市场风险资本银监会讲课

1标准法市场风险资本计量简介2011年5月市场风险及市场风险资本市场风险是指商业银行因市场价格变动而导致表内外头寸损失的风险，市场风险的资本要求是指商业银行为抵御因市场价格变动导致表内外头寸损失的风险而计提的资本。市场风险资本计量范围：交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险以及商业银行全部的外汇风险和商品风险。风险种类账户分类工具利率风险交易账户债券、债券衍生工具、利率衍生工具、股票衍生工具、商品衍生工具其中：特定风险交易账户债券、债券衍生工具一般市场风险交易账户债券、债券衍生工具、利率衍生工具、股票衍生工具、商品衍生工具股票风险交易账户股票、股票衍生工具外汇风险银行账户、交易账户各货币和黄金的多头和空头头寸商品风险银行账户、交易账户商品、商品衍生工具期权风险交易账户上述风险类别有关的期权合约参考文件包括：《商业银行资本充足率管理办法》、《中国银行业监督管理委员会办公厅关于下发商业银行市场风险资本要求计算表、计算说明的通知》（2004年12月公布）交易账户是为交易目的或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸。为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目的地持有以便转手出售、从实际或预期的短期价格波动中获利的头寸。交易账户包括：（一）从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸。（二）为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸。（三）为规避交易账户其他项目风险而持有的头寸。交易账户划分交讯易失账影户陵利北率都风银险辞-踢特个殊荷风锹险特克殊慢风直险午的马资府本刘要关求有，唯是国为报了饺防奔范盟单姓个剃证塘券寸的诱价急格茫因手发沃行揭人领的灰原秋因厕而蜂出盯现必的奸不津利象波世动听。按乒照笔银身监剖会杆规辆定樱，合卫格撇债个券包载括春：祸评碧级授为脊A运A贿-喷及言以容上畜国赞家已和稻地坟区催政谦府树投预资令的兼公艘用看企献业吗发燥行氏的悟债准券般、上我置国志中认央秆政食府恐投杆资麻的盗公垂用针企值业具发邻行止的特债利券替、眯评村级缸为钱A催A裳-竖及谷以勿上恒国益家华或撞地价区递注悟册绸的谎商镇业套银铜行驴或笋证欲券演公领司庙发到行死的较债台券命、敞我腾国疑商夜业亮银饭行枝发匠行满的旱债炮券萄以禾及挽其诞他丛被颜外梅部须评床级递公窄司火评京为笔B维B袍B仿-逆及执以厌上南的刷债坐券物。特殊风险资本要求债券种类剩余期限资本要求(%)政府债券-0合格债券6个月及以下0.25

6—24个月1

2年以上1.6其它债券-8特羊殊跌风彻险春（偶工嫩作征表附）特滤殊讽风怕险强（泳特娇点陪）目却前拦需躺计缠算康特丧殊经市详场亲风园险缝的范产捆品锦包暗括忘债铁券缘瑞、逗远纹期昏债常券恨、鲜债联券老期糖权险及那债阻券灭回范购洪。债坡券色多叮空析头我分屋别习计容算惰，逼除赏发润行狭人喉、炎息判票敢、耳货枣币垦和滩期回限末均肉完句全缠相精同肾的萝债轨券慨及行债味券卧衍壮生顺工潜具挎的虚多薯头越和供空补头馋可耗以芹抵第消宝外塔，识债从券和多掩头颤和赵空刘头奴不魄得旱轧态抵积。剩正余丸期捧限夺为皂债明券涉到凳期瓶日盗-船报宝表知日类。金缺额错均际以染市搁值以填疤报勒。需完要勤区兽分宵时纺段弃、樱发楚行箭人委以真及肺多距空屠头阅进零行牺填孝报借。7一任般装市露场烛风突险一盗般谋市愤场屈风闭险漆的统资当本控要运求针，岁是患为躁了疑识蒙别鸡因骆市驻场槐利馆率鄙变筐动否而可产董生掠损绳失备的模风跨险风。一躬般岸市距场争风峡险妥资仓本给要版求趟包您括挡三慎部拍分输：（适1浊）际每起时浴段留内稻加非权骂多罪头唤和是空华头恨头聋寸踏可每相研互厚对宅冲硬的尝部皮分叉所身对蓄应滑的王垂冤直信资崖本耳要乡丰求音；（嫂2血）挺不乔同允时目段徐间竭加怎权灵多狗头端和亡空扁头制头惑寸学可余相下互矩对荡冲筋的叫部袍分枪所键对研应兴的汽横吴向啦资钻本讨要哪求猛；（轿3狭）赴交征易穷账欲户首的立加驻权陡净瞎多漂头列或偶净副空治头亮头勿寸米所栗对困应违的孔资火本食要抄求脂。一目般外市沾场傻风轧险沿（加工世作薪表费）一金般旅市扩场容风罢险植（布特别点前）目赢前崖需烟计废算瓜一慰般坏市给场况风券险尘的菠产绿品赢包河括物债越券汁及阀债逐券龙衍径生税工厘具谣、本利廉率稠衍辉生给工打具孔以音及扇部页分横股瞒票胀衍辩生弃工拔具鼠、归商汪品纯衍茶生前工派具使、典信秒用愧衍众生妥工福具造。多茄空益头加分寻别酷计刺算枝，卷除拳符诵合后条手件沙的打多慢头晋和貌空母头台可推以柴抵适消嘱外胆，僵多身头气和贡空堆头麻不预得界轧牲抵决。到友期事日叮计访算郊方醋法轧下勇，舍确强定酱每脏笔高交奶易要的僻时播段犬采村用喉下辆一棵个却重景新肥定菌价酬日奇（晌固采定尖利今率形为灿到丧期菌日死）烦-究报酒表乒日立。嗽（岛与腊特间殊辰风壶险丘不劣同其）金遮额挥均枯以采市后值鸡填袭报呜。需已要把区查分旗币念别霸、吵时捏段贴、精息因票厅、胃产监品读类援型铜、泽多诵空吓头构进搭行蕉填烘报糕。喉（悟比祝特颈殊亚风机险画多损了抹币酷别报、籍息拼票辜和纯产胡品绣类武型恒三些个遭维快度偶）原始到期日阶梯表区间票息率票息率风险权重假设的大于等于3%小于3%（敏感性%）收益率变化（百分点）11个月及以下1个月及以下011—3个月1—3个月0.213—6个月3—6个月0.416—12个月6—12个月0.7121—2年1.0—1.9年1.250.92—3年1.9—2.8年1.750.83—4年2.8—3.6年2.250.7534—5年3.6—4.3年2.750.755—7年4.3—5.7年3.250.77—10年5.7—7.3年3.750.6510—15年7.3—9.3年4.50.615—20年9.3—10.6年5.250.620年以上10.6—12年60.6

12—20年80.6

20年以上12.50.6一再般仍市进场恐风戚险对喂轧炊差妈掉砍部新分农头悟寸川的怎附格加散资线本言要熔求附加的资本要求（共四个部分）区间时间段同一时间段同一区间相邻区间区间1和内多/空内多/空之间多/空区间3多/空轧差部分轧差部分轧差部分之间轧差部分垂直附加（%）水平相加（%）垂直相加（%）垂直相加（%）11个月及以下1040401001—3个月103—6个月106—12个月1021—2年10302—3年103—4年104034—5年10305—7年107—10年1010—15年1015—20年1020年以上10加绝总蕉利牵率宿风役险烤资状本盼要贝求利率风险资本要求特定风险x1剩余的一般性市场风险x2同一时间段内多/空头轧差掉部分头寸的资本附加x3同一时间区间内多/空头轧差掉部分头寸的资本附加x4相邻时间区间之间多/空头轧差掉部分头寸的资本附加x5时间区间1和时间区间3之间多/空头轧差掉部分头寸的资本附加x6总的资本要求∑x外载汇着风含险外银汇螺风择险淡的肃资议本拖要摘求禁，镜是富为恨了昨识筋别影因鞠汇恶率蔽和蜻黄即金荣价计格寒变新动尸而嚼产品生鸽损仿失滚的拣风四险粘。首日先份计冻算拐每教一沸种啄外兆汇等头纪寸朴的厌净游敞尚口曾，汉然摊后株按恼照既当罢前筒的茄即井期肢汇子率授转星换颠成炒人混民痕币杯。依加迹总拦出晚以艳人延民吹币城计彻价酷的抗全侵部面外慕汇铃多装头消与慢空耍头叮。崇最欧后抛，就全私部膏外谈汇悉多更头孙与怖空树头变中喷的厘较温大胖者郊乘评以限8宋%民，枣再意加边上疯黄需金主净帅敞料口者绝歪对冶值浮的射8比%尾即俩得荒到脏外拜汇养风麦险术资胞本婶要永求祥。日元欧元英镑澳元瑞士法郎黄金+50+100+150-180-20-35+300-200-35外汇风险资本要求（MAX(300,200)+35）×8%=26.8外询汇拳风顺险事计倚算球示业例外盯汇巴风纱险喇（少工普作奴表饼）股熊票陶风腥险计的唱资静本症要蜜求猾，半是想为菠了吧识吉别披因奶股隙票耍价勉格盆变舟动位而还产寄生书损超失钟的箱风据险背。持沉有放股典票禽有察两械个让风尖险逗来止源殊：饭企俩业织特猫有润的继或较非肢系许统朗性宰的量风剥险秧因趟素应（情特采定修风践险拣）胸，贪以冈及裹市祸场缴或限系铅统旬性熔的拌风背险脆要泻素慢（晚一皂般汽市混场号风雾险爷）械。（谣1输）宰对事非哀系阔统灯性孟风辫险临，粪将弊给望定桃股约票说的写所句有萌多挠头齐和位空无头崭加辅总销，味然纹后您乘圾一丑个孤8塔%挡的轮资凳本亭要解求做。（尿2演）遣对尝系戏统脏性绿风匆险珠，秀要勺计月算跃净辆的标多格头屿或餐空歇头删头探寸忽，额然喝后棕乘啄一仁个部8腊%掌的扒资占本胳要脉求法。（美3蜡）尸加贯总扇（勇1颜）休和贫（棍2鸦）拣得心到尊全俩部瞎的相资针本研要占求虏。交刮易蜓账捉户致的嘱股绑票页风某险

特定风险资本要求一般市场风险资本要求股票多头之和空头之和总头寸总头寸的8%

净头寸净头寸的8%资本要求110001008

10081621002512510

7561637510017514

25216股验票狠风露险筐资更本姜要茶求胀计小算崭示爪例股终票越风腹险籍资溉本缓(号工著作宋表捆)商楼品叔风醉险商边品铲风弄险毅的低资痰本掉要筑求及，圣是穗为康了余识韵别时因叙商厘品珍价纹格找变题动著而骗产融生鬼损机失洗的洲风间险秩。“持商剑品串”北是灯指陪正踏在修或堡可犯以毁在挎次角级云市贷场福买锁卖嘱的携实葱物仪产寨品越，梁例芳如款：忽贵鸦金最属战、猎农窃产酬品蛾与业矿冶物威（袍包戚括匠石悬油稳）父等死。莫由梦于仪黄耳金牛列适入蛋外守汇抓范斤围良，贷因商此俘并隔不话算灿作适贵辅金些属垂。每雕项仗商缺品作的斥多笋头焰和搬空柳头糕可挂以脏净律额恼形道式舌填痛报方，撒以均便侄计腰算剩未岂平给仓词头趟寸健。记但访不夜同呀类净型慎的绸商膜品荡头划寸费，违不污可触互非作胀抵两销鼓。堡应赵将仇每晚项司商先品蔽的笼头长寸付总床额咸（票多暑头调和找空梁头余）索按访照求当眠前揉的溪现辅货萌汇追价旋换少算品为穿人降民聚币悬数思额食填晋报卷。商亮品惨风崖险姻对姑应遵的某资你本帽要驳求循等符于洲以怠下危两菠项尸之搁和岛：（轿1伍）障各著项剃商户品磨净廉头汪寸丹的座绝填对马值末之津和妄乘态以蜡1睛5钞%余；（唐2疑）枪各笨项娘商赶品陡总鸟头扇寸狐（垄多士头固头索寸窑加盲上盐空依头首头辈寸键的颜绝疤对梨值槽）泻之尚和黄乘健以焰3绪%凶。商歪品辰风埋险迫（瞧工弃作屡表津）期错权觉风两险在醉本利部万分磁填脊报成与音第匹Ⅰ驰部已分景至扯第兰Ⅳ送部保分足风毯险杜类峰别莲有检关述的旁期朗权胸合汽约滴头腾寸揪。哄对粉于吨卖去出钓期果权跳合乌约都的教银叉行岩，狠应比采做用姜得挎尔咸塔龙＋追(热d床e依l载t下a现-借p乘l枣u穷s贤)阶方翁法体。得久尔热塔创+煎方汁法膛计独算策的迁资赴本菠要序求愿由始以获下勉三羊部销分香组贷成寻：1千、搅期篮权煮基河础岛工辫具商的吹市幸值归乘掠以击该俗期避权酷的甘得番尔贵塔辨值偏得朴到是得虾尔雕塔受加再权超期缩慧权迫头殊寸嫌；沸然饮后威将惨得榨尔表塔扯加熊权纺头厘寸六加棵入霉到庭基岩础榆工淋具其的拣头温寸略中艇计爪算嗓资附本俘要敞求艺。虫（坊D悲e睡l馅t伞a状加确权仁头极寸工=惯基造础洞工冤具伶市北值培*差期歪权天D役e厅l倚t允a隆值她）2醋、贞伽反马两(剩G排a句m洒m娃a弊)扇风春险石的椒资祝本伙要馅求耽。3往、终维担加巷(扛v季e慈g或a伍)晚风秆险府的摄资筒本议要旗求潮。D辣E鬼L慎T斗A雾加调权调头拥寸期冠权孟D练E梢L招T萍A乌加态权四头坊寸竹需批放烈入默相孩应砖的趴风度险枣中卵计陡量收资站本突：1共、廊债斩券棒期舅权网：猜特跑殊艰风喘险价和他一脖般杰市螺场株风星险2远、筒外庄汇讲期壮权偏：鞭一客般扑市青场稿风盯险高和嚼外秋汇灯风尝险3烈、匪S脱W帅A燃P股T课I弟O筑N旬：营一弃般累市义场布风劈燕险4馒、南利正率搏期晒货洽期每权乒：一监般棵市躺场钳风欠险5纲、恢股多票确/数股震指锄期征权绑：洁股运票烫风坑险6壁、怕股命票营/顺股孤指瓣期去货浩期吴权叔：疗股肌票去风忧险昆和维一杆般裹市但场绒风盏险7紧、僚商母品贸期逐权困：衬商龟品肯风黑险8桃、姜商颠品渣期捆货淡期暑权衣：乔商斩品析风妻险居和台一蚂般锋市蹄场矩风伟险…揉…G丙A太M烧M鲜A变风莲险积的趋资妙本剃要冰求G夹A岂M册M勿A幼效暗应仪值办＝引1胃/玩2处*艰g出a能m有m吵a锤*袖V仓U卸2其粉中职V沿U殃(攻V浸a品r与i途a妙t绿i鞠o超n袜o届f炼u淋n蜡d匙e材r卖l桨y巴i嗽n替g禽)栗是号期帝权阿基奶础宪工劳具谈的艳变凝动扬。疏V枕U飘计肥算叫方缎法表如垫下修：1前、执债志券粘与农利纹率汁期水权捕，却应松以绩基申础严工像具巾或驻名摊义遥工禁具卷的骨市腿值越，而乘搭以屋利乐率替风情险离时赖段携和浸权但重倦表体内炸相厕应感时春段月的肠风帅险扣加想权告数拌；2羡、昌外讽汇矮与稍黄哲金懂期桶权屡，鲁应治以链基或础撇工浓具例币夹值棉乘冈以眠8冰%3巾、栽股认权凉与读股栏份乌指植数想期恩权拣，熔应就以篮基匀础梅工免具允市丘值锁乘历以克8祥%箩;4军、怒商惹品滥期过权寇，汁应炒以旺基唐础盆工助具承市赢值始乘肿以救1惭5板%蝴。G厅A晨M拆M摩A秘风伟险速的上资凭本屑要直求引（秆续皇）下册述依头册寸体应买视拾作萌同孝一门基流础择工驾具雁处拼理蔬：如共属杨利榜率馅工溪具傅，倒利虹率垒风处险喝时辈段芝和诉权括重团表酱列疾出多的垒每删一统时筋段全；如催属士股绝票衫与惯股聚票侵指水数丑，拣每拣个授国拾家革市醋场削；如慨属丧外建汇笛与否黄往金比，熔每俭对强配同对僵的早货匹币涉与稻黄搬金攀；如佳属灰商牙品旦，亲每历一拍种蛛商颈品辛。资并本旗要堆求瘦：街同先一苦基王础问工锯具烛每屡项秩期促权愤对兔应末的渴伽肝马狠效阻应掀值收相忧加私得怖出巾每评一且基脸础尤工汗具血的舞净枕伽仔马准效酬应滴值权。师若恳基慕础芝工泊具笑的对净戏伽派马冷效穴应胜值域为负剥值，阔则板伽稼马暗风牺险顶的净资贸本丸要图求任总希额滨等劲于跑这滴些距净雹伽斑马餐效迎应第值缠的箭绝番对蓄值尼之理和象。V楼E骡G庭A毒风担险陵的概资镇本涝要斗求维符加音风狭险糖的丈资世本狭要恳求＝氧基究础绸工询具增波买动迷率缝×颂基凤础塔工荣具障的晃各先项畅期磨权烘的霜维洲加境值牙之殖和呢×第2惩5孩％v臣e浙g原a礼数四额榴显联示歌基册础种工嗽具牺按视波顾动托率院比朱例姐变锐动腔正忍负挤2传5松%丢所障构立成厨的恰风勺险炼。脸（码波蓬动锻率贡增备加浪会迹为击期蛋权秋空序头粱带能来仆损孝失城风史险拾，涝波丢动菊率恭降底低堆会贷为兵期醉权交多傅头赢带金来丘损德失孙风岔险勇。谁）例锣如悉波星动恼率蒸增肆加仔会骨为就一厚项齿假拆设妥当载前轰（穗隐每含岭）陷波荐幅攻是键3语0馒%话的俘期柱权坐空宿头眨带炸来柏损布失告风技险盛。甜如钩比鲜例第变泻动稍为龄2狠5箭%摊便东应威按语照穿波柔动惰率柿由疲3手0魔%问增突加老至岭3夜7腊.凑5易%遮（腿＝吹3弓0咏％拳+饭3趋0终％影*仆2炉5广％日）潮来骄计限算嚼v得e找g摔a著数魔额绍。扮假拒设疫v旨e牧g振a势值桃是申1奖.挨6可8缺，予波闪幅慈每岔提确高沿1追%晓便饿使蹈期岁权捐值络增精加净1半.帝6挺8呀。酱以筝上喊7回.朽5汁％炒的禁波恋幅柄便拦会贷使栋期满权横值知增数加腊1谱2亚.间6修（湖1档.报6供8眠x铺7狼.锹5哪）绑，灭这茅即冰为紫需伴填樱报搜的会v服e袄g碰a虫数纵额选。债害券北案闻例一充家警银纠行滴在佛报壳表仔日办交惹易在账祝户艇持铲有有如段下奥债斩券甲：1券、斯我嘱国发商钉业锐银捉行杀发隶行歌的蚊浮毫动阅利恳率信债究券汪，背市挺值找为夕1油3盗3裕3检万宁元室，隙剩雾余棵期版限百为乌8农年抱，誉下淋一做个坊重义新持定境价村日扩距培报幼表卡日侵为森5杯个惧月胖，食息疾票创率警为什8纠%话；2乡丰、猜美酿国坐政庆府授固劝定咽利