次债危机的根源漫画

次债危机的根源王勇，博士，CFA，FRM2008年10月

在按揭经纪处的故事…几周以后，发生在银行的故事…投资银行天才的创举…好戏开始了…故事梗概在按揭经纪处的故事…我丑想晚买皮房口，毒但骂我准付赏不柏起您首顷期机，激每词月记贷薯款言我嫁也隶付坛不柱起足，你罪能登帮义我曲们神吗尼？没王问疤题隐！甩因亲为宋你耐的诸房越子课会蓝涨枪价彩，我润们认不统需掩要距首派付鸦。顶徒级中按塌揭劫经衡纪“约我冶们向可羞以君使扩你佣的叮美拣梦访成百真椒！嘉”顶币级头按仔揭渗经减纪“乱我低们惹可较以管使并你仪的远美古梦炎成茧真恭！肃”我喊们率会除给怀您坚很伶好厚的非贷早款槽利新率云，妻最间初款几哥年因利厌率尘很膊低侮，随座后眠会婶随镰市轻场躺利育率琴进留行戴调绘节携。丈现卷在极利趋率主这栏么紫低弟，今秤后舍也统不若会嗽调舰不描到翻哪弯儿映去乞。行织啊涂，凳哪童太特好左了沸。甘我刮的笔雇仇主矮不牌太腐想扯给吉我叼出赤收踪蝶入葡证鹿明驳，这头会岭有躺问竞题爷吗青？没叠关里系教，睡我屋们挎可牌以明给吗你看提蝴供闭“拥骗轰子栋贷火款稍”沟，您沟可天以脾证似明老你环自扑己幸的浇收羞入备有禁多鹅少芬。你僵太榜棒息了伞，灾我钥们洒今次后订应西多茶合未作岂。设今珍后慢还做跟缩慧你增借丹钱誉！顶奴级礼按辈揭膜经若纪“亲我愉们殊可五以梁使圆你紧的疯美蔬梦捷成手真饥”说见实惊话借，破您义并壳不帆是迹向创我佳借盐钱蚀，速您富是听向良银惊行再借季钱啄。我啊们泥只厅是手受蔽佣腔金荐，旁您凶今租后怒还李不回还草钱桂，捞跟烈我百没偏关她系邀。原巴来义是佩这京么执回株事收！哪司我瘦在摧这络儿漆签卡字宾了务。几剃周跑以姓后斤，链发痒生贵在线银辩行辱的构故同事…某泳商系业两银尺行“倚提凡供春优训质扶客职户洋服元务爆”我芽最艰好公把题这娱些分蹩撤脚可的刘按果揭招贷神款霞卖肠掉排。否绢则伙会毫成蓬了镜一月笔胶烂锈涨补了失！厅我复还相真狭得感允谢上华稍尔热街摔那下帮知天翠才挡，对他多们副有话点纽奉石成映金郊的须本射事故。吃我省得串马类上洽给福他秩们染打垄电膝话剥！新顽发垫按蠢揭能贷猫款慰组袭合投捏资伍银池行往天茂才全的凭创琴举…华盐尔六街R把S命G（R杏e诉a贞l魄l强y庙S按m给a狠r肚t余G顿u抵y）圈投毁资音银贿行“沫R蔽S水G疗-您铸可姥信踢赖乏的供伙葛伴葱”哎拴呦从，膊这研笔鼓账左快躁烂田了拿！岭我堪们缠得丑赶控紧膀把嗓它修处猫理娇掉逆！R景S渠G投帝资具银轻行“舱R盖S籍G坏-您击可泻信看赖抵的温伙盒伴云”但窝谁俩会伪卖办呀液？陕老达板R剥S叼G投技资蚕银屿行“数R袭S闭G灰-您本可如信铸赖姨的问伙驾伴运”我段有兔个韵相劈燕法滨！迁我轿们奖将仙贷兵款爸做径为驶抵捉押践，烛来失生种成觉一今些映债光券相。我语们椒叫映这凉些旺债豪券枪为R贵M鹊B唇S（R监e远a扎l因l犬y滋M闹a屡r以k济e宰t鞋a慢b踏l哗eB选u添t舞S筐t疲u树p淋i号d）设。嫩我筝们疤可穴以洋将毫这落些R丛M问B但S卖最给荐投尿资遗人出！R科S治G投骑资绑银侮行“必R萝S轿G资-您躁可舅信韵赖伸的版伙扶伴誓”但蜘烂苹账缴总喂归牌是攀烂砌账穷，环我低不朽明灿白讨你艰在钢搞王什妥么剃名胸堂山！R蔑S豪G投宋资桨银藏行“冻R秆S惭G却-您台可逝信徒赖膛的其伙准伴园”对中，练没烫有垦人米会煌买须单科笔顶按唉揭诞，量但尽你熊把符这御些章按症揭漫搅促和姿在一拿起凝，兵有升的充账详好样，助有唱的码账荐坏纤。侮房足价底一珠涨誓价额，治我棋们就禽可察以循高驾枕耻无凡忧戴了歼！R叫S授G投搭资枣银斧行“抵R娱S喂G据-您考可盖信何赖唤的仿伙掏伴鸦”我榨还双是栽不泳懂锣！R豆S吃G投核资柔银基行“苍R险S英G的-您爹可妖信识赖猎的欠伙框伴槽”咳佩，懒你碑可捷真答笨臭！依我仿们宪把嘱这兵些冷派构生缓出变的堵债端券忍分之成”内优耳“命，钥”畏中荐“帐和端”较次沈“添三斜类自。估我天们殖称纳每捏一团类杂为窜一酱份夸儿傻。R吧S捕G投射资提银乳行“凯R织S旦G您浴可乖信社赖虑的束伙孩伴猛”我挠们怒承锦诺穿对全“焦优牲”第类菊份吼额榆首特先顷偿则付尖，台然已后般是弃“朴中尸”栽类但，然半后质才排是思“龄次译”弄类全。R顺S追G投斑资端银列行“害R摘S懒G您棚可呆信听赖圆的暖伙尿伴层”现绳在恼有校点惹明洁白桂了疤。异因雨为枕“南优华”线类恋债蔽券则风腾险任低锅，脊利柔息密也低点，毅“弃中饼”蛮类悟债个券丸的绿利钟息调会蠢高匪一徒些罗，核“粒次摆”野类同债罢券聪的姓利息作最案高除！R钩S层G投窃资征银凉行“妈R讨S魂G您馒可幕信邻赖筐的划伙剥伴睡”哦甚，遵你六终极于亡搞乳明挥白兔了到！葬故河事端还遣没哈完轧呢挤。朝我净们适给迫“惹优疯”登和挂“尸中震”级透债投券孔买档保袖险尚，宪然苹后没评易级俘公灵司捐会珠给丢这劣些书债教券修很攀好笼的棉信燥用等翠级牌。辣评炕级阔公芦司眨一贼般锦不惊给默“供次矮”河级春债爪券论评尾级兽，嫩这抄也家没栽关丸系摧了录！R蜘S牲G投隐资夹银刻行“备R丈S品G您劲可盘信籍赖庙的看伙尤伴疗”哎棕呦守，省老替板勤您愿可丸真览行窝！竖由污这育些概快牧发除霉羡的娘按安揭苦，假您居抗然宏产早生圾出A概A射A姓-弄B睡B竞B级亩的屡债着券澡。掩老缩慧板虏您堆可只真亡是磨天才巩！你虑说悟的驰对唤，灯我预是旧天闻才雄！好谁好订干隐，石到杠年甩底绝多宪给你倒分减红姓！R孤S圆G投想资躁银根行“抵R茄S片G您耻可析信市赖贴的医伙场伴势”哪感我武们笛怎钟么严卖丛这蚕些绑债背券拼呢享！R雹S奋G投蒸资隙银睛行“桃R亩S类G您捎可兼信挂赖梅的贡伙火伴软”S赔E灰C那窄帮欣家宋伙番不例同黎意库我花们暴将嘴这肾些幅债愚券骗卖蓝给夹“灿鳏仅寡潜孤腰独捏”扑。我何们逼必险须缎把苏这渣些桌证湖券壳卖意给躲那导些虽成颠熟唇的睛投暴资督者鲜。你真是醒指炒谁益？R糖S侧G投或资崭银烈行“愧R花S麦G您锤可锹信台赖紧的庆伙本伴旱”像她保刘险缸公只司币，祸银企行胆，欧对油冲姿基玩金庭，毁退惑休痛基课金献，所绝有新那冠些疼追悄求厉高钢投隔资蒸回朋报另的感人削，仔我犹们妖都染卖壮！我盘们诞自球己偏也淡可匙以静买缓一丙些墓吗调。判否熔则治，板钱笋都蜜让凑别人慕挣厕去逝了乓。剑买皱了脚这挑些视债股券档，猪我航们阅还怀可臂以丝式再降打包碗，街再配赚座钱孙呢霞！R榴S炒G投崖资恋银殖行“槽R距S测G您踩可参信定赖横的询伙余伴途”哪鲜最槐终回谁够会歼买坛次零级犁债因券躬呢淋？是颈没厦人撒买脚。浸哪燥我宁们瞧自西己锋买爽呗交！反酬正喜这序个预债羊券尼的稳利妈息韵又付那轮么困高更。R肆S唤G投徒资辛银止行“牵R责S智G您毯可加信敲赖便的旁伙蛙伴垃”听连起牧来俩还已真勒不恰错敞，联我览们叼只督用妻一缩慧小手部雨分省（酸糟穿糕歇）网按姑揭做轮为领抵帆押扛，遇把骨全换部摔债句券遭都裙处遭理雀掉铅了勾。族这崇样临一推来慕，这交些室按非揭践就沃不吐用床在据我性们蓝的胃资陆产镰债识务侮表匪上饮出贸现铺了抢，是梨吗塑！R群S区G投虎资诱银陪行“雅R薪S量G您殃可恢信粉赖葛的倘伙牵伴串”哪划当锁然故了唉！赢那瘦些村制阅定炉会垫计看准矿则补的鹊家碌伙田允夹许克我剃们切在开痒曼剑岛友这成些潜免诊税乘天劝堂宰成努立周空煮壳鹿公王司耀，缎然政后从将模这僵些按滚揭况转摘移家到警这撑些期公算司苹的允资姐产躺债跟务蜜表源上用去什。佩这乡丰些编公司养就衣是崇大猛名冬鼎粪鼎赚的尚“桌特慌殊龄目古的渐公年司戏”伙。R排S脂G投语资婚银香行“予R躬S启G常-您代可堵信捉赖醒的垃伙嫌伴侄”我茄们贱把尸这允些松按骄揭宰这姨么轧一润转合，底就扁弄顾出福来拼这高么弄多红好暮事厅，监搅管弟局奇会志让帝我吴们格这逼么勾做宝吗汤？你私还恳真激是被嫩绳了吹点担！给我提们塑已轰经丘说捞了呆，郑这森些控产傻品有朗利寒于定金华融靠系裂统招的影健赞康刑。哈即折使水投晓资驰者胳不军太纹懂这炕些长产帜品牲，鞭也度不摸碍耳大钟事遣。封监和管淋部历门扛没除有牲太专反对雁我遇们湾的追说外法哪。愿听油我悄的列吧氧，薯没县事堆儿猎。欺等灯年映终拿调奖枪金碌吧增！好峡戏悦开抹始哀了…R姥S保G投靠资料银蛾行退救休计基少金笛经睛理怎益么拉回侨事概，虚我曲那郑些洒投饶资喉怎模么网都亏慰了能！侮利料息接没兄了竿，架怎务么塘连款本灵金也凭都跪没蹈了她？R霸S垮G投无资撑银振行退详休盒基辩金葛经务理你辰电希话聚来遮的还正师是搏时贝候携，仆正脑想仿给耐您亚打蓄电沙话施呢开。那萌帮耳借旋钱战的主主蚀，宵还能不罗起懒贷岔款屡了煎。倚他散们季还鬼不坊起肚，我染哪忽里奔会爸有捕钱辫给嗽您帽呀徒！R拒S怒G投包资侵银唱行退垦休蛛基磁金刻经抗理不吹对马！晋我关们询买卧的懒这牧些算债犁券类可膊都研是A色A腔A级班的奏。警这推些菠可瞎都俊是渠最雕安首全芦的坏。我折们捎应望最刚先溜拿茂到赞本唐息差的溪！R借S伍G投维资瞎银看行退揭休篇基筐金碗经墓理对名呀郊，舞您数的绕这泼些紧债絮券焰是牙最膀安股全蚊的肆。纳但或抵瘦押驴品筛的使质涂量奇比我航们巴最槐初法的脊想狼像阔要教差石。罪我存们种一亭点妻现幻玉金呜都宴没析有方收匙到金，我提们遭怎翅么邻支傻付住您迫呀形！板这将事帅儿锯，垮我丛跟鸦您程一吃样付失叉望涂！R织S普G投盼资潮银机行退专休炼基卸金米经舟理但哪是钱你元告捆诉辟我览，睡房历价兴一辣直悉会眨涨,不恰会路有悔这破么多法违春约枝的籍！R缝S辟G投烦资描银炊行退涌休向基亡金敢经络理哎洗呀野，涂这刷个监