公司经营状况论文范文

公司经营状况论文范文关键词：偿债能力;资产负债率;营运能力一、公司简介A股份有限公司1984年创立，是世界白色家电第一品牌。1993年上市时主营冰箱业务，2001年新增空调业务，2010年新增洗衣机业务，热水器业务，渠道综合服务业务。目前，A公司继续保持全球白电行业引领地位。2014年，冰箱，洗衣机，热水器等产品份额继续保持行业第一，空调产品市场份额位居第三。在互联网迅速发展的大环境下，A公司致力于打造开放式的自主创新体系以提高品牌的知名度并拓宽市场，目前A公司已拥有多个研究所，冰箱空调实验室更是国内仅有的国家级实验室，A公司所有的产品设计，开发，检测正逐渐达到世界一流水平。A公司在海外设立的信息站和设计分部使其可以跟踪世界先进技术。在全球白色家电领域，A公司正在成长为行业的引领者和规则的制定者。二、财务报表分析.资产负债表分析(1)资产负债表初步分析A公司的资产总额由年初的6n亿元增加到年末的750亿元，相比上年增长22.75%。资产总额本年增加的主要原因为：流动资产增加102亿元，非流动资产增加37亿元。流动资产中，增长较大的是货币资金：增长了80亿元，较上年相比增长38.83%;其次是应收账款：增长数为9.7亿元，同比增长22.40%。非流动资产中，增长较大的是长期股权投资：增长数为10.4亿元，同比增长44.83%;其次是固定资产：增长数为14.8亿元，同比增长26.96%。资产结构方面，流动资产占总资产的79.33%，流动资产占比越高说明公司经营越灵活，但同时公司应注意自身的稳定性。非流动资产占总资产比例由年初的19.31%上升为年末的26.05%，公司的资产结构略有调整。相比较来讲，流动资产和非流动资产在当年都有增长，其中流动资产的增幅为20.69%，非流动资产增幅为31.36%，非流动资产增长速度快于流动资产。负债与所有者权益较上年相比增加的原因主要系：流动负债增加36亿元，非流动负债增加12.4亿元，所有者权益增加91亿元。可见，所有者权益的增加额最大。从负债和所有者权益的结构来看，流动负债占负债和所有者权益的55.47%，非流动负债占负债和所有者权益的5.68%，所有者权益占负债和所有者权益的38.80%。由此可见，该公司对短期资金的依赖性非常强，相应的该公司面临的偿债压力大，财务风险水平较高。(2)资产及负债主要项目分析①货币资金及其质量分析A公司货币资金占总资产的比例在缓慢递增，说明该公司在应对市场变化时有较充裕的货币资金，可满足公司交易性、预防性和投机性动机。但在公司筹资渠道畅通的情况下，仍持有过多的货币资金，表明公司存在资金闲置问题，应扩大投资规模，积极寻找新的投资领域，提高资金的利用率。②应收账款及其质量分析应收账款由2012年的8.45%降至2014年的7.06%，相对于同行业该公司的应收账款处于相对较低的水平，资金的可用水平较高。③存货及其质量分析存货同比增长了12.2%，在总资产中由2013年的11.31%下降至2014年年末的10.08%，表明2014年存货的周转速度加快，销售状况比较好。④预收账款分析预收账款相对于2013年增长了19.78%，从绝对额来看，预收账款增长了7亿元，预收账款处于较高水平。另外，公司营业收入相比2013年增长了2.51%，可见公司近年来营业收入和预收账款几乎以一致的趋势上升，表明公司的预收账款越多，其产品越受市场青睐，未来收入增长的也越快。.利润表分析2014年A公司实现营业收入888亿，相比2013年增长了22亿，增长幅度较大。2014年，营业成本在营业收入中的占比由2013年的74.66%下降到72.48%，公司内部营业成本的控制能力在上升，营业利润、利润总额和净利润也都较2013年都有所增加，利润的增加得益于对成本费用的控制。.现金流量表分析(1)经营活动2014年经营活动产生的现金流量净额是70亿，同比增长7.6%，主要原因系经营活动现金流入量的增长幅度大于经营活动现金流出量的增长幅度，表明公司营业能力增强且营业收入回款好，未来发生坏账风险小。(2)投资活动2014年投资活动产生的现金流量净额是-3，251，076，116.05，同比减少135.26%，主要系该公司2014年在扩大生产规模方面进行了大量投资，投资活动产生的现金流出量增加，可见公司在扩张方面的努力与尝试，这一举措使公司未来创造现金流量的潜力增强。(3)筹资活动2014年该公司筹资活动产生的现金流量净额由负转正，较同期增加571.47%，与2013年相比急速上升，表明公司自有资金不足，公司债务负担较重，相应的财务风险较大。总体而言，A公司2014年现金流量显示经营活动现金流量净额为正、投资活动现金流量净额为负、筹资活动现金流量净额为正说明公司正处于高速发展阶段。该公司各项产品近年来迅速占领市场，销售量快速上升，表现为经营活动中货币资金的增加，同时为进一步提高市场占有率，企业仍需大量追加投资，而经营活动现金流量净额尚无法满足投资需求，需要依靠外部筹集必要的资金作为补充。三、综合分析.短期偿债能力2014年流动比率，速动比率及现金比率与2013年相比均有所下降，虽数值仍在行业正常标准之内，但明显偏低，人们通常认为生产企业合理的最低流动比率在2，速动比率在1时表明企业短期偿债能力较高，因此该公司短期偿债能力不高，面临着一定程度的偿债风险。.长期偿债能力.营运能力分析从上表可以看出，A公司的存货周转率、应收账款周转率及总资产周转率总体上呈下降趋势，说明公司的营运能力有所降低。.盈利能力分析总资产收益率集中体现了资产运用效率与资金运用效率之间的关系，A公司近两年保持稳定，说明公司的资产利用效益较好，具有稳定而持久的盈利性。权益净利率反映股东权益的收益水平，用以衡量公司的总体盈利能力，比率越高，表明投资带来的收益越高。在同行业中，A公司的净资产收益率高于行业平均值，盈利较高。四、结论2014年，由于经济发展逐渐呈现常态化、房地产市场不景气、凉夏拖累等因素影响，家电市场整体低迷。A公司的净利润增长幅度下降，但营业收入都有增长，整体销售状况良好，资产周转较快，运行良好。2014年吸收KKR投资及控股子公司1169吸收阿里巴巴投资，收购少数股权、增资青岛银行、发起设立赛富智慧家庭产业基金等投资对资金的需求加大，导致本年的资产负债率偏高，偿债能力减弱，但公司正处于发展的高速期，该投资会进一步增强公司未来的发展潜力。除此之外，在未来的发展中，A公司能否在家电市场继续保持优势，也将取决于国家的宏观经济政策、市场变化和走势及公司的经营战略和发展规划。参考文献：［关键词止市公司;信息披露;完善建议一、上市公司经营状况从公布的年报看，经营性现金流依然是一个值得关注的问题。总体上，已公布年报的公司业绩“含金量”较高，体现企业经营活动真实盈利水平的“每股经营活动产生的现金流量净额”（以下称“每股现金流”）指标良好：144家公司每股现金流占每股收益比例超过50%，113家公司甚至超过每股收益。但同时也有难尽人意的地方：78家公司经营性现金流出现负增长，更有23家公司经营性现金流呈现负值。另外，需要指出的是，较早公布年报的公司通常具有较好的财务状况。经营活动的现金流量净额是用以判定在不动用外部筹资的情况下，企业自身通过经营活动产生的现金偿还贷款、维持企业的生产经营、支付股利以及对外投资的能力。主要反映企业收益的质量，常被称之为每股收益的“含金量”。如果企业净利润很高，但经营现金流量为负值，往往说明企业的财务状况存在着一定的问题。二、信息披露监管的现状（一）信息披露不规范现状目前，上市公司信息披露充分性不足的现象较为普遍，常以达到最低披露要求为准，较少主动、全面充分地去披露公司的具体情况。上市国内公司所披露的信息是投资者重要的参考依据，能否真实、准确、快速地被投资者获取异常重要。由于上市公司自身及外部原因，致使财务会计信息披露时，存在着不真实、不及时、不充分等现象，损坏了我国证券市场和上市公司的健康发展，也使广大投资者蒙受了许多不应有的损失和风险，严重挫伤了投资者的投资积极性。因此，深入揭示会计披露存在的问题，寻找信息披露问题的对策，提高上市公司会计信息质量，是需要人们认真探讨的问题。.信息披露不真实。.信息披露不及时。.信息披露不充分。.信息披露流于形式，缺乏主动性。上市公司常把信息披露视为一种累赘和额外的负担，而非将其视为一种应承担的义务和股东应该获得的权利，抱着能少披露就尽量少披露，能不披露就尽量不披露的思想。不少上市公司表示已经按照《公司法》、《证券法》等有关法律法规的要求，不断完善公司法人治理结构，建立现代企业制度，规范公司运作，但仔细阅读公司年报会发现，相当数量上市公司的陈述大致雷同，均是在抄袭《上市公司治理准则》的条文，不是主动、有针对性地去披露有关信息，这就难以取得广大投资者的信任。（二）信息披露违规的原因上市公司应依法充分公开内容完整的财务报告，充分公开实际发生的法定重大事件范围内的事项。事实上，中国上市公司的财务报表大多是不完整的。对于关联交易等重大事项很少有作充分披露的。长期隐瞒对关联企业的担保事件，致使投资者损失严重。从公司的角度出发，大量的信息披露不但加重报告成本，而且容易使自己在市场竞争中处于被动地位，这是上市公司不愿做充分信息披露的客观原因。.利益驱动是导致信息披露违规的根本原因。.监管不力是导致信息披露违规的重要原因。四、对我国信息披露机制不断完善的建议（一）逐步改进信息披露方法未来的财务信息披露方式如果采用网上披露方式，证券监督管理部门即可通过一定的广域网如Internet、SemanticWeb建立专门监管网站，设置专门的披露主页，管理服务于信息披露的网上资源。在披露主页上，采用网络平台等形式供上市公司注册、用可扩展业务报告语言(XBRL)披露中报和年报等财务信息，并进行规范化管