第一篇工程经济课件

1Z101011利息的计算一、资金时间价值的概念二、利息与利率的概念

资金的一种机会成本三、利息的计算◆单利计息；复利计息◆含义：资金-流通-增值（利润；利息）

四个影响因素：使用时间；数量；投入与回收的特点；周转速度。节利上加利1利不生利1Z101011利息的计算一、资金时间价值的概念二、利息与1Z101012资金等值计算及应用

等效值：不同时期，或不同金额，但价值等效的资金→资金的等值换算。一、现金流量图的绘制1.现金流量的概念

技术方案-系统；CI与CO；CI-CO2.现金流量图的绘制（规则）3.现金流量图的三要素◆现金流量的大小；方向、作用点（时点-计算期的期末）。2P5-61Z101012资金等值计算及应用

等效值：不同时期，3二、三个基本概念1.现值（P）：资金发生在（或折算为）某一特定的时间序列起点时的价值；2.终值（F）：资金…某一特定时间序列终点时的价值；3.等额资金或年金（A）：…各个计算期末（不包括零期）的（连续）相等…。将来值、本利和3二、三个基本概念1.现值（P）：资金发生在（或折算为）某三、资金时间价值计算的基本公式1.一次支付的终值公式式中，为一次支付的终值系数，记为2.一次支付的现值公式式中，为一次支付的现值系数，记为折现4◆计算公式：◆计算公式：三、资金时间价值计算的基本公式1.一次支付的终值公式式中，3.等额资金的终值公式式中，为年金终值系数，记为4.等额资金的现值公式式中，为年金现值系数，记为计算期[1-N]连续、相等！等额零存整取5◆计算公式：◆计算公式：…1012-123.等额资金的终值公式式中，为年金终值系数，记为4.65.等额资金的偿还基金公式◆作为等额资金终值公式的逆运算，其计算公式如下：式中，为偿还基金系数，记为6.等额资金回收公式◆作为等额资金现值公式的逆运算，其计算公式如下：式中，

为资金回收系数，记为（A/P，i，n）已知P、i、n，求A65.等额资金的偿还基金公式◆作为等额资金终值公式的逆运算7六个基本公式汇总表7六个基本公式汇总表四、等值计算的应用1.等值计算公式的注意事项◆第一个A与P隔一期；最后一个A是与F同时发生等6点！2.等值计算的应用等值基本公式的相互关系常见题型分析解题方法（审题-确定换算关系-选择相应公式）基本公式的相互关系示意图8P10四、等值计算的应用1.等值计算公式的注意事项2.等值计算的1Z101013名义利率与有效利率的计算[例]某人向您借款100,000元，借期2年，每个季度结息一次，利率为1%。问到期的利息应为多少元？第一种算法（按年度利率计算）：100,000×（1+1%×4×2）=108000元，利息为8000元；

第二种算法（按季度利率计算）：100,000×（1+1%）4×2=108285.67元，利息为8285.67元。91Z101013名义利率与有效利率的计算[例]某人向您借一、名义利率的计算

名义利率的概念

名义利率的计算公式（r=i×m）二、有效利率的计算1.计算周期有效利率（r/m）2.年有效利率（）三、计息周期小于资金收付周期

理论上的可能：ｍ＝１；ｍ＜１；ｍ＞１采用有（年）效利率10

按计息周期利率或（年）实际利率计算一、名义利率的计算

名义利率的概念二、有效利率的计算1.计算【练习题·单选题1】某家庭向银行申请了一笔等额还本付息的个人住房贷款，其月供为2850元，月利率为6.25‰，则该贷款的实际年利率为（

）。A．7.5﹪B．7.56﹪C．7.71﹪D．7.76﹪11【解析】该贷款的年实际利率=（1+6.25‰）12-1=7.76%【练习题·单选题1】某家庭向银行申请了一笔等额还本付息的个人121Z101020

技术方案经济效果评价【本章考情分析】本章每年必考、题量（比重）很大，大致4～6分的题量；通常是3个或稍多的单选题，1～2个多选题。其中，在2011年的考试中，本部分出现了5个单选题、2个多选题。121Z101020技术方案经济效果评价【本章考情分析】应注意，经营性方案与非经营性方案评价内容的差异：前者，分析三个能力；后者，主要分析财务生存能力。1Z101021经济效果评价的内容一、经济效果评价的基本内容1.技术方案的盈利能力2.技术方案的偿债能力3.技术方案的财务生存能力（资金平衡

能力）：足够的净现金流量-维持正常运营；整个运营期内，累计盈余资金不能出现负值。13应注意，经营性方案与非经营性方案评价内容的差异：前者，分析三

5种：分类依据（是否考虑融资）→评价方法（融资前分析、融资后分析）二、经济效果评价的方法

14四、经济效果评价的方案独立型方案互不干扰、互不相关——绝对经济效果检验互斥型方案（排他型方案）可以相互替代——绝对经济效果检验（可行）+相对经济效果检验（最佳）！

5种：分类依据（是否考虑融资）→评价方法（融资前分析、融

五、技术方案的计算期1.建设期◆从资金正式投入到建成投产

2.运营期◆投产期——达产期3.对于计算期的几点认识

不宜太长

通常以“年”为单位

不同方案的计算期应当相同以“年”为单位15五、技术方案的计算期1.建设期以“年”为单位15◆

图1Z101022

静态分析与动态分析各有利弊

三个（2个）能力与指标体系（动态/静态评价）的对应关系16◆基准收益率（…可接受的技术方案最低标准的收益水平）的四个影响因素：资金成本；机会成本；投资风险（i2）；通货膨胀（i3）。1Z101022经济效果评价的指标体系◆图1Z10102216◆基准收益率（…可接受的技术方1Z101023～…1028各项评价指标的计算与应用17静态评价指标的含义、计算及判别准则在中，T为“累计”、首次为正或零的年份数；宜从技术方案的建设开始年算起。1Z101023～…102817静态评价指标的含义、计算及判18动态评价指标的含义、计算与判别标准◆对于常规方案，两者的角度不同、结论一致→FNPV=?FNPV=0→i(FIRR)=?18动态评价指标的含义、计算与判别标准◆对于常规方案，两者的19【例1Z101025】已知如下现金流量，设ic=8%，试计算其财务净现值（FNPV）。【解法1】P24【解法2】FNPV=-4200（P/F，8%，1）-4700（P/F，8%，2）+2000（P/F，8%，3）+2500（P/A，8%，4）（P/F，8%，3）=242.76（万元）19【例1Z101025】已知如下现金流量，设ic=8%，试FNPVFNPV1FNPV1FNPV2i1i2icFIRR20FNPVFNPV1FNPV1FNPV2i1i2icFIRR221偿债能力评价指标的含义、计算及判别准则其中，偿债备付率通常按年计算；而且，可用于还本付息的资金，有别于“息税前利润”。21偿债能力评价指标的含义、计算及判别准则其中，偿债备付率通1Z101031不确定性分析2.产生不确定性因素的原因4.不确定性分析的方法盈亏平衡分析敏感性分析

基本思路：决策←经济效果评价←既定的数据←预测或估计以及相应的不确定性；数据变化→评价指标的数值与结果→技术方案的承受能力与风险。主要有六个！适用？221Z101030技术方案不确定性分析1Z101031不确定性分析2.产生不确定性因素的原因4.1Z101032盈亏平衡分析一、总成本与固定成本、变动成本三、量本利模型固定成本可变成本半可变（或半固定）成本

23贷款利息？1.前提条件（四个）：生产量等于销售量；单一产品等。2.基本模型（利润=销售收入-成本支出）

B=p×Q-Cu×Q-Tu×Q-CF1Z101032盈亏平衡分析一、总成本与固定成本、变动成本金额亏损区0盈亏平衡点产量Q0设计生产能力Q4产/销量Q固定总成本CF

利润B

Q为年生产能力；p为单位产品销售价格；CF为年固定成本；Cu为单件产品变动成本；Tu为单件产品税金。24金额亏损区0盈亏平衡点产量Q0设计生产能力Q4产/销量Q固四、盈亏平衡点（BEP）

产销量的盈亏平衡点BEP（Q）生产能力利用率的盈亏平衡点BEP（%）盈亏平衡点越低，抗风险能力越强。25（1Z101032-5）BEP（%）=BEPQ/Qd×100%

（1Z101032-7）【例…1332-2】四、盈亏平衡点（BEP）产销量的盈亏平衡点BEP（Q）生产1Z101033敏感性分析一、敏感性分析的含义▲

因素的变化→指标的影响；寻找敏感因素，分析其抗风险能力。

单因素敏感性分析与多因素敏感性分析26二、产生不确定性因素的原因

6个可能1Z101033敏感性分析一、敏感性分析的含义26二、产生三、敏感性分析的步骤1．确定分析指标2．选定不确定因素3．分析不确定因素的波动及影响4．确定敏感因素5．选择方案与分析的目的、任务有关；与评价指标相一致影响大、把握小者敏感度系数；临界点。27排序：图；表三、敏感性分析的步骤1．确定分析指标2．选定不确定因素3．1Z101041技术方案现金流量表一、投资现金流量表二、资本金现金流量表（表1Z101041-1）（表1Z101041-2）◆角度：以总投资作为计算基础，反映整个计算期的现金流入与流出◆三个计算指标：反映方案融资前的盈利能力◆

角度：技术方案的资本金◆

计算指标：资本金的财务内部收益率281Z101040技术方案现金流量表的编制1Z101041技术方案现金流量表一、投资现金流量表二、资本三、投资各方现金流量表（表1Z101041-3）四、财务计划现金流量表（表1Z101041-4）◆反映投资、融资及经营三个活动的现金流入和流出◆反映技术方案的财务生存能力◆

角度：技术方案的各个投资者◆

计算指标：依据投资者的出资额，计算财务内部收益率◆由于不对等的利益分配，导致各方的财务内部收益率出现差异时，计算、评估其均衡程度29适用条件三、投资各方现金流量表（表1Z101041-3）四、财务计划1Z101042技术方案现金流量表的构成要素一、产品销售（营业）收入1.营业收入◆

营业收入=产品销售量（或服务量）×产品（或服务）单价302.补贴收入

形式：增值税，定额补助以及其他形式补助1Z101042技术方案现金流量表的构成要素一、产品销售（二、投资1.建设投资2.建设期利息3.流动资金◆固定资产原值，计算折旧费；固定资产残余价值，期末回收寿命期末回收：流动资金。…期末一次回收31

内容：银行借款利息；其他债务资金利息；其他融资费用等3部分4.技术方案的资本金◆出资方式：现金；实物；工业产权和非专利技术（一般不超过20%）二、投资1.建设投资2.建设期利息3.流动资金◆固定资三、经营成本

总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+摊销费+利息支出+其他费用1.总成本（式…1042-3）2.经营成本（由于生产经营…）32

经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出（式…1042-8）经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用（式…1042-9）三、经营成本总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资营业税（以营业收入为基数）消费税（从量定率、从价定额等）资源税（开采资源…）土地增值税（四级超率累进税率）5.城市维护建设税和教育费附加6.增值税（当期销项税款-当期进项税款）7.关税（从价计征；从量计征）8.（企业）所得税价内税以增值税、营业税和消费税为基数价外税应纳税所得额（收入-支出）×适用税率-减免税额-抵免税额33四、税金营业税（以营业收入为基数）5.城市维护建设税和教育费附加【练习题·多选题1】在技术方案现金流量表及其构成要素中，城市维护建设税的税基包括（

）。A.营业税

B.增值税C.消费税

D.土地增值税E.所得税34【解析】在技术方案现金流量表及其构成要素中，城市维护建设税和教育费附加的税基（计税基数）包括营业税、增值税和消费税三个部分。值得注意的是，在建筑安装工程费用的构成中，城市维护建设税和教育费附加的税基仅指营业税。【练习题·多选题1】在技术方案现金流量表及其构成要素中，城市一、设备磨损的类型1.有形磨损（物质磨损）形式：第一种；第二种。2.无形磨损（精神、经济磨损）形式：第一种；第二种。3.综合磨损

同时发生、相互影响。1Z101051设备磨损与补偿351Z101050设备更新分析一、设备磨损的类型1.有形磨损（物质磨损）形式：第一种；第图1Z101051设备磨损的补偿36二、设备磨损的补偿

方式：大修理；更新；现代化改装。理解图1Z101051设备磨损的补偿36二、设备磨损的补偿方1Z101052设备更新方案的比选原则

整体更换：原型/新型设备更新

客观立场、不考虑沉没成本等原则一、设备寿命的概念1.物质寿命（自然寿命）2.有效寿命（技术寿命）3.经济寿命

年度费用曲线◆从投入使用开始，到…在经济上不合理…1Z100153设备更新方案的比选方法图…1053371Z101052设备更新方案的比选原则整体更换：原型/二、设备经济寿命的估算（静态模式）1.基本算法

公式（…1053-1）

例题1053-1◆公式（…1053-2）

例题1053-2382.简化算法（低劣化数值法）二、设备经济寿命的估算（静态模式）1.基本算法公式1Z101061设备租赁与购买方案的影响因素一、设备租赁的概念

融资租赁与经营租赁

经营租赁（承租人）的优缺点2.影响设备租赁的因素（使用权-8个）

3.影响设备购买的因素（所有权-3个）二、影响设备租赁与购买方案的主要因素1.影响设备投资的因素（P61：9个）39可以随时终止租约P1451Z101060设备租赁与购买方案的比选分析1Z101061设备租赁与购买方案的影响因素一、设备租赁的概…1062设备租赁与购买方案的分析方法二、经济比选的方法1.经营租赁方案的净现金流量⑴租赁费用的组成（计入成本）3项：保证金、租金、担保费⑵附加率法40每期租金⑶年金法①期末支付②期初支付每期租金每期租金【例1Z101062-2】…1062设备租赁与购买方案的分析方法二、经济比选的方法12.购买设备方案的净现金流量

购置费不得计入成本；利息、折旧可以计入成本3.两者的经济比选

互斥方案

增量原则：

（租赁/购置）

税前因素：租金（租赁）；折旧，贷款利息（购买）。差异部分税前因素41

净现金流量=

…

（1Z101062-7）2.购买设备方案的净现金流量购置费不得计入成本；利息、折1Z101071提高价值的途径一、价值工程的概念二、价值工程的特点

含义：以提高产品（或作业）价值…为目的，…，寻求用最低的寿命周期成本，…的一种管理技术。

公式◆VE三要素：价值；功能；寿命周期成本42（式1Z101071）1.价值工程的目标2.价值工程的核心六个！功能分析…1070价值工程在工程建设中的应用1Z101071提高价值的途径一、价值工程的概念二、价43三、提高价值的途径

规划、设计阶段为主！◆基于F、C变化的5个途径：①双向型，即F↑/C↓；③节约型，即F-/C↓；⑤牺牲型，即F↓/C↓↓。…1072价值工程在工程建设应用中的实施步骤一、工作程序◆表1Z101072：四个阶段，15个步骤。43三、提高价值的途径规划、设计阶段为主！◆基于F、C变二、准备阶段1.对象选择

2.信息资料收集44三、分析阶段（一）功能定义1.功能分类二、准备阶段1.对象选择2.信息资料收集44三、分析阶

2.功能定义简明准确地描述（动词+名词）功能的本质内涵（二）功能整理找出功能相互之间的逻辑关系

功能系统图图1Z101072-245（三）功能评价功能成本法/功能指数法1.功能评价的程序（思路）：测定价值工程中“某功能”的现实成本、目标成本；求出两者的比值或差值；选择改进对象。2.功能定义简明准确地描述（动词+名词）功能的本质内涵（◆以功能为对象→完成实际成本的分摊（换算）2.功能现实成本（C）的计算3.功能评价值（F）的计算◆以功能为对象→分析图纸、定额，或者市场行情等（功能重要性系数评价法）→测定目标成本。4.计算功能价值V

四类可能（V）的结果：V～1（0）46◆计算公式：（

式…1072）例…1072◆以功能为对象→完成实际成本的分摊（换算）2.功能现实成471.方案创造2.方案评价▲概略评价→详细评价

技术/经济/社会/环境评价综合评价检查、评价与验收四、创新阶段五、实施阶段5.确定改进对象◆优先选择：价值