金融第四讲剖析讲解课件

专题四

信用请回答“是”或“不是”。你知道什么是信用吗？你在银行存过钱没有？为什么会存在银行？你将来会贷款么？了解自己的贷款限额吗？你用过信用卡吗？知道信用额度吗？你重视过信用吗？你手机是否恶意的欠费过？引言央行昨天于官网发布，截至2007年底，央行征信系统已为近6亿自然人建立了信用档案。个人信用档案除采集在银行的信贷信息外，个人参保和缴费信息、个人住房公积金信息、电信用户缴费信息等均被收录在内。信用信息数据库的筹建将影响到个人和企业在银行的借贷行为。以个人申请一笔贷款为例，若央行的数据库有此人不按时缴纳信用卡还款、拖欠手机费等不良记录，银行在给这个借款人发放贷款前就会对其信用状况产生怀疑，甚至拒发贷款。企业在申请贷款前，也将面临类似的考核。央行相关负责人表示，企业和个人征信体系的建成，不仅帮助金融机构防范信贷风险，也有利于增强全社会信用意识。微信疯传微信疯传微信疯传失信名单失信名单信用概述信用的产生与发展信用的要素信用形式4123主要内容1.1信用在日常生活中的含义信用(Credit):一词来源于拉丁文Credere：意为信任、相信、恪守诺言等。在社会学中，信用被用来作为评价人的一个道德标准。在日常生活中，人们常使用“信用”的含义通常包含着信任、诚实守信、遵守诺言等内容。

“言必信，行必果”。

“有借有还，再借不难”“人无信不立，企业无信不长，社会无信不稳。”

1.信用概述孔子的学生子贡向孔子请教治国之道，孔子将其概括为“足食，足兵，民信之矣”。当子贡再问在这三者中必须去掉一项并请问先去哪一项时，孔子毫不犹豫地答道：

“去兵。”子贡又问，在“足食”与“民信之”两项中还必须去掉一项，应该先去哪一项时，孔子答道：“去食。”在孔子看来，“自古皆有死，民无信不立。”

1.2从经济学角度理解信用在经济范畴中，信用与“借贷”和“债权债务”相联系。信用：是经济活动中的借贷行为，是以偿还和付息为条件的特殊价值运动形式。商品和货币的所有者把商品和货币暂时让渡给需求者（借入者），根据约定的时间由借入者还本付息的行为。信用是一个古老的经济范畴：

管仲《管子·问篇》可以说是详细的国情调查提纲，其所列的问题（调查项目）计69项，其中有三问涉及信用：问邑之贫人，债而食者几何家?贫士之受债于大夫者几何人?问人之贷粟米，有别券（债券）者几何家?公元前18世纪，古巴比伦汉谟拉比法典：第８９规定:贷谷利息高达本金的三分之一。第１１３条:债权人不得在不通知债务人的情况下取走其谷物抵债；第１１６条:保护因抵债而扣押的人质不得受虐待致死;第１１７条:债务奴期限不超过三年等。商品交易困难商品或货币的借贷（信用）解决社会资源的不合理配置解决两大现实经济问题货币分布不均衡信用产生的前提是私有制的出现。信用产生的现实根源在于商品或货币占有的不均衡。信用产生于货币作为支付手段的职能，即延期支付。3.信用的产生与发展高利贷信用信用的发展借贷资本信用现代信用形式历经时期奴隶封建社会资本主义社会现代市场经济高利贷利息高剥削性非生产性保守性破坏性借贷资本双重支付双重归流

商业信用银行信用国家信用消费信用······原始社会末期私有制社会分工贫富差别实物借贷商品赊销货币借贷“印子钱，一还三，利加利，年年翻；一年借，十年还；几辈子还不完”。－－民谣——高利贷高利贷信用产生于原始社会末期，在奴隶社会和封建社会得到广泛的发展。它适应小生产者广泛存在的经济社会需要。产生的原因：（1）私有制——劳动分工——贫富分化（2）自然经济下的小生产（3）信用不发达高利贷的主体：

——小生产者：维持生活、简单生产

——奴隶主和封建主：维持统治、挥霍享受——高利贷高利贷的特征：——极高利率是最明显的特征

——非生产性

——剥削性高利贷的作用：

——破坏和阻碍资本主义生产方式的发展

——对资本主义方式的前提条件形成起促进作用案例1：农村高利贷缘何猖獗？“借贷主”郑东勇之死

2003年6月28日，贵州省毕节地区小有名气的“借贷主”郑东勇自杀身亡。

3年前，郑从一个农民变成了“以贷养贷”的“借贷主”——从上线借来钱放给下线，他赚利率差。

没事总喜欢在街上闲逛的郑东勇曾经有过“财神爷”的美誉，只要周围有人急需用钱，郑慷慨解囊。当然，钱是需要付利息的，并且比银行的利息要高出许多。

据知情者透露，让他走上不归路的是，不久前他放出去的一笔巨款的借债者“突然失踪”。郑苦苦支撑数月后，资金链断裂。因为“借贷主”其实只是一个中间人——在凭借利率差价进行放贷的资金链中，下线欠他的钱，正是他欠别人的，一旦某个环节出现问题，必然会有大量“坏帐”。

贵州省毕节地区企业调查队曾公布对当地农村资金供需问题所做的随机抽样调查报告，报告显示：在接受调查的125户中，56.8%的农户表示现在的资金状况紧张，而16.8%认为非常紧张，两项共占73.60%。报告还显示，农户认为在当地信用社贷款不方便的占调查户数的69.60%，而在贷过高利贷的64农户中，57.81%的农户是因为无法在当地信用社贷到款.谁为高利贷提供了生存空间？一是农民多；二是四大商业银行近年撤并县及县以下的机构网点动作加速。

于是在南方，尤其是江浙一带，民间借贷资本乘机滋生并发展壮大。资金有缺口，农民就不得不自寻出路，农村高利贷因此成了“公开的秘密”。借贷资本：为了获取剩余价值而暂时贷给职能资本家使用的货币资本，是生息资本的一种形式。——借贷资本含义：

——借贷资本经济基础是产业资本的循环与周转

——借贷资本是生息资本

——借贷资本来源于货币资本家、闲置资本居民的货币收入和储蓄

——借贷资本时为了追加资本，用作生产用途——借贷资本特点：

——是一种商品资本：使用价值、价值、价格

——是一种所有权资本：让渡使用权

——具有特殊的运动形式

（1）产业资本：G—W······P······W’—G‘

（2）商业资本：G—W—G’

（3）借贷资本：G—G‘[G—G—W······P······W’—G’—G‘]借贷资本的作用：

——促进了资本主义经济的迅速发展

——进一步加深了资本主义生产方式固有的矛盾3.信用的要素信用主体信用客体信用条件信用载体赤字部门、盈余部门金融中介信用工具债权债务的合法凭证还本、付息其他条件实物货币信用关系债权债务关系按照信用的用途分类：投资信用、商业信用、消费信用按照信用期限分类：长期信用、中期信用、短期信用、活期信用按照授信对象分类：私人信用、公共信用按照有无中介分类：直接信用、间接信用按照参与者分类：银行信用、国家信用、民间信用、商业信用4.信用的形式国家信用银行信用消费信用民间信用商业信用租赁信用国际信用证券信用含义：是指企业之间提供的、与商品交易直接联系的一种信用形式。（1）形式①提供商品的商业信用如分期付款、赊销、补偿贸易等②提供货币的商业信用如预付定金、预付货款等。（2）特点①具有二重属性:信贷关系和买卖关系③与宏观经济运行周期直接紧密联系②具有社会普遍性、自发性和分散性4.1商业信用①地位商业信用是信用制度的基础，是最基本的信用形式。②作用加速资金周转；保障生产经营活动正常进行；促进商品销售；加强企业联系。加快了企业规模的扩大；促进了商品经济的发展；推进了社会化生产活动。（3）地位和作用①授信规模限制受企业资金规模的限制，大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决；③信用范围狭窄主要适用于商品交易关系的企业，受信贷双方了解程度和信任程度的局限。④连锁效应明显参加者相互结成紧密的支付链锁，一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。②单向性单方向的债务债权关系，授信方提供的商品是受信方的生产和经营要素，一般只能是上游企业向下游企业提供信用，而不是相反。（4）局限性案例2：LED企业陷入连环债过去几年，国内LED行业竞争惨烈，有不少产值过亿或小有名气的企业“闪电式”歇业倒闭。中小企业技术低端、竞争激烈、融资渠道狭窄，生产企业、供货商、客户三者之间纠缠于“连环债”的现象较为普遍，为企业脆弱的资金链条埋下隐患。在利润挤压和融资难的双重压力下，中小企业的结局显得非常无奈。有的出现老板跑路；有的直接破产倒闭；有的铤而走险，选择民间借贷的高风险途径；有的企业只得被迫迁移……“LED还是早晨的太阳，但涌入的人太多，特别是下游。”进入LED的门槛不高，50万、500万、5000万都可以投。LED最终会走到同质化的地步，一旦光源、外壳这些核心零组件都一样了，对于LED照明企业来说就根本没有技术可言。其实现在使用量比较大的，比如球泡灯、灯管目前规格很多，但真的需要那么多型号吗?不一定。照明产品规格和型号也一定会走向规范化，到时候LED照明企业就完全沦为加工厂。实际上，在广东中山，这种组装生产模式在很多低端灯具厂相当盛行。起初，个人甚至只需投资几千元就能开个简易作坊，接到订单之后，马上打电话通知供应商送货，等光源、电源、外壳送到后，几个人一张桌子便开始组装，5000个灯泡3天就能交货，能赚几千元钱。——利润微薄入不敷出导致债叠债的窘境如今，LED照明已经进入低价混战的营销状态。毕竟做品牌、建渠道都需要大笔资金投入，特别在家居零售渠道，即使LED灯具企业投入大量的资金建设品牌店、招募经销商，但回报似乎还没有走低端批零渠道来得快。中小企业本身就缺钱，同质化时代他们只能试图以低价占领市场。记者了解到，中山的球泡灯甚至能做到1元/瓦以下，比以规模化降低成本的木林森还低，从技术层面来讲，这个价格是不可能做到的。低毛利下的企业本身获利甚微，产品质量问题非常突出。一旦出现质量问题，货款难以收回，届时，面对巨额未归还贷款、低额的利润以及大额的供应商货款，企业只能入不敷出，资金链马上陷入危机之中。——利润微薄入不敷出导致债叠债的窘境在风投对LED这样的制造业不感兴趣。如果锦上添花他们还会考虑下，但是雪中送炭的事，风投一定不会做。而如今的风投大多并不了解行业，盈利评估能力很差。为了保险，他们更愿意投资上市公司或排队上市的大厂，而不愿选择中小灯具厂。虽然他们企业的技术有一定优势，但依然无法吸引风投的目光。目前对于像LED这样的制造业风投的投资趋于保守。LED现在还有泡沫，所以他们暂时持观望态度。风投目前大多以IPO上市盈利退出为目的，中小企业暂时达不到上市要求也没有加入股权自动转让系统，不利于风投随时退出。从整个LED行业来说，产能明显严重过剩，投资LED所赚取的利润还不如投资银行理财产品来得便捷。——盈利遭疑缺乏优势难吸引风投目光LED行业内普遍存在着“连环债”问题。许多企业与供应商合作，靠信用来保证企业资金的周转。按照行业内的普遍规则，许多人选择向上游原材料供应商赊账，同时允许下游客户欠款以维持企业长期订单。在这条循环欠款的链条上，一旦企业的销售市场不稳定或利润空间下降，产品质量不能满足客户要求，这条欠款链条就会发生断裂。中小企业融资难已是不争的事实。外部成本上升推动资金需求增加，在紧缩银根情况下，中小企业获得信贷资源受限，融资需求满足度偏低。加上中小企业有效抵押物不足，贷款难度也随之增加。即便贷到款，贷款利息上浮及担保费用，也让中小企业无力承担。——融资困难陷连环债致信贷资源受限全国工商联调查显示，中小企业90%没有与金融机构发生任何的借贷关系，微小企业95%没有从金融机构获得过贷款。北京有中小企业25.2万家，占全市企业总数的99.7%，而这些中小企业从直接融资渠道获得的融资比例只有2%～5%；上海有34万家中小企业，仅有10%的企业享受过银行的贷款服务。我国每年有30%左右的中小企业倒闭，而其中约60%是因融资问题得不到解决所致。因此，许多中小企业不得不走向“曲线贷款”之路，借助担保公司、小额贷款公司间接获得银行资金，有的甚至被迫接受银行一些近乎苛刻的要求，这就大大提升了中小企业的融资成本。——融资困难陷连环债致信贷资源受限唱衰自己命运的很大一部分原因在于中小企业自身，入市前，未做详实的调查，就头脑发热地一头扎进来，进来后又急功近利，靠拼价格来谋取短期的利润，他们不追求品质，更不追求品牌，一旦入不敷出企业的资金链就断了层，最终倒闭。而风投的不信任和信贷资源受限，也让很多中小企业走上了不归路。目前整个LED行业产能明显严重过剩，对于风投而言，投资LED所赚取的利润还不如投资银行理财产品来得便捷。由于我国长期性宏观经济政策取向不利于中小企业的融资，因此中小企业从出生起就面临着诸多困难，正因为如此，对于LED中小企业而言，在入驻LED行业时就更应该谨慎，切勿盲目，入世后，更应该在心里一笔账，找准方向，避免同质化竞争，走低价战略。——问题的反思(1)概念：

由银行和各类金融机构以存款、贷款等业务形式向社会国民经济各部门提供信用的形式。建立在商业信用和货币经营业发展的基础之上主要形式：吸收存款和发放贷款，开出汇票、支票、开立信用帐户、发行货币等。4.2银行信用①广泛性银行信用以货币形式提供的，可吸收任何单位的存款，也可贷款给任一需要的部门和企业,克服了商业信用在方向和数量上的限制.③灵活性在期限和方式上是比较灵活。双重债权债务关系④可控性以银行为中心集散，易于统计、控制、管理；在促进经济发展的同时，可以起到稳定经济的作用。②间接信用(2)特点：银行信用与商业信用的比较形式特点优势/局限商业信用赊购赊销预付货款主体：企业客体：商品资本/买卖+借贷变动：与产业资本一致数量和规模限制范围限制方向限制期限限制银行信用吸收存款发放贷款主体：银行等、企业、个人客体：暂时闲置的资金变动：与产业资本的动态不一致功能：信用创造/贷款—存款流突破商业信用限制

--集少成多，

--变S为C、I--低成本创造信用广义的国家信用是国家作为债务人或债权人的信用，即国家以债务人身份举债和以债权人身份有偿使用财政资金两个方面。狭义的国家信用主要指国家借助于债券筹集资金的信用形式。包括国内国家信用（内债）和国外国家信用（外债）。举债透支增税4.3国家信用国外政府借款国家信用外债内债举债国际金融机构贷款国际银团贷款发行国际债券中长期国债国库券①公

债是一种长期负债，一般在1年以上甚至10年