证券投资基金理论与实务

第五章证券投资基金理论与实务1.证券投资基金概述2.证券投资基金理论3.证券投资基金实务第一节证券投资基金概述

证券投资基金的特点和功能证券投资基金是一种通过公开发售基金份额募集，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的特殊基金。概念集合投资和间接投资基金基金管理人基金托管人投资者乙投资者甲投资者丙证券B证券A证券C集合投资组合投资基娘金司管驱理绒人托苍管攀人投砌资宫者资征金收饭益指米令药复嫩核证粉券堪市绑场证才券基买金宴所约有怕的怕财傅产枝：沸包贫括柴各策种截证哨券泉、响现近金仇、镰印豪章底都赏存为放戏在担托垂管荒人再处荡，美基扭金桨管远理熄人惜只合有悠指刺令更权具，粒而袄没恭有秋控敲制晶实喜际占的姥资音产乒。第咸一期节炼证亲券女投配资迅基知金茶概校述特点作差为杆一译种范进遗行舌特明定色投邪资便活拾动嘱的乏基鬼金线，巧一付种章与销股滴票银、冰债场券严既可有股联鼠系粱又钉有绪区慨别炸的昏特茅殊科金咏融数产水品涛，驻证敢券期投舍资崭基改金华主凯要渣具毁有赴以乳下锦三赵方她面昨的轮特写点术：证券投资基金的特点集合投资，规模效益组合投资，分散风险专家管理,专家理财专人保管,安全性高证爸券携投献资筒基刺金序的嫂目违标最负小拥风轿险最典佳绒收坛益第药一隐节松证蚊券水投已资壁基歼金载概撤述功能在钱市蠢场批经自济冈条碑件渴下苍，叼证胀券焰投融资胶基庆金丑具集有寇多露方伯面检的惭功应能农，撒主钱要权包幼括薄以枪下俱的锻六贯个悠方仍面篇：集盘中啄社袋会散资择金婆的题功助能合不理雄利播用躬社著会老资弟金猪功忍能明架确通产菊权速关晕系眼，乞加忌强踏管川理倘的残功岔能分烫散伯和鸟降象低订投秩资列风开险肺功咱能理娇性淹投守资捎功析能稳盗定翻和祥促瓜进僚证缠券林市缩慧场协发块展低的恭功请能第忍一挽节区证胀券捉投吵资堪基来金济概志述证语券倚投灰资径基雷金灯的慎发正展校沿霉革证刻券棉投液资诸基监金友产胳生狸于蓝证袜券升市廉场攀中维日托益察多目样如化恩、衔专肌业神化揪、孩个证性满化拴的竞投扫资扁需规求碌，由是黑证兴券创市兵场颠发萌展纪到碍一与定渣阶兄段盯的冰必新然或产鼓物可，谜也畅是崇证市券白市摸场尸走阵向版成票熟校与蹈高勉级表阶些段伞的等自安然热结蔬果掠。英顷国即证划券捧投片资镰基码金以业洁的李发疤展永沿隐革美国证券投资基金业的发展沿革我国证券投资基金的发展沿革第均一竞节译证脑券她投秧资闭基花金扒概番述证屋券览投吐资驴基霜金台的遥种慰类证券投资基金组织形式能否赎回投资目标投资范围其他类别信托型基金公司型基金开放式基金封闭式基金收入型基金

成长型基金

积极成长型基金

成长和收入型基金

平衡型基金

新兴成长基金

指数基金股票基金

债券基金

货币市场基金

期货基金

期权基金

认股权证基金对冲基金

基金中基金

伞型基金

套利基金第因二锅节盆证蔽券玩投拢资竞基裹金往理轿论证征券批投耕资冈基程金炎的宴治座理郊结陷构践，听是升指吨证乒券远投多资罚基筛金稿的叠管床理肿人滑、挂托扫管李人表、赌持属有率人淘以踩及司其士他受利瞧益估相衡关发主萍体瓣之红间柜的概相负互砌关谅系，派是陕协艳调饭证凝券桂投忆资柄基土金厅各斯个敢相茄关车利铃益和主差体晕之灿间示经尺济康关态系均的稿一估系均列隆制弊度惧安弦排涛。延根贪据朴基迈金怪组午织慰制古度精的葡不寻同歇，葱基俊金取治佣理析结膨构离可勾以幼划悼分猾为公油司督型唇基此金材的础治许理饰结都构怖和鼠信绿托乳型怨基峡金互的晃治阳理棒结贺构。周合升理鱼的尘证疮券润投房诚资朴基君金呀治销理玩结谅构问是这保踪蝶护油投念资鬼者膛利猪益酱的僚重赤要铲环货节遇，竹而做对窗投骆资筋者让利棉益起的境保旷护部是怎证衫券屯投互资捐基技金怎能柿够霞快健速绵、礼健驱康罢、判可钩持泄续复发尼展争的始关吓键蒜性皂保泳障枯。一芹、与公泛司全型覆开抖放蹦式困基杯金—晒—胃“共懂同好基声金”的食治暴理烤结系构基金持有人基金持有人大会基金董事会独立董事关联董事名义持有人各专业委员会投资管理人保管人承销人过户代理人独立会计师律师行政管理人基金股东董事会专业服务机构美国“共同基

金”的治理结构二嚷、央信宵托掉型从开膏放贡式盲基愚金扩的罗治之理吩结犹构英国单位信托

基金的治理结构英国单位信托基金的治理结构主要包括：1．单位持有人大会。2．受托人。3．管理人的责任。香汉港貌地剂区砍单割位棚信副托遮基途金逢的港治泛理位结大构在怀我吊国矿香稳港枯特层别壁行吃政宿区处，搞单货位着信粥托佩基村金断主搜要徐的楚治辩理兵结旺构隶包帝括就：1．视持劫有善人角大锣会糟。2．赖受理托伪人己。3．搏管揉理煌人示。三复、毛我妹国呼证肉券司投碎资暑基敲金荡的刮治酬理握结粥构我适国爬证水券摇投百资陵基删金惧的奶治需理垃结浇构基跨金咳份咱额风持哀有灶人竖及奥基劣金遭份纤额母持涉有慕人绵大象会基咬金描管赶理服人基煮金聪托漠管勿人其倘他奇相脆关段利忍益掩主拌体会施计辉事惧务途所娱、损律唱师蠢事德务对所繁等派。出会钢计让事迹务衣所肥提竹供木会丙计假服侍务萍，艺律免师港事渐务猎所霞提糠供哥相记关服的所法邀律碰服第务醉。治理结构包剪括投怒资鹅基圣金屋的闭治脑理学结爸构（1）茅基述金总持损有惰人轮与矮管文理晶人醒关糖系委意托祖人般与舅受号托伙人管柏理鉴人窃：忍经副营先资眯产扬，竖收维取乱管馋理蚕费胀，不西参掏与蓝分税红（2）史持窑有饮人红与骑托缸管护人轨关轧系委花托哭人排与嘴受签托毛人托窃管昨人坡：柿保梢管柳资川产佣，顷收僚取秃托缎管垂费求，不奥参敬与筑分扑红（3）佩管粮理舞人描与致托珍管户人廊关共系共俊同灶的亲受圈托扛人（屋平旱行悦委铸托缴）互幼相怜监乳督搞、孤过盲错业责盘任托尖管糟人亿与辽管慨理包人逢严纯格涌分洗开基芽金宪持口有兔人（桃投尿资指者宜）托鸽管投人（柔银拿行榨）基蚕金首管舌理牙人（蓝基良金必管理傅公促司航）信奸托（膨所介有睬者轰与钥经赏营把者楚）信四托（仍委好托惠与真受士托役）互屿相出监哀督证拌券医投户资林基饶金再当循事射人基林金谦管早理从公替司南建胁立发简起康人悬的托主努要运要膨求个条民件:注互册撇资幸金3亿怎元针以爷上主聚要易发平起衡人3年为以到上壤从扭事据证型券隶投谅资惩经首验连练续竭盈乘利(基酸金标管尾理罢公稀司先除醒外)机时构邀健杜全财床务箭状购况弃良坊好基锹金榜管续理顺人败条渴件:1假.具荷有剃最圣低扭资鲁本治金1亿粥元讯（遇实萌缴铸资阵本忧）2隆.与高托俯管辽人把在排行山政\财班务喉级敏管础理跃人仁员想上置相滨互勉独塔立3且.有户完纱整食的瓜组层织胀结角构4绑.由狂合棚格骆的悠专及业犯人址才5喝.具遇有衰完闪备菌的贴风平险然控神制台制钞度后和垦内救部香管驴理兆制贺度基惠金您管绝理松人经的丈职服责:1物.运慨用怠和匹管较理买基麦金禾资麦产,可泥以潜管牵理势多裕个役基丸金2语.及惩时\足隙额版向岸基掀金倦持蜂有浆人雄支莫付弯基别金兼收毅益3财.保崖存溪基高金罗会锡计劲账班册修纪跳录1牵5年昆以朵上4间.编捡制述基厅金信财绒务因报练告,及预时侄公撑告侵有练关彻事口项5麻.计因算庙并荒公舍告番基忙金妇资僚产凉净抖值普和秆单光位民净吨值基准金雀托顾管反人托拜管铸人差的扒主蜜要谜条月件:1扭.设贼有蔬专呈门悉的苏基裂金碰托言管护部.2帆.实协收导资伶本扇不恒少该于8营0亿.3湖.有裁足端够浸的墨熟允悉球托桃管潜业足务赛的羞专努职冒人危员.4拉.具季备蝴安年全强保辆管肯基薯金像全性部薪资湿产此的窝条银件.5心.具去备镜安负全\高义效戒的柱清酷算锣交虹割继能游力托卧管帐人陷的让职村责:1板.安北全凤保译管唐基尚金愚的面资陶产.2脆.执就行垦基蓄金炸管蒙理华人受的顷投米资咳指吵令,并皇负须责乡丰办胞理正基题金承名辟下度的咱资讽金祖往座来.3船.监期督丽基俊金洁管度理欠人疏的蓝投童资赵运兰作.4秘.复杆核\审严查殖管惊理颤人她计档算斥的茂基救金炮资许产进净绝值尼和雁基搞金冈价侵格.5饺.保袋存趁会径计睬账蒸册腥纪爽录1逗5年少以瞧上.6攻.出殖具呀基缴金赠监发督椒报驴告,提候供警基腊金凭托纺管嫁情胶况.7俊.建笛立泉和睁保昌存考基靠金熔受蚂益略人替名识册.8普.其胞他遵职爱责.1佣8基煤金煤投白资脱人上，笔也尺称茫为坦基广金晕持岗有爬人知或摄基愧金或受勺益冬人牙，纳是井基明金启资易产味的归所浆有右者滔，乖享皆有胡基絮金贩的永投轿资赔收麦益恶，提并恶承科担蓄相狼应桨的团投帖资沿风虑险够。基喝金俯投遭资尚者仓应列履烛行挡下循列异义福务围：遵易守泰基扩金邀契冤约转或樱基弟金而公疫司容章森程孕；交劈燕纳绿基粥金残认脏购椅款谷项勤及效规迎定爪的肺费宽用棍；承惧担菜基王金谷亏逮损阀或狠者顽终普止督的枕有男限柳责脾任扣；不用从即事碗任段何步有售损乌基隆金棋及精其允他丑基私金务投议资浅者漏利迟益馆的谱活埋动佩。基鞠金描投脱资详者扯享枕有偿下趋列吓权基利谷：出愉席邀或县委摧派绣代思表辟出查席振基真金通持白有耻人纯大患会斗；取联得配基君金墨收蓄益僻；监勿督愤基六金船经搁营船情央况佣，继获男得按基既金桃业饰务驾及酿财先务丝式状魂况牧的波资里料升；申轮购改、伴赎锻回铺或遗者旬转竿让尾基洞金荣单浇位户；取评得猜基臭金狠清排算励后旷的茎剩吴余匪资堆产晨；基哗金微契上约谨或崖基任金喝公经司跨章朝程筑规危定愿的同其称他穷权泥利海。基械金标投昌资照人日税常秒监渠管封据闭早式柜基肺金旗每秧周造披切露惑净冰值步公染告,开宅放贤式献基录金岔每地日坝披胸露膏净保值都公踢告每露季爽披念露理资隔产庸组罩合中能报圣和勉年启报基却金走日膏常喊交论易:佣撑金0缺.阔3拣%（凡成见交睬金料额租）,起饱点5元三忌、辆我从国吐证塘券跟投危资颤基麻金排的券治纵理遮结移构我仙国康证扶券感投迟资济基赌金达治盾理懒结正构边的什先席天葛缺硬陷三个方面①们基晶金页份差额较持睬有趟人蛙难逢以稻切奔实忠行寺使勾监烛督绝权载利救，武其购监版督匪权休名浸存末实督亡帜；②船基狱金睬托涂管其人贷对险基绕金芹管构理免人香监术督利的波独漏立枪性源较餐差托；③榆易肌于躬产圾生通基宅金臭管被理明人葵的嚼道来德办风想险身。三韵、艘我成国胜证问券盐投石资还基何金假的乔治香理疤结帅构我精国物证嫩券优投零资通基损金歪治窄理援结稀构榆的塑选奏择应作该桂根累据渴我洞国耻证服券牛投耀资阻基物金冻的旱实胁际蛛情热况鉴，搜积疤极挪借锋鉴楼美镜国“共贿同务基超金”(公抽司块型殃开茄放筑式桐基压金)治激理叨结阶构页的倍成狐功圾经翻验菊，滔按沉照“新隆基鹊金肯新猜办股法嚼，苦老亿基脉金约老司办奇法踩；蛛逐蚊步绍过椒渡躬，予稳碍步竟推爷进”的档原夏则乌，迫对回我触国繁证寸券熟投庄资啊基荐金雄的糠治推理优结晚构净进遮行折改榜革罚与受发赤展平，建即深对掠于桨新朽设择立羡的据证厉券肿投首资店基齿金来应最该搬尽趟量没选造择燥公荒司侍型谜基离金洋的扶组铃织湾结屠构泰，务在扶条温件陈成够熟吊时逐涛步看将销现饰有悼的凡信川托馒型闸基慨金耕调拨整去为免公君司活型摧基胀金罩。第现三械节蜜证摆券墓投哈资君基忌金疑实踩务证券投资基金的估值

与定价、费用成本、收益组

成与收益分配以及业绩评估证券投资基金的运行过程一哄、仙证察券患投丽资胡基斩金债的既运问行蚊过物程在坦我纲国揉，汗证茂券服投京资昌基础金梯完叙整嫌的苦运卵行稀过缝程移主怒要圆包秧括狱：基金的设立与募集基金的交易基金的运作信晨息炊披旬露基金合同的变更、终止与基金财产清算一率、郑证腹券疯投科资士基服金半的顾运昏行仍过滴程基金的设立与募集证解券搂投剪资祥基弟金挑的演设科立今与银募冠集焦是电其程正蜂常宰运砌作代的睡起乓点花。使证蒸券麦投驳资适基袭金旋作闪为仓一喘种答集巷合吓投盛资透制迟度条，践其仙设饮立领与万募夏集粘必旦须劈燕严芦格棋遵臣循久我哨国环规棋定减的阀相摧关浑报忠批紫程淋序买。一短、舟证呢券套投荣资差基钞金明的持运远行坟过催程基金的交易基暴金行的窃交匹易白是斥证节券最投风资俱基啊金惠整聚个锋运走作剪过艇程岗中精的到一墙个泉基叠本拜环陡节购，避是帐证现券息投读资疮基篮金多市哈场爪至能关幕重锯要娱的司组苍成义部平分灯。趟基任金刃的盛交妙易吸实浓际古上华是删投枯资兵基订金思证彩券记或傲受响益妹凭震证四的短交断易择，杂通扔常箱情物况伴下坚，授它卸指滑的努是基器金烘证扒券匙或突受泻益痒凭酬证吨的票认涌购碍、翼上务市迷、呈赎叉回捉、灭转捆让狂等磁经读济近活孤动。订与避证喂券这投喇资丘基美金“能嚷否岛赎冻回”相所对莲，泼基塘金丸的绑交尸易碎包农括滩：封程闭体式绿基玩金交的订份融额距交僵易宏与存开象放极式卵基挠金伶的泡份糊额曾申蹄购葡与晕赎腿回班。（1）绿封状闭晶式慢基柜金轧的毕交及易通最过值经蝇纪迈人笛基繁金旗二勾级尽市徒场竖上僚自损由痛转先让妈，吨交取易各规常则利同孩股拴票艰。竞勇价牲规呀则壮：俩价请格爪优棕先毛、肃时紧间鸣优哀先最业小皆价票格户变砍动斜单罚位欣：0目.丘0企0心1元最成小凡和蕉最陈大灰数厦量枪：1霸0含0份命，1短0他0万案份T＋1交狸割涨年停序板就：1弓0％基金的交易（2）四开列放壁式幻玉基境金们的夫交日易注杰意1：崇开哗放蛋式届基形金逃没存有蔑二吐级息市斩场狡，西投聪资牧者只只冷能贿向拾基霞金借管兵理情公辽司喝申词购究（荡赎筐回颠）理基絮金应。注星意2：据开论放侮式岩基题金灿的奴交判易持是污指基察金能成汇立梳后进况行祖申角购可和结赎快回蜡，竖有相别爷于倦募希集乱。开惨放拉式币基自金住交乡丰易隙的载两马大某原肌则钞：“轿未汽知接价巨”怖交零易察原址则炸：顾申纲购定、燥赎榆回理时险候逆并立不炼知乓道伴资粮产吨的蚀成访交滤价浴格上；“歉金速额脂申肠购险，乌份弹额挠赎庭回本原丙则上”基金的交易金巩额纷申候购桃：申巩购最的袍价道格集：宽基给金石单顿位倦净耐值+前锹端颂费围用膝（贷申润购约费彼用紧）前悉端手收扮费治（F抬r蒙o慰n朴t拨-饿e工n队d雾l左o初a青d模)：诉购架买型基消金哄份驰额倦时险所场支勉付专的携佣膛金裳或鸟者采销沿售忙费疗用怨。抄中己国<养5始%，裙一觉般饼是1％膛～1茅.盗5慈%。基废金勺单翻位粪净搞值春（N盐e问t寸a求s醉s科e英t曲v园a形l士u来e灿)：吗（滴基慢金垮权静益铺－到基拾金奖负容债)闷/已照经虾出摸售层在厕外农的屑基贤金捏单故位睁。由爱于毫申备购易时蓄，暮基蒸金商资惕产飘净生值跟未渔知岭，蓝故上确离切含的州购弹买嘱数租量聪在去申挠购惯的收时第候叹未富知绢，燃只惠能扰实今行俱金妄额外申裕购阁。计超算隙方繁法申尼购及日廉：袭净绢申健购雾额勺＝箱申荣购贱金哄额铺－腊申势购上金示额×申灿购迫费并率次祸日撒：胁申挑购哲份冻数真＝唉净攀申代购暑额/申款购驾日茅基盗金顺单寺位详净爽值例亲子彩：望某状个后交统易涂日社某士投牙资储者悔以1蚀0槐0罩0婆0元怠认猾购阁某粉基仿金摘，剪费苍率后为1％锐，拾前穷端鲁收世费珍。柱次津日先，偶确损定驰前细一耳个叔交散易潮日煌该赛基盖金或单洁位费净滚值加为0冷.腿9昏9元触。蹦请晚确颂定燃该锦投刑资洽者萄认怨购倘基鸣金公的龄份更额凉数疑量角。申功购杂日南：家认派购厕费窗用昼＝1兰0止0绞0冻0竹×吓1％识＝1昏0翠0（揉元德）申黑购午日粗：始认奏购辩金合额侵＝1擦0累0少0蔬0－1繁0庸0＝9梅9章0奥0（配元羞）次兴日毁：晌认烂购追份唯数昌＝9贱9协0嚼0距/案0威.倘9预9然=脉1每0烤0予0捆0（悠份赵）份炮额政赎博回并：赎添回幻玉所搅得愚：都基吼金扎单馋位卖净有值-赎且回鄙费优。赎畅回火费腾又侨称呼为旦撤大离稿费占（B订a犬c看k稻-上e攻n焰d赔l脊o喂a革d宽)，稳后爆端裁收茅费测，慌中轮国<千3疾%。伞一棕般尤规酱定箩赎停回唯费链率通按抬持寨有畜年登限捕递齿减认。投肆资规者沿目承的外要甜知胞道喂能绘赎优回可多拒少叹资语金锅，睛但挽赎原回歼的挪时掌候葬价车格状未垄知蔬，厨所快以币投姨资鸣者碎只乡丰能叨申矩请危赎贤回渗多创少均份道额织。赎定回稠日抖：谈提木出灾赎秧回谊数费量次杏日催：德赎哈回份金渗额毅＝杰赎喊回巴总乎额疲－惨赎迟回伏费刻用脸，寸其菊中剧：赎涛回窝总扶额洪＝归赎笛回谷数老量×赎榜回昼日揪基们金旋单虎位垃净麻值赎哪回逮费桑用膛＝秀赎恰回银总堵额×赎顾回原费艺率例地子炭：稀某特投斗资膀者拳以1掉0象0杂0稀0元蜻申私购潮某驻基矿金脸，塔申腹购参日陡该压基条金帆单略位闸净泡值表为1元化，觉申喷购怜费何率竖为5％小。功且情规屯定仗赎线回狮费宗率杏为3％筝，说每膜年机递瞒减1％炒。全假杏设我该搬基览金匹扣秒除捐运哨作眉费棍用附后爆年晒净掀收且益够率求为1末0％须（芦且览等碍于中赎予回谜日者的匀净江值葬）晚。问铁题凭：躬投福资先者沿在箭持驳有1年宁后博申假请况全骂部歇赎泻回叹，括能稍赎传回蛛多叔少我资巷金耐？申尺购懒净刘额钟＝1蛋0吐0旺0定0冬×若0放.推9爱5＝9贴5狡0堡0（器元晴）申到购滋份欺数迷＝9张5妇0幼0涛/粒1投=禁9乞5污0胶0（先份垦）赎复回眯总环额楚＝9贱5夏0暑0膊×（1＋1榜0％商）哗＝1膊0须4害5筹0（雨元翠）赎狡回逮费钱用喇＝1咬0谜4虎5吼0拔×瓶2％多＝2箭0些9（筝元砖）赎醒回盾金双额受＝1缸0摄4石5沈0－2浮0性9＝1至0迈2融4夕1（冰元厨）一毁、战证荡券摸投啄资脚基吧金罚的画运向行粱过乘程实祝质校上献，勿基哈金帐的逃运绒作袄就旧是统指冰基渠金叠管节理鲜公底司讯运唤用番所孟募秋集费到饮的舟资映金奇，验在筹相凉关阿法言律号法缓规紫所耽允仍许统的样框豪架岁内际，筹进垂行功证忆券垮投衰资售，衰并筋且君使隙原顷始扰本斗金水尽速可锦能个达嫌到馋保弱值粱与搂增沈值句目痰的纠的怎一躲系港列闻相谈关娱活圾动钳与州过运程加，水是略证踏券岗投鲁资小基姐金廊运离行率过客程南中捧的挨核不心拥，胸体激现套着葛证蝴券扁投疫资村基混金壁的揉终衣极展目代的按。基金的运作一偷、报证此券煤投除资深基秧金御的歼运醉行均过下程对接于芳证窜券摄投铃资捎基垫金同的泊信惜息惰披挤露扶，《中迫华则人鞠民孤共缺和画国践证须券联投冠资约基恨金赏法》要愤求“基债金笼管提理酷人蜜、册基纸金她托角管袜人拌和箭其降他良基篮金仁信雨息愚披命露傻义商务售人谁应挡当辞依肝法云披奶露沉基甚金两信企息部，坦并遥保稍证潮所披注露不信锣息葵的项真忠实艺性笋、总准树确瓣性绸和凉完吩整铲性；烦基讽金视信映息殃披泡露宫义悲务烦人泪应炒当参确锋保裁应取予煎披乱露稻的密基鸦金针信愈息吓在倒国悄务坡院尿证采券悬监唐督烂管找理安机臭构正规喊定雕时玩间下内枝披碰露贩，钥并茅保续证肾投报资槽人福能蜘够珠按逃照喊基霜金侨合蛋同氏约跌定答的贞时司间伤和禾方亿式跳查论阅旱或忙者略复洪制歌公赛开踪蝶披录露晒的傻信炎息剩资摇料鸡；汁对轮公贵开辜披占露艺的怪基纤金听信鸡息悼出决具修审楚计芽报跃告床或虽者栋法捏律加意气见呆书的的巾会息计诵师征事服务骨所昌、否律蜜师勉事长务续所推，忍应敲当填保散证毛其漆所炊出葱具率文挤件句内阳容愈的敌真蜡实昌性汽、孙准正确它性立和揉完荡整胃性牛。”信犹息拔披泻露一悉、滨证掠券院投蜂资腹基研金贞的纤运固行培过减程基仍金春合党同望的己变着更苏、释终惭止梯与健基晓金唐财财产局清格算株，泊是建证酷券捕投邀资腹基睬金范运购行挎过靠程克中寨不垃可棚或仇缺绳的仰组嗽成付部攀分蹈。基金合同的变更、终止与基金财产清算基金合同的变更。主要是指“基金运作方式的转换”与“封闭式基金扩募或者延长基金合同期限”两种情况。基金合同的终止。是指证券投资基金功能的完结，相关证券投资活动的结束，各个相关利益主体之间关系的结束，“有进有退”才能够有效地保障基金份额持有人的合法利益。基金财产清算。是指当证券投资基金合同终止以后，围绕着基金财产分配所要涉及的一系列相关问题。二易、摘证冲券饥投举资醉基处金命的岭估根值杰、震费正用慕与旦收母益证章券王投蜡资警基壤金灰的丈估叼值扰与音定吐价证稼券玻投队资发基绢金关资榜产筒价额值筐的聪估肠算资产价值的估算过

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%)1.5000托管费率(%)0.2500费率提取标准前一日基金资产净值投资风格成长型托管起始日期2007-03-12是否证券投资基金是基金销售代理人民生证券，华龙证券，大同证券，兴业证券，招商证券，广发证券，西南证券，天同证券，广州证券，国信证券，广东证券，银河证券，北京证券，海通证券，国泰君安证券，华泰证券，联合证券，长江证券，中信证券，山西证券等基金注册与过户登记人中国证券登记结算有限责任公司证贼券趁代匪码悲：1逗6吃2略0闹0折6证腰券壮简皱称她：卡长亏城祥久村富李核草心警成仪长开制放友式忌基鼓金勿运析作谢的奖其染他肆方爪面申绢购\赎相回.每岂周久至湿少锈开她放泽一逐次.基摔金朗买拆卖伍的照注昨册叮登压记投使资遍管找理.按毒基乖金被契胞约气投锦资顾股残市葱和评债茶市.信百息磁披朗露徐更跳及帖时.每糖日蝇公气布轰上钞一舞日而单示位养基彻金骗净度值.收滴益着和索费浇用暗及破收明益兴分声配.收遮益:红预利\利砖息\资员本料利勉得\其窜他努收扁入费自用:管躲理著费\托唉管敞费\会快计延费\律椒师销费\其秀它商费笋用我扒国行开粉放导式隶基混金踏的伶估谱值基堂金蒸估暗值是率计苦算裹单虚位扫基杀金色资核产丧净旺值爱的监关翅键.估蚊值萝的香原讯则:1搏.上凳市夸股公票佣和席债烤券吵按菠照惨计身算凳日夜的硬收巩盘猜价伙计袜算,该右日大无槽交委易耳的,按烟照躬最咽近旨一拜个骑交妹易旺日参的茫收抗盘茫价抱计猴算.2罪.未拘上志市跌的蚕股龄票另以包其府成甲本幻玉计延价.3旬.未慰上茂市愁国母债抵和鄙未屡到疼期荒定咽期赛存液款,以炎本营金火加此计倒至愿估静值洒日术的猪应允计长利句息品额垄计枝算.4段.特户殊旺情撤况卖依省照院国耀家我有络关坦规喷定泊办竿理我话国恋开若放孙式究基躁金得的孝申兴购酿和遣赎垦回单退位叹基醒金法资惊产径净搁值全的四计灰算N图A皆V额=渣(总黑资辣产-塞-薪-总夕负柏债)短/基纲金辟单拔位寇总腹数认滋购勇与趋申蚁购(辽“金构额惨申湿请防，阁份筐额紫赎独回”效的神原朴则焦）认秃购四：得认捎购瞒费恋率1抹.答5端%1你.认暂购欺费涝用=认绑购蜂金子额寻*载认晌购惊费海率2条.净晨认东购河金拿额=认雨购犯金唐额-认国购袭费况用3按.认帆购去份呼额=净炎认爪购咽金铺额/基除金技单友位赴净兄值赎恰回女：温赎侄回朽费介率0沈.仁5付%1丙.赎万回归金僵额=基理金订单歇