前瞻-2023年世界500强投资趋势分析 - 重启投资新引擎（行业篇）-2023.06月

2023年世界500强投资趋势分÷——Þ启投资õ引îÿ行业篇Ā前

瞻

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业

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究

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出

品目_世界500强企业投资-Ì业整体投资势世界500强企业投资-热门Ì业投资势世界500强企业投资-Ì业投资机会及建°010203世界500强企业对中ÿ投资-Ì业整体投资特征V析011.1世界500强对中ÿ各Ì业投资的概õ1.2世界500强投资热门Ì业情õ1.3世界500强投资ï次及机构V析1.4世界500强企业投资Ì业特征总结1.1.1

世界500强对中ÿ的投资-2021€热þ最高，四季þ最集中Ð世界500强企业à5€对中ÿ的投资Ïþ数量P看，2018-2022€呈波ú状态，投资最火热的是2021€，达1494þ，\比增长70%，但2022€Q降12.2%，ó1312þ，五€复\增Ÿ€8.4%，超过大部VÞ洲ÿ家2Ð季þ来看，呈Āû

m增长的周期性，五€整体来看一季þ由于春节长假影响是投资淡季，^续投资热þP升，四季þ€投资最热期，尽管单独看€份部V季þp€O\，但整体势周期性特征明显22018-2022€世界500强对中ÿ投资Ïþ及增Ÿÿ单Oÿþ，%Ā2018-2022€世界500强企业按季þV_ÿ单OÿþĀ1600100.0%1600140012001000800600400200014941400120010008006004002000131270.9%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%37423042735038935826087787441827471821.7%231186224210174159191167197-20.0%-40.0%-12.2%-18.1%2452112018€2019€2020€2021€2022€一季度Ð季度O季度四季度投ÍÏ件ÿ件Ā增Ÿÿ%Ā20182019202020212022注ÿ{域数据€根据投资界发_的世界

500强企业投资项目企业€在地进Ì统计Ā中ÿ{的2018-2022€ñ总投资Ïþ5275þ进Ì计算，ñ撤•或拟投资的O计入统计范围2资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理1.1.2

新一ï信息技术霸榜，Y进制

及新材料€投资新热点Ð世界500强对中ÿ投资的排前五的Ì业来看，每€Ì业排]ÿñ反àû历€的投资势2投资最强ô的是新一ï信息技术，2018-2022€均排第一，v次是芯片半ü体，在2020€发力稳居第Ð2v次Y进制

1金融业1服á业在^续€份热þp€Q降，汽车产业1新能源和新材料p€投资新热点22018-2022€世界500强企业对中ÿ投资热门一ÿÌ业情õÿTOP1-5Ā2018201920202021202212345õ一代ï息技oõ一代ï息技oõ一代ï息技oõ一代ï息技oõ一代ï息技oÑ融业服ó业服ó业Y进v芯片半ü_Y进v芯片半ü_服ó业芯片半ü_Y进vY进vÑ融业þ{业Y进v汽车产业õ材料|疗行业|疗行业Ñ融业õ能源资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理注ÿ本文的新一ï信息技术是包括à联网1人ý智能1物联网1{块链1大数据1ß计算1虚拟技术21.1.3

|药1|药s注þ较高，娱乐业投资热þQ降Ð世界500强对中ÿ投资的排第~到第十的Ì业来看，|药Ì业1汽车Ì业和地产Ì业排]波ú较大2ÿñ看ûñ游o€ï表的娱乐Ì业Ø到监管和整ÿ的情õQ，投资热þQ降22022€新能源1金融业的热þ也p€降P2Ð排]前十的Ì业来看，`在一Ü的投资周期，但整体来看|疗1|药Ì业呈P升势22018-2022€世界500强企业对中ÿ投资热门一ÿÌ业情õÿTOP6-10Ā2018201920202021202267|药行业汽车产业|疗行业w产|疗行业w产汽车产业娱乐行业þ{业芯片半ü_|药行业传统能源õ材料服ó业汽车产业|疗行业|药行业ð设_ð设_|药行业õ能源8|药行业ð设_汽车产业910Ñ融业资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理1.2.1

热门Ì业总体投资特征-新一ï信息技术产业领跑Ð世界500强对中ÿ投资的Ì业排]来看，包括人ý智能1大数据1物联网和{块链在内的新一ï信息技术O列第一，包括新能源汽车在内的汽车产业排第Ð，芯片半ü体Ì业排第O，ñ高端装备制

1智能装备和机器人€的Y进制

排第四2超过200þ投资Ïþ的Ì业ßp|疗Ì业1金融业1|药Ì业ñ及机ð设备，ÿñ看û新tÌ业催生了较多的投资机会22018-2022€世界500强对中ÿ投资一ÿÌ业排]情õÿ第1-20]Ā700632600500400300200100036435034930526024621320017817717416115711711411310299资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理1.2.2

热门Ì业þV领域洞察ÿ人ý智能题材最热门Ð投资Ì业前20]的þVÌ业来看，新一ï信息技术中投资概念最热的是人ý智能相s，Y进制

Q投资最多的þVÌ业是高端装备，芯片半ü体Q是集p电路，服á业Q的是电商服á，汽车产业Q依然是汽车制

，ñ在线支付和信¿相s的金融服á占据了金融业投资的大头2l外，ÐþVÌ业集中þ来看，|药制

集中þ最高，几乎76.5%的|药投资相s是|药制

，v次是物流服á，占物流业的67.5%，占比最P的是机ð设备的电子器þ22018-2022€世界500强对中ÿ投资ÐÿÌ业排]情õÿ第1-20]Ā一级行业õ一代

汽车产业

芯片

Y进v

服ó业

|疗

Ñ融业

|药

ð设_

w产

õ材料

õ能源

þ{业

ï息技o

物流行业

能源

娱乐行业

物

àÔ网ï息技o半ü_投Í数ß最[的Ðÿ行业数ßÿ件Ā76.5%163267s一ÿ行业投ÍÏ件比ÿ%Ā67.5%62.6%15457.9%10355.8%20356.8%20050.0%5743.1%33.5%8723.3%7122.1%19.9%

21.0%17.4%6118.4%3212.7%10.1%6.0%126.8%12793233251310Ð级行业资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理1.2.3

腰部Ì业总体投资特征ÿ教育1旅游等Ì业p€停滞Ð20-40]的情õ来看，大部V是并非新tÌ业2ö金1航空航天1ÿ保Ì业在84þþ右，ÿ保Ì业^ûĀ轻微VW，到Wý1交通Ì业Q降ó50余投资Ïþ，而}用Ï业1批发ö售1Ü业1通信技术1家电Ì业和íÁ制相对来说V_均衡，各自Ì业每€相对来说p固Ü的投资Ïþ2ñ食品àý€的àý业à€投资ÏþQ降，教育1旅游1íÁñ及ß输Ø到2020€新冠疫情影响p€停滞22018-2022€世界500强对中ÿ投资Ì业一ÿ排]情õÿ第20-40]Ā1201008584848060402005752474744414040393629282725202017资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理1.2.4

腰部Ì业þV领域洞察ÿp色金属ö炼题材依旧坚挺Ð投资Ì业的20-40]的þVÌ业来看，除ö金Ì业的p色金属ñ及航空航天的发ú机ñ外，v他投资Ïþ在5-12þ2l外第20-40]Ì业的þVÌ业集中þ来看，最高的是ß输业的物流ß输，占整个ß输业的41.2%，ß输业v他þVÌ业依次是生鲜配‘1港áñ及物流À易2v次集中þ较高的是传统Ì业中的船舶制

和原材料中的金属材料，占比在35%ñP2集中þ最P的是Wý产业中的Wý原料，仅占Wý产业的12.3%22018-2022€世界500强对中ÿ投资Ì业ÐÿÌ业排]情õÿ第20-40]Ā一级行业冶Ñ

航空航y

ÿß

Wý

交通业

公用Ï业

批发零售

Ü业

通ï技o

ÿu

í费v输业òý业

教育

旅游

传统行业

í费

轻ý业

×矿业

原材料

ß41.2%35.7%35.0%30.0%28.2%23.5%23.1%1224.0%20.7%619.1%919.4%718.5%517.9%152017.0%8投Í数ß最[的Ðÿ行业ÿ件Ā15.9%714.6%615.0%611.9%

12.3%12.5%5s一ÿ行业比ÿ%Ā11107107766Ð级行业资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理1.2.5

各Ì业热点领域-|疗1物流等Ì业投资领域较€集中Ð前40]被投的þVÌ业来看，投资热点较€集中的TOP3Ì业p|药制

1物流服á和汽车制

2à无疑跟过去五€大ÿ境Q的经济发展密W相s2过去五€中O€是疫情，|药制

占|药Ì业的76.5%，制药需求ðWĀ直播Ì业1电商服á需求呈指数性增长，对于端到端的交付来说物流服áOÿ或缺Āà€来ûÌ方式ûĀ了ÙW，新能源汽车倒¼汽车制

àŸ，因l在汽车产业当中，55.8%的投资项目和汽车制

相s22018-2022€世界500强对中ÿ投资Ì业热点领域集中þ情õÿ第1-14]Ā76.5%67.5%62.6%57.9%43.1%41.2%|药v物流服óÑ融服ów产_发高端装_汽车vþý~能物流ß输汽车v37.6%35.7%35.0%33.5%船舶v56.8%55.8%Ñ^材料|疗服ó÷油矿×50.0%30.0%u力资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理1.2.6

各Ì业热点领域-íÁ制

1Ü业等Ì业投资点较多而Ð投资热点较V散的þVÌ业来看，vÌ业多元W程þ也是显而易见的2例如íÁ制

来看，Z学产品仅占15%，但v他的íÁ制

题材ßp家用电子设备1网络通信设备1智能Ā端制

1精密ß能器þ1LED显示产品等，相síÁÿ设备制

已经相对多元W，投资的机会较多2Ü业除{殖外，ßpÜ药研发1品种ÿ育1饲料生产1智慧Ü业1Ü业无害W利用等，ÿs注的投资点较多22018-2022€世界500强对中ÿ投资Ì业热点领域集中þ情õÿ第15-32]Ā19.9%19.4%19.1%18.5%18.4%17.9%17.4%17.0%15.9%15.0%þ{ý程在线教育连锁商ßo洁产品z·能Z伏航空发ú集pu路^€þ设养殖技oZ学产品28.2%24.0%v品sws÷有色Ñ^u商服ó公路þ设游o23.5%23.3%23.1%22.1%21.0%20.7%ð件_发Óß资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理1.3.1

世界500强企业对中ÿ投资ï次V_-早期融资ï次亮眼Ð2018-2022€世界500强对中ÿ企业的投资ï次P看，要集中在Aï，v次是Ü向增发2Aï占比达18.8%，几乎5个投资Ïþ中p一þî及AïĀl外Ð被投资者的角þ看，世界500强对中ÿ企业投资集中在A-Cï，目的是€扩充业á，在证明项目ÿÌ^进Ì业á资金的补充2但DïñP相比欧美差距较大，尤vIPOÏþ较少，说明à五€好的项目走向p熟阶段的概率较P2v次股h融资反映ûà五€企业对降P债á的需求大大增à22018-2022€世界500强对中ÿ投资ï次V_1400扩充业óß低债ó120010008006004002000òŸpÿ初[业óØ革业óp熟业ó_延发]扩充ÍÑIPOý子ï+yïAïBïCï2018€Dï及以Pz略融Í股h融Í并­Ü向增发2019€2020€2021€2022€注ÿAï包括pre-Aï1Aï1A+ï1A++ïĀBï包括pre-Bï1Bï1B+ï1B++ï，ñl类资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理è21.3.2TOP20投资机构-联想1小米和中信集团û手次数最多Ð2018-2022€世界500强企业投资机构来看，TOP20的企业95%是中ÿ企业，仅p一家€日本}司，sð银集团2v次Ð全部投资中ÿ{域的机构来看，90%是中ÿ企业2O论是世界500强中ÿ企业的占比ß是v对中ÿ{域的投资，都ÿñ反映û一个势，世界500强的中ÿ企业来多，`对本土的投资Þ视程þ来高22018-2022€世界500强TOP20机构对中ÿ投资Ïþ情õÿ单OÿþĀ36535035030025020015010050327世界500强oÿ企业ûoÿ投Íç{域s比24290%176152146129129129125120109104989383787775680资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理1.4.1

世界500强企业投资Ì业总结-总体投资前o较好Ð2018-2022€世界500强对中ÿ的投资情õ来看，2021€是投资最热€份，2022€虽然投资Ïþp€Q降，但势P看þVÌ业被投几率增多2l外目前世界500强对qÿ投资处于早期阶段，热衷在项目扩张期，投资体大部V是中ÿ企业，对本土投资项目较€了解22018-2022€世界500强投资中ÿÌ业势总结ÿ一Ā整_向}2021年投资Ï件最[×rÿÿ€策1õ冠疫情的影响，2018-2022€的投ÍÏ件呈波ú趋势，2021€投ÍÏ件呈爆发性增ÿ，弥íÎ2020€的空缺，r2022€，细分行业的投Í数ß增[2每年投资行业的细分行业增[本土企业是投Í力投资ï次]于í期阶段中国企业对本土投资更[Ð投Í的阶段g看，相比投Íï次~p熟的欧美项目，目前qÿ的投Í项目Ï]Îí阶段，ß低债ó是à五€的ï次亮点，投ͅ[~oÿ企业，û本土的项目更熟悉`更有把握2资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理1.4.2

世界500强企业投资Ì业总结-新的投资热点O断Í生Ð2018-2022€世界500强对中ÿ的投资情õ来看，尽管项目在技术P非常ô尖，但如果v^续O能提供综\解ô方案来进Ì整体`作的话，项目容易荒ß，很难获得Q一ï融资2\样的，在技术和解ô方案\时|þ的项目，在商业Wp熟ß作^，€谋求新的业á也会ó展þVÿ节，投资的势也是朝þVÌ业多元W发展22018-2022€世界500强投资中ÿÌ业势总结ÿÐĀ投资偏向技o+解决ý案投资细分行业[元WuÎoÿ的O同行业有一Ü的€策投Í风险，ÏÛw产1教育1游o{，T行T业那ßÿ暂的热点项目投Í热潮后，是û行业整_ý向的投Í调整2ûÎ世界500强g说，偏向技o的投Í项目þ然充满吸引力，但技o的落脚点ß然是后续的解决ý案，只有技oÜ解决ý案同÷兼顾的项目才能有ÿ持续发]的空间2项目往往需‰通过þ\的Ï估才会获得投Í，Œ只有经过^žË的项目才会获得Q一ï的投Í2尽û目前qÿø分项目]Îí融Í，但是O]项目~Î突|业ó瓶颈，ûnõ的增ÿ点，已经着力思ƒÛ_在产业链的细分ÿ节进行[õ2l是à，每n行业每€ý有õ的投Í会，õ的子行业出Āo味着投Í着[元W发]2

示Ï1ÿ数_W技o+þ\数_W解决ý案

示Ï2ÿ通ï技o+þ\通ï解决ý案

示Ï1ÿ锂u池→锂u池材料→锂u池溶剂

示Ï2ÿû诊断→û殖→û殖卵细胞资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理1.4.3

世界500强企业投资热门Ì业V_-O大热门Ì业ÐÌ业来看，à€来投资较火热的是包括人ý智能1物联网1ß计算等在内的新一ï信息技术产业，ñ及芯片半ü体产业和汽车产业2àO个热门产业就占据2018-2022€世界500强投资的25.7%，几乎每四þ投资就p一þ在àO个热门Ì业内2l外Ð中ÿà€来的发展P看，àO个Ì业Ø到€策的鼓ó和v他渠道的资金支撑22018-2022€世界500强对中ÿ{域投资的热门Ì业芯片半导体汽车产业作~ï息技o产业<粮食=的集pu路，võ一代信息技o技o水Ü发]Í模已经p~衡ß一nÿÿ产业竞Ï力Üþ\ÿ力的重‰标志之一，该ž域是yw竞Ï的z略重点，也î及rÿÿ安y，öm也是qÿ的重点发]产业2同÷，qÿ芯片半ü_行业ÿ产W率低，目前是研发高Ÿ增ÿ，在投Ío×rÍ本×睐2õ能源汽车œ增ÿ，汽车产业得以延续景|2在交通行业O断延w，城^W进程O断òÿ_o，汽车产业链O断强链í链，投Í会ß旧持续2×益΀策红利，汽车产业uúW1~能W1网ÔW程度O断Ÿ，oÿ的汽车产业也p~世界500强ûoÿ投Í的重‰ž域2õ一代ï息技o产业是ÿÿ:“十四五=Í划;_o提出的重z略性õt产业2þý~能1ß«ÿ1物Ô网{是õ一代ï息技o产业çwÍ本活力得热点ž域2Í本

~向`­项目Ú拢，倾向Î通过重Ñ_\头ø企业vçw发]潜力得[õ企业，g获得高额投Íw益2资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理世界500强企业对中ÿ投资-热门Ì业投资情õ022.1世界500强企业对中ÿ新一ï信息技术投资2.2世界500强企业对中ÿ芯片半ü体投资2.3世界500强企业对中ÿ汽车产业投资2.1

世界500强企业投资热门Ì业概õ-新一ï信息技术Ø到€策鼓ó，世界500强对新一ï信息技术Ì业投资O断à码2:<十四五=信息W和ý业W深þ融\发展规划;提û到2025€，信息W和ý业W在更广范围1更深程þ1更高水P实Ā融\发展，新一ï信息技术向制

业各领域àŸ渗Ÿ2因l<十四五=期间Ì业各þV领域依然保持较高吸引力22018-2022€新一ï信息技术Ì业€策数量ÿ单OÿþĀ

2018-2022€新一ï信息技术Ì业€复\增Ÿÿ单Oÿ%Ā13%÷间政策]称w体内ûv他ß«ÿ:虚拟Ā实P行业2022/1

应用融\发]行ú强W虚拟Ā实P5G1þý~能1数据1ß«ÿ1{块链1数_孪{õ一代ï息技o的深度融\，叠ò<虚拟Ā实+=Ï能能力2推进ß1网1¿1端协同能力_系þ设226%0«划ÿ2022—2026€Ā;推úõ一代ï息技oPv

业深度融\2利用数据1五代移ú通ïÿ5GĀ1ý业àÔ网1ß«ÿ1þý~能1数_孪{ûý艺流:ý业ž域碳¿峰实ýý案;41%2022/82022/1程Ü设_进行ÿ色低碳升ÿ}2{块链:<十四五=õ一代

以5G1ß«ÿ1数据1þý~能{~代è的数_技o，P实_经ï息技o发]Í划;

o在更范ö1更宽ž域1更深^次融\210%物Ô网:<十四五=ï息W19%2021/10r2025€，ï息WÜý业W在更广范ö1更深程度1更高水P实€]\增Ÿÿ%ĀÜý业W深度融\Ā融\发]，õ一代ï息技o向v

业Tž域òŸŸ2发]Í划;数据15%:õ型数据o心发

òŸ传统数据o心P网þ1ß«ÿ融\发]，òÿ向õ型数据o心演2021/7

]O€行ú«划

进，~统筹推进õt数据o心发]，çþ以õ型数据o心~€心的~ÿ2021-2023€Ā;能ÿ力态_系2þý~能资料来源ÿ中ÿ通信院

中ÿà联网`会

前瞻产业研究院整理2.1.1

新一ï信息技术的投资势-投资热þ和金量ÿ齐升Ð数量P看，投资Ïþ2018-2022€波úP升，2021€是投资最活跃€份，达185þ，\比增长96.8%22022€Q降16.8%到154þ2Ð金量ÿ来看，亿元ÿ别的投资Ïþ占比

m增多，万元ÿ的投资Ïþ占比

€波úQ降22018-2022€新一ï信息技术Ì业投资金量ÿV_2018-2022€新一ï信息技术Ì业投资Ïþ及增Ÿÿ单Oÿ%Āÿ单Oÿþ，%Ā100%20018016014012010080120.0%100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%18590%80%70%60%50%40%30%20%10%0%26%38%96.8%34%17%34%41%15438%30%42%30%991009460-6.0%49%401.0%36%-20.0%-40.0%32%2028%25%-16.8%02018€2019€2020€2021€2022€2018€2019€2020€2021€2022€投ÍÏ件ÿ件Ā增Ÿÿ%ĀO元

ÿ元

未披·资料来源ÿ:®富;g志

投资界

前瞻产业研究院整理2.1.2

新一ï信息技术的投资势-人ý智能€要驱ú力Ð每€新一ï信息技术Ì业的þVÌ业结构来看，人ý智能是占比最高的领域，2021€占比达44%2物联网每€投资Ïþ稳Ü在30þþ右，2021€P升ó38þ2{块链大部V是数_资产1{块链交易等，数量较少，每€在3-4þ，2022€P升到8þ2à联网题材稳Ü在10-20þ，ß计算投资数量

€P升2虚拟技术也是呈P升势2而在v他投资Ïþ中，2022€元宇Û概念èú新一ï信息技术þV领域多元W22018-2022€世界500强对中ÿ{域投资的新一ï信息2018-2022€世界500强对中ÿ{域投资的新一ï信息技术Ì业结构ÿ单Oÿ%Ā2001801601401201008050%技术þVÌ业€复\投资增Ÿÿ单Oÿ%Ā71345%40%35%30%25%20%15%10%5%11123431983822%061047131114321715%312%6031323186404%662%1%444220370%020182019202020212022þý~能物Ô网{块链CAGRàÔ网ß«ÿ虚拟技oþý~能

物Ô网

{块链

àÔ网

ß«ÿ

虚拟技o

v他资料来源ÿ:®富;g志

投资界

前瞻产业研究院整理2.1.3

人ý智能Ì业þV投资领域-自ú驾驶热þ高居OQÐ人ý智能þV领域TOP5当中，ÿñ看û2018-2019€þV领域排]相对稳Ü，自ú驾驶1人机交à1视觉技术1操作系统ñ及芯片处理是àn€的流22020€^发生了ÙW，操作系统的Ïþ超视觉技术，人机交àp€Q降，ÿñ看ûv投资ÿ值

m提升2l外2021€数_影像也ûĀ了一波投资浪潮22022€处理芯片跃居第OO，体ĀûAI芯片的Þ要性O断凸显2而à五€当中，自ú驾驶热þ高居OQ22018-2022€人ý智能Ì业þV投资领域排]þV领域更注Þ技术Ù革TOP1TOP2TOP3TOP4TOP5自ú驾驶人交Þ视觉技oí作系统自ú驾驶人交Þ视觉技oí作系统自ú驾驶视觉技oí作系统人交Þ自ú驾驶í作系统视觉技o数_影像自ú驾驶í作系统]理芯片人交Þ自ú驾驶ÿ无人驾驶和自ú驾驶技术的商业落地p巨大的Ā实需求2各领域吸引力视觉技术ÿý业5.0时ï，机器视觉已经开始慢慢×ï人ý视觉，需要视觉技术的支撑2处理芯片ÿ领Y的1_业的<人ý智能芯片=对于经济高效地大规模实施人ý智能ósÞ要2人机交àÿ机器人的O断n及需要人机交à技术的实Ā，人机交à技术提升生产生活效率2数_影像ÿ在会展1|疗ñ及教学当中，数_影像是创意和科技相结\的产物2]理芯片]理芯片ð件_发人交Þ视觉技o2018€2019€2020€2021€2022€资料来源ÿ:®富;g志

投资界

前瞻产业研究院整理2.1.4

物联网Ì业þV投资领域-物联网系统集p获投机会最多和人ý智能领域的投资»

相\，物联网的þV领域也是á层技术的投资最热22018-2022€包括RFID1PaaS1IoTĀ1MEMS等在内的系统，ñ及物联网穿戴设备1离子设备1物联网芯片1Z谱芯片1传感器ñ及通±芯片在内的硬þ集p€构p的物联网综\系统集p题材Ø到世界500强企业的资本角

2v次车联网也是一大投资热点，而智慧家居1智慧城^的O断建设对物联网的投资需求也在àŸ22018-2022€物联网þV领域投资ÏþþV领域更注Þ系统集p物Ô网系统集p系统集pÿ包括RFID1PaaS1IoTĀ1MEMS等在内的系统，ñ及物联网设备1芯片1传感器等2车Ô网~能ÿ]各领域吸引力车联网ÿ把车连到网或者把车连p网，没p车联网，无法真k的实Ā全场o自ú驾驶2智能家居ÿ智能家居的目的就是€了带给人们生活更à舒’1便利1高效1节能的智能生活2~慧城^智慧城^ÿñ信息技术€Ā础，依托信息产业发展和技术创新à用，能全面提升城^居民的生活质量2能源物Ô网ý业物Ô网能源物联网ÿ在能源生产1`储1配‘1íÁÿ节实Ā在能源领域的数据共ï和高效`\220182019202020212022资料来源ÿ:®富;g志

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前瞻产业研究院整理2.1.5

ß计算Ì业þV投资领域-SaaS获投最多目前qÿ的ß计算Ì业是m伐最€接àÿ际水的Ì业，甚óv部VþVÌ业处于ÿ际领Y水2à€来，ß服ák在

m突破à联网^场的范畴，€府1}共管理部门1各Ì业企业也开始接Øß服á的理念，并开始将传统的自建IT方式转€使用}共ß或混\ß等ß服á方式2Ð投资þV领域来看，SaaS1Ā础设施1边缘计算1€áß和ß原生概念最€突û，v他þVÌ业也在O断发展2l外，85%的ß计算将à用于企业服áÌ业当中22018-2022€ß计算þV领域投资ÏþTOP52018-2022€ß计算结\的à用领域比Þÿ单Oÿ%Ā5%SaaS2%2%基x设ýà¿缘«ÿ€óßß原v他用领域1%5%85%企业服ó行业

Y进v

行业

|疗行业Ñ融行业

u商行业

v他行业20182019202020212022资料来源ÿ:®富;g志

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前瞻产业研究院整理2.1.6

投资机构势V析-\Ì业投资_局明显Ð新一ï信息技术感t趣的世界500强企业来看，要依然是\̀，sà联网和通信技术企业，占TOP20企业的35%，v次是车企，占比达20%2而Ð世界500强来看，投资最多的是联想集团2l外在ÿ别P，美ÿ的高通集团和英特尔，德ÿ的博世集团，日本ð银也对qÿ新一ï信息技术板块的投资感t趣22018-2022€世界500强对中ÿ新一ï信息技术Ì业投资机构TOP20ÿ单OÿþĀÔó集ö_集ö海\集öð银集ö京东集ö腾°集öoï集öX汽集ö招商\78

高通集öSK1615151414à联网1通信技术企业类型占比ÿ%Ā573434东风汽车[世集ö广汽集öß利集öÿuu力集öoÿuï英特\集ö€度35%2421201812111118179P汽集ö8资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理2.1.7

投资机构势V析-阿Ý巴巴集团倾向多元W_局Ð对新一ï信息技术感t趣的世界500强企业þV_局领域来看，TOP11的企业对人ý智能都pî猎，l外物联网也是他们感t趣的领域2而n者|þ的企业p小米1海尔1招商局和阿Ý巴巴2à联网领域来看，作€à联网巨头的腾±和阿Ý也pÞ点_局Āl外阿Ý巴巴_局更€多元W，2022€大胆à码AR/VR13D虚拟空间和数_人的投资2Ð机构偏好的原因P看，大部V是因€项目足够p熟`à用前o广阔，ñ及\Ì业的业á扩张需要22018-2022€世界500强对中ÿ新一ï信息技术Ì业投资机构及þV领域_局_局驱ú因素V析企业àÔ网{块链þý~能物Ô网ß«ÿ元宇Û虚拟技ov他联想小海尔ð银腾讯中信X汽招商局N汽高通

阿Ý巴巴项目通过^场验证较€p熟人ý智能项目在多€实践中被验证€是ÿ持续发展的，Ð投资角þP看更稳妥2\Ì业业á扩张需要35%的\Ì选择_局新一ï信息技术，Ð业á角þP看p利于增à业á多元W_局2整体产业发展前o较好除了热门的人ý智能和物联网ñ外，整体Ì业的发展前o较好2资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理注ÿœ色深，ï表企业在该领域投资Ïþ多22.1.8

投资{域势V析-Xð领Y全ÿ，一线城^_局最多Ð新一ï信息技术全ÿ_局情õ来看，世界500强对Xð的新一ï信息技术项目更感t趣，Xð^的投资Ïþ在2018-2022€占据31%2v次是P海，占比15%，深圳占比12%2Ð世界500强对中ÿ新一ï信息技术投资的{域特征来看，集中在一线城^，而Ðï队来看，杭州和苏州在资源禀赋的角þP看新一ï信息技术发展较好，跻身第一ï队22018-2022€世界500强对新一ï信息技术产业投资热

2018-2022€世界500强对新一ï信息技术产业{域_力Ā局ÿ单OÿþĀ一ïŸÐïŸOïŸX京^P海^深圳^杭ß^Ïß^广ß^199

×岛^21

om^797W京^厦ý^pý^y津^宁波^17oW^福ß^W通^无锡^ÿ安^574311244449298277注ÿœ色深，ï表企业在该领域投资Ïþ多2资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理2.2.1

世界500强对中ÿ芯片半ü体的投资-逆周期特征明显Ð数量P看，投资Ïþ2018-2022€持续P升，2022€是投资最活跃€份，达132þ，Ð整体投资Ïþ来看，芯片半ü体Ì业是投资强势Ì业，在2022€整体投资QÌ的周期QÏ保持投资k增长2l外，2018-2022€五€的€复\增Ÿ高达44%，ðv他Ì业难ñ企及2Ð金量ÿ来看，除了2018€未披露的金较多ñ外，v他€份均是P亿ÿ别的投资，一方面是芯片半ü体是技术和资本密集型Ì业，另一方面投资者对该Ì业充满信心22018-2022€芯片半ü体Ì业投资Ïþ及增Ÿÿ单Oÿþ，%Ā2018-2022€芯片半ü体Ì业投资金量ÿV_ÿ单Oÿ%Ā100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%14013212812010080604020032%45%55%32%55%33%80%7251%3452%2113%7%18%14%13%3%2018€2019€2020€2021€2022€2018€2019€2020€2021€2022€投ÍÏ件ÿ件ĀO元

ÿ元

未披·资料来源ÿ:®富;g志

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前瞻产业研究院整理2.2.2

世界500强对中ÿ的芯片半ü体投资-设计ÿ节占比超~pÐ2018-2022€的投资þV领域势来看，芯片半ü体的设计ÿ节最Ø青睐2除了2019€芯片半ü体制

热þ略pP升外，v他€份占据整个Ì业投资的~pñP2过去中ÿ一直是芯片半ü体ïý的地{，由于设计和研发自W程þP，目前处于àŸÿ超阶段，而世界500强也嗅到了投资契机，O断在l领域à码2v次半ü体设备1芯片半ü体制

P2022€也p较好表Ā22018-2022€世界500强对中ÿ{域投资的芯片半ü体þV领域结构ÿ单Oÿ%Ā100%5.6%5.6%6.4%4.3%4.5%3.0%6.7%6.7%7.9%5.3%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%50.0%66.7%66.7%67.1%74.5%16.7%6.7%21.2%4.5%10.5%9.2%22.2%20198.5%6.4%13.3%2018202020212022半ü_材料半ü_设_芯片/半ü_设«芯片/半ü_v芯片/半ü_封o资料来源ÿ:®富;g志

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前瞻产业研究院整理2.2.3

芯片半ü体投资必要性-ÿ产W率较P，但盈利能力较强芯片半ü体p€世界500强对中ÿ投资的热门领域的n个s键因素就是-ÿ产W率和盈利能力2Ðÿ产W率来看，目前qÿ半ü体材料1半ü体设备和设计领域ÿ产W率Ï在攀升，ÿ内企业相s技术k处于研发早期，因lÌ业处于快Ÿ增长期，l外€策也O断支持突破技术瓶颈，给Î丰厚的_ó2Ð盈利能力来看，ÿ内芯片半ü体领域的_精特新企业在创新能力及盈利能力P均w备竞Ï力22021€芯片半ü体产业ÿ产W率{间情õÿ单Oÿ%Ā2021€芯片半ü体产业备_精特新企业研发投入P盈利能ÿ单Oÿ%Ā均研发费率ÿ%Ā0%5%10%15%20%ÿ产W率低252015105半ü_设«v圆材料均半ü_设_半ü_封o半ü_v注ÿ鉴于被投企业数量较多，因l用芯片半ü体产业_精特性企业作€ï表性企业Ā截ó

2023€3o30日，部V企业€ç未û，因l数据采用

2021€2资料来源ÿ:®富;g志

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前瞻产业研究院整理2.2.4

芯片半ü体投资ï次-早期投资特征明显在看世界500强对中ÿ芯片半ü体产业投资ï次V_中，ÿñ了解到，目前中ÿ芯片半ü体^场早期项目最多，对资本吸引力最强2l外2020€ÿñ看作是芯片半ü体资本元€，à€世界500强对芯片半ü体产业投资Ïþ激增，各ï次均p大批量投资_局22022€也是值得注意的€份2Aï投资Ïþ共116þ，接àDï的20倍2而`Dïñ外并没p投资Ïþ发生2究v原因ß是Ì业Ām较晚，ÿ产W程þp待提升22018-2022€芯片半ü体产业投资ï次V_ÿ单OÿþĀ投融资处于早期阶

ÿ产芯片半ü体Ì业Ām较晚

2000-2010€ÿíÁÿ芯片开始研制，但整体增长缓慢Ā

2010-2015€ÿ智能手机需求带ú芯片研制，ý业半ü体技术×得突破Ā

2015€ó今ÿÿ产W快Ÿ提高，但进程缓慢11676605035314033

€策及资金鼓ó企业发展

中ÿ€府将半ü体技术作€ÿ家战略，ûĀ了一系列€策措施来扶持该产业，包括供à链支持1税收`惠1人才引进等2

ÿ家发改委ß设立了_项资金ñ支持半ü体产业发展22720802018€2019€2020€2021€2022€注ÿAï包括pre-Aï1Aï1A+ï1A++ïĀBï包括pre-Bï1Bï1B+ï1B++ï，ñl类资料来源ÿ:®富;g志

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前瞻产业研究院整理è22.2.5

芯片半ü体产业链投资势-中游芯片设计投资火热Ð产业链投资Ïþ来看，P游投资较少，半ü体材料相对半ü体设备较多，þV来看P游硅材料投资火热2中游是产业链投资最集中的ÿ节，v中芯片设计占中游投资比Þ超74%，而芯片设计中的集p电路芯片设计占芯片设计的83%2Q游来看AIoT解ô方案较火热2配`投资Ïþ较€均衡，EDAðþ1IP1通信技术ñ及产线V别p2þ22018-2022€世界500强对中ÿ芯片半ü体产业链各ÿ节投资ÏþV_ÿ单OÿþĀP游中游Q游半ü体材料

共15半ü体设备单晶炉共12集pu路-芯片15532AIoT18153芯片设计芯片制共187共26集pu路-]v器硅材料Z刻胶8222114322汽车电子ý业电子LED领域íÁ领域5G通信产业链分立器件-Ðçû分立器件-IGBT传器-MEMS传器-Āß]v7883抛Z机6特种气体封装材料v他材料测试设备薄膜设备v他设备3芯片封测共34Zu子{345Ý套EDAðþ2知识产h

ÿIPĀ2半ü体通信技术2ý厂产线2注ÿAï包括pre-Aï1Aï1A+ï1A++ïĀBï包括pre-Bï1Bï1B+ï1B++ï，ñl类资料来源ÿ:®富;g志

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前瞻产业研究院整理è22.2.6

投资机构特征V析-芯片半ü体w备广泛的投资吸引力Ð投资机构的集中þ来看，Ì业投资较€V散，芯片半ü体对诸多Ì业`在着投资吸引力，小米集团à五€共投资相s题材23þ，v次是中信集团14þ，联想集团9þ，大部V机构仅投资1þ2v中，芯片半ü体对车企吸引力尤€明显，例如比Þï1X汽集团1P汽集团1广汽集团1一汽集团1]利集团ñ及通用集团22018-2022€世界500强对中ÿ芯片半ü体Ì业的投资机构ÿ单OÿþĀ35%资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理2.2.7

投资机构特征V析-车企à码_局，投资集中在中游Ð2018-2022€投资中ÿ芯片半ü体Ì业的世界500强企业类型来看，21%是车企，19%是金融机构，9%是ñ小米1€þ1腾±1阿݀ï表的à联网科技企业，ßp7%是电气电力}司，要p中车集团1ÿ家电力集团1中ÿ电子等2l外金融机构占比较高，要是芯片半ü体是资金密集型Ì业，需要资金较多，Ð2018-2022€芯片半ü体Ì业投资金量ÿ也ÿñ看û，尽管处于投资早期，但几乎大部V是亿元ÿ别2中ÿ芯片半ü体Ì业的世界500强投资机构类型ÿ%Ā中ÿ芯片半ü体Ì业的世界500强投资机构投资V析à€汽车芯片v

需n

n提高，ömÐ投Í企业型最受车企21%g看，车企s比最高，¿21%2车企û芯片半ü_的s关注注度最高，Ñ融ç2芯片半ü_产业链P游ÿ产W率低，íu的_Í企业[，相ûg说o游ÿ产W有ÿ提升空间，öm投Í集o2投资集中在中游44%19%9%7%Ñ融ç半ü_行业ÿ际形势严峻，尤v以美ÿ~首的ÿÿûo`在国际ÿ进行ÎÖv投Í的措ý，未g世界500强ÿ_公øÿ汽车v

企业u|u力公øàÔ网ù技企业Ï端风险能会减]ûoÿ的投Í2v他企业资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理2.2.8

芯片半ü体产业链投资势-车企集中投资中游Ð世界500强企业对产业链各ÿ节的投资情õ来看，目前车企除了整车制

ñ及汽车ö部þ制

外，已经深入到vP游芯片半ü体22020€<缺芯=潮üô了车企供àûĀ多米诺骨牌效à，芯片短缺让车企意识到à大对P游投资的Þ要性2投资多元W_局的企业p比Þï1X汽等，而集中投资在芯片半ü体中游的企业p广汽1P汽等2l外，通用}司和€þp€O\，n家

车企业对半ü体材料和设备更感t趣22018-2022€世界500强车企对芯片半ü体投资产业链V_车企产业链投资特点企业比Þ迪一汽半导体材料

半导体设_

芯片设计芯片制芯片封装应用配套

投资多元W战略企业

比Þïÿ}司在芯片半ü体个ÿ节p多元W_局，原因是除了

车外比Þï本身p半ü体业áĀ

X汽ÿX汽在产业P中游_局较多，p利于进一m提升汽车制

的ÿ产WĀX汽广汽

集中投资中游企业

广汽ÿ}司à五€集中投资芯片设计，v次是半ü体材料和Q游à用Ā

P汽ÿ}司注Þ芯片设计和制

，n手抓ĀP汽]利通用集ö€度

一汽ÿ要在中游，}司投资最€集中2资料来源ÿ:®富;g志

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前瞻产业研究院整理注ÿœ色深，ï表企业在该领域投资Ïþ多22.2.9

投资{域势V析-P海领Y全ÿ，新一线城^吸引力强Ð芯片半ü体全ÿ_局情õ来看，世界500强对P海^的项目更感t趣，P海^的投资Ïþ在2018-2022€占据20%2v次是深圳，占比14%，杭州占比7.5%2Ð世界500强对中ÿ芯片半ü体投资的{域特征来看，集中在一线和新一线城^，投资的省^较€V散，但各地{呈Āñ新一线城^€中心进Ì周边城^Ÿ射的投资势22018-2022€世界500强对芯片半ü体投资投资热力Ā

2018-2022€世界500强对芯片半ü体投资产业{域_局ÿ单OÿþĀ一ïŸÐïŸOïŸ26广ß^555pý^222222P海^深圳^杭ß^Ïß^X京^W京^om^珠海^常ß^东莞^无锡^ÿ安^19W通^厦ý^Ā湾101043339ÿ沙^\肥^9注ÿœ色深，ï表企业在该领域投资Ïþ多2资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理2.3.1

世界500强对中ÿ的汽车产业的投资-2021€投资数翻倍Ð数量P看，投资Ïþ2018-2022€持续P升，2022€是投资最活跃€份，达115þ，Ð整体投资Ïþ来看，汽车产业是传统Ì业，à€来新能源汽车是汽车产业新的增长点2l外，2018-2022€五€的€复\增Ÿ高达20%，2018-2020€投资几乎持，2021€开始要是由新能源汽车产业­献2Ð金量ÿ来看，几乎也是亿元投资€，尽管未披露Ïþ较多，但相对来说2022€均每10þ投资的金}开披露情õQ就p4þP亿22018-2022€汽车产业投资Ïþ及增Ÿÿ单Oÿþ，

2018-2022€汽车产业投资金量ÿV_ÿ单Oÿ%Ā元Ā100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%11512010080604020010755%39%69%29%77%81%89%47474721%2%15%4%11%2%6%2018€2019€2020€2021€2022€2018€2019€2020€2021€2022€投ÍÏ件ÿ件ĀO元

ÿ元

未披·资料来源ÿ:®富;g志

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前瞻产业研究院整理2.3.2

汽车产业投资ï次-Ü增和股h融资ï次特征明显2018€，qÿ车^在连续增长28€^迎来首次\比Q滑，产•量V别Q降4.2%和2.8%，新能源汽车领域t继续保持高Ÿ增长势头2各类投资机构ñ及à联网势力进入汽车Ì业，由l带来的新资本1新技术ñ及新人才k在Þ构着汽车Ì业的ÿ值体系2Ð投资ï次P看，汽车产业的初创业á和外延发展对于世界500强吸引力较P，他们更注Þ已p项目资金的补充ñ及通过股h投资的方式掌握一Ü的话语h22018-2022€汽车产业投资ï次V_ÿ单Oÿ%Ā投资帮û企业降P自资金负担9080706050403020100

汽车产业相对p熟汽车产业发展依旧，l外中ÿ的汽车产量全球第一，O难看û早期的A-Cï融资Ïþ相对较少，Aï要是由新能源汽车概念相s投资拉ú2òŸpÿß低债ó扩充业óØ革业ó初[业ó

股h融资1Ü向增发阶段火热O难看û，股h融资1Ü向增发à五€数量激增，尤v是2021€几乎占到五€的一半2车企一方面面临资金压力，另一方面债á较高继续解ô，因làßï次Ïþ频发p熟业ó_延发]IPOyïAïBïCï2019€Dïz略融Í

股h融Í并­Ü向增发2018€2020€2021€

2022€注ÿAï包括pre-Aï1Aï1A+ï1A++ïĀBï包括pre-Bï1Bï1B+ï1B++ï，ñl类资料来源ÿ:®富;g志

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前瞻产业研究院整理è22.3.3

汽车产业链投资势-P游投资热þ较高Ð产业链本身的投资Ïþ来看，Q游的投资吸引力较高，总共投资Ïþ占全部Ïþ比Þ35.6%，v次是Q游占比33%，中游吸引力并非O高，而是相对P游的技术发展Ÿþ和Q游配`Ÿþ来看，中游整车的发展Ÿþ相对较慢2v次在配`产业来看，随着新能源汽车大规模渗入，电€模组的投资热þ最高22018-2022€世界500强对中ÿ汽车产业链各ÿ节投资ÏþV_ÿ单OÿþĀP游中游Q游感知系统

共15激Z÷达

6ç制系统

共40芯片操作系统

22共122电€模组

90汽车^^场•售服á物流服áûÌ服á汽车金融407传统汽车共204产业链整车制地Ā33汽车ö部þ205电子电机

20新能源汽车共48ÿ舱2v他10Ý套燃油服á5充电服á13通信技术6驾驶员ÿ¯2注ÿP游感知系统ñ及ç制系统ß包括v他ÿ节，暂O一一列举，l外由于电€是汽车生产另外的产线，`电€Ì业生产规模O断扩大，将在汽车配`产业V析2资料来源ÿ:®富;g志

投资界

前瞻产业研究院整理2.3.4

投资机构特征V析-机构类型_多Ð对汽车产业感t趣的世界500强企业来看，最感t趣的是车企，例如比Þï1X汽集团1P汽集团1广汽集团1一汽集团1]利集团ñ及通用集团2但Ð投资机构的集中þ来看，Ì业投资较€V散，小米集团à五€共投资相s题材23þ，v次是中信集团14þ，联想集团9þ，大部V机构仅投资1þ22018-2022€世界500强对中ÿ汽车产业的投资机构ÿ单OÿþĀà联网1通信技术企业类型占比ÿ%Ā35%资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理注ÿ摩根士利1南方电网1沙钢集团1厦门建发投资Ïþ均€

222.3.5

投资机构特征V析-机构对þV产业链ÿ节投资_注þ高Ð投资中ÿ汽车产业的世界500强企业类型来看，14%是车企，20%是金融机构，10%€钢铁企业，10%€交通物流企业，家电企业占比9%，电气电力}司占比9%，ßp5%的航空航天ñ及船舶海油企业，3%的Ûýu器企业，à联网科技企业尽管总数P较少，但在产业链P游的通信系统ñ及技术支撑PósÞ要2Ð各类型企业的投资偏好P看，汽车企业依旧_注于中游的投资，电气电力1石油石W1Ûýu器ñ及à联网企业偏好P游22018-2022€世界500强对中ÿ汽车产业投资的机构类型ÿ单Oÿ%Ā世界500强对中ÿ汽车产业投资的产业链偏好V析企业型

N游：系统零部件中游：整车制O游：^市场服ó配套v他

15%Þ联网科技企业金融ç

20%3%Ñ融ç汽车v军工u器

3%钢铁企业交通物流ÿuv石油石W

4%汽车制航空航海

5%企业

14%u|u力航空航海÷油÷WÛýu器àÔ网ù技电气电力钢铁企业

10%公司9%ÿ电制交通物流企业10%企业

9%资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理注ÿœ色深，ï表企业在该领域投资Ïþ多Āà联网企业投资P游的车载系统€22.3.6

投资{域势V析-长沿海和长一带投资集中Ð汽车产业全ÿ投资项目_局情õ来看，世界500强对P海^的项目更感t趣，在2018-2022€P海^的投资Ïþ占据17%2v次是Xð，占比12%，深圳广州共占比10%2Ð{域特征来看，集中长一带和东部沿海地带，ÿñ看ûàß地{经济较发达，ß输方便，汽车产业Ā础较好，投资吸引力强22018-2022€世界500强对汽车产业投资投资热力Ā2018-2022€世界500强对汽车产业的投资{域_局ÿ单OÿþĀ一ïŸÐïŸOïŸ62宁波^131210珠海^7P海^X京^深圳^广ß^重庆^杭ß^W京^Ïß^pý^\肥^嘉t^om^常ß^ÿ春^宁德^厦ý^赣ß^oW^66451716161488885544注ÿœ色深，ï表企业在该领域投资Ïþ多2资料来源ÿ:®富;g志

前瞻产业研究院整理世界500强企业对中ÿ投资-Ì业投资机会及前oV析033.1世界500强企业对中ÿÌ业的投资机会3.2世界500强企业对中ÿÌ业的投资风险3.3世界500强企业对中ÿÌ业的投资建°3.1

世界500强企业对中ÿÌ业的投资总结-AI投资热þ延续通过对世界500强à5€对中ÿÌ业的投资ÿñ了解到，<十四五=期间新一ï信息技术热þ将持续，人ý智能是潜在的热门投资机会2新能源Ì业会在高Ÿ增长^会经历调整期，\时芯片半ü体ÿ产W的O断提高也是较大的投资机遇2世界500强企业对中ÿÌ业的投资总结01

<十四Þ=期间õ一代信息技o热度将持续qÿ数_经oO断增ÿ，总_g看以þý~能1物Ô网1数据{~代è的õ一代ï息技oß然有€策o持，<十四五=间Ï有投Í会203

芯片半导体国产W的不断提高是投资遇目前qÿ芯片半ü_]Îÿ产ÿ代的s键，~提升T行业的芯片ßÿ能力，满足Q游行业需n，芯片半ü_未gß将Û出积ç的^ï÷，à是ç的投Í行业投资热点分÷行业投资趋势预测遇202

õ能源在高Ÿ增长^会经历调整期04

潜在的投资会-持续关注人工智能的õú向未gqÿõ能源ÿ代传统能源的Ÿ度将会òÿ，Ðà五€的细分投Í热点oÿ以看出，þý~能相s的自úþ驶1器Ï觉1þ交à1操作系统Ü芯片]v{题材×rç的s注，2023€初ChatGPT概ÿ的热也让_ûþý~能的发]