财务分析方法蓝田股份

财务分析办法蓝田股份和银广夏实例分析1/18蓝田股份概况

Introductionofthefirm根据蓝田股份年度报告陈说：“我司是以农业为主综合性经营公司”，按照《上市公司行业分类指导》，蓝田股份行业分类是“A农、林、牧、渔业”根据报告陈说，公司经营范围，包括农副水产品等七种行业，其中：占公司主营业务收入和利润百分比最大两项业务，是农副水产品和饮料。因此对蓝天股份农副水产品和饮料业务做行业分类。按照《上市公司行业分类指导》，蓝田股份农副水产品业务行业分类是“A07渔业”或“A0705淡水渔业”，饮料业务行业分类是“C0食品、饮料”或“C05饮料制造业”或“C0510软饮料制造业”。2/18一、组成比率分析资料：蓝田股份*年12月31日存货是279344857.29元。蓝田股份*年财务报告会计报表附注“（五）会计报表主要项目注释”列示存货明细资料：项目期初期末金额跌价准备金额跌价准备原材料10730985.1640085.9513875667.0141753.71库存商品1064540.825725.1144460.85低值易耗品183295.902598373.02产成品40215082.73160837.169203332.90456690.13在产品212298168.5132200000.00229742603.0242462326.73其他2769.7023880420.49合计266143842.8230406648.22279344857.2942960770.573/18存货构造分析

InventoryStructure项目期初期末原材料10730985.164.0313875667.014.97库存商品1064540.820.4044460.850.02低值易耗品183295.90.072598373.020.93产成品40215082.7315.119203332.903.29在产品212298168.5079.77229742603.0282.24其他2769.70.0023880420.498.55合计266143842.8

279344857.29

4/18分析结论

Results分析：在蓝田股份*年存货中，在产品是2亿多元，占存货总额82%。蓝田股份主营产品是农副产品和饮料。农副产品和饮料存货不易于保存，一旦产品滞销或存货腐烂变质，将造成巨大损失。蓝田股份存货及其构造应当是调查分析重点。5/18二、实证分析：同业比较分析

以蓝田股份*年度有关资料进行同业比较分析根据蓝田股份*年度报告陈说：“我司是以农业为主综合性经营公司”，按照《上市公司行业分类指导》，蓝田股份行业分类是“A农、林、牧、渔业”根据报告陈说，公司经营范围，包括农副水产品等七种行业，其中：占公司主营业务收入和利润百分比最大两项业务，是农副水产品和饮料。因此对蓝天股份农副水产品和饮料业务做行业分类。按照《上市公司行业分类指导》，蓝田股份农副水产品业务行业分类是“A07渔业”或“A0705淡水渔业”，饮料业务行业分类是“C0食品、饮料”或“C05饮料制造业”或“C0510软饮料制造业”。 对蓝田股份会计报表进行同业比较时，分别选择“A07渔业”或“A0705淡水渔业”同业公司作为比较对象和“C05饮料制造业”或“C0510软饮料制造业”同业公司比较对象，分别进行两个行业同业比较分析。6/182023年“A07渔业”部分财务项目标同业比较单位：人民币万元项目同业企业蓝田股份同业平均值同业最高值同业最低值

武昌鱼洞庭水殖华龙集团中水渔业货币资金3546629979182461969716714240202997916714应收帐款180073691201171442891838718007201存货1522702532603223638648523638532流动资产合计5583736639390017035543311490287035536639固定资产合计900138222263836057216902576392169023822资产合计87810482477077310943828376512023728376548247流动负债14851379412640124915607119970560713794负债合计14851743817759124916576323660657637438股东权益合计202304052352553958622178428536821784220230主营业务收入1123074641022632929184091491881840917464主营业务成本55522931668224399120587320301205872931净利润68362445263161524316312245431632445经营钞票净流量(6367)379558213026785831824178583(6367)投资钞票净流量(12266)(4247)(27759)(3855)(71532)(23932)(3855)(71523)筹资钞票净流量495893292336655(4038)(9612)2110349589(71523)钞票及钞票等价物净增加额3095729054144785133(2561)1541230957(2561)7/188/18三、比较分析法－历史数据比较

银广夏1997－2023年会计资料为例“银广夏”概况 1992年，广夏(银川)磁技术有限公司成立，其主营业务为高新技术产品开发、生产、销售，以及天然物产开发、加工、销售等等。1993年5月，开始进行股份制改组,原公司及其他8家发起人，以其净资产与投资折为4400万股作为发起人股，并与1993年12月21日至12月26日发行职员股300万股，社会公众股2700万股。1994年1月28日“广夏(银川)实业股份有限公司”宣布成立，同年6月17日,”银广夏A”在深圳证券交易所上市交易。9/18资料1—净利润分析资料：银广夏1997-2023年会计报表，发觉银广夏净利润出现大幅度波动，见下表：分析：从1998年开始，银广夏净利润加速增加，2023年净利润比上年增加226.83%。找到异动财务数据或财务指标也发生了对应波动，这有助于寻找财务数据或财务指标发生异动原因。1997年1998年1999年2023年净利润（万元）3937.21853058476600.8541764.6431.07净利润增加率（%）-16.6348.51118.54226.83银广夏1997-2023年净利润10/18资料2—主营业务收入分析年份1997199819992023主营业务收入（万元）32431.71601260628.45945852603.80685590898.874619主营业务收入增加率（％）-24.4986.94-13.2472.8分析：根据表中所示，银广夏1997-2023年主营业务收入与净利润趋势存在差异，1999年净利润增加118.54%，而主营业务收入却下降13.24%。于是继续分析银广夏其他财务数据是否出现异动。应收帐款资料11/18资料3－存货年份1997199819992023存货（万元）8060.28409844561.48245035939.64313140191.996155存货增加率（％）-10.51452.85-19.3511.83分析：1998年银广夏存货大幅度上升，1999年和2023年存货稳中有降。增加存货会减少货币资金或者增加应付账款。下一步就应当分析货币资金和应付账款是否发生了与存货对应波动。应付帐款货币资金12/18资料4－货币资金年份1997199819992023货币资金（万元）4766.382172247187567955500.022132货币资金增加率（％）18.92-48.151225.8869.39分析：上表显示银广夏1998年货币资金下降48.15%，而存货增加452.85%。货币资金下降幅度显著不大于存货增加幅度，1999-2023年货币资金大幅度上升而存货稳中有降，货币资金与存货波动幅度存在差异。因此应当深入分析应付账款趋势，以及钞票流量构造。应收帐款存货13/18资料5－应付帐款年份1997199819992023应付帐款（万元）5277.30187910329.7729103844.6443358998.585806应付账款增加率(％)-28.7295.74-62.78134.06分析：表中显示,银广夏1997-2023年应付账款与存货趋势基本一致，不过货币资金没有发生对应波动。银广夏2023年应付账款大幅度上升，并且上涨幅度显著大于存货，不过货币资金也大幅度上升。银广夏1997-2023年货币资金与存货和应付账款波动幅度不一致。这说明货币资金大幅度波动主要不受存货或应付账款波动影响。存货14/18资料6－应收帐款年份1997199819992023应收帐款（万元）24313.06821331691.55149226518.94647554419.491750应收账款增加率(％)606530.35-16.32105.21分析：银广夏1997-2023年应收账款与主营业务收入发生了对应波动，2023年应收账款大幅度上升。银广夏1998年主营业务收入上升没有增加货币资金，应收账款和货币资金波动幅度与主营业务收入不一致；1999年货币资金大幅度上升不是起源于主营业务收入。主营业务收入货币资金15/18资料7—钞票及钞票等价物情况年份经营活动产生钞票流量净额投资活动产生钞票流量净额筹资活动产生钞票流量净额钞票及钞票等价物净增加额1998-2079.247933-12344.33503512128.383870-2295.1990991999-557.505226-37217.01188465581.46906027806.951940202312410.365551-25591.83525234517.68615422735.14645316/18分析银广夏1998-2023年钞票流