第四章-金融中介机构课件

第四章金融中介机构银行与非银行金融机构7/20/20231金融系周剑第一节银行的起源与演进7/20/20232金融系周剑一、银行的起源银行是指专门从事货币存、贷及其他信用业务的金融中介机构。从历史上看，银行起源于意大利。一般认为，现代银行是经由两条途径产生的。第一条途径是经由货币兑换业转变而成银行。第二条途径是以资本主义原则组织起来的股份制银行。7/20/20233金融系周剑

把法国送进医院的人7/20/20234金融系周剑银行家之子1671年的爱丁堡，约翰-劳出生了父亲经营金铺与银行业务，十分成功。劳14岁就在父亲的账房里做事，对数学的精通被人们视为天才三年后，他已经对苏格兰银行业务的基本原理了如指掌。7/20/20235金融系周剑年轻的劳，英俊多金，狂妄自负。女士们称他“美男子劳”，男伴们讥讽他为“茉莉花·约翰”。7/20/20236金融系周剑闯荡伦敦1699年，父亲去世，劳决定去伦敦闯荡。凭借数学才能，他制定出特定的计划，很快成为赌场的明星，也深受女士们欢迎。经过九年的花天酒地，他成了真正的赌徒，不再有谨慎的纪律，终于输光了所有家当。7/20/20237金融系周剑游历欧洲此时，风流韵事也成了麻烦，一个叫威尔逊的先生为了一个女士要与他决斗很不幸，劳当场将对手毙命。被以谋杀罪起诉，并判处死刑，约翰·劳成功越狱并到达了欧洲。7/20/20238金融系周剑此后，在欧洲各国游历长达十几年白天研究货币与金融，晚上在赌场谋生。欧洲各国首都的著名赌场，都流传他的大名，认为他精通概率，富有技巧。7/20/20239金融系周剑没有资料记载他从事过什么实业，他的生活来源似乎就是靠成功的赌博。威尼斯，热那亚和巴黎都曾经驱逐过他理由是他对本城的年轻人影响不好。7/20/202310金融系周剑转机初现在巴黎，劳在沙龙里结识了奥尔良公爵，劳抓住一切机会向这位与王冠仅一步之遥的公爵灌输自己的金融主张，公爵也十分喜欢他。这个人物在劳以后的生涯中起到了至关重要的作用。1715年，路易十四去世，王位继承者只有七岁，奥尔良公爵成了摄政王，国王成年之前由他来管理国家事务。劳在向各国首脑推销自己的金融计划未果之后，终于迎来了转机。7/20/202311金融系周剑法国的金融乱象路易十四统治下的法国，金融处于一种极端无序，混乱的状态。从路易十四到最低级的官员，没有一个官员不腐败。法国到了崩溃的边缘。国家债务高达30亿里弗(法国一种旧的货币单位)，整个国家的年收入是1.45亿里弗。只有300万里弗可用于还债务利息。圣西蒙公爵甚至建议摄政王召集政府要员，宣布国家破产。7/20/202312金融系周剑时势造英雄劳将自己以前的关于货币和贸易的论文译成法文大力宣传自己作为金融家的名声摄政王的心腹也到处宣扬摄政王对劳的赞美之词。劳很快成为全国谈论焦点人物。7/20/202313金融系周剑劳的办法法国当时的状况下，约翰·劳的出现，得到了宫廷最最衷心的欢迎。劳首先提出了两份备忘录指出困扰法兰西的根源在于通货不足解决办法就是发行纸币。7/20/202314金融系周剑计划实施1716年5月5日，颁布了一份皇家布告，授权约翰·劳与他的兄弟一起，以约翰·劳公司的名义成立一家银行本金固定在600万里弗，每股500里弗，一共是1.2万股其中四分之一用金属货币购买，其余的必须用政府公债购买。7/20/202315金融系周剑约翰·劳的票据全是见票即付的，可以与金属货币等额兑换他公然宣称，如果哪位银行家在发行银行债券时没有足够的保证，那么他就罪该万死了。因此，劳的票据升值了15%，他的信誉与日俱增，银行分支机构遍及里昂、图尔斯、奥尔良、亚眠等地。约翰·劳的成功，连摄政王都大感意外，也逐渐形成了这样的观念---纸币可以代替金属货币。7/20/202316金融系周剑神奇的密西西比此时，约翰·劳向摄政王提出了让他遗臭万年的计划——密西西比计划。他建议成立一家独占性特许权的公司，该公司且只有该公司可以与密西西比河及其西岸的路易斯安那州进行贸易。人们都认为那个遥远的国度盛产贵金属，十分富饶，而这家公司一定是利润丰厚。1717年8月颁布了正式的授权书，资本金分为20万股，每股500里弗，可以用国债支付。7/20/202317金融系周剑投机热潮开始席卷全国，约翰·劳的银行不断获得新的特权，最终变成法兰西皇家银行，没有人会怀疑他的成功。约翰·劳的银行一变成公共机构，摄政王就要求它制造10亿里弗的纸币，完全忘记了劳当初所说的“银行家发行票据时，没有足够的保证就罪该万死了”。7/20/202318金融系周剑反抗纸币的过量发行是个灾难，当时就有大臣表示担忧并反对议会也试图阻止劳的影响力经过激烈的斗争议会被摄政王镇压下去，议长和两位议员被关押在监狱中。7/20/202319金融系周剑狂潮约翰·劳从惊恐中恢复过来，全心投入到密西西比公司中。1779年该公司获得与东印度、中国、南海进行贸易的独家专有权，并且接管了法国东印度公司的所有财产。公司更名为印度公司，增发5万股新股。劳还承诺对价值500里弗的每股股票每年派发200里弗的股利。7/20/202320金融系周剑那些以公债名义价值购买股票的人，实际支付价格仅为100里弗。如此高的利润引发了群众的无比热情，认购量迅速超过30万股。劳的住所一天到晚被公爵们、侯爵们及其夫人们围得水泄不通。7/20/202321金融系周剑股价每天都在上涨，无论男女老幼、贫富贵贱都在投机。劳所住的街道由于聚集的人群太多，交通事故频发，该街道的房屋租金从每年1000里弗暴涨到每年1万至1.6万里弗。据说一个驼背赚取了可观的收益，他的业务就是出租自己的驼背给投资者做写字台。7/20/202322金融系周剑约翰·劳只好搬家到更宽敞的旺多姆广场结果这个广场中售货亭和帐篷拔地而起，赌场也搬了过来，广场成为举办一切大小活动的首选地。最后劳被迫再次搬家，这次他高价买下了卡里格南王子的索伊森旅馆王子保留了旅馆背后的一个面积达几公顷的大花园。这个大花园成了股票交易所。7/20/202323金融系周剑股价节节攀升，劳现在如日中天，人们支付给劳的仆人无数的小费，希望见劳一面，或者只是把名字通报进去。劳的车夫赚到足够的钱，自己买了马车，并提出辞呈。他找来以前的两位同伴，劳挑了一位，另一位他自已留着做车夫了。为了见到劳，人们想尽了一切办法，波莎夫人了解到劳每天都在一家固定的餐厅用餐，于是乘车前往，谎报火警，大家纷纷离去，劳看见一个女士千方百计挤进餐馆朝自己冲来，怀疑有诈，于是朝另一个方向落荒而逃。7/20/202324金融系周剑一位夫人天天在街上逛，命令自己的车夫，一见到劳出现就一头撞向路旁的柱子，把自己掀翻在地。终于有一天他看见了劳先生，立刻向车夫大叫：“快翻车!”车夫撞向柱子，夫人如愿以偿的翻倒在地，顿时尖叫起来。劳目睹车祸，立刻上前援助，并将女士带回索伊森旅馆。女士道歉之后，坦白了诡计劳一笑之后，将女士芳名写入了股东名册，她成了一大笔印度公司股票的买主。7/20/202325金融系周剑摄政王对神父说，想为女儿请一个保姆，希望至少是公爵夫人地位的女士。神父回答:“您只要去劳先生家就可以了，在那里您可以见到巴黎的每一位公爵夫人”。7/20/202326金融系周剑与劳相关的传说数不胜数，其他的传奇故事也广为流传。许多贫穷的下人都有发财的机会，一个大股东生病，派仆人去出售250股股票，当时的报价是每股8000里弗仆人抵达索伊森花园时，发现股价就在他从家里过来这段时间内涨到了每股1万里弗，250股股票的差价达到50万里弗，约合两万英镑。仆人可耻的将差价据为己有，将剩下的价款上交，连夜逃到了国外。7/20/202327金融系周剑神父与德拉模特谈论说：这些买股票的人都疯了！一天，神父从索伊森旅馆出来，正碰见德拉模特,他们俩都是来购买股票的。两人尴尬的打了招呼就分手了。再次见面时，两人大谈哲学，科学和宗教，就是不谈股票过了好长时间终于谈到这个话题，他们一致同意：人们不应该发誓说绝对不做某件事情。7/20/202328金融系周剑议会警告过量的纸币发行会令这个国家破产，但没人理睬。摄政王认为这个系统带来了伟大的成效并且永远不会失效。民众的热情使得密西西比公司的股价越涨越高，也就需要更多的银行券来满足交易的需要。7/20/202329金融系周剑危机直到1720年初，出现了第一个警示信号，孔蒂王子因为劳拒绝廉价出售新股给他而产生报复心理他派人到劳的银行，用一笔巨大的票据要求兑换铸币。此后不久，就有人对纸币产生不信任感，效仿孔蒂王子。越来越多的人把金银等贵重金属运出国界7/20/202330金融系周剑政府很快发现了这个问题，颁布了各种限制措施，但是根本不能阻止贵金属流向英国和荷兰等国。人们对纸币失去了信任，密西西比公司股价迅速下跌。政府采取了很多挽救措施，但结局是情况更加恶化。对劳的尊敬和赞美被痛恨和诅咒所代替。7/20/202331金融系周剑繁荣幻象的破灭，对法国造成了极大灾难，对约翰劳一样。劳对自己的计划没有丝毫的怀疑，因此所有的财富都用于购买法国地产泡沫过后，劳被迫离开法国，重抄赌博旧业。1723年摄政王去世，彻底粉碎了劳卷土重来的希望。7/20/202332金融系周剑墓志铭1729年劳在威尼斯去世。死时境况十分潦倒，当时的墓志铭是这么写的：

一个著名的苏格兰人长眠于此他的计算能力举世无双按照代数的规则他把法国送进了医院7/20/202333金融系周剑小结：银行的演变金铺银行家私营银行：与贵金属等额兑换的银行纸币皇家银行：无贵金属兑换保证的超额纸币发行信用纸币的发行与控制问题7/20/202334金融系周剑二、银行的集中与垄断（一）银行集中与垄断的原因1、大企业需要大银行2、大银行适应现代经济发展的需要（二）银行集中与垄断的表现1、银行的数量在减少2、大银行的分支机构迅速增加3、银行资产集中于少数大银行4、银行垄断形式多样化银行垄断的主要形式有：利益共同制；银团或银行辛迪加；银行康采恩。7/20/202335金融系周剑中国银行业概况7/20/202336金融系周剑1.

银行业金融机构单位亿元项目1月

总资产944774

比上年同期增长率17.40%

总负债885452

比上年同期增长率16.60%7/20/202337金融系周剑注：银行业金融机构包括政策性银行、大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、邮政储蓄银行、外资银行和非银行金融机构。7/20/202338金融系周剑2.大型商业银行

项目1月

总资产458860

比上年同期增长率11.80%

占银行业金融机构比例48.60%

总负债429764

比上年同期增长率10.70%

占银行业金融机构比例48.50%7/20/202339金融系周剑大型商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。7/20/202340金融系周剑3.股份制商业银行

项目1月

总资产148776

比上年同期增长率23.90%

占银行业金融机构比例15.70%

总负债140421

比上年同期增长率22.90%

占银行业金融机构比例15.90%7/20/202341金融系周剑注：股份制商业银行包括中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行。

7/20/202342金融系周剑4.

城市商业银行

项目1月

总资产76445

比上年同期增长率32.10%

占银行业金融机构比例8.10%

总负债71533

比上年同期增长率32.00%

占银行业金融机构比例8.10%7/20/202343金融系周剑5.

其他类金融机构

项目1月

总资产260693

比上年同期增长率20.60%

占银行业金融机构比例27.60%

总负债243735

比上年同期增长率20.30%

占银行业金融机构比例27.50%7/20/202344金融系周剑注：其他类金融机构包括政策性银行、农村商业银行、农村合作银行、外资金融机构、城市信用社、农村信用社、企业集团财务公司、信托投资公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司和邮政储蓄银行。

7/20/202345金融系周剑三、银行的职能与作用1、信用中介这是银行的基本职能。银行充当了贷款人和借款人的信用中介人。2、支付中介这是银行在为活期存款的所有者办理转账结算等与货币资金运动有关的技术性业务时所发挥的一种职能。3、信用创造这是银行的特殊职能。银行通过其在日常业务活动中发行银行券和支票等信用工具，以及借助于支票流通，银行可以超出自有资本和吸收的资金总额而扩大信用时所发挥的一种职能。7/20/202346金融系周剑4、金融服务银行可以向社会提供最广泛的金融服务。5、调节经济这是银行客观上所具有的一项职能。银行通过指定贷款政策和差别利率，利用信贷和利率杠杆调节经济结构和某些产业、行业、部门的发展速度。7/20/202347金融系周剑四、银行的地位银行在一国国民经济中的地位表现在以下几个方面：（一）银行是生产资料和消费品的分配中心（二）银行是国民经济的信息中心（三）银行成了资金调剂中心7/20/202348金融系周剑第二节非银行金融机构7/20/202349金融系周剑按金融中介机构的资金来源可以将金融中介机构分为存款性金融机构和非存款性金融机构。一、存款性金融机构存款性金融机构是指其资金来源主要是吸收各类存款的金融机构，主要包括商业银行、储蓄机构、信用合作社。其共同特点是：通过出售间接证券获得资金，到期按约定的金额归还至少不低于原来的名义金额。7/20/202350金融系周剑（一）储蓄机构储蓄机构又称节俭机构。它同银行的最大区别在于，其贷款对象主要是其存款客户，而银行可以向全社会提供贷款。1、储蓄机构的特点（1）资金来源多为流动性较大的储蓄存款，而资金运用则多为期限较长的贷款与投资。（2）储蓄机构每项资金运用所得到的利息通常在契约中确定后，则在期满前是不能变动的。（3）储蓄机构的名称多种多样，但业务受较多限制。7/20/202351金融系周剑2、储蓄机构的风险规避（1）注重资金运用的安全性。（2）特别注重对利率的预测。3、储蓄机构的发展及困境储蓄机构经历了发展时期、鼎盛时期和衰落时期三个阶段。第一阶段：19世纪末到20世纪40年代第二阶段：20世纪50年代到70年代第三阶段：20世纪80年代以来7/20/202352金融系周剑（二）信用合作社信用合作社是由某些具有共同利益的人们自愿组织起来的，具有互助性质的会员组织，是一种由会员集资联合组成的合作金融组织。

信用合作社可分为两种：城市信用合作社和农村信用合作社。城市信用合作社是由城市手工业者、小工商业者为主体的居民组合而成的。农村信用合作社是由经营农业、渔业和林业的农民组合而成的。7/20/202353金融系周剑

强大的银行业！负面效应也很强大！7/20/202354金融系周剑文件学习：征求意见稿（4月16日截止）

增强银行体系稳健性巴塞尔委员会改革方案综述及其所应对的市场失灵7/20/202355金融系周剑关键词摘录巴塞尔委员会改革的总体目标是改善银行体系应对由各种金融和经济压力导致的冲击的能力并降低金融体系向实体经济的溢出效应。7/20/202356金融系周剑巴塞尔委员会实施改革的目的是改善风险管理和治理以及加强银行的透明度和信息披露许多国家的银行体系表内外杠杆率的过度积累是经济和金融危机变得如此严重的重要原因之一，与此相伴的是资本质量和水平不断受到侵蚀，同时许多银行流动性储备不足

7/20/202357金融系周剑亲周期的去杠杆化以及由一些复杂交易导致系统重要性机构之间的关联性导致本轮金融危机进一步恶化。