2023年土壤修复环保行业分析报告

2023年土壤修复环保行业分析报告2023年5月目录一、土壤污染——不能承受之重 PAGEREFToc368488780\h41、土壤污染来源广泛、污染类型多 PAGEREFToc368488781\h5（1）重金属污染场地 PAGEREFToc368488782\h6（2）持续性有机污染物（POPs）污染场地 PAGEREFToc368488783\h6（3）以有机污染为主的石油、化工、焦化等污染场地 PAGEREFToc368488784\h7（4）电子废弃物污染场地等 PAGEREFToc368488785\h72、土壤污染危害大 PAGEREFToc368488786\h73、土壤污染的主要特点 PAGEREFToc368488787\h9（1）隐蔽性和滞后性 PAGEREFToc368488788\h9（2）不可逆性和持久性 PAGEREFToc368488789\h9（3）累积性和地域性 PAGEREFToc368488790\h9（4）治理周期长 PAGEREFToc368488791\h104、案例：广西环江县、伦敦奥运会 PAGEREFToc368488792\h10（1）广西环江 PAGEREFToc368488793\h10（2）伦敦：高污染工业区变身奥运主场馆 PAGEREFToc368488794\h11二、我国土壤污染情况可能超乎想像 PAGEREFToc368488795\h12三、土壤修复市场的推手和阻碍 PAGEREFToc368488796\h161、政策推动 PAGEREFToc368488797\h16（1）《土壤环境保护法》正在起草中 PAGEREFToc368488798\h16（2）地方的“星星之火” PAGEREFToc368488799\h18（3）污染场地土壤修复技术位列十大关键技术 PAGEREFToc368488800\h192、阻碍：法律法规待完善、资金来源待解决 PAGEREFToc368488801\h20四、土壤修复的市场空间 PAGEREFToc368488802\h20五、修复土壤的技术选择：多种多样，适当选择 PAGEREFToc368488803\h22六、国外经验 PAGEREFToc368488804\h24七、行业内主要企业及上市公司 PAGEREFToc368488805\h251、五类行业参与主体 PAGEREFToc368488806\h252、部分参与主体介绍 PAGEREFToc368488807\h273、相关上市公司 PAGEREFToc368488808\h29（1）永清环保 PAGEREFToc368488809\h29八、股价催化剂 PAGEREFToc368488810\h30九、主要风险 PAGEREFToc368488811\h30一、土壤污染——不能承受之重土壤是由一层层厚度各异的矿物质成分所组成的大自然主体，它既是人类农业生产的基地，又是陆地生态系统的基础，是一种几乎不可再生的珍贵资源。据统计，人类生命活动所需要的能量，约有88％直接或间接来自耕地所生产的农作物，剩下的12％来自牧场和海洋水产。然而，近些年随着我国工业化和城市化进程的加快，土壤的污染问题越来越严重，随着一系列污染事件的爆发，土壤污染已经引起了政府和民众的警惕。1、土壤污染来源广泛、污染类型多土壤污染是指人类活动产生的有毒、有害污染物进入土壤并积累到一定程度，引起土壤质量恶化、功能降低，对人和农作物构成不利影响和危害的现象。土壤污染的来源十分广泛，主要包括工业污染源（工业“三废”物质排放）、农业污染源（化肥、农药、畜禽粪便等）、生活污染源（城乡生活废水、农家肥等）和其他污染源（废弃物焚烧等）等等。按照主要污染物的类型来划分，污染土壤大致可以分为以下几类：（1）重金属污染场地包括随大气沉降进入土壤的重金属、随污水灌溉进入土壤的重金属、随固体废物进入土壤的重金属，代表性的污染物包括砷、铅、镉、铬等。（2）持续性有机污染物（POPs）污染场地包括有机磷农药、有机氯农药、石油、多环芳烃、甲烷、有害微生物等。我国是世界第一大农药使用国，农业部资料显示，每年约有175万吨农药使用于农牧林业生产，这一数字是世界平均水平的2.5~3倍，但农药施用量仅有约30%作用于目标生物，其余的70%均进入环境。我国曾经生产和广泛使用过的杀虫剂类POPs主要有滴滴涕、六氯苯、氯丹及灭蚁灵等，有些农药尽管已经禁用多年，但土壤中仍有残留。目前我国这类污染场地存量较大。（3）以有机污染为主的石油、化工、焦化等污染场地污染物以有机溶剂类，如苯系物、卤代烃为代表。也常复合有其它污染物，如重金属等。（4）电子废弃物污染场地等粗放的电子废弃物处置方式会对人类健康构成威胁，这类场地污染物以重金属和POPs（主要是溴代阻燃剂和二噁英类剧毒物质）为主要污染特征。2、土壤污染危害大受到污染的土壤，本身的物理、化学性质发生改变，会出现如土壤板结、肥力降低、土壤被毒化等现象，还可以通过雨水淋溶，污染物从土壤传入地下水或地表水，造成水质的污染和恶化。受污染土壤上生长的生物，吸收、积累和富集土壤污染物后，可通过食物链进入人体，危害人体健康。历史上最著名的事件应属1955年日本富山县发生的“镉米”事件，即“痛痛病”事件。其原因是农民长期使用神通川上游铅锌冶炼厂的含镉废水灌溉农田，导致土壤和稻米中的镉含量增加，当人们长期食用这种稻米，镉便在人体内蓄积，从而引起全身性神经痛、关节痛、骨折等症状，以致死亡。历史上另一个土壤污染的典型事件是美国腊夫运河事件，美国加里福尼亚州腊夫运河在20世纪40年代已干涸而被废弃。1942年，美国一家电化学公司购买了这条废弃运河当作垃圾仓库，在11年的时间内向河道倾倒的各种废弃物达800万吨。此后，在这片土地上盖起了大量的住宅和一所学校。自1977年开始，这里的居民不断发生各种怪病，孕妇流产、儿童夭折、婴儿畸形、癫痫、直肠出血等病症频频发生。1987年，这里的地面开始渗出一种黑色液体，经检验，其中含有氯仿、三氯酚、二溴甲烷等多种有毒物质，对人体健康会产生极大的危害。土壤污染还会使植物生长和发育受到限制，据估算，全国每年因重金属污染的粮食达1200万吨，造成的直接经济损失超过200亿元。总之，土壤污染的危害极多，如果不加以治理必将后患无穷。3、土壤污染的主要特点（1）隐蔽性和滞后性土壤从开始污染到导致后果有一个长时间、间接、逐步积累的过程，污染物往往通过农作物吸收、再通过食物链进入人体引发人们的健康恶化，才会被认识和发现，比如日本的“痛痛病”就是经过了10多年才被人们了解。（2）不可逆性和持久性难降解污染物积累在土壤环境中很难靠稀释作用和自净化作用来消除。重金属污染物对土壤环境的污染基本上是一个不可逆转的过程。同样，许多有机化合物对土壤环境的污染也需要较长的时间才能降解，尤其是那些持久性有机污染物不仅在土壤环境中很难被降解，而且可能产生毒性较大的中间产物。（3）累积性和地域性累积性表现为土壤对污染物进行吸附、固定，从而使污染物聚集于土壤中，特别是重金属和放射性元素都能与土壤有机质或矿物质相结合，并且长久地保存在土壤中；此外，污染物在土壤环境中并不像在大气和水体中那样容易扩散和稀释，因此容易不断积累而达到很高的浓度，从而使土壤环境污染具有很强的地域性特点。（4）治理周期长土壤一旦被污染，仅仅依靠控制污染源的方法很难使其自我修复，必须采用各种有效的修复技术才能消除现实污染，且修复的过程往往也要经历一个很长的周期。4、案例：广西环江县、伦敦奥运会（1）广西环江第一个国家示范项目2023年6月，广西环江县遭遇特大暴雨袭击，环江河上游的3家选矿企业的尾矿库溃坝。历年沉积的废矿渣随洪水淹没两岸，大量酸性物质和重金属沉积于被淹没的两岸耕地上，造成9000多亩农田受到不同程度污染。洪水过后，庄稼出现大面积死亡，第二年发现地里无论种什么都长不出来。调查取样发现，农田土壤酸度过大，铅、锌、硫、砷等元素含量超标。经过对污染情况的调查和修复方案的研究，2023年，环江县政府和中科院地理资源所共同实施了“大环江河流域土壤重金属污染治理工程项目”。这一项目是我国修复面积最大的污染农田治理工程，也是土壤修复行业第一个国家级产业化示范项目。该项目共有三期，一期工程需投入2450万元，治理每亩受污染土地平均成本近2万元。项目使用了植物萃取、化学修复等方法，目前首期工程项目全部工作已经完成并取得了良好的效果。经测算，项目区桑树年产叶量比非污染区低15公斤，而甘蔗和水稻的平均亩产量均高于非污染区土地产量。当地的“失地农民”得以重新在家乡安居乐业。（2）伦敦：高污染工业区变身奥运主场馆2023年的伦敦奥运会给世人留下了美好的印象，不过不为人知的是，奥运会主场馆所在地伦敦东区在2023年申奥成功之时还是一片典型的高污染工业区，这片地区的土壤中饱含了包括石油、汽油、氰化物、砷、铅和一些放射性物质在内的多种污染物。此外，还有大量有毒工业溶剂已经渗入了地下水，一些重金属甚至渗入了地下水中。可就是这样一块高污染的土地被选为了伦敦奥运会的主场地。接下来的工作就是土壤修复，这一项目历时两年，由于需要清洗面积相当于350个标准足球场、几百万吨的土壤，所以奥林匹克公园使用较多的是相对较快的化学清污技术。在土壤被清洗后工人们还用牛奶和植物油浇灌，促使细菌在土壤里生长繁殖，加速分解污染物，增加土壤肥力。经过这样清洗的曾严重受污染的土地已经完全恢复“干净安全”的标准，这项工作的负责人表示，清洗过的土壤即使被小孩不小心吞下都决不会问题。不过，根据奥组委提供的数字，整个奥林匹克园区仅清洗改造成本预算就在3.8亿英镑以上，可谓花费巨资。但我们也应该看到，经过修复的土壤上新建了很多基础设施、拉动了就业、还吸引了大批的新居民，这就是土壤修复的魅力所在。二、我国土壤污染情况可能超乎想像因为土壤污染具有隐蔽性、滞后性、累积性、地域性等特点，导致它不具有像大气污染那样的“眼球效应”，实际上土壤的污染是一个历史长期形成的遗留问题，只不过我国的土壤污染问题是近几年才被社会广泛关注的。在我国解放后的发展初期，有很多高污染工业企业的建设，生产方式相当粗放，而且大多数都是建设在城市的周边地区，日积月累，对当地土壤造成了严重的污染。现在，很多当年的工业企业已经异地重建或者搬迁，留下的土壤情况不容乐观。据统计，在2023～2023年间，我国共有9.8万家企业关停或搬迁，产生了大量遗弃的高风险污染场地。目前，我国整体的土壤污染情况还没有来自官方的明确数据。从2023年开始，我国开展了全国范围的土壤环境状况调查，这一调查的结果至今还没有公布。不过，中国环境保护部自然生态保护司司长庄国泰此前曾表示，在最近的调查中，从全国各地的土壤样本中检测出了至少可追溯至一个世纪前的重金属残留和1980年代已禁止使用的“666”农药残留。这可以从一个侧面显示出我国土壤污染的情况十分严重。对于个别地方的土壤环境情况，民间已有权威调查结果。2023至2023年间，环保组织“绿色和平”委托中国农业科学院农业资源与农业区划研究所研究员张斌团队对分别位于广州周边和山东潍坊的两个典型农区的土壤、水和大气环境进行了采样调查。之所以选择这两个地方作为研究对象，是因为两地的农产品产量很大，支撑着周边很多地方的消费。根据该研究出具的《环境中的农药：中国典型集约化农区土壤、水体和大气农药残留状况调查》，研究人员采集了两地共计55个土壤样品，并对180种农药在这些样本中的残留进行了检测。研究最重要的发现是，所有土壤样品中均含有百种以上农药，广州周边地区稻田土壤样品检出农药126~145种，蔬菜地土壤检出125~144种。山东潍坊的蔬菜地土壤样品则检出农药123~146种，小麦地检出农药122~134种。研究还发现部分农药在土壤中残留的浓度很高，在两地的样本中，有9%~13%的农药检出浓度超过了400纳克/克，最高则达到约1.3万纳克/克。参照我国《土壤环境质量标准》中对有机氯农药残留的标准，以上残留浓度已经远大于国家二级标准。从近几年的情况来看，每当发生粮食污染（尤其是大米重金属超标）事件时，土壤环境保护的话题就会被人们讨论一番，根据我们的观察，近几年，此类事件的发生频率已经越来越快——据环保部门不完全统计，2023年以来，全国已发生百余起重大污染事故，其中砷、镉、铅等重金属污染引起的伤人事故达30多起。“土壤污染”这个概念正不断刺激着人们的环保意识。目前在美国环保局（EPA）的地图上，详细标注着50万块需要治理的污染场地。统计数据显示，欧洲也有几十万块场地有待修复。根据我国的发展历史和污染现状，有专家估计，我国污染场地的数量不会低于美国。三、土壤修复市场的推手和阻碍1、政策推动（1）《土壤环境保护法》正在起草中与其他环保子行业一样，土壤修复市场的根本驱动因素还是政策。目前，在环境污染防治方面，我国已经制定了《水污染防治法》、《大气污染防治法》、《海洋环境保护法》、《固体废物污染环境防治法》、《环境噪声污染防治法》、《放射性污染防治法》等，作为防治土壤污染的立法却是空白的。目前，土壤环境保护立法工作已经成立了由环保部牵头，发改委、国土资源部、工信部、农业部、住建部、科技部、卫生委等部门参加的土壤环境保护法规起草工作领导小组、工作组，以及由环境法和土壤环境专家组成的专家组，初步形成了《土壤环境保护法》(草案)。我们认为，立法的过程固然复杂，但在社会持续的关注下，《土壤环境保护法》有望以较快的速度推进。此前有媒体报道，由环保部牵头制定的《全国土壤环境保护“十四五”规划》已进入国务院审批程序，根据我们了解到的情况，由于2023年初国务院印发的《近期土壤环境保护和综合治理工作安排》已经涵盖了土壤环境保护和综合治理的多方面内容，并且在时间上跨国了“十四五”阶段乃至更长的时期，所以环保部将不再单独出台《全国土壤环境保护“十四五”规划》。短期内我国土壤环境保护和综合治理工作目标将以《近期土壤环境保护和综合治理工作安排》为准。（2）地方的“星星之火”《近期土壤环境保护和综合治理工作安排》中提出，有关地方要在2023年年底前完成综合治理方案的编制工作并开始实施。目前，贵州省已明确由省环保厅牵头成立编制工作领导小组，将编制《贵州省土壤环境保护和综合治理方案》和《贵州省“十三五”土壤环境保护规划》。根据贵州省环保厅披露的信息来看，目前《贵州省土壤环境保护和综合治理方案》已经初步完成并上报至环保部，《贵州省“十三五”土壤环境保护规划》有望于2023年中旬编制完成。另外，宁夏回族自治区环保厅也在近期召开了《宁夏土壤环境保护和综合治理方案及远景规划》征求意见会，正式启动了土壤环境保护和综合治理方案及远景规划编制工作。我们认为，按照《近期土壤环境保护和综合治理工作安排》的要求，未来一段时间各个地方政府环保厅将陆续开展土壤污染综合治理方案的编制工作。贵州省和宁夏回族自治区作为“先行者”将有望成为地方的“星星之火”。（3）污染场地土壤修复技术位列十大关键技术在2023年6月国务院下发的《“十四五”节能环保产业发展规划》中，危险废物与土壤污染治理被列为环保产业的重点领域，提出“加快研发重金属、危险化学品、持久性有机污染物、放射源等污染土壤的治理技术与装备。推广安全有效的危险废物和医疗废物处理处置技术和装置。”污染场地土壤修复技术也与膜处理技术、污泥处置处理技术、脱硫脱硝技术等一同被列为环保产业十大关键技术。2、阻碍：法律法规待完善、资金来源待解决我国在推进土壤修复产业的进程上最大的阻碍就是政策法规待完善，在这方面我国与欧美、日本等发达国家相比差距较大。在美国，有1980年通过的《综合环境响应、赔偿与责任法案》（又称《超级基金法》）；在欧洲，欧盟委员会2023年发布了《欧洲土壤保护主题战略》；在英国，有1990年颁布的《环境保护法案》；在日本，政府先后制定了《农用地土壤污染防治法》和《土壤污染对策法》。而在我国，当前的相关法律法规对土壤污染防治只做了原则性的规定，缺乏具有可操作性的细则和有威慑力的责任追究条款。举个例子，目前我国的《土壤环境质量标准》仍然采取1995年制定的版本，其只包含了八种重金属、两种农药，并且只针对农用地土壤保护，显然已经相当滞后，无法适应当下的土壤环境保护需求。除法律法规待完善外，治理资金缺乏有效保障是另一个阻碍。目前我国土壤调查评估与治理工作的资金绝大多数来自政府相关部门和地产商（地产商的资金几乎只用于城市土壤修复），资金有限并且没有保障，导致修复工作难以大规模开展。不过，我们认为法律法规和资金来源的瓶颈将会逐步得到改善。四、土壤修复的市场空间计算我国未来的土壤修复市场空间是一件很困难的事情。一方面，目前我国还没有官方公布的整体污染情况的明确数据；另一方面，由于我国的土壤修复技术还很不成熟，成本普遍偏高且不均衡，因此以什么样的单位成本来计算也是难以衡量的。例如，2023年4月10日，武汉市环保局发布消息称，武汉市拟投资24亿元人民币，治理约1260亩受重金属污染的土壤。按照这样计算，每亩受污染土壤的初期治理费用达到了190万元；但在2023年11月，四川省古蔺县石屏乡土壤污染修复示范工程正式启动，根据四川省环保厅的数据，苗儿坝60亩土壤修复试点项目将由中央、省及县财政共计投入约450万元，而要修复石屏乡4000亩受硫磺渣污染的土壤，预计总费用将高达1.2亿元。按照这样计算，每亩受污染的的治理费用分别为7.5万元和3万元。可见对于不同类型的污染土壤、不同的治理主体，治理成本差异之大。不过，环保行业内有这样一个数据，或许可以为我们展示土壤修复的市场空间有多么大：在环境产业发达的国家，土壤修复产业占环保产业的市场份额高达30%~50%。而这一数字在我国当前还不到1%，可见土壤修复市场未来空间之大。按照《“十四五”节能环保产业发展规划》和《关于加快发展节能环保产业的意见》，到2023年，我国节能环保产业总产值将达到4.5万亿元，增加值占国内生产总值的比重为2%左右。这无疑是土壤修复产业未来产值的一个庞大基数。根据研究机构EnvironmentalBusineseInternationalInc.的预测，到2023年，美国环保产值将达到3600亿美元。金融危机过后，环境修复产业占美国环保业产值的比例降到20%，如果以此比例推算，到2023年，美国以土壤和地下水修复为主的环境修复业产值预计在700亿美元左右。荷兰在20世纪80年代已投资15亿美元进行土壤污染的修复，而德国在1995年一年之内就投资了60亿美元净化污染土壤。由此也可以看出，刚刚拉开大幕的国内土壤修复产业，其市场前景十分广阔，我们认为我国土壤修复的市场将在“十四五”末至“十三五”迎来爆发式增长。五、修复土壤的技术选择：多种多样，适当选择土壤修复是指利用物理、化学和生物的方法转移、吸收、降解和转化土壤中的污染物，使其浓度降低到可接受水平，或将有毒有害的污染物转化为无害的物质，以阻断污染物进入食物链，防止对人体健康造成危害，促进土地资源的保护与可持续发展的行为。土壤修复在环境工程中属于污染后治理的方法。不过，在《国务院关于加快发展节能环保产业的意见》中，提到“攻克污染土壤修复技术。重点研发污染土壤原位稳定剂、异位固定剂，受污染土壤生物修复技术、安全处理处置和资源化利用技术，实施产业化示范工程，加快推广应用。”那么现在的土壤修复技术主要有哪些呢？目前我国主要应用两种方法进行土壤修复，一是物理化学技术（包括化学稳定化、土壤淋起、动电复法），二是植物修复法。另外，微生物修复也逐渐的得到了业内人士的重视。但同时，我们也要看到，国内有关污染土壤修复技术的研究仍处于起步阶段，很多技术都处在实验室模拟的阶段。因此，在大规模的工程应用时尚需解决很多实际问题。并且我国土壤修复的设备大部分依赖进口，缺乏自主技术。六、国外经验土壤修复在国外已经开展多年，在美国、欧洲、日本至少有五六十年历史了，而在中国，土壤修复开展不到十年，因此，借鉴国外的经验是必不可少的。在此我们仅举德国的例子来说明一下国外的土壤污染治理情况。德国的土壤污染情况：在工业化过程中，德国留下了许多污染场地，有15％~20％的土地被怀疑可能受到了污染。调查结果表明，德国有30万块土地需要治理。在后工业化时代，土壤保护已经成为德国环保的一项重要工作。在德国，法律为土壤保护、污染场地治理提供依据，相关机构为土壤保护与污染治理提供指导和咨询。德国很重视土壤保护的法律框架建设，联邦与各州政府都有关于土壤保护与污染场地治理的专门法律和相关法律。德国先后于2023年和2023年出台《联邦土壤保护法》和《联邦土壤保护与污染场地条例》，均强调土壤保护与土壤修复的重要性，并明确了“污染者付费”原则，为德国的土壤修复政策奠定了基础。德国的具体做法：1.全面开展土壤监测。目前，德国各州都对土壤进行长期监测，全国共有800多个监测点；2.其次，对全国有污染嫌疑的地块进行排查、筛选；3.建立污染场地数据库。钱从哪里来？对于一些历史遗留下来的污染场地，没有明确的责任人，德国政府会给与补贴。对于有明确责任人的，治理费用大部分是有企业自己来承担。如果污染企业无力治理，即使向政府提出申请并获得批准，仍要承担10％的费用。其余90％的费用由联邦政府和州政府共同承担。从实际情况来看，目前只有少数企业获得政府资助。七、行业内主要企业及上市公司1、五类行业参与主体当前，国内土壤修复行业的参与主体主要可以分为五类：第一类是全能型的公司，其特点是规模大、业务范围广（往往覆盖污染场地调查、风险评估、修复施工等）；第二类是拥有独特技术的中型公司，其特点是相比第一类企业规模不大，但拥有独特技术，在修复市场中主要依托专有的植物修复、微生物修复技术和修复剂开展修复工程服务；第三类是科研院所，其特点是身为国家队在承接政府项目时具有一定的优势、通常参与场地的调查和风险评估环节、较少涉足施工环节；第四类是蜂拥而至的外资企业，由于政策的限制，这些企业往往只能从事场地修复的咨询业务；第五类是第三方检测机构，其特点是商业检测机构为辅，地方环保部门为主。目前，第一类企业主要包括北京建工环境修复、杭州大地环保工程、北京高能时代环境修复、湖南永清盛世环保、北京金隅红树林环保技术有限责任公司、重庆利特环保有限责任公司等；第二类企业包括北京瑞美德环境修复工程、北京邦源环保科技等；第三类参与主体包括中科院地理科学与资源研究所，清华大学环境学院，中科院南京土壤所，各地环科院等；第三类企业包括ERM中国，ACOM公司和ESD（伊世特）公司、法国苏伊士集团、日本同和集团等；第五类企业包括SGS通标、澳实、CTI华测、PONY谱尼等。5年前，全国从事土壤修复的公司不到10家，到2023年底，这一数字已经更新为几十家，而据最新的统计，全国至少已有相关企业200多家，这一数字也从侧面见证了国内土壤修复市场的崛起。2、部分参与主体介绍北京建工环境修复公司是国内第一家以环境修复命名的公司，参与了国家“863”项目研发、国家重点课题研发，成功申请了“十一五”国家科技支撑计划重点项目。拥有5项全国第一：成功实施了国内首例商业化土壤修复项目；建设了国内第一个环境修复工程技术中心（廊坊土壤修复工程技术研发暨处置中心）；引进了国内第一套国际先进技术修复设备；完成了全国首例公共设施项目土壤修复项目；承担了国内最大单项合同额的场地修复项目。公司的环境修复业务包括土壤环境修复、生态环境修复、水体环境修复，其中将土壤修复作为重要业务领域。公司科研创新能力很强，目前在建及建成的国家级重点实验室和工程技术中心包括：北京土壤修复工程技术中心、南京污染场地工程技术中心、土壤环境与污染场地修复联合实验室、污染场地修复联合研究中心、北京建工集团环境修复中心项目。杭州大地环保工程公司成立于2023年，是一家集科研开发、处置运营、环保项目投资于一体的综合性环保企业，是国务院批复的两个POPs定点处置中心之一。公司主要业务包括污染场地调查评估、污染场地修复咨询和工程实施、持久性有机物污染物（POPs）处置、污染场地修复技术及装备研制。公司的成功案例：世界银行多氯联苯项目、杭州炼油厂项目、杭州庆丰农化项目、苏州某外资公司项目、宁波原化工研究设计院项目、全球环境基金赠款项目。北京瑞美德环境修复工程北京瑞美德环境修复工程成立于2023年，专门从事于土壤修复工程，是环境修复领域的一颗新星。公司以中国科学院地理科学与资源研究所为技术研发平台，因此新生公司拥有强大的创新力和创造力。公司主推强化生物修复技术，已成功应用于化工厂、农药厂等有机污染场址。中国科学院南京土壤研究所中国科学院南京土壤研究所成立于1953年，其前身为1930年创立的中央地质调查所土壤研究室。2023年5月成立“中国科学院土壤环境与污染修复重点实验室”与“中国科学院南京土壤研究所土壤与环境生物修复研究中心”。主要关注污染土壤、污染地下水及生活污水的生物修复，采用生物强化技术提高修复效率；选育和驯化有机污染物的超级降解微生物，并探索具有创新性的组合型生物反应器和最佳处理工艺，为有机化学工业（尤其是石油开采、石油化工和化学农药）污染的土壤和地下水以及生活污水的治理和修复提供综合措施。法国苏伊士集团苏伊士是全球最大的水务公司之一，拥有150年历史，致力于可持续发展，在能源和环境领域为企业、政府和个人提供崭新的解决方案。在环境领域，其业务主要包括水务和垃圾处理。苏伊士集团拥有262个ISO14001认证证书，在水务和环卫服务的客户人数上为世界第一，在垃圾处理上为欧洲第一，在水处理上为世界第一。2023年，法国苏伊士环能集团和凯天环保集团、中南大学冶金科学与工程学院合作成立了湖南凯天重金属污染治理，主要参与湖南湘江流域的重金属污染治理。日本同和集团日本同和集团最初作为矿业公司创立于1884年，公司利用为了防止矿山公害而积累的技术，使得环境保护技术得到提高从而使公司的主要业务转变为环境事业。其主营业务包括金属等回收再利用、危险废弃物处理和土壤修复。同和的土壤修复事业与其他同类公司相比，早在1995年就已开展。目前在日本已拥有最先进技术和最大的市场占有率。公司在2023年12月成立了苏州同和环保工程并在中国开始开展土壤修复业务。同和集团所拥有的优秀技术中，最为人所知的是铁粉法和土壤清洗法。3、相关上市公司（1）永清环保先发优势明显在土壤修复子行业中，永清环保（300187.SZ）具有明显的先发优势。作为湖南省唯一的环保行业上市公司，永清环保2023年土壤修复业务收入同比增长266%，土壤修复业务占比由2023年的5.8%提高到13%。2023年7月，公司的研究项目“重金属污染土壤离子矿化稳定化修复技术研究与应用”通过湖南省科技厅组织的科技成果鉴定，并已申报两项国家发明专利，目前该技术已成功应用在永兴县重金属污染和湘江流域水污染综合防治一期项目中。我们认为，随着湘江重金属污染治理力度的加大，公司凭借地理优势和先发优势，未来土壤修复业务前景非常值得期待。八、股价催化剂各地方可能爆发的土壤污染事件；政策及立法工作推进快于预期；全国土壤污染调查结果公布等。九、主要风险环保行业属于政策敏感型行业，对于政策具有高度依赖性，因此具有政策出台不达预期的风险；根据公开媒体信息判断，IPO重启渐行渐近，预计将对中小市值个股造成较大冲击；公司2023年3月有解禁股，因此存在股东解禁减持的风险。

2023年电子行业分析报告目录一、电子行业前三季度回顾 31、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘 3（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘 3（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上 42、2022年电子行业维持高景气度 5（1）国际半导体市场：复苏进程依旧 5（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升 6（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善 6二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇 7三、智能移动终端 91、移动支付NFC成为亮点 92、指纹识别将成为智能机主流配置 103、天线元器件单机配置数量将继续增高 11四、新兴智能终端 131、智能穿戴的硬件产业链 132、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长 15五、智能家居 16六、安防行业 181、城市“平安化、智慧化”继续推升下游需求 182、“规模化，平台化，垂直一体化”成为趋势 19七、投资策略 21一、电子行业前三季度回顾1、前三季度行情回顾:电子板块大幅跑赢大盘（1）指数行情：气势如虹，强势跑赢大盘2022年初至今，申万电子指数大幅上涨，涨幅为43.51%，而同期沪深300指数下跌5.69%，电子指数仅次于信息服务和信息设备板块，全行业涨幅排名第三。与同期的国际主要电子市场的表现相比，A股电子行业指数的涨幅也遥遥领先。（2）细分板块：电子系统组装和光学器件子板块后来居上2022年初至今，申万电子行业细分子行业中，电子系统组装板块涨幅最高，为79.72%；其次为光学元件板块，涨幅为74.43%。涨幅最低的为显示器件，涨幅为23.82%。其中，电子系统组装和光学器件板块上半年的涨幅分别仅为15.93%和0.01%，第三季度开始迅速上涨，后来居上。2、2022年电子行业维持高景气度（1）国际半导体市场：复苏进程依旧观察全球范围半导体行业数据，日美半导体BB值（订单出货比）今年1-7月份一直处于荣枯线以上（高于1），表明半导体行业上游开始复苏，这是整个行业复苏的一个标志。8月份北美半导体指数跌破1.为0.98，我们认为这与部分主要终端设备商推迟重要产品发布有关，现在还不能简单推定全球半导体行业步入衰退，需密切关注后续月份的数据。（2）国内半导体行业：1-7月份电子制造业“量”“质”齐升2022年1-7月份，我国半导体产业的主营总收入为7,598.15亿元，同比增长13.31%；利润总额为299.08亿元，同比增长46.38%，行业运行在高景气度区间，销售规模和盈利水平都得到了较高的提升。（3）上市公司：上半年业绩向好，盈利改善从上市公司的角度来看，2022年上半年，A股中电子元器件行业的营业收入为1045.86亿元，同比增长率为21.43%，高出全部A股营收增速12.8个百分点；行业归属母公司股东的净利润为69.33亿元，同比增长率为41.59%，高出全部A股的同比增速30.16个百分点。其中显示器件板块复苏加快，归属母公司股东的净利润的同比增长率为459.27%；电子系统组装、光学元件等板块归属母公司股东的净利润的同比增长率分别达到85.54%、86.59%。盈利能力方面，2022年上半年，电子元器件行业的销售净利率为7.24%，高于去年同期的5.77%；二季度销售净利率为8.03%，高于去年同期的6.35%和一季度的6.33%；行业的ROA为1.98%，ROE为3.42%；与去年同期相比分别提高了0.68、0.47个百分点，行业盈利情况明显改善。二、电子产业前瞻：看好长期发展，关注创新机遇我们认为电子行业作为我国国民经济的重要支柱，在未来相当长的一段时间内仍将保持快速发展的态势，主要原因基于以下几点：1、政策层面，电子行业是我国经济结构转型的一个重要目标产业，也是信息消费领域的最重要的基础组成部分，相信国家在未来将会投入更大的支持扶植力度，这为行业的快速发展创造了良好的政策环境。2、宏观层面，在“西落东升”的全球大经济格局背景下，电子产业逐步由美日韩台向中国转移已经是大势所趋。中国大陆电子产业逐步切入全球的供应链，随着越来越多技术消化，技术创新，我国电子产业在工艺和制造方面已经具备了较高的竞争力，并开始逐步向高端设计、制造和研发领域以及品牌运作领域进军，部分品牌已经开始了海外市场的品牌输出。3、中观层面，随着我国受教育劳动力的不断增加，我国电子产业拥有工程师红利已经逐步显现；而且我国电子行业的企业家，在年龄和进取精神上都要比韩国和台湾更具优势。4、微观层面，人均GDP水平稳步提高，消费者可支配收入提升，以及借贷消费理念的普及度增加，都将带来消费升级需求。而企业的技术升级带来的全新的消费产品和消费体验，则再不断创造需求，带动电子行业市场规模的扩大。因此，我们看好中国电子产业的长期发展。与发达国家相比，我国的电子行业具备了更多的制造业属性，行业同时资金和技术密集型的特征，其自身的创新力也不断驱动产业的成长，这也是市场给予电子行业高估值的最重要原因。我们认为，电子板块孕育着新的机会，这些机会集中在新技术和新产品的运用上，特别是那些实用性强，消费体验好的高科技产品，将成为电子行业下一轮增长的基础。因此，我们建议重点关注创新领域的投资机会。三、智能移动终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和xPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，全球智能手机的渗透率已经达到较高水平，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能手机的行业机会将会集中在相关零部件的升级和新技术的应用上，显示屏、镜头，电声器件，连接件，电池，天线和柔性板将成为下一步新技术应用的主战场。我们认为从2022年前三季度的行业发展趋势来看，除了一直以来的元件器微型化、数字化和高清化的趋势以外，未来一年智能机的值得关注的发展趋势主要集中在以下方面：1、移动支付NFC成为亮点2022年以来，HTC、三星、小米、高通、苹果等纷纷推出各自的新品，其中很明显的趋势就是，NFC配置成为标配。例如，HTCnewone成为NFC新机，新GalaxyNote3保持了Galaxy系列NFC的功能；智能手表GalaxyGear同样支持NFC；小米3同样支持NFC；苹果的iphone5S也支持NFC功能，主流机型的支持使移动支付NFC模块成为亮点。NFC是近场移动支付的一种，相对于蓝牙，红外线，WIFI等其他近场技术，NFC（近距离射频无线通讯）技术的安全性、便捷性比较突出，成为手机近场支付的首选。伴随着国内移动支付配套设施的逐步完善，以及NFC手机出货量的不断增加，我们预计国内NFC支付市场也即将步入快车道。相关产业链上市公司将受益。NFC支付的三个重要环节为制卡、芯片和天线。主要产业链梳理如下：2、指纹识别将成为智能机主流配置苹果九月份发布了新款智能手机iPhone5S，其带有的指纹识别功能（TouchID），成为本次为数不多让人眼前一亮的创新。虽然仍然存在安全瑕疵，但是从消费者的使用反馈上来看，这项新功能获得了极高的评价。我们认为，由于苹果的领导效应，指纹识别功能未来会逐步成为智能手机配置的主流。虽然指纹识别技术已经比较成熟，但是运用于智能手机领域需要更精细化的设计和封装技术，目前国际主流采用WLCSP技术。WLCSP技术之前主要用于高清晰度高端相机的零部件封测领域，产能相对有限，指纹识别的加入，势必将导致对于该封测技术需求的增加。全球WLCSP封测业务产能主要集中在少数厂商手里：主要生产厂商与产能如下所示：苹果2021年以3.56亿美元收购了指纹感应技术开发商AuthenTec，iPhone5S的指纹识别传感器芯片正是由其设计，苹果在台积电投片，再由精材科技进行封装，然后由日月光进行打线和SiP。我们预计2021年WLCSP封测需求将逐步放量，A股唯一的相关上市公司华天科技将显著受益。3、天线元器件单机配置数量将继续增高随着用户需求升级和移动互联网技术的进步，用户对手机网络功能越来越青睐，多媒体手机日趋流行，手机无线数据传输的要求也越来越高，手机开始向智能化方向发展。手机已不仅是简单的语音通信工具，很多非语音通信功能都成为标准配置或者备选配置。手机由最初仅配备基本接收、发送功能的主天线，发展到目前配备主天线（2G/3G/4G…）、WiFi天线、Bluetooth天线、GPS天线、手机电视天线、FM收音机，NFC天线等多个天线，单台手机配备的天线数量逐渐增加，而天线小型化技术LDS等的进步也使这样的多天线设计成可行性增加。此外，由于LDS天线取代FPC天线导致天线单价大幅提升以及单机天线使用量以及移动互联终端越来越多，市场规模仍在不断扩大。2021年全球移动终端天线市场规模约为28.47亿支，预计2021年全球移动终端天线市场容量将超过50亿支，移动终端天线行业将迎来爆发式增长。目前全球LDS产能排前三位的厂商分别是Molex、信维通信、安费诺，台湾启基和硕贝德。因此，信维通信和硕贝德将在此领域明显受益。四、新兴智能终端2022年至今，在传统PC市场下滑的背景下，以智能手机和XPAD为代表的智能移动终端需求的持续增长，驱动了电子元器件产业新一轮的成长。伴随着智能手机的市场渗透率不断提升，我们认为未来其增速下滑将是大概率事件。智能穿戴作为一个新兴的市场，涌现出一大批吸引力较强的产品，比如智能眼镜，智能手表，智能鞋子，体感游戏机、智能汽车、智能家居和智能电视等，伴随着规模化生产带来的成本下降以及技术提升带来的客户体验的提升，新兴智能终端的需求将会迎来爆发性增长，进而可能继续引导下一轮电子行业的向上周期。1、智能穿戴的硬件产业链可穿戴设备在软件方面带来的冲击和改变较大，而硬件方面，市场主流观点认为，与智能手机产业链区别不大。智能穿戴产业链的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS天线和NFC等技术领域。主要相关上市公司梳理如下：2、借自贸区东风，体感游戏机大陆市场将爆发性增长近日，上市公司百视通发布公告，将与微软共同投资7900万美元成立新公司。其中，百视通拟投入4029万美元，持股51%；微软公司拟投入3871万美元，持股49%。新公司将在新一代家庭游戏娱乐技术、终端、内容、服务等领域展开全面合作，打造新一代家庭游戏娱乐产品和家庭娱乐服务中心，推进公司在游戏产业领域的布局。这个公告在业界产生了巨大的反响，主要原因之一就是大家对微软XBOX这款体感游戏机的期待和关注。2000年6月，国务院办公厅曾转发文化部等7部门《关于开展电子游戏经营场所专项治理的意见》，开始了针对国内游戏机市场的治理工作。《意见》规定“自本意见发布之日起，面向国内的电子游戏设备及其零、附件生产、销售即行停止。任何企业、个人不得再从事面向国内的电子游戏设备及其零、附件的生产、销售活动。”过去几年，世界主要游戏机生产厂商索尼、微软等厂商都曾呼吁中国游戏机市场开放，但是由于牵扯面过大，游戏机禁令的解除工作一直未能取得实质进展。虽然市场上曾多次传出解禁传闻，但都无果而终。而随着上海自贸区相关方案的出台，则意味着我国长达13年的游戏机禁售规定或将解除。有业内分析人士则认为，这是“游戏机禁令”的一次松动，毕竟销售面向全国，外资企业的游戏主机市场可以平移到整个中国。因此未来大陆游戏机行货市场可能迎来一波爆发式的增长。目前A股上市公司中，切入到体感游戏机产业链的并不多，水晶光电是其中的一个，其红外线滤光片全球市占率很高，2021年公司已经是XBOX360体感组件KINET主要供货商，另外公司也是Sony主要光学组件供货商，公司在Sony游戏机新推出的体感控制器「Move」的也存在切入机会。五、智能家居智能家居是以住宅为平台，利用综合布线技术、网络通信技术、智能家居-系统设计方案安全防范