环境1政治环境2政治环境2经济环境社会环境1社会环境2行业驱动因素行业驱动因素行业现状行业现状行业现状行业现状行业热点行业制约因素行业问题行业发展建议竞争格局行业发展趋势行业发展趋势代表企业1代表企业201男士理客行业定义男士理客行业定义在“他经济”的风潮下，中国男士理容行业将高速发展随着中国居民收入的提升，广大男性消费意识提升，逐渐注重形象管理与个人理容。在各电商平台与内容社交平台的助推下，年轻男性人群逐渐成为男士理容行业的核心消费人群新锐男士理容品牌积极开拓男士理容这一新兴市场在小红书、抖音、微博等新兴内容社交平台的助力下，完美日记、理然、亲密男友、蓝系、JACB等新兴品牌乘势拓展市场，并得到大批金融资本的关注与投资，截至2021年11月，男士理容赛道已收获18起投资。中国男士理容行业有三大细分业态美妆、护肤、洗护与香水三大细分业态产品类型众多，功效与适用场景各不相同。各类细分业态应当共生共赢，助力男士理容行业高速发展在欧美各大理容品牌的带动下，中国本土男士理容品牌也依靠产品细分拓展市场纳欧美男士理容行业发展较早，同时最早开启中国男士理容市场的品牌也以欧美进口品牌为主。在中国男士理容行业高速发展的背景下，中国新晋本土品牌依托小红书等内容社交平台在年轻男性消费人群中快速拓展。02发展阶段1发展阶段1发展阶段203产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游04产业链产业链产业链上游产业链中游产业链下游产业链上游男士理客行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，男士理客行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游男士理客行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于男士理客企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游男士理客行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。05政治环境1政治环境1《化妆品监督抽检工作规范》《化妆品功效宣称评价指导原则》（征求意见稿）《化妆品分类规范》（征求意见稿）《化妆品监督抽检工作规范》的发布进一步加强了对化妆品行业的产品质量监督，有助于促进彩妆行业健康、有序的发展《化妆品功效宣称评价指导原则》（征求意见稿）该政策的发布将进一步加强中国护肤品功效宣称管理，指导行业科学规范地开展功效宣称评价工作，推动护肤品行业的健康发展。《化妆品分类规范》（征求意见稿）该政策的发布在确保产品质量安全的前提下，建立了科学合理的化妆品分类方式，为化妆品行业的规范发展和科学监管提供了依据。06政治环境2政治环境210页1政策文件10页2政策文件07政治环境2政治环境210页3政策文件10页4政策文件08经济环境经济环境在中国国民收入稳步提升的大背景下，自2016年来男士理容行业市场规模呈加速发展的趋势。2020年男士理容市场规模已达到175亿元，预测未来在"他经济"与"颜值经济"的推动下，男士理容2020-2022年CAGR可达到14%，市场份额在2022年达到225.5亿元。09社会环境1社会环境1010201Z世代人群是中国男士理容行业核心消费人群之一:Z世代人群占男士理容行业用户总数的46%，该类人群悦己消费与强社交属性使其成为理容产品的受众人群，此外90后人群也对男士理容产品较为青睐。02下沉市场用户向比男士理容用户数超过50%:下沉市场用户工作节奏较高线城市缓慢，闲暇时间较多，其可用于颜值管理的时间充足，下沉市场用户是男士理容行业潜在驱动力之一，未来男士理容品牌可主攻中国下沉市场。010社会环境2社会环境2随着中国居民消费水平稳步增长，男性消费能力随之提升。中国男性线上消费能力1，000元以上的人数从2019年4月的04亿人稳步增长至2021年4月的22亿人，预测2022年4月该类人群将达到32亿人男性消费水平增强带来“他经济热潮，理容产品的男性用户逐渐增多。在“颜值经济”的推动下，中国男士理容行业有望乘势发展。011行业驱动因素行业驱动因素1资本蜂拥入场1他经济1资本蜂拥入场1事实上，除了欧莱雅、科颜氏、资生堂等国际大牌长期占据着主导地位，近两年，理然、蓝系、DearBoyFriend、JACB等国产新锐品牌也不断涌现，瞄准这块蛋糕摩拳擦掌。市场炙手可热，吸引了众多资本加速入局。天眼查App显示，成立两年时间内，理然已经完成了6轮融资，最近一次的B+轮融资由TigerGlobal老虎环球基金领投，Bilibili哔哩哔哩作为战投，五源资本、红点中国（RedpointChinaVentures）、海纳亚洲创投基金继续跟投，持股比例均未公开。1他经济1在“他经济”热潮的驱动下男士理容行业关注度快速增长:其中男士香水与男士美妆业态在抖音平台关注度增长较快，未来这两大业态或将成为男士理容行业的成长因子中国男性较为青睐线上消费，而线上渠道也是男士理容品牌的主力销售渠道∶男性消费注重品牌与品质，消费目的直观明确，并且愿意尝试新品，具有较广的消费偏好。男士理容品牌可根据“他经济”的消费特征定制产品与营销策略，达到高效拓展市场的目的。012行业驱动因素行业驱动因素颜值经济礼物经济颜值经济在颜值文化的背景下，中国Z世代人群中56.1%会感到轻度颜值焦虑对自身容貌较为满意，可通过美妆与护肤修饰缺陷，无需做医美项目。同时15.8%的Z世代属于颜值中度焦虑，其认为自己相貌平庸，希望通过理容产品与医美产品进行颜值升级。中国人均护肤与美妆年消费相对其他发达国家仍有较大的提升空间而同属东亚的日本与韩国人均护肤年消费远超欧美，未来中国理容行业发展潜力较大，各大理容品牌应当积极拓展中国理容市场.礼物经济亲人、伴侣、朋友是中国礼物经济送礼占比最高的对象∶其占比分别为59%、47%、36%，而理容产品是送亲朋好友与伴侣的较佳选择，此外有17%的送礼对象为自己，这符合当下悦己消费的热潮。500-1，000元是中国消费者年送礼人均花费占比最高的区间其占比达到30.7%，而300元以下区间也占较高比重。中国本土新锐男士理容产品或因其平价实惠的属性成为消费者送礼的优先选择。随着中国居民消费水平增长，消费者年送礼花费将稳步攀升，未来也将驱动男士理容行业发展壮大。013行业现状行业现状护肤这一细分业态仍然是男士理容行业市场份额占比最高的业态护肤业态占男士理容行业市场份额60.7%，其次为洗护与香水业态，占比为25.5%，而比重最低的美妆业态占比为15%。随着中国男性爱美意识的觉醒，使用美妆产品的男性将逐渐增多，未来美妆业态有较大的发展空间中国男性在理容产品月均消费上低于女性中国男性理容产品月均消费的中位数处于200-500元区间，而中国女性理容产品月均消费的中位数处于500-1，000元区间。014行业现状行业现状美妆洗面奶美妆中国男性护肤频率显著高于美妆频率仅有洗面奶中国男士护肤业态历史最悠久的产品洗面奶是中国男性使用率最高的护肤产品，此外面霜、爽肤水、面膜、防晒霜等也拥有较多受众人群。现阶段中国男士护肤业态CR5为36%，市场集中度较低该市场内份额最高的品牌以进口知名品牌为主，其产品售价相对较高。近年来中国本土新锐护肤品牌发展势头迅猛，未来这类品牌将依托社交网络营销与平价策略逐步攻占中国男士护肤业态的市场。015行业现状行业现状众所周知，中国女性在消费群体中一向都占据着主导地位，从双十一购物节中，女性贡献的超半数交易额中便可见一斑。对于实体商业经营者和资本而言，“她经济”一直以来都是必修课。如今，随着消费升级的持续演化，男性消费意识的觉醒，“他经济”也正逐渐成为下一个引人注目的消费趋势。根据近年来的男性消费数据显示，男性消费者对生活品质要求不断拔高，对于新事物的接受程度大比从前，颜值消费明显提升。男性颜值消费市场的急速扩张，便是“他经济“崛起的一个重要标志。不过，男性与女性在消费思维与消费行为等方面有着天然的差别,决定了女性理容市场与男性理容市场在倾向与特点上有着明显的差别。在“他经济”崛起趋势之下，应该如何抓住机遇，实现精准营销破局，成为所有理容品牌都亟需解决的问题。016行业现状行业现状随着居民生活水平的提升，中国男性对自身形象与颜值管理的需求稳步增长，其中越是年轻的人群对颜值管理的支持度越高，25岁以下的男性对颜值管理呈支持态度的占比为74%男性消费心理的转变对中国男女理容行业发展极其有利，男性消费者逐渐从使用传统大宝SOD蜜转变为使用类型丰富的理容产品。电商平台是中国广告市场份额最高的渠道，占比达到39.9%∶而电商平台广告拥有精准营销的属性，其用户转化率较高。此外短视频平台、搜索引擎、社交平台也是投放广告的主要渠道，也能达到定制化精准营销的功效抖音与小红书平台近年来得到各大美妆品牌的关注美妆品牌在抖音与小红书投放广告占比迅速上升，2020年增幅各为28倍与65倍。许多中国本土新锐理容品牌主攻抖音与小红书，其原因在于抖音与小红书用户与男士理容用户重合度较高017行业热点行业热点热点一男士理客应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长热点三行业产品质量整体提高热点一男士理客应用领域广泛热点二科研服务市场持续增长男士理客行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。热点三行业产品质量整体提高男士理客行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。018行业制约因素行业制约因素男士理容行业或存在较高的政策风险快速发展期亟待加强监管产品标准还是参次不齐，各品牌的差异也很大男士理容行业或存在较高的政策风险在中国政府规范监督化妆相关产品的大环境下，男士理容行业或存在较高的政策风险。未来如何合规生产与把控产品质量是该行业内企业应当重点关注的问题。快速发展期亟待加强监管尽管国产新锐男士护肤品牌如雨后春笋般出现，但能够出圈的品牌仍寥寥无几。伍岱麒提到，由于无法照搬现有产品的配方，企业在这一领域更需要投入研发；另外，需要找到消费者的真痛点。“目前，这一市场规模仍然较小，核心硬核技术缺乏，国内市场被海外大品牌主导，本土知名品牌少，需要培育本土新锐品牌，提高本土品牌市场竞争力和出海能力。”邓之东告诉记者，目前男士护理市场的爆发式增长，主要是靠营销驱动而非产品驱动，行业整体尚处于起步期，还存在市场不规范，规则不健全，监管空白多等问题。产品标准还是参次不齐，各品牌的差异也很大在快速发展的阶段，男士理容行业也存在乱象。“首先，产品标准还是参次不齐，各品牌的差异也很大，最重要的是，行业由于发展历史较短，其产品的成熟度及适应度也差很多。同时，产品的丰富度及层次不够，不能满足不同层次、不同要求的客户需求。”对于行业存在的问题，潮成林向《证券日报》记者表示，“价格乱象也有待解决，由于男性消费者的消费习惯特性，产品虚高较为长见，甚至部分产品价格与产品差距甚远，还存在产品质量问题。”019行业问题行业问题质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后质量参差不齐男士理客行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力。行业监管难度大高端产品发展落后020行业发展建议行业发展建议2提升产品质量2全面增值服务2多元化融资渠道2提升产品质量2（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范男士理客行业生产流程，并成立相关部门，对科研用男士理客行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证男士理客行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：男士理客行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土男士理客行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，男士理客行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。2全面增值服务2单一的资金提供方角色仅能为男士理客行业企业提供“净利差”的盈利模式，男士理客行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的男士理客行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土男士理客行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位2多元化融资渠道2可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。男士理客行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。021竞争格局竞争格局竞争格局1竞争格局2竞争格局1医疗行业受经济周期影响较弱，于男士理客企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国男士理客行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国男士理客行业行业发展的主要原因。中国男士理客行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国男士理客行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分男士理客行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：男士理客行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，男士理客行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。竞争格局2中国政府正大力推动社会资本进入男士理客行业，对男士理客行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，男士理客行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。男士理客行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的男士理客行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土男士理客行业企业数目较少，约占男士理客行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入男士理客行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土男士理客行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类男士理客行业企业各有优劣势：（1）男士理客行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系男士理客行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系男士理客行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。022行业发展趋势行业发展趋势中国理容市场本土品牌市场规模稳步增长拓展下沉市场中国理容市场本土品牌市场规模稳步增长2020年市场规模突破1，500亿元大关，本土品牌以较高的性价比吸引了众多理容消费者，而新晋本土品牌则依托网络社交平台拓展潜在年轻消费人群。近5年来，中国理容市场本土品牌市场份额稳步上升∶从2016年的37.5%上涨至2020年的4拓展下沉市场中国理容市场本土品牌用户主要分布在下沉市场下沉市场用户累计占比高达69%，其原因在于本土理容品牌产品主打平价亲民路线，本土护肤产品定位在50-250元区间，而本土美妆产品定位在25-150元区间。本土护肤产品均价约为进口护肤产品均价的1/4，本土美妆产品均价约为进口美妆产品均价的1/10。遮瑕、控油、肤色平衡是下沉市场男士理容用户关注的三大产品功效针对消费者需求定制产品是主攻下沉市场男士理容品牌能否成功的关键