安永-会计师的职责

TheReportingAccountant–addingvaluetoyourIPO申报会计师的职责

张钧，中国业务部副总监2021年7月3日年7月3日Agenda大纲TheroleoftheReportingAccountant

申报会计师的工作内容ThekeystoasuccessfulIPO

上市成功的关键因素OurIPOreadinessassessmentservice

我们的上市准备评估效劳WhyErnst&Young

为什么选择安永2021年7月3日2BenefitsoftheLondonmarkets

伦敦市场的假设干优点Therangeofavailablemarketsprovidesacomplianceregimethatmatchesthestageofdevelopmentandneedsofyourbusiness

伦敦的几个市场为企业开展的不同阶段提供了相应的融资及合规平台EachoftheLondonmarketshasalessexpensivecomplianceframeworkthantheUS,beforeandafterIPO.ClassactionsuitsagainsttheDirectorsarenotprevalentintheUKunliketheUS

伦敦的每个市场在上市前、后的合规本钱都比美国低。对董事的集体诉讼在英国发上的几率比在美国低得多London’sbroadanddeepinvestorbaseissubstantiallyaccessibletocompaniesthatfloatoneachofitsmarketsandincludesUSandotherglobalinvestors

在伦敦上市可以接触到这里广泛而且资金雄厚的投资者群体，这其中包括美国和全球的投资者ThescopeoftheReportingAccountant’sworkvarieswiththechoiceofmarket

申报会计师的工作内容依不同的市场会有变化2021年7月3日3YourchoiceofmarketaffectstheworktobeperformedontheIPO伦敦不同的市场对工作有不同的要求Mainmarket主板Worldclassmarket

世界著名的资本市场Hometothelargestcompanies

大企业融资的平台Minimummarketcapitalisation£700,000

最小市值要求70万英镑>25%ofsharesheldbypublic 25%以上的流通股Threeyeartradingrecord

三年业绩要求Fullycompliantprospectusissued完全合规的招股书Requiresasponsor

需要保荐人SFM专业基金市场Newmarketforfunds

为基金开设的新市场Targetedatprofessionalinvestors针对专业投资人MorelightlyregulatedthanMainMarket

比主板市场的监管宽松Fullycompliantprospectusissued完全合规的招股书Requiresasponsor

需要保荐人AIM高增长市场Forsmallerorgrowingcompanies

适合相对规模较小或高增长的公司Nominimummarketcapitalisationbutmaximumofcirca£500million 无最小市值要求，最大市值约5亿英镑Mostlightlyregulated

监管宽松Notradingrecordrequired没有业绩的要求RequiresaNominatedAdvisor(“Nomad〞)

需要保荐人Admissiondocumentissued(lessthana

prospectus)入市文件2021年7月3日4TheroleoftheReportingAccountantinan

IPO会计师在首次公开募股中的职责TheReportingAccountantisoneoftheessentialadvisorstoeveryIPO

上市团队中的主要参谋之一Providesthewideranging,highqualityandtimelycommercialadvicenecessarytoensureyourbusinessissetuptosuccessfullymeetthechallengesfacedbyLondonquotedcompanies

全面、高质、及时的专家建议确保您上市成功ProvidesthekeyfinancialduediligencedeliverablesrequiredtocompleteyourIPO

关键的财务尽职调查ComplementstheadviceofyourI-bankandotherIPOadvisors补充投行和其他参谋的意见KeyadvisoryroleontaxwheretheglobalreachofafirmsuchasErnst&YoungcancoverallIPOtaxrequirementsandprovideanintegratedapproachtotaxandothercommercialadvice.Servicesinclude

重要的税务参谋角色。安永的全球网络可以确保为您提供与上市相关的一揽子效劳Structuringadvice

提供重组架构方面的建议Independenttaxduediligence

独立税务尽职调查Obtainingtaxclearances

税务清算2021年7月3日5ThekeydeliverablesoftheReportingAccountanttoanIPO会计师在首次公开募股中的工作内容Despitetherequirementsbeingsetoutinwrittenrules,yourReportingAccountantneedsathoroughunderstandingoftheunderlyingprinciplesandmarketpractice 会计师需要对上市的要求和原那么及其在具体执行过程中如何把握有透彻地理解TheprincipleReportingAccountantdeliverablesarePreparationofanaccountant’sreportonhistoricalfinancialinformation

准备财务报告Preparationoflongformreportonthebusiness

准备长式报告Preparationofworkingcapitalreport

准备营运资金报告Reportonthecompany’sfinancialreportingprocedures

有关公司财务制度和流程的报告Reportonpro-formafinancialinformation(notrequiredforAIM)

根据公司未来上市后的结构出具资产负债和损益报告Occasionally,reportonaprofitforecast

就盈利预测出具报告Reviewofprospectus/admissiondocumentincludingtaxdisclosures

审阅招股说明书/入市文件等UKReportingAccountantdeliverablesaredifferenttothoseoftheUSmarkets! 英国申报会计师的工作内容和美国市场不一样2021年7月3日6Accountant’sreport财务报告Background说明Publicreportonthecompany’sfinancialhistory,includedintheprospectus/admissiondocument公开报告，包含在招股书/入市文件中Deliverables内容CompilesfinancialinformationontheCompanyandprovidesanauditopinion

公司财务报告Typically3years通常为3年PreparedunderIFRS按照国际财务报告准那么编制“Trueandfair〞opinion‘真实公正’的意见Requiresareviewofworkingpaperfilesofauditorsfortheperiodsreportedon

审阅相关期间审计师的工作底稿Implications本卷须知IFRSconversionofteninvolvessignificantmanagementtime

转换至国际财务报告准那么需要管理层的大量时间Additionalauditworkmayberequired

有时需要额外的审计工作2021年7月3日7Longformreport长式报告Background说明Privatedocument–addressedtotheSponsor/NomadandtheCompany

非公开文件–为上市保荐人和上市公司准备SupportsdraftingoftheofferingdocumentandduediligencebytheBoardandI-BankDeliverables内容Fullscopeduediligencereporttypicallycovering

完整的尽职调查报告包括History,developmentandstrategyofthebusiness业务历史，开展及策略Management,employeesandorganisationstructure管理层，员工及组织架构Financialreportingproceduresandaccountingpolicies财务报告流程及会计政策Historicalfinancialpositionandperformance历史财务资料Taxation税务Implications本卷须知SignificantamountofinformationrequiredfromCompany公司方面需要提供大量的信息Substantialmanagementtimecommitment管理层需要付出大量的时间2021年7月3日8Workingcapitalreport流动资金报告Background说明Privatedocument–addressedtotheSponsor/NomadandtheCompany

非公开文件–为上市保荐人和上市公司准备SupportsthestatementtheDirectorsarerequiredtogiveintheprospectus/admissiondocumentconcerningsufficiencyoffundingforthe12monthsperiodfromIPO

对董事在招股书中宣布流动资金足以应付上市后12个月之所需的声明提供支持Deliverables内容Companypreparesfinancialprojectionsmodelandboardmemorandumtosupportthisstatement公司准备财务方案模型来支持这一声明ReportingAccountantreportsonthisinformationinordertogivecomfortonthestatementincluding会计师为该声明出具告慰函Detailedreviewofmodelandassumptions对模型和假设进行详细审阅Sensitivityanalysis敏感性分析Implications本卷须知Significantmanagementtimerequiredinpreparationofthemodel,boardmemorandumandtosupporttheReportingAccountant’sduediligence

大量的管理层时间将被用于准备财务模型、董事会备忘录、支持会计师的尽职调查2021年7月3日9Financialreportingproceduresreport

有关公司财务制度和流程的报告Background说明Privatedocument–addressedtotheSponsor/NomadandtheCompany

非公开文件–为上市保荐人和上市公司准备SupportstheSponsor’s/Nomad’sstatementandDirectors’conclusiononwhethertheCompanyhas“established〞appropriateprocedurestomonitoritsfinancialpositionandprospects

用来支持保荐人及董事的声明：公司建立了适当的规章制度来监控财务状况和预期Directorsprepareariskregisterandsummarisetheproceduresusedtomanagetheidentifiedrisks,togetherwithaconclusiononthesufficiencyoftheproceduresandstatusofimplementation

董事需要罗列出公司运营过程中的各种风险并在董事会备忘录中总结应对这些风险的措施及实施现状Deliverables内容ReportingaccountantprovidesareportandcomfortletterontheproceduresperformedbytheDirectors会计师对公司董事执行上述规章制度的情况出具告慰函Implications本卷须知Cantakesignificantmanagementtime,especiallywhereCompany’sexistingproceduresrequiredevelopmenttostandardsrequiredbyLondonmarkets

如果公司的现有制度和流程需要根据伦敦上市调整，可能会占用管理层较多时间2021年7月3日10Otherworkstreams其他工作内容Proformafinancialinformation根据公司未来上市后的结构出具资产负债和损益报告IncludedinprospectustoillustratechangesinfinancialpositionduetoIPO.NotrequiredforanAIMadmissiondocument包括在招股说明书中用以说明首次公开发行所带来的变化。ReportingAccountantreportspubliclyonthepreparationoftheproformainformation

申报会计师对此出具报告Profitforecast盈利预测Trytoavoidmakingprofitforecasts应试图防止将盈利预测写入招股说明书中Ifmade,mustbedocumentedbytheDirectorsandreportedonbyReportingAccountant

如果做了盈利预测，董事要予以确认，申报会计师必须对此出具报告SignificantpieceofworkfortheDirectorsandReportingAccountant大量的工作Reviewofadmissiondocument审阅招股说明书/入市文件Generalassistanceindraftingprocess帮助起草Comfortoncertainfinancial/taxmatters为特定的财务或税务事项提供告慰Othercomfortletters(changeinfinancialposition;compliancewithUSstandardsifmarketedtoUS)其他告慰函〔财务状况变化、与美国标准合规等〕2021年7月3日11Nextsteps–theIPOreadinessassessment

下一步－上市准备工作评估ItiseasytounderestimatethechallengesofbecomingaLondonquotedcompany

很多时候公司低估了在伦敦上市的工作量ManydirectorscommenceworkonanIPObeforetheyhaveproperlypreparedthecompany许多董事在没有做好准备的情况下开始了上市工作Asaconsequence,theIPOprocessbecomesinefficientwiththeresultthatmanyIPOsoverruntheirtimeandcostbudget许多公开募股的耗时和费用都超过了预算OurIPOReadinessAssessmentisdesignedtoidentifytheprincipalareasofyourbusinessrequiringdevelopmentbeforetheIPOteamcommenceswork

我们的上市准备工作评估效劳帮助企业在上市工作启动前发现需要改进的领域Enablesanactionplantobedevelopedandimplemented

帮助制定和执行上市准备工作的方案DeliveredbyexperiencedmembersofourIPOteaminLondonandPRC

评估工作由伦敦和中国两地安永上市团队的专家进行Quick,inexpensiveandproventodelivervalue快捷且费用低EnablestheDirectorstoretaingreatercontrolovertheIPOprocess

对董事把控上市工作的全局和流程有很大帮助2021年7月3日12ThekeystoasuccessfulIPO

上市成功的关键因素Effectiveprojectmanagement

有效的工程管理BeingreadywhentheIPOprocessstarts

准备充分Appointingadvisorsthatwillworkasoneintegratedteamforyou,deployingawiderangeofrelevantskillsandknowledge

上市团队中各方面参谋之间的协调合作BeingwillingtoacceptthattheIPOinvolveschangeandusingthischangeprocesstoimprovetheperformanceandmanagementofthebusiness

用积极的心态看待并接受上市对企业和个人带来的变化DemonstratingcommitmentbytheCompany’sleadershipbyprovidingthenecessaryresourcesandsponsorshiptotheproject

公司管理层对上市工作提供必要的资源和支持2021年7月3日13WhyErnst&Young为什么选择安永PhilosophyofbestteamwhichincludesSpecialistsintheLondonmarketandnativeChineseexperts

最正确团队(包括伦敦资本市场及母语为汉语的专家〕UnrivalledIPOexperience

无人可及的伦敦高增长市场经验DedicatedtransactionteamusingspecialistsfromallpartsofErnst&Young

由安永各个领域专家组成的专注的上市团队ApartneringapproachpriortoIPO,throughtheflotationandbeyond

长期合作伙伴Weproactivelyseekout“roadblocks〞andworkwithyoutoachievepragmaticsolutions主动发现上市过程中的潜在问题和障碍并提供解决方案Designastructuretomaximisetaxandoperationalefficiency

设计最正确的节税和提高运营效率的公司架构FocusednotjustoncompletingtheIPObutonthesuccessofyourcompanyafterwardsbyhelpingyouestablishtheessentialrobustfinancialreputationwithinvestorsandanalysts

帮助公司提升财务管理的形象2021年7月3日14OurpositionforInboundIPO’s

安永〔英国〕上市业务的表现FTSE100and250–inboundlistedcompanies–sharebynumberaudited(SnapshotMarch2021)英国金融时报指数100和250成份股–外国公司在英国上市2021年7月3日15OurpositionforInboundIPO’sduring2007

安永〔英国〕2007年上市业务的表现In2007Ernst&Youngwas2007年安永在以下方面位列第一Number1–allIPOsbyproceedsvalue

(按融资金额计)Number1–allIPOsbymarketcap

(按市值计)Number1–allinboundIPOsbymarketcapandproceedsvalue

(按市值和融资额计)Number1–FTSE250inboundslisted–byAuditor

(金融时报250指数计)Topinboundauditorsbymarketcap£m海外公司在英国上市