勤策消费研究：辣味休闲食品行业发展趋势

辣味休闲食品行业发展趋势报告1休闲食品VS1休闲食品VS辣味休闲食品行业现状及竞争格局3辣味休闲食品行业发展趋势22辣味休闲食品行业代表企业251.0828.4228.4780.9204.5724.1.4251.0828.4228.4780.9204.5724.1.4663.3.9652.2.0617.9.4610.2.7577.0.7538.6.9498.9.6459.3休闲食品行业市场规模整体呈稳定增长趋势中国休闲食品行业市场规模按口味划分明细2273.7873.5201520162017201820192020非辣味休闲食品(十亿元)20212022E2023E2024E辣味休闲食品(十亿元)2025E2026E420152016201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E辣味休闲食品行业增速较快且占比增长20152016201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E辣味休闲食品行业增速较快且占比增长按口味分，休闲食品包括辣味休闲食品和非辣味休闲食品。2015-2021年辣味休闲食品市场规模由1026亿元扩大至1729亿元，2015-20212015-20212021-2026E休闲食品CAGR辣休闲食品CAGR辣味休闲食品CAGR非辣味休闲食品CAGR辣味休闲食品份额占比6.6%6.0%18.3-21.0%9.6%6.0%21.0-23.9%规模占比情况0.230.240.210.230.245休闲食品细分众多，辣味子品类覆盖较多细分休闲食品细分众多，辣味子品类覆盖较多细分2021年中国休闲食品行业构成情况豆干制品,2.2%豆干制品,2.2%蔬菜制品,3.5%调味面制品,5.5%调味面制品,5.5%23.3%饼干,10.0%肉制以及水产动物制品,10.3%种子及坚果炒货,10.3%面包、蛋糕与糕点,10.8%香脆休闲食品面包、蛋糕与糕点,10.8%6677休闲食品细分众多，辣味子品类覆盖较多细分休闲食品细分众多，辣味子品类覆盖较多细分2021年中国辣味休闲食品行业覆盖情况辣辣味市场规模(十亿元)/市场规模(十亿元)辣味占比(%)/及蜜饯种子及坚果炒货151.218.112%食品////辣清淡/辣清淡/本味鲜甜咸酸苦辣味食品受欢迎程度高，线下销售占主导从渠道分布看，我国辣味休闲食品线下销售占据主导地位。2021年线下渠道占比约九成，传统渠道、现代渠道占比分别为442%224%220%7%7%55% 3%0%其他渠道,电商渠道,电商渠道,43%现代渠道,31%8休闲休闲食品行业集中度低，单一企业难以在全品类领先2021年中国休闲食品行业竞争格局达利食品,2.0%百事,达利食品,2.0%百事,2.3%玛氏,1.6%良品铺子,1.5% 三只松鼠,1.4%桃李面包,1.4%好丽友,1.4%雀巢,1.3%卫龙,1.3%其他,83.8%99卫龙在辣味休闲食品中处于绝对领先卫龙在辣味休闲食品中处于绝对领先2021年中国辣味休闲食品行业竞争格局周黑鸭,1.6%卫龙周黑鸭,1.6%绝味,1.4%良品铺子,1.3%有友食品,0.9%其他,88.6%卫龙在辣味休闲食品中处于绝对领先卫龙在辣味休闲食品中处于绝对领先卫龙在辣味休闲食品行业中市场份额较高，主要系卫龙产品覆盖三个辣味休闲食品品类(调味面制品、蔬菜制品、豆干制品)，且其中两个市场份额排名第一(调味面制品、蔬菜制品)卫龙,14.3%佳龙食品,2.4%贤哥食品,1.3%玉峰食品,0.7%旺辉食品,0.7%其他,80.6%卫龙,14.3%金大洲,1.9%其他,80.8%数据来源：《浅谈调味面制品产业发展及安全监管变化》，行业行业规范过程中，领先企业将进一步整合市场进一步对市场形成整合。卫龙深度绑定辣条(辣味调味面制品)赛道，龙头地位稳固，在行业日渐完善的过程中同样对行业的规湖南、河南两省在着色剂使用标准上的差异情况《《河南省调味面制品地方标准》(河南省，2007年，g/kg)0.1《湘味面粉熟食》(湖南省，2007年)不得使用柠檬黄日落黄不得使用0.1亮蓝亮蓝不得使用0.05胭脂红不得使用0.05赤藓红赤藓红不得使用0.025诱惑红不得使用0.1行业行业规范过程中，领先企业将进一步整合市场辣条行业相关政策监管趋于明朗此前河南辣条食品添加剂参照糕点、膨化食品类执行文件废止《河南省地方标准调味面制食品》主体河南省市场监督管理局时间2019年10月2019年12月国家市场监管总局《市场监管总局关于加强调味面制品质量安全监管的公告》将“辣条”类食品统一归入“方便食品(调味面制品)”生产许可类别进行管理，山梨酸及其钾盐和脱氢乙酸及其钠盐将不能用于辣条生产2020年3月2020年3月湖南省卫生健康委废止湖南省《食品安全地方标准挤压糕点》此前湖南辣条在添加剂使用范围上遵循“中式糕点”标准统一了辣条的产品定义、产品标准及可使用2022年10月中国食品科学技术学会牵头，卫龙参与《调味面制品行业标准》的添加剂，调味面制品行业食品添加剂使用的品种减少7成以上，含盐量下降17.7%，含油量下降10%2辣味休闲食品行业代表企业2辣味休闲食品行业代表企业行业现状及竞争格局3辣味休闲食品行业发展趋势多数多数企业出清，头部企业出现断层式领先调味面制品相关企业对比公司名称卫龙食品成立年份公司所在地河南漯河主要品牌卫龙、亲嘴烧、风吃等营收规模48亿元佳龙食品1999年河南新郑亲亲嘴、深海鱼仔、五谷杂粮等“年产3万吨食品”占地110亩的自建标准化工厂已经落地使用，预计可实现年产值20亿元贤哥食品2003年广东广州产品均冠名为贤哥2000年玉峰食品2000年玉峰食品麻辣王子6亿元，2022年6月启动新项目，完成后企业年产值可达35亿旺辉食品2007年湖南岳阳旺辉、飞旺、三个厨娘等总资产1.2亿元，年产值达5.6亿卫龙卫龙客群以年轻群体为主，公司积极通过营销提升形象间直播等方式扭转品牌以往“小作坊生产”“脏乱差”的印象卫龙客群年龄分布35岁以上,5%25-35岁,40%25岁以下,55%535360484134休闲食品企业营收整体增长，卫龙因涨价致销量短期承压535360484134休闲食品企业营收整体增长，卫龙因涨价致销量短期承压休闲食品行业代表企业营业收入(亿元)6965665248445248474247422023202820182019202020212022绝味食品恰恰食品盐津铺子卫龙2019202020212022产品均价(元/kg)产品销量(万吨)15.5%14.8%6.8%14.2%10.4%115.5%14.8%6.8%14.2%10.4%12.4%12.5%卫龙产品涨价致毛利提高，营收下降致净利下滑表企业毛利率42.9%42.9%42.3%34.3%34.0%33.5%34.3%34.0%33.5%35.7%34.7%433.3%310%25.6%20182019202020212022绝味食品恰恰食品盐津铺子卫龙表企业净利率19.4%19.8%17.3%17.2%17.3%15.3%14.4%15.3%14.4%10.5%6.4%3.3%2.9%20182019202020212022绝味食品恰恰食品盐津铺子卫龙2.1涨价初期的销量下滑压力预计将逐步消化，“高端化”策略明确卫龙102g经典包装大辣条提价前后价格分布(元/包)2.24提价前(3元)提价后(4元)出厂价渠道空间卫龙106g精装版大辣条提价前后价格分布(元/包)2.32.32.7提价前(4元)提价后(5元)出厂价渠道空间2020涨价初期的销量下滑压力预计将逐步消化，“高端化”策略明确涨价初期的销量下滑压力预计将逐步消化，“高端化”策略明确休闲食品行业代表企业存货周转率(次)6.066.05.45.65.45.45.35.35.45.35.24.84.445.24.84.43.83.43.33.43.42.62.32.62.52.52.520182019202020212022绝味食品恰恰食品盐津铺子卫龙2辣