2023年智能交通行业分析报告

2023年智能交通行业分析报告2023年4月目录一、社会经济的发展，对交通提出了更高的要求 PAGEREFToc373922754\h31、汽车保有量快速增加 PAGEREFToc373922755\h32、公路通车里程数增速较慢 PAGEREFToc373922756\h43、规划对交通运输业提出了更高的要求 PAGEREFToc373922757\h5二、智能交通系统的发展是大势所趋 PAGEREFToc373922758\h71、智能交通系统 PAGEREFToc373922759\h72、智能交通系统在国外的发展 PAGEREFToc373922760\h93、智能交通系统在国内的发展 PAGEREFToc373922761\h124、智能交通系统中的典型构成部分 PAGEREFToc373922762\h14（1）城市智能交通管理系统 PAGEREFToc373922763\h14（2）智能交通ETC系统 PAGEREFToc373922764\h15（3）智能停车管理和诱导系统 PAGEREFToc373922765\h16三、智能交通行业未来发展空间广阔 PAGEREFToc373922766\h181、国内智能交通产业未来发展趋势 PAGEREFToc373922767\h182、有望保持快速增长的势头 PAGEREFToc373922768\h182、智慧交通是智能交通的升级版 PAGEREFToc373922769\h20四、行业重点上市公司分析 PAGEREFToc373922770\h211、银江股份 PAGEREFToc373922771\h212、易华录 PAGEREFToc373922772\h233、中海科技 PAGEREFToc373922773\h24五、重点关注事项 PAGEREFToc373922774\h251、行业催化剂 PAGEREFToc373922775\h252、风险因素 PAGEREFToc373922776\h25一、社会经济的发展，对交通提出了更高的要求近年来，随着我国城市化进程的推进和机动车数量的快速增长，城市道路交通量不断增加，各种交通问题凸显:交通拥堵成为影响大城市居民出行的首要问题，交通事故数量呈上升趋势，机动车尾气污染成为城市大气污染的主要来源。这些交通问题对经济发展造成了巨大的损失。例如，2023年，全国共发生道路交通事故238351起，造成67759人死亡、275125人受伤，直接财产损失9.1亿元;2023年北京市民每月因交通拥堵而造成的经济成本达到335.6元。1、汽车保有量快速增加随着我国国民经济的持续快速发展，以及城镇化进程的推进，国内汽车保有量持续快速增加。相关统计表明，2023年底国内汽车保有量为4985万辆，而到2023年底达到了1.06亿辆,5年汽车保有量翻番，2023年底则进一步达到了1.2亿辆。而且这一增长趋势还在延续，预计未来几年平均每年增量仍在1400万辆以上。2、公路通车里程数增速较慢同期，国内公路通车里程数虽然也在增加，但是增速远低于汽车保有量的增速。2023年底国内公路通车里程数为345.7万公里，到2023年底则增加到了423.75万公司，与2023年相比提高22.58%;同期国内汽车保有量则提高了140.73%。根据建设部统计，我国城市人均道路面积仅为10.6平方米，远低于国外的1520平方米。同时城市机动车保有量正以15%的速度增长，而城市道路的增长率则仅为3%左右，这一矛盾让许多大城市都面临交通不畅的问题。随着国内汽车保有量的快速增加，带来了一系列的城市问题，比如交通堵塞、事故频发、雾霆天气等问题，成为阻碍城市进一步发展的瓶颈。城市交通拥堵排放的尾气成为了交通污染的主要来源。例如，在寻找停车场和车位的过程中会产生30-50%的额外燃油消耗和污染。因此，解决交通安全、拥堵和停车难等问题成为了近期城市智能交通系统发展的主要目标。3、规划对交通运输业提出了更高的要求2023年7月，发改委公布《“十四五”综合交通运输体系规划》，规划中指出，“十四五”期间，随着扩大内需战略的实施、工业结构调整和城镇化的深入推进，客货运输需求将持续稳定增长，结构将不断升级。旅客运输需求将呈现多样化、多层次特征，国际、城际和城市客运需求迅速扩张，对运输的安全性、便捷性、舒适性、时效性提出了更高的要求，国内综合交通运输体系的建设迫在眉睫。“十四五”期间，综合交通运输体系发展的主要目标是:1)初步形成“五纵五横”为主骨架的综合交通运输网络，总里程达490万公里。2)基本建成国家快速铁路网，营业里程达4万公里以上，运输服务基本覆盖50万以上人口城市。3)基本建成国家高速公路网，通车里程达8.3万公里，运输服务基本覆盖20万以上人口城市。交通运输部发布的《道路运输业“十四五”发展规划纲要》，明确了发展目标:到2023年，现代道路运输服务体系建设取得突破性进展，道路运输服务的效率和质量显著提升，运输安全监管和应急保障能力显著增强，资源节约、环境友好型行业建设取得重大突破，法规政策、体制机制进一步完善，市场监管和公共服务能力有新的提高，为经济社会发展提供更安全、更高效、更便捷、更可靠、更绿色的道路运输服务。二、智能交通系统的发展是大势所趋1、智能交通系统智能交通系统(ITS,IntelligentTransportationSystem)是指将先进的信息技术、数据通讯传输技术、电子传感技术、控制技术及计算机技术等有效地集成，形成实时、准确、高效的综合交通运输管理系统。智能交通系统可以有效地利用现有的交通设施、减少交通负荷和环境污染、保证交通安全、提高运输效率，是未来交通系统的发展方向。智能交通系统通过提供各种有选择的信息服务，使出行者的路径选择向网络均衡的系统最优方向接近，达到路网负荷的均匀化，再加上能够将交通事故迅速通报从而使事故现场得到迅速清理的实时监测系统、能够根据当前情况调整的高速公路入口匝道和交通信号系统、能够减少收费站外车队长度的不停车收费系统等一系列ITS子系统，可大大减少行车延误，实现道路资源的高效率使用，有效缓解交通拥挤、节约出行时间、减少交通事故、降低交通环境影响，提高生产效率、产生经济效益。另一方面的尾气减少，，在智能交通系统下，车辆及道路的运营效率大大提高，占用和消耗的资源下降，有利于环境保护。据CMIC研究排放，采用智能交通技术可以提高道路管理水平，每年交通事故死亡人数可减少30%以上，并能提高交通工具的使用效率50%以上。2、智能交通系统在国外的发展经过四十多年的发展，欧美日等发达国家基本完成了ITS体系框架，关键技术研发已取得突破性进展，并在重点发展领域大规模应用。ITS已不限于解决交通拥堵、交通事故、交通污染等问题，也成为缓解能源短缺、培育新兴产业、增强国际竞争力、提升国家安全的战略措施。美国ITS的雏形始于20世纪60年代末期的电子路径导向系统(ERGS);80年代中期加利福尼亚交通部门研究的PAT日FNDE日系统获得成功，此后在美国政府和国会的参与下成立了ITS领导和协调机构;1990年美国运输部成立智能化车辆道路系统(IV日S)组织;1991年国会通过了旨在利用高新技术和合理的交通分配提高整个路网效率的IS丁EA综合地面运输效率方案)，拟定了20年发展计划，由美国运输部负责ITS发展工作;1994年IV日S更名为ITS;1995年3月运输部正式出版了《国家ITS项目规划》，明确规定了ITS的7大领域和29个用户服务功能，并确定了到2023年的年度开发计划。其实施战略是通对实现面向21世纪的公路交通智能化，从根本上解决和减轻交通拥堵、能源浪费等交通问题。日本ITS规划体系包括先进的导航系统、安全辅助系统、交通管理最优化系统、道路交通管理高效化系统、公交支援系统、车辆运营管理系统、行人诱导系统和紧急车辆支援系统。目前，日本智能化交通系统方面的开发与应用已取得重要进展:车辆信息与通讯系统的开发覆盖全国范围，1800万辆汽车应用了汽车导航系统，路上诸多监测器和雷达，随时监控道路情况和采集信息。驾车人可通过情报信息板获取即时道路信息。车载电子地图已广泛使用，有多家公司开发新产品，用户可在网上下载购买。电子地图可通过卫星天线、微波、电视载波机、电话地址等多种果道接收信息，使用电子地图，人们可以准确查询地址、气候、环境及计算拥堵时间等，实现了道路车多而不乱。ETC(电子不停车收费)技术在日本整体上投入运营，提高了收费道路的利用率，最大限度地减少了在收费口的拥堵。新加坡城市智慧交通系统是以交通信息中心为轴，连接公共日AS系统、出租车系统、城市轨道交通系统、城市高速公路监控信息系统、道路信息管理系统、电子收费系统、交通信号灯系统、道路交通通信指挥系统、车辆GPS定位系统等子系统的综合性集成系统。这一建设过程经历了三个阶段:第一阶段，是交通管理系统的整合;第二阶段，将有关公共交通的信息，例如公交车辆以及地铁的班次、时间和票价等，连接到智能交通管理信息系统上来;第三阶段，政府着力打造智慧交通系统，建设绿色交通，降低由于城市交通带来的碳排放。在智慧交通科技的应用上，设置出租车预定服务、出行者信息服务、道路流量监测、优化交通信号系统等。3、智能交通系统在国内的发展我国从上个世纪90年代末开始，推动智能交通系统的建设和发展。十几年来，智能交通在许多城市和交通运输的各个行业得到了广泛的应用。在2023年，国内就成立了全国智能运输协调指导小组及其办公室，发布了《中国智能运输系统体系框架》。不过，在智能交通发展的初期，由于缺乏相应的系统规划和资金支持，进展缓慢。在“十五”期间，我国率先在北京、上海、广州等大城市开展了智能交通系统的关键技术攻关，关键产品开发和示范应用，促进了以智能化交通管理为主的智能交通体系建设。“十一五”期间，全国许多城市进行了智能交通系统的规划和建设，公路、公交、城市等领域相继实施了大批的智能交通系统建设项目。进入“十四五”以后，为了突破交通管控及安全的瓶颈技术，保障交通运力的高效安全，国家科技部在863计划中，围绕着智能交通管理系统发展的要求，对大城市区域的交通协同联动控制系统，车路状态的感知和交互系统，智能车路协同系统，综合交通枢纽智能管控系统，这样一些关键技术进行了立项和布局。目前，中国智能交通系统已从探索阶段进入实际开发和应用阶段。从公路智能交通系统看，主要应用在城市内部交通和高速公路两方面。从区域发展情况来看，北京、上海、广州等东部沿海和经济发达城市的智能交通建设已经初具规模，而中西部地区的智能交通系统主要还集中在高速公路收费系统，城市内部的智能交通系统有待于继续建设和完善。从产业规模看，目前国内从事智能交通行业的企业约有2023多家，主要集中在道路监控、高速公路收费、3S(GPS,GIS,RS)和系统集成环节。近年来的平安城市建设，为道路监控提供了巨大的市场机遇，目前国内约有500家企业在从事监控产品的生产和销售。高速公路收费系统是中国非常有特色的智能交通领域，国内约有200多家企业从事相关产品的生产，并且国内企业已取得了具有自主知识产权的高速公路不停车收费双界面CPU卡技术。在3S领域，国内虽然有200多家企业，但能够实现系统功能的企业还比较少。总体来说，虽然目前国内从事智能交通的企业水平普遍不是很高，但是，一些专注于特定领域的企业，经过多年的发展，已在相关领域取得了不错的成绩。特别是一些龙头企业在快速公交智能系统、高速公路机电系统、高速公路智能卡、地理信息系统等领域占据了重要的地位。经过十多年的发展，国内智能交通行业取得了长足的进步，不过在其发展过程中，也暴露了一些问题，主要包括:1)产业链条发育不健全;2)核心技术被国外垄断;3)统一标准和技术规范建设处于滞后状态。4、智能交通系统中的典型构成部分（1）城市智能交通管理系统城市智能公共交通管理系统是以实现城市公共交通系统智能化调度、管理和运营为目标，构建了综合性的智能公交管理熊架构。《智慧城市建设》一书提到:城市智能交通管理系统，是将先进的计算机系统、电子监控系统、集成通信系统、智能传感器系统和交通管理策略集成为一体化的交通监控和管理平台。城市智能交通管理系统实现城市道路交通监控系统、交通管理系统等系统的交通信息的互联互通、数据共享、业务协同。城市智能交通管理系统的构建旨在集成所有交通监控和管理系统，提供快速、准确、实时的交通监视、控制和管理的统一的信息，同时城市智能交通管理平台也是城市交通监控管理的统一人机界面，是一个高度自动化与智能化的系统。城市智慧交通管理系统主要应用模块包括:系统与信息集成、数据交换与共享、数据资源管理、数据分析与预案、可视化展现、统一身份认证、GIS地理空间信息等。城市智能交通业务应用系统包括智能交通监控系统和智能交通管理系统两大部分。（2）智能交通ETC系统ETC(ElectronicTollCollection)，即不停车电子收费系统，是利用红外或射频技术、电子技术、计算机技术、通信和网络技术、传感技术和图像识别技术等组成的先进系统，以实现车辆无需停车即可自动收取道路通行费用的收费方法。ETC系统大体可分为两部分:一部分是ETC前端车道系统，包括车辆检测、交通指挥、车辆图像抓拍等子系统;另一部是后台清算系统。ETC技术在国外已有较长的发展历史，欧美等国家的ETC系统已经联网并形成规模效益。无论从交通工程的角度还是从智能运输系统的角度看，ETC技术对于公路运营管理的效率和公路通行服务水平的提高都有很大的好处。我国自2023年底在广东开始试运营ETC系统以来，发展迅速，随着技术的成熟目前已经进入了大规模实施阶段。（3）智能停车管理和诱导系统基于物联网技术的智能停车场系统的功能是，在停车场安装数据采集设备，通过双向RFID、超声波探头、地磁传感器、车牌识别摄像头等设备，构建基于物联网技术和网络平台，将采集到的各类数据传输到中心管理系统，处理后把诱导数据发布到城市停车诱导屏、停车网站、交通广播、电视台等，并通过电话和短信方式实现车位查询和预定功能。目前，北京、上海、深圳、广州、济南、西安等城市已经开始投资建设停车诱导系统的试点工程。北京市2023年7月1日开始强制实行《北京市停车诱导技术要求》(DB11/T667-2023)，主要解决目前存在的数据采集不准、发布形式单一、查询不便、车位无法预定等问题。典型的基于物联网技术的智能停车管理和诱导系统的架构如图9所示。构建上述系统可以带动相关的产业发展机会，包括:1)智能停车场:数据采集、上传下传、统一接口、寻车定位;2)电子支付系统:远程支付、手机支付、ETC支付、远程支付、不停车付费等;3)3G移动通讯应用:基于位置的移动服务;4)互联网地图服务:交互式;5)停车场管理智能化水平:车位预定、动态价格、流量分析、收入分析等;6)双向GPS导航系统:实时路况、实时停车诱导、预定车位、气象、交通管制信息等。三、智能交通行业未来发展空间广阔1、国内智能交通产业未来发展趋势目前，中国智能交通系统已从探索阶段进入实际开发和应用阶段。随着智能交通的进一步发展，未来的建设将出现以下趋势:1)城市智能交通信息化将加大发展力度;2}公路交通信息化和城市公交信息化成为主要趋势;3)智能交通行业与新一代信息技术关系越来越密切;4)智能交通的发展趋势将表现为综合化、多部门驱动型的发展模式。2、有望保持快速增长的势头近几年，受益于相关鼓励政策的发布和落实，国内智能交通行业取得了快速的发展，年均复合增长率超过20%。相关统计表明，2023年国内智能交通行业IT应用市场规模达到了317.5亿元。我们认为，未来这一良好的增长趋势有望持续，预计2023-2023年，3年国内智能交通行业IT累计投入将超过1500亿元，年均增速在25%左右。智能交通的产业链主要包括三部分:智能交通系统(ITS)的建设者、使用者和提供商。首先是智能交通的建设主体，包括政府、交通管理部门、高速公路公司等，其次是设备提供商和服务商，包括各类系统供应商、集成商及服务商，还有与之相关的电信运营商或内容提供商等，最后是使用者，包括交通管理与指挥部门、汽车原厂商、出租汽车公司、公交公司、物流公司、其他团体以及个人用户等。因此，智能交通的用户包括三类:相关部门的管理者、道路交通的使用者和相关企业，它们分属在产业链的不同位置。如果对产业链进行细分的话，智能交通的供应商和服务商可以进一步分为:设备供应商、内容提供商、系统集成商和运营服务商。2、智慧交通是智能交通的升级版智慧交通是指以交通信息中心为核心，连接城市公交、城市出租车、高速公路、轨道交通、长途客运、航空运输、铁路运输等的综合性协同运作，让人、车、路、环境和交通系统融为一体，为出行者和交通监管部门提供实时交通信息，使路网更通畅、使城市交通(公交、出租、轨道等)更便利;使运营车辆更安全、减少交通事故发生，并提供事故处置效率;提供交通运行、路况、事件、出行信息，为公众提供多样化的出行服务。有效缓解交通拥堵，快速响应突发状况，为城市大动脉的良性运转提供科学的决策。可以说，智慧交通是智能交通的升级版，比智能交通涵盖的范围更大一下。但有时在狭义的范围内，两者也经常统称为智能交通。四、行业重点上市公司分析1、银江股份国内领先的智慧城市整体解决方案提供商。公司是国内最早从事智慧城市建设的系统集成商之一，通过多年的发展，逐步确立了领先的市场地位。特别是在智能交通、智慧医疗等领域，公司具有较强的技术和市场优势。目前公司已在国内多个城市开展智慧城市规划和整体设计，公司的智慧交通业务已经覆盖了全国115个城市，智慧医疗系统已经进入379家以三甲医院为主的大型综合和专科医院。并购东方开元500股权，进一步完善公司在智慧城市产业链上的布局。10月31日公司发布公告，公司全资子公司杭州银江智慧城市技术集团(以下简称银江城市集团)，计划使用自有资金1000万元，收购邓朴玉持有的北京东方开元信息科技有限责任公司(以下简称东方开元)50%的股权。收购完成后，银江城市集团将持有东方开元50%的股权，成为其控股股东。东方开元作为智能文件传输行业的先行者，拥有丰富的项目建设经验，并积累了丰富客户资源，公司对客户的需求认知深刻，在一定程度上提高了客户的忠诚度，累计党政机关客户超过50家。本次并购后，通过双方的资源整合，将有利于公司在智慧电子政务领域的精耕细作，以点带面的销售方式，逐步实现智慧城市整体布局。智慧政务是智慧城市的一个子领域，是智慧城市整体解决方案中重要的组成部分，未来发展空间广阔。而智慧政务是银江城市集团相对薄弱的环节，通过本次并购，将进一步提升公司的综合实力，符合公司的长远发展战略。签署合作框架协议，为公司业绩稳定增长打下良好基础。11月12日，公司发布公告称，与山东省章丘市人民政府，就创建“智慧章丘”项目达成合作协议。章丘市政府拟投入2.6亿元用于“智慧章丘”的建设，实施内容包含“智慧政府”之云数据中心;“智慧医疗”之区域医疗、健康档案、健康管理运营等;“智慧交通”之综合管控平台、GPS定位、交通诱导系统等;“智慧城管”之指挥中心、资源调度等;以及“智慧能源”、“智慧教育”、“智慧旅游”等建设项目。我们认为，本次合作框架协议的签署，将有利于公司的长远发展。协议中涉及的项目如能正常实施，将有助于公司通过“智慧城市”总包模式创新性的开展主营业务，为全面承接“智慧城市”建设总包业务积累实践经验，有利于提高公司的综合竞争力，并为公司未来业绩的持续稳增长打下良好基拙。我们认为公司作为国内领先的智慧城市方案提供商，在智慧城市投资力度不断加强的趋势下，公司业绩未来有望保持较高的增速，维持“买入”评级。2、易华录致力于成为国内智能交通的引领者。公司是国内最主要的智能交通管理系统提供商之一，能够为客户提供专业化和个性化的智能交通管理整体解决方案。公司在城市智能交通管理系统领域内，综合竞争力强，市场占有率高。公司在立足“智能交通”主营业务的同时，强化在“大交通”方面的能力，积极向轨道交通、民航等领域拓展，并在交通文化和交通安全教育、物联网等领域提前布局;同时积极进行“智慧城市”等前沿业务领域的开拓，结合华录集团各兄弟公司产业资源，牵头成立中国华录智慧城市产业发展研究中心，以“智慧城市”建设为市场的切入点，进一步提升公司的业务发展空间、市场开拓能力和综合实力。产品创新，为公司长远发展莫定基础。公司控股子公司北京尚易德科技于7月31日成功举办了全系列产品发布会，发布了高清视频/图像显示、SR丁智能交通和高清安防监控全系列产品，尚易德全系列产品的推出是公司产业链做强做大的重要举措之一，是公司在智能交通核心硬件产品领域的重要成果展现，将有助于提升公司的产品优势和市场占有率。逐步加大市场开拓力度。公司于8月15日同中国建筑股份、中建交通建设集团、中国铁路通信信号股份联合中标了佛山市“南海区平东大道和长江路、泰山路、林岳大道建设工程日丁项目及新型公共交通系统试验段(桂城至三山枢纽段)建设项目”。项目的中标及实施将使公司在轨道交通建设领域得以突破并实现跨越式发展，可以积累良好的业务经验，建立良好的合作伙伴关系，进而有利于公司产业规模的进一步扩大，形成新的利润增长点，有效提升行业竞争力和综合实力，促进公司实现战略发展目标。3、中海科技源于科研，服务交通。公司主要从事智能交通系统、工业自动化、交通信息化等领域的软硬件开发、销售、服务和系统集成。公司是国内最早进入智能交通系统集成领域的企业之一，也是目前国内智能交通系统集成项目解决方案的主要供应商之一。公司拥有高速公路智能交通系统，特大桥梁、隧道智能交通系统以及城市智能交通系统完整的解决方案，基本覆盖了当前智能交通系统集成的各个领域。公司客户遍及全国二十多个省、市和自治区，市场占有率位居前列。拥有众多资质。公司持有住房和城乡建设部(原国家建设部)颁发的《公路交通工程专业承包通信、监控、收费综合系统工程资质证书》、工业和信息化部颁发的《计算机信息系统集成壹级资质证书》、中国安全防范产品行业协会颁发的《安防工程企业资质证书》;并已通过IS09001质量体系认证和CMM13国际软件成熟度认证，获得国家高新技术企业、上海市软件企业、上海市科技“小巨人”企业称号。签署重大合同。4月22日公司发布公告称，与贵州省公路局签仃了《贵州省仁怀至赤水高速公路机电工程(日丁模式)施工合同》，合同总金额为4亿6950万元，合同施工工期为7个月，试运行期3个月，缺陷责任期24个月。该合同的签订，将对公司的经营产生积极影响，有利于公司业务的持续增长。目前该项目正在按照计划有序的实施当中，截止到第三季度末，该项目累计确认收入12963.29万元，占项目合同金额的27.61%。五、重点关注事项1、行业催化剂1)智能交通相关利好政策的出台和落实;2)国内新型城镇化的发展，以及智慧城市的建设。2、风险因素1)相关政策落实力度不及预期;2)日丁或类日丁项目运营的现金流风险；3)竞争加剧，公司产品毛利率下降的风险。

2023年胰岛素行业分析报告目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、胰岛素是人体血糖控制的关键 PAGEREFToc368763251\h41、胰岛素是人体内唯一能够降低血糖的激素 PAGEREFToc368763252\h42、胰岛素分泌异常会导致糖尿病 PAGEREFToc368763253\h53、我国糖尿病发病率快速提升 PAGEREFToc368763254\h54、胰岛素产品已经发展到第三代 PAGEREFToc368763255\h75、不同胰岛素生产工艺差别较大 PAGEREFToc368763256\h8二、医生在处方胰岛素的时候考虑的问题 PAGEREFToc368763257\h91、随着病程的推进，胰岛素使用量逐步加大 PAGEREFToc368763258\h92、胰岛素的注射模拟体内分泌过程 PAGEREFToc368763259\h103、胰岛素一般采用笔式注射，注射部位有讲究 PAGEREFToc368763260\h13三、市场容量能够支撑胰岛素的快速增长 PAGEREFToc368763261\h141、使用胰岛素的患者群体庞大 PAGEREFToc368763262\h152、胰岛素的使用费用 PAGEREFToc368763263\h163、胰岛素国内市场容量超过200亿 PAGEREFToc368763264\h17四、基层需求推动二代胰岛素放量 PAGEREFToc368763265\h181、二、三代胰岛素聚焦市场不同 PAGEREFToc368763266\h182、二代胰岛素在定价和医保报销方面具备优势 PAGEREFToc368763267\h193、价格合理使得国产二代胰岛素进入多省基药增补目录 PAGEREFToc368763268\h204、基层放量，提前布局是关键 PAGEREFToc368763269\h21一、胰岛素是人体血糖控制的关键1、胰岛素是人体内唯一能够降低血糖的激素血糖是人体血液中所含的葡萄糖，人体细胞从血液中摄取糖分用以提供能量，血糖是人体最为直接的能量供应物质。血糖的含量过高和过低都会对人体产生不利影响，过高的血糖含量会引起心血管疾病以及视网膜等组织的病变，而过低的血糖含量则会使人体能量供应不足，产生晕厥等症状。胰岛是人体内调节血糖浓度的关键脏器，其分泌胰高血糖素用于提升血糖浓度，分泌胰岛素用于降低血糖浓度，两者相互制约达到体内血糖浓度的平衡。糖尿病患者就是胰岛素的分泌出现异常，使得体内血糖浓度过高。2、胰岛素分泌异常会导致糖尿病糖尿病是由于胰腺分泌功能缺陷或胰岛素作用缺陷引起的，以血糖升高为特征的代谢性疾病。糖尿病主要分为I型和II型两种，I型糖尿病主要是自身胰岛细胞受损引起，占比较小约为5%；II型糖尿病主要是由于胰岛素分泌不足引起，与生活习惯联系紧密，占比较高，在90%以上。3、我国糖尿病发病率快速提升我国居民生活水平提升较快，但保健意识未相应跟上，这直接导致我国糖尿病发病率急剧提升。目前我国已经超越印度成为全球糖尿病患者数量最多的国家，糖尿病患者人群已达9,000万。巨大的患者人群也为糖尿病治疗产品提供了广阔的市场空间。我国糖尿病发病率随着年龄的增长而迅速提升，国内人口结构的老龄化也将推升糖尿病发病率。从糖尿病发病的绝对人口数量来看，目前我国城市人口发病数量较农村略多；但是从潜在人口来看，农村患前驱糖尿病（葡萄糖代谢异常）的人口远多过城市，农村的糖尿病治疗市场蕴含着巨大的增长潜力。4、胰岛素产品已经发展到第三代胰岛素最初是从猪和牛等动物脏器中获取，但是动物源性胰岛素注射到人体内之后会引起较强的排异反应，效果较差，这是第一代胰岛素。随着基因工程技术的发展，到20世纪80年代，丹麦诺和诺德公司率先体外合成人胰岛素，由于与人自身胰岛素结构类似，人工合成胰岛素逐步替代动物源性胰岛素，这是第二代胰岛素。到2023年的时候，人们发现通过改变体外合成胰岛素的结构，能够控制其在体内发挥效果的时间，效果能够得到更好的控制，胰岛素衍生物应运而生，这是第三代胰岛素。那么在国内这三代胰岛素的使用情况如何？第一代动物源性的胰岛素由于疗效问题在国际上基本已经被淘汰，在国内仅在农村地区使用；第二代胰岛素由于疗效稳定，价格相对便宜，性价比较高，是目前国内使用的主力品种；第三代胰岛素目前正在国内推广，但由于价格相对较高，目前主要在一线城市使用。5、不同胰岛素生产工艺差别较大第一代胰岛素来自于动物，主要从屠宰场猪和牛胰腺中获取。从第二代胰岛素开始，人们首次通过基因工程在微生物中体外合成胰岛素，目前主要以大肠杆菌和酵母两种菌类为载体合成，通化东宝和礼来通过大肠杆菌培养体系合成，诺和诺德通过酵母合成。第三代胰岛素同样以微生物为载体合成，在第二代胰岛素的基础上做了一些基因修饰，即基因片段与人体内合成胰岛素的基因片段不完全一致，具备不同的功效，所以也叫胰岛素类似物。二、医生在处方胰岛素的时候考虑的问题1、随着病程的推进，胰岛素使用量逐步加大对于胰岛素依赖型的I型糖尿病患者，只能通过终生胰岛素的注射来治疗。对于占患者大多数的非胰岛素依赖型的II型糖尿病患者，在初次诊疗的时候一般会选用口服降糖药来进行治疗，在治疗后期机体对于口服降糖药不敏感的时候才转为胰岛素治疗。我们首先来了解一下几类口服降糖药的机理，目前口服降糖药主要分为三大类，分别是：促胰岛素分泌药、胰岛素增敏药、a-葡萄糖苷酶抑制剂，它们分别从增加胰岛素分泌，增强机体对胰岛素敏感性、降低营养物质吸收等方面来降低血糖。机体对于口服降糖药有一个耐受的过程，胰岛β细胞在药品刺激下超负荷运分泌胰岛素，时间长了之后可能会逐步丧失功能，一旦体内无法分泌正常所需胰岛素，就需要外源注射胰岛素来补充，这个时候就需要口服降糖药和胰岛素的联合治疗，如果控制效果仍不够理想，需要逐步加大胰岛素的使用量，直至完全使用胰岛素。随着病程的推移，大部分糖尿病人在病程的中后期都会开始使用胰岛素，从下图中我们可以看到国内使用胰岛素病人的比例处于提升的过程之中。2、胰岛素的注射模拟体内分泌过程胰岛素的使用需要模拟体内分泌的过程，因此临床胰岛素的分为基础胰岛素和短效胰岛素。基础胰岛素主要用于保持体内胰岛素含量稳定，而短效胰岛素主要用于进餐后血糖浓度快速升高的时候，迅速降低血糖。从下图我们可以很清晰看到，体内胰岛素的分泌与进餐时间几乎同步，因此注射胰岛素的时候也应模拟体内分泌的过程，在进餐时注射起效快短效胰岛素，而用长效胰岛素维持基础浓度，理论上凌晨3-4点应该是体内胰岛素含量最低的时候。根据上图我们大概可以将外源注射的胰岛素分为两类，一类是在餐后快速控制血糖的短效胰岛素，一类是用于维系体内胰岛素浓度的长效胰岛素。对于短效胰岛素，要求是注射后能够迅速吸收，使血液中胰岛素的浓度在短期类达到波峰，用于降低餐后体内迅速上升的血糖，而在血糖波峰过后，又能够快速代谢掉，避免出现低血糖风险；而对于长效胰岛素，要求是注射后能够在体内稳定的释放，不出现明显的波峰与波谷。那么胰岛素类药品为什么会有长效和短效之分呢？我们需要了解一下胰岛素在体内吸收的过程。体外合成的重组人胰岛素在溶液中会以六聚体的形式存在，在体内逐步分解为单体后发挥作用。超短效胰岛素就是通过改变胰岛素部分结构，但保留有效部位，这样生产的胰岛素类似物会以二聚体的形式存在，进入体内后迅速分解为单体发挥作用，较短效的六聚体更快。后面科研人员又发现胰岛素与大分子的鱼精蛋白结合能够大大延缓体内释放速度，由此便形成了长效的鱼精蛋白锌胰岛素，这是在二代胰岛素的基础上添加大分子蛋白形成聚合物从而达到缓释的目的。在三代胰岛素类似物中，科研人员通过改变胰岛素结构使得其释方速度变慢，形成了长效产品，详细原理请见下面表格。3、胰岛素一般采用笔式注射，注射部位有讲究目前胰岛素的注射分为胰岛素注射笔和胰岛素注射器两种，胰岛素注射器相对便宜一些，但携带不太方便，并且每次注射前需要抽取胰岛素，会造成一定不便，所以逐步被淘汰。各厂家生产的胰岛素注射笔基本区别不大，胰岛素注射笔上标有剂量刻度，每次使用能够较为精准的定量，其使用的注射笔用针头非常细小，因此能减少注射时的痛苦和患者的精神负担。此外，胰岛素注射笔使用方便，便于携带。由于胰岛素在脂肪组织中吸收较快，而在肌肉组织中不易吸收，所以胰岛素一般需要注射至皮下脂肪组织。由于腹部脂肪较多，所以一般使用短效或与中效混合的胰岛素的时候优先考虑腹部；而使用长效胰岛素的时候，由于希望胰岛素缓慢的释放，合适的注射部位是脂肪组织相对较少的上臂，臀部或大腿。三、市场容量能够支撑胰岛素的快速增长接下来我们会对胰岛素的市场容量做一个测算，以便使得投资者有一个定性的认识。在测算之前我们首先得弄清楚胰岛素在什么情况下使用，使用胰岛素的病人群体有多大，使用胰岛素的费用有多高。1、使用胰岛素的患者群体庞大目前糖尿病主要分为I型和II型，I型糖尿病人需要终生使用胰岛素，约占患者数量的5%，按照9200万的患者数量来计算，I型糖尿病患者数量大概在460万人。II型糖尿又称非胰岛素依赖型糖尿病，病患者约占患者数量的90%，约为8,200万人，部分II型糖尿病人需使用胰岛素，具体用量要根据患者病情而定，一般会在口服胰岛素逐步失效的情况下，开始加用胰岛素。具体使用胰岛素的II型糖尿病人比例目前还没有精确的数据统计，我们在走访临床医生的过程中了解到了一些经验性的数据，大多数临床医生认为接诊的II型糖尿病患者中约有20%需要使用胰岛素进行治疗，如果按照上面我们测算的II型糖尿病患者8,200万人，那么需要使用胰岛素进行治疗的II型糖尿病患者数量约为1,600万人。合并以后，我们认为国内需要使用胰岛素糖尿病患者的数量约为2,000万。2、胰岛素的使用费用前面我们已经谈到目前市场上胰岛素分为三代，每一代之间的价格差别比较大，并且国产胰岛素与进口胰岛素之间也有价格差别。我们选取最具代表性的两家企业来进行价格的比较，国产选取通化东宝（二代胰岛素为主），进口选取诺和诺德（占据国内胰岛素市场70%以上的市场份额）。通过以上表格我们对不同类型胰岛素的价格有了一个大致的了解，那么一个糖尿病人一天应该使用多少胰岛素呢？在临床上医生对糖尿病人胰岛素用量的方法比较复杂，个体差别较大，为了便于计算，我们采用简易的计算方式——按病人体重来测算。对于病情较轻的糖尿病人胰岛素的使用量为0.4-0.5IU/kg，对于病情较重的糖尿病人胰岛素的使用量为0.5-0.8IU/kg，我们择中选取0.6IU/kg，假设糖尿病人的平均体重为65kg（男性，女性患者体重平均数值），一个糖尿病人每天平均使用量约为40IU（如果是I型糖尿病人用量还会略高一些约为45IU/天）。长效胰岛素由于只维持体内基础胰岛素浓度，患者使用量会小一些，大概为0.2IU/kg，对应每天使用量为13IU。对病人每天胰岛素用量有了一个大致的认识，我们就可以根据中标价格来推算每天的费用。3、胰岛素国内市场容量超过200亿在上面的内容中，我们已经把需要使用胰岛素患者数量的计算方式与日均费用的测算方式向大家阐述清楚了，下面我们对胰岛素内市场容量进行测算，由于临床个体情况可能差别较大，我们的测算结果不一定十分精确，但能够为大家提供一个数量级上定性的认识。我们再重点看一下二代胰岛素，目前基层农村患者约占糖尿病患者的一半，如果假设基层患者全部使用国产二代胰岛素，那么其市场容量应该在200亿元左右。四、基层需求推动二代胰岛素放量1、二、