中国各地区金融发展水平的实证研究

中国各地区金融发展水平的实证研究

现代经济的发展是基于高度货币化和信用的金融经济发展。金融发展是现代市场经济发展的最重要方面。金融发展理论的代表人物,美国经济学家戈德史密斯曾详细论述了金融发展与经济发展的关系,并开拓了用定量方法描述金融发展的先河,揭示了各国金融发展的规律性趋势。但其考察的重点是国家之间,并未分析一国内部各个地区之间金融发展的关系。同时,由于自然、历史、体制等多方面原因,我国生产力布局不均衡,各地区经济发展水平差异较大,其中尤以东部沿海与西部内陆地区区别明显。在我国实施西部大开发战略进程中,掌握西部省区金融发展状况以制定有针对性的经济政策,加速西部地区经济发展尤为必要。同时,我国已加入世界贸易组织,今后金融服务业将更加开放。清晰地了解各个地区具体的金融发展水平有助于我国更好地应对国外竞争,并积极引导、利用国外金融资源服务于我国各地区经济发展。因此考察、研究我国各地区金融发展水平具有重要的理论意义和现实意义。从国内已有的关于区域金融方面的文献资料来看,数量不是很多,但也取得了一些成果,诚然也存在一些缺陷与不足。首先,研究的重点放在了区域之间的资金流动的分析,对其他方面的研究相对不足。其次,在借鉴戈德史密斯的分析方法和其运用的指标时,过于机械。而且,由于我国各地区统计资料不完善的限制,无法准确计算我国各个地区金融资产总量,即所有未清偿金融工具余额。所以在运用FIR(金融相关比率=某一时点上所有为清偿金融工具余额/国民财富的比率)指标来评价各地区金融发展状况存在困难。再次,考察视角宏观,仅以东部、西部或东部、西部、中部作为地区划分,过于笼统。这种划分不能反映各省区具体情况,由此形成的粗线条判断将影响具体政策的制定与实施。最后,缺乏必要的数量方法的运用与分析,造成仅能以一项一项指标说明,在综合评价方面缺乏说服力。本文试图在避免以上缺陷与不足的基础上,对我国31个省(自治区、直辖市)的金融发展水平作出一个比较科学的判断。二.采用的方法本文采用的方法是聚类分析中的系统聚类法。聚类分析又称群分析,是研究分类问题的一种多元统计方法。三.指标的选取与数据来源⒈选取指标的原则⑴指标的全面性。能够比较全面地反映研究对象的状况。⑵指标的代表性。指标本身具有较强的经济意义和政策操作价值。⑶指标的可得性。对于难以获取数据的指标需放弃或找到替代指标。⒉根据以上原则选取的指标及说明如下⑴保费收入:是保险企业在一定时期内收缴的保险费总额,是衡量该省区保险业务发展规模的客观尺度。⑵城乡储蓄余额:是该省区居民持有的金融资产的重要衡量指标,反映储蓄能力强弱。⑶各金融机构贷款余额:用以反映金融机构,特别是银行部门对该省区经济发展的支持程度,也反映了区域内金融机构的发展程度。⑷上市公司数:用以反映股票市场对该省区公司的支持程度。⑸股票市场成交额:用以反映股票市场,特别是二级市场规模的大小,是股票市场活跃程度的直接体现。⑹金融保险业从业人员比例:这是一相对指标,是从就业角度反映金融发展水平,为该省区金融保险业从业人员数量与该省区全部从业人员数量的比值。⒊本文采用2000年各省区的横截面数据。数据来源:《中国统计年鉴(2001)》、《中国证券期货统计年鉴(2001)》、《中国金融年鉴(2001)》。四.分析结果与相应结论1.运用SPSS10.0软件,得出聚类树形图根据实际经济情况,认为分为七类比较合适。具体分类如下:⑴内蒙古、新疆、山西、天津、吉林、青海、宁夏、海南、西藏;⑵云南、广西、安徽、重庆、江西、甘肃、陕西、湖南、贵州;⑶河北、河南、黑龙江、福建、湖北、四川;⑷江苏、山东、浙江;⑸北京、辽宁;⑹上海;⑺广东。2.简单评价第一类和第二类的省区可以归为金融发展水平落后地区,几乎全部的西部省区(除四川)和一些中部省区属于此种类型。而四五六七类(包括江苏、山东、浙江、北京、辽宁、上海、广东七省、市)可以归为金融发展水平发达地区。第三类六省(包括河北、河南、黑龙江、福建、湖北、四川)介于二者之间。这一结果基本上与现实情况相符,也发映出金融发展水平与经济发展水平有较强的相关性。五.相应政策建议⒈构建金融中心的地点选择⑴从聚类结果看,上海、广东两省市单独成类,证明了这两者金融业发展水平远远高于全国大部分省、区、市。因此,我国培育国际金融中心的目标应定位于上海市和广东省两地。然后,根据二者具体的地理位置、经济环境及国际影响等诸多因素综合考虑,选择其一加以重点支持。⑵对于第五类的北京、辽宁及第四类的江苏、山东、浙江,应作为建设若干个区域金融中心的选择。其中,北京作为首都,可以向以货币市场(如商业票据、贴现业务)为主体,能有效执行金融宏观调控职能的方向发展。而辽宁应在大连商品期货交易所的基础上,依托东北三省丰富的自然资源,发展成为以期货业务为主要特色的区域金融中心。江苏、山东、浙江则应利用其经济总量大,企业实力强,外向型经济特点明显的优势,保持银行、保险、证券、信托业的稳健发展,同时争取在地方性证券交易所、商业票据市场、区域外汇交易市场等方面有所突破。⒉实行灵活、有效的区域金融政策⑴中央银行应该实施有差别的区域货币政策,协调各省区经济发展,尤其为经济、金融发展水平落后的省区创造宽松的政策氛围。可以实行有差别的存款准备金制度和再贴现政策,欠发达省区可比发达省区低若干比率,用以增加货币供给,促进欠发达地区经济更快速的发展。⑵从聚类结果可以看出,落后省区的差距主要体现在银行业和证券业上。中央银行对这些地区的中小商业银行应在宏观上放松管制,技术上加强监管,加快审批成立一些城市商业银行的步伐。地方政府则应制定各种优惠措施鼓励、引导新型股份制商业银行、外资金融机构设立分支机构,拓展业务。但这方面的落后是由经济发展水平和历史原因造成,短期内难有较大改变。因此,另一方面,在欠发达地区应该大力发展政策性金融与合作金融以支持经济增长。政策性银行应增加在这些地区的分支机构和政策性金融业务,必要时可以借鉴日本的做法,设立专门立足于区域的政策性银行。从聚类结果看