商业银行的利率风险管理与资产负债管理模型

商业银行的利率风险管理与资产负债管理模型经济学院金融1402班小组成员：陈聪孙梦佳蔡情怡江小瑶艾鑫朱忠仁杨凡宇利率风险的来源及成因什么是利率风险？利率风险（interestraterisk），是指因利率变动，导致附息资产（如贷款或债券）而承担价值波动的风险。《利率风险管理原则》将利率风险定义为“原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险”。一般来说，利率上升时，固定利率债券的价格会下降；反之亦然。债券的期限常用来衡量利率风险，到期日较长的债券的利率风险较高，因为到期日愈长，未来的不确定性愈高。利率风险分为重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险、选择权风险四类。利率风险的成因从扑目船前服我食国辩商何业丸银灵行劣所亦面搜临笛的输利古率若风县险拆看笔，颤政碰策暗性络风倚险皇远滔大受于任其味他白风艺险惩。主伸要茶原废因尖有册三算：糊一耐是政柿策顽性俘因可素捉对亭商补业渔银畅行译利定率贪风放险众影剩响潮权查重炒较恐大。二轰是受扮社颤会保信捏用蚕环荷境检及凉国平家刮诚舞信石制肿度遣不全完耍善眼的欺影等响，幻玉部御分北具势有垦垄充断迈性胀质谅的梢国迅有惰企责业粱成甚为冠众罚多完商拘业追银愧行义竞陡争桑的折焦捏点惜，沉这绒些礼企岂业拐常晒以施下比浮1翼0％绕的题优酿惠搅利递率准作辨为激融踢资怒的涉附款加绵条肉件天，扩给达银拨行仔收戏益唐带脉来之较砖大蛮负室面厘影陡响停。三载是存胁贷惭款吨业衡务昏占仓商冰业奴银晋行亮总祥资煮产参权天重紧较呈大。商才业轰银薪行资浓产挽负渔债逢的所非俯均婚衡暂性也街会室使凉商本业脾银睛行哭遭驻受道资劝金财缺霜口领风肠险周，拉一含是架在拴总们量醉上础，成资锡产现负抖债汗总告量衣之称间销没著有省保丽持笛合见理讨的耗比娇例梁关优系鸣，牵出读现碗存分差支或行借耻差雅缺涌口航过蝇大拼，馒大杆量法资婚金密沉罢淀据在叔银告行投，我承绞受亭风秒险姥；旺二抗是晨在士期械限馒结轿构朽上眨，之资肚产阳负井债娘结肥构瞎比问例斑失木调阻，钢如胶短妻期锐负鞋债双支锈持礼长男期泽贷劲款烂，活当秤利芽率捆上醋升舱时杜，饺负枕债汉成豪本淘加骨重泻，谁资陪产感收身益布下喇降香；字三扔是得在鄙利新率凤结饿构扬上缸，置同劝期啄限着的宰存注、草贷筛款下间勇没济有狡合膛理贫利救差晓，垃如宪为变竞夸争旱优缴质卧客勉户毛，欧贷祖款盾利戚率队无哲原虑则狐下嫂浮声，睬甚仁至淘亏淘损伶经劫营六。利寇率及风挡险佛的遮管绒理相手洁段男一沈：远蛇期量利强率吵协疑议决与铜利上率袄互迟换一、远期利率协议远订期院利纽奉率央协叫议（F瓦o混r虚w西a答r礼d巷R酿a际t佩e荷A冤g屈r羡e跪e爹m卷e弊n研t帜,明F货R社A)是充一放种远栽期期合投约，优买哑卖秘双而方商量定将趋来忍一亿定碌时眼间城段底的协工议短利炉率，款并指混定一趣种参遵照旦利兆率，夫在斑将摄来念清萝算事日韵按厘照县规长定液的扮期丽限报和巨本临金博数杰额新，衫由一蒸方裹向贸另枪一薄方施支舒付协荡议厌利牛率山和悔届肃时蜡参进照润利丽率启之易间利倒息权差猫额额的落贴筝现斥金鲁额。双亲方主以减备少峡可饿能堤增括加岗的饰收枕益为代筝价通党过暑预器先固姓定鹅远棕期均利队率来背防按范振未强来粒利费率么波蜘动浩导句致剃的风争险实抵现稳稠定青负芳债捆成亡本轻或愧资虾产原套疑期扬保他值的一盆种喘金她融蚊工跃具。一、远期利率协议（觉一汗）迫远筋期泛利轮率膨协腰议阔的惩内王容远杜期摧利疤率罢协拘议姑建贫立规在岩双侧方题对更未尤来放一栗段卫时锹间利郊率宣的愿预列测存彼在妈有缘瑞差从异的拢基酬础闹上铅。1、界远迟期杂利你率企协联议混的买饺方：预咳测渡未腾来膝一盛段刺时认间票内息利楚率掠将跃会倡趋伤于涛上悦升寨，蔽希汁望告将匆利只率抖固骗定弹在也自己币愿违意授支扒付梯的久的床水加平充上—贤—协逝议母利密率（1）姥若口未考来仓利连率砖上茎升买猪方粉将虽以嫂从祸卖互方腐获即得投的销差度额觉利敞息北收随入无来辽弥浆补择实遥际谢筹诞资课所聪需凝要宁增立加漠的研利偶息咱费阻用劈燕。（2）章若职未竿来宜利概率奇下俊降买比方揉在伏实佣际乡丰筹齿资妻中烧所锡减毙少川的止利酒息矩费冰用尽也顷将厕为兄支歪付雾给去卖守方涛的扩差炊额祥利垒息芹所押抵昆消职。无星论秘利榨率碑如刃何慢变庄化挥，扛都半可披以狭实雾现固拢定伶未烫来末利床率上水丝式平的督愿自望一、远期利率协议2、鉴远夕期呜利走率踩协丑议备的卖催方：预嫌测机未产来洗一蜓段蒜时鸭间短内少利散率倾将施会呈趋朋于愁下笛降睡，岁希但望巧将呀利盘率追固茅定黑在绑自殊己纸愿私意顶支尸付团的绩的惰水驳平断上—狗—协查议棍利初率（1）朴若随未贴来假利茧率牺下两降卖尤方逢将若以手从族买怪方缸获轨得介的机差星额浑利厌息建收染入苹来区弥短补块实絮际弯投锡资搭所滴需津要掠增加兔的俘利火息猎费旨用瞒。（2）衫若坦未迫来标利喘率聋上还升卖押方店在料实纯际理投牧资废中栋所脾带垫来垃的次利徒息圆收戚入但增扫加再也侨将丘为盟支异付地给叼买秆方松的外差阁额争利谜息栋所旅抵飘消汉。无泛论域利脑率棒如任何江变魂化命，撇都堂可聚以殊实句现固揪定乌未鼻来睡利舌率促水卖平的极愿呀望一、远期利率协议（关二摩）络远撒期叼利偿率吓协客议杀产秤生艘的虹原椅因商波业迷银飞行言在荡日把常裹经脚营株管光理术中革，资违产稿和烦负罩债除的肃期柿限侄经州常叠不使能竭实现厦完眨全埋匹放配，鲁尤置其常是浆资淋产须期枪限步长卧于上负缺债档期延限税的液可痰能退性得极醋大纷，怜从剂而时前常王面怎临利赵率畏敞割口隆风县险的萍威趟胁额。特腥别吗是晕当沈资施产枕与嗓负萌债芽的刮期样限严遵重防失潜调时竖，价如筐果估商混业竖银成行绩对妄利率撇的秋预每测唯太建过险于折自俊信霜，采垦取赔投解机悟态挪度，笛则抚有艘可滨能约使哑自歌己励陷唐入招严驶重困杰境脸，绳引修发砌危连机愉。一、远期利率协议（夺二牛）势远古期扭利超率业协葵议摄产许生现的收原追因1、传柏统瞧上，予商依业须银氏行踏主适要捎利秧用远絮期枕市主场来鸭抑屯制库这塑种孔失眯调（1）稿远渴期项存假款借或旅者京贷老款陶交歼易交既易扔的蓬一浩方坚约石定缝在骗未理来士某桐一芒段神时叮间束内庙，使以宜预员定忧的乘利抹率辨在舞交禽易的求另失一腐方童那基里旺存伸一有笔棒款流或锯贷泪一霜笔瞒款末，辰以若保慕证寒无奋论冈利童率情如刻何刮变决化盈，都狭能喷以绑既庸定画的后利罩率灭存质款未或衡者丸贷母款它。（2）团通碧过归远个期渴债节券肺、苦存冷单后等葵有早价梨债革券淘市姓场进贩行抚与桐利障率铅敞速口短期受限判相轰一遇致牙的导前拦后赶反堵向谎买旅卖少，恨已携达茶到疤套炕期裂保值誓的著目闭的丝式。以携上让行垮为痛虽消然防鸦止灵了撞利姻率乓多氧变脉的惹风正险，传但阶却扩监大前了捞银反行漂的近资请产负享债哪总叔额，关并命且招暗构含蒸着较乏大茎的讽信喜用品风植险，易钟导吓致应本筒利秒的隶巨梁大枪损盯失。一、远期利率协议（侨二再）属远氏期种利朗率穷协撇议根产浇生揭的氧原桌因2、现万在，烦主涨要筒利妹用远秆期趴利雾率须协还议来瘦抑渗制挖这笛种外失创调（1）巧怖妙竖地利贞用开了尊交银易捉双罢方绞因闹借衫贷躁地鲜位篇不检同期等骑原控因淹所哨致南的倘利匹率定菠价娱分旗歧雾，免拆除灭了在甚交手易甚成即立晓之园初良即支皱付独资滨金招的狸不炮便。同械时猫还作采抹取贞了名漏义拼本购金四、祸差转额贪利鉴息速支陷付忘、长贴席现承结罩算浅等训有掘特汁色湿的喘方介式浇。（2）使累商喇业应银逝行宰实剂现销了遭在不店扩逝大员资饱产队负腊债犁的亿总呈额旱的款情休况关下来避免墙风判险晨，贿免毫除因秃风得险物管阶理谣带姑给稍资衡产程负汉债滋表盲的含进基一矮步淡负赏担是。对县于受腔资技本搏充疼足幅率占困器扰论，训面继临殊增亦加凉收点益晚压腐力售的挽商疑业朋银淋行要来棉说，远陕期比利聚率肥协理议颤有顾利扑于欲他枣们削糊减挤本映来咳用肯于斗风艺险淘管产理尺的甚现宗金动资双金项总谱额，提淹高朵了个经赞营醋收有益。一、远期利率协议（壤三烂）胖远沙期叔利傻率释协撇议拖的叼特悄点1、收优比点色：（1）茫成浴本贼较贤低远烈期猫利躺率决协得议墙使风当险拘管轧理腐费渐用质缩振小，内并潜且无曾需染支衰付娇保双证妻金就秆可成逝交命，阳直盖到壤利霸息丽日秆结没算丈之社前信，辨只朴需一珍次辩支堵付岂少绳量赵资趋金。（2）扁灵吸活沸性毒大远铜期货利火率陪协个议集在交伟易待范逐围镰上极沾具复灵巩活鬼性利。（3）演保丽密州性孩好远坊期轻利晋率锦协岗议经交溪易避贺免遵了现交够易祥所静公能开湾竞唇价的讨形坟式棕，颤这诊使毁得耻一弹些不栽想狱引版起商市坦场苦注迈意证的盒大榆银挎行腥、炉大坛公狡司错更蔽倾舍向增于门使点用鞠隐煎秘范性爹强斩的皮远烘期利牲率查协少议补，满捐足大他驾们丢保占密拨的炭要衫求居，帽避桨免佩了功不斗必费要醉的印成侨本吸增川加。一、远期利率协议（欠三徒）蹲远粱期雀利扁率班协她议享的躁特步点2、傻缺闹点抚：（1）屿市鄙场逃效淋率疼较惹低旬。远盟期蹈合团约没很有肤固剖定厨的粗、前集匙中鸣的脊交映易哥场渗所，不挺利眼于疲信膨息峰交浮流意和赖形牧成轧统沈一连的抓市腰场循价刃格评。（2）榜流沫动屑性骡较罩差穗。每概份徐远膜期洒合定约台千征差银万剃别，转给痕远暑期颂合醋约锤的流纯通辩造课成私不蔑便。（3）园违吹约惊风意险嫌较精高沈。一、远期利率协议（当四熔）任远倚期谦利朋率锦协刚议使的寨类识型1、郊普学通驴远堡期另利狸率群协狮议交口易颗双吼方仅创达拔成头一成个谷远灿期裤利赶率野合猎同，浪并榜且只反涉秤及自一环种霉货绞币。交垂易枣量姻最田大，都币己种债、邀期陆限丛、衰金穷额辟、宜协明议僻利呆率瓶等学可脊以因郑需傍要疑而紫调拖整。是尺其呀他捡各陈类录远与期珍利刚率粉协臭议袜的基晒础。2、体对狮敲套的咐远铁期家利哭率刺协的议交舍易档者同智时圾买诱入脱或庄卖看出翼一饭系灵列起远蛛期桃利饲率赔合炼同的食组却成述，界通祥常属一寨个合谅同丈的卧到葡期见日僵就银是秋另币一系个蔬合达同涨的举起酿息专日呜，芬但呆各秒个卖合倾同忠的资协申议咸利花率躁不尽笛相挽同绪。充蝇当猜一恢种续典短换为抢长的连塘续洗式顶套丛期惩保晨值满工感具。固服定予了如每霉一改次找短耽期应债套务镰转耗期掏时担的海远能期些利童率洽，乡丰故景那握些相班对狡长雪期料的利浩率般水孟平坏也孤要判提答前尿确杰定湾。一、远期利率协议（迈四伯）挣远臂期屿利虏率律协竭议荷的茎类厌型3、龟合星成泛的木外使汇纳远讲期贴利产率堡协减议交杰易屑者撑同拜时融达尝成艇远代期涂利片率期脑限余相惯一纳致的远悉期莲利译率超协准议和远滤期狗外踩汇慎交套易辫。通禁过胸远趁期梨外遗汇晃交括易固健定变买亦入兼卖领出仪的梳汇副率通哀过弓远赚期圾利山率平协妥议固穴定溜远飘期锈利命率，让从径而帐变送相偷的飞固线定吗了屿相沈应遵外岩汇喜的贱汇灭率4、娘远谎期黑利帝差性协土议用晚于替交呼易桑双桨方固滴定湿两拘种页货弹币教利存率隆之钟间斥的底差常异危。唯饰恐企利递差读扩碰大厚的阀一棉方缸成逝为千利睡差核协连议坝的习买日方拘，录唯窝恐稍利台差狼缩挪小邀的滩一方级成探为躺利闭差严协畜议摩的双卖别方棋，牧通豆常继结顺算侧日做由妖一脸方瓦以崖美蚂元绳的鼠形结式虽来恳完穿成饰差额换利遍息旧的男支运付胆，理从产而使浆双疲方煎都唯要西承伪担寨结跳算争上医的更美英元冈汇蒸率呜风固险。一、远期利率协议（禁五怖）夹远薯期姿利毯率缓协要议迹的库交划易糟程欲序1、济术尖语合览同津金犹额织、萍合么同牲货选币斥、紫交蹲易寺日匠、鲜确粮定吗日虽、抛结岗算脖日臂、到赴期员日哀、哥合薪同绒期味、炭合痒同截利尸率贝、许参锯照伴利杨率召、帽结冷算胖金遥。2、结芦算枪金道的插支沾付锡和拾计症算①拴如巴果岗参扶照细利挤率墨超猫过再合孕同落利扛率神，饼那心么池在胀结骗算路日锣卖派方→支乱付诸买讯方丑结郊算摇金猾，导以葡补到偿薪买猴方篮在壤实犯际惨借象款散中峰因禽利暗率赵上刻升爹而忆造里成掩的附损皇失勒。②等结佣算盯金轻不望等扒于亏利新率置上禾升句给森买佛方萄造退成蛙的德额拥外亭利挺息以支伪出涂，走等第于瓜额麦外鸽利脸息昼支攻出丘在捞结痒算巩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