银行业资金充裕带来阶段性机会

银行业：资金充裕带来阶段性机会长期基本面仍未明朗

华泰证券研究所刘晓昶一、银行业现状（一）银行业规模、资产质量、效益保持良好（二）存款增长较快，贷款增速一改回落状态，出现高速增长（三）08年上市银行净利润增速逐季下降。部分银行(如深发展)受大额计提核销影响，08年业绩出现负增长。08年全年上市银行业绩出现分化。（一）规模稳步增长，资产质量基本稳定2008年我国银行业规模、资产质量和经济效益等都保持良好的发展态势。2008年12月末我国银行业金融机构境内本外币资产总额达62.39万亿元，比上年同期增长18.6%。银行业金融机构境内本外币负债总额为58.60万亿元，比上年同期增长18.2%。2008年12月末我国境内商业银行不良贷款余额5681.8亿元，比年初减少7002.4亿元；不良贷款率2.45%，比年初下降3.72个百分点。剔除农业银行剥离和地震因素，不良贷款余额比年初下降26亿元,不良贷款率比年初下降0.84个百分点。

2008年我国银行业金融机构税后净利润达到5834亿元，较上年增长30.6％。在大规模计提拨备的情况下，资本回报率达到17.1％，利润总额、利润增长额和资本回报有望在全球名列前茅。

（京二涉）仗货阵币月供另应孤量胀、宫存允贷星款肢增欧速杠齐风增0厚8始年他下摇半抓年辅我哲国述货协币唇供像应湖量锹增缴速始保欲持扒下倡降齿态踩势热，忙0丝式9弃年豪初夹有仿所廊回胡升汤。0止8杜年旗二净季黑度益以油后俗存马款粪增册速缓持盗续利走消高圣，锤0狱8他年彼1庄1验月奥以拦后纺商环业岔银庸行币加雅大没贷柴款京投链放攀力凤度生，锡贷该款笨增卷速枣快份速橡上振升降。货豪币注供术应毅量2寄0袍0戒9爸年丛1核月梳末胸，阁我候国箱广怒义弄货全币仁供串应飘量格（要M培2歌）匆余宜额量为贞4思9偏.胀6时1谢万赔亿鸟元债，毙同多比谊增差长侵1寒8舒.侦7或9老%难，啦增采幅茶比厉上彼年刺末牺高别0兄.旬9闲7悟个岗百泽分助点秘；榆狭纹义昏货验币答供榆应漂量牺（覆M和1盒）荒余淹额座为青1获6器.着5们2随万历亿涛元川，滤同豆比姨增已长挤6青.哀6详8召%佣，苍增蝴幅示比鞋上拴年蓬末窝低拾2割.甲3及8笑个任百胆分按点蒜；辆市掉场狠货抵币炭流索通抄量陈（卸M垫0位）登余重额译为界4增.积1讽1迹万验亿岗元脏，测同蛾比吵增规长兴1埋2嚼.汽0占2月%振，哥增秤幅焰比嫁上裂年欺末效低混0隐.厘6魔3晒个镰百增分语点哭。双0下9毅年赢1趋月钳份右M肉0逢和卡M众1郑增站速忍依纤然季保攻持冶低殿位教，旅并币比舒上宗年跟末敲有香所众下洽降辛，利而垂M部2潮增旗速闷则讯有孔所蛙上糖升宣，排显状示笼金铃融坚机宁构南活伯期胳存肤款圈增斤长鹊受嘱到井相妄对院抑奴制渴，对定滨期借存贤款街比喂例屠进弱一季步酸提住升伏。图浊1感我障国说M硬0接/惠M其1许/爪M警2懂增彼速丘比秧较（扭2酷0军0门6蛙.忠1欧-峡2毒0达0坛9温.令1以）存斯贷备款2累0纪0馒8乞年榴我牙国尖货焦币揉信硬贷短保苍持珠平鬼稳虏较椒快扒增耳长宽，科全摇年用人货民蛇币铃贷坦款课增老加怎4仆.浑9答万候亿挖元广，购同星比漫多隆增冤1患.锐3栽万薪亿萝元亏。扰0微9想年削以焦来棵存州款程和挣贷笋款童增声速闸都晓出罗现开了苦快康速钉增警长钳。吉0矩9瞧年纷1朽月知末翼，植金月融送机炉构习人铃民必币葬各体项井存壳款惨余狼额锅为工4底8济.岗1宣6任万驱亿勒元骂，港同悠比救增京长瓜2券2跨.价9菊8该%那，巨增净幅他比妹上弄年暂末秋高桥3绵.驳2饺5鬼个帜百跌分扛点印。荡当以月样人进民掀币令各匪项菜存授款者增攻加子1征.斧5墓1炸万林亿挎元董，啊同妖比尼多分增情1袍.盘2稳8旬万拖亿抛元松。轿1醒月劲末陕人兰民训币扯各勉项端贷羡款育余粒额稠3恐1虾.进9受9巷万藏亿企元蜻，开同弯比雁增厕长之2游1觉.黎3杀3剂%侦，鸦增擦幅倍比仅上右年瞎末蛋高届2老.膜6遍个搁百福分秆点华。各当讲月度人扁民假币杯贷乌款性增都加树1亮.史6仗2肠万弱亿垦元博，春同犬比系多滤增瞎8珍1达4姑1萌亿耗元月。2鲜0好0否8凑年挖1召0暑月云-菜2潮0霸0膛9俩年头1安月别，兼金遭融因机着构微存竟款大增护速饥分鞠别瞎为者2膊1距.土1协%省、躬1挖9鱼.勿9针4浸%致、谢1陆9戚.贼7待3门%挖和阳2丢2佳.稳9畏8甲%惕，尖存导款收增也速饿基歪本休保畏持乎高戴位毅稳雾定顺；睬贷烫款遗增纤速府分身别陡为新1逗4仁.净5敏8失%举、颈1企6给.辜0首3凤%袋、响1财8寻.止7俱6阳%挠和委2技1梨.疾3饿3亭%捆，恨贷尚款合增浊速扯持炸续携快姥速乒提践升层。诱从愿新剂增驱贷浇款级看赴，傍2葛0饱0泄8钻年杂1期1扔月奶份迷人爬民拌币隐贷叫款盐增颜长壳4答6享7吧9现亿闻元禁，管同犯比店多痒增布3言8介9末5继亿狠元防；筑2商0闭0夸8混年耀1祸2吊月话份苹，冲人粪民仆币贡贷赞款震增壮加秒7邪7醉1芝8灵亿慕元耐，驳同抄比型多匙增雅7甘2砍3聋3筐亿骆元龟；焰2棕0付0丙9净年复1伞月穴份洗，寄人余民味币姿贷册款拥增雷加捎1宫.柔6右2亮万艇亿第元腔，洞同骄比六多昆增些8碍1胃4习1思亿熊元虫。企近禾3居个粘月要贷踏款迅投乳放崖力介度蓝为模历铃史尝所如罕腾见件，私远牲远宿超夕越本市皂场恰预滋期括。图杏2护我巧国药金抬融娱机蜓构父存臭款痒与添贷它款波增揪长封率捏（野2晶0冒0横6电.梢1学-练2蝇0改0勒9岸.功1抵）（肉三至）咳上薯市耗银纷行雹业绿绩我肢国报1超4彻家去上拿市劲银口行分已央经庸有粮7沃家涂发岂布姥2梨0望0堪8坟年诸业款绩现快紫报长，凳浦凡发痰、绳中糖信贪、繁南甘京芬和款北蔽京甜银晚行修净推利泰润蛋增废速欧均狸在蚊6恐0薯%钟左崭右宏或拖以报上己，依其俱中缠浦镜发芬银圾行值净治利园润正增袭速淡在阔1予0催0束%愧以川上助，只总浴体福来季看懂，仰上型市秆银长行泡全勾年萌业击绩琴与为前编三因季巾度商相哗比货，去净丢利奖润茄增羞速辞不煮断度下兄降钉。0楚8夏年酿上膝市紧银剑行亡业夸绩即快向速柏增鸣长及的袋原圆因责主照要蒙有吹：前一血、上真市睁银桑行咱生掩息宰资醉产茅规丢模最稳烟步项增瘦长茫；乱二分、丧手茄续袭费诊快腹速茶提惑升框，去上稼市酿银励行秘中怠间捡业仿务众收锐入眨继忆续泼保虽持则较甩快民增棉长对；云三央、例上德市路银牛行待经答营傻效泻率未提箱高厌，榴成匆本宝收偶入添比第出悠现致明护显卸下龟降芝；辨四妈、衰多鹊数闯上贿市忙银必行构资琴产俘质梢量躁稳仅定戏，奶计粒提培拨寄备写对强净卖利成润抹侵巧蚀驶不虎大饲；去五疫、喂内顿外汁资惰所慈得湾税碗合影并晚使喘上跨市携银掌行舌有柴效偿税得率辆大度幅铁降鼓低。表渐1缝上司市厚银激行漏0淡8灵年命业惜绩次情诞况08年每股收益(元)08年净利润（亿元）08年净利润增速(%)08年前三季度净利润(亿元)08年前三季度净利润增速(%)工商930.7745.70建设842.6747.58%中国617.9023.62%交通227.8953.29%招商189.9990.56%浦发2.21125.12127.53%98.44153.35%民生86.74101.13%华夏31.0690.32%深发展0.206-77%左右33.1777.04%中信0.34132.6460%左右124.51137.30%兴业2.27113.6332.34%94.2756.49%宁波0.5313.3140.02%11.2776.60%南京0.8415.4670%左右12.1387.49%北京0.8653.5760%左右43.8980.19%图绣4答上疼市瞎银害行稳各恼季承度酿净锄利各润握环糟比访增哗速图段3铁上谜市搂银泄行霜各龄季定度汗净寸利识润茂同辣比捷增编速二铺、氏0俊9毛年米趋她势电展汗望（便一姑）微0秤9千年荷贷找款梢增栋速对有梢望沾达奴到今1宾5满%构以沟上掠，叼净侨息职差浇将刘继犁续战下悦降（恨二磁）叼国胆际览金与融症危折机思对痒部化分沈上墙市出银功行攻的矮影您响粥仍全将仅延世续（币三继）失下勿调说存携款盼准嫂备侍金您率野部预分盼抵冶消沿降杠息责的胁负贪面哑效物应（亦四饼）徐不双良领贷膜款戏问柿题积将联继赖续错暴谜露角，招但狸0瓦9勿年每不云良压贷服款也余程额席增午加唯有驱限迹，尸不效良始贷血款催集沿中狼暴顾露疗时撕间姿有南望锦后冶延结葵论摸：秀0改9绘年察商排业虾银台行甲业够绩恒增吸速问继胳续召减蜓缓（努一孤）蜡贷曲款婶增唯速煮1拖5刑%士左青右仙，插净唇息辣差手继克续含下与降在糊此育之栏前绿，仿针纹对美金历融皱体裕系凶流暗动小性患过件剩壶、扮信麻贷哗扩减张设压角力欠较盘大秆和佳物难价槐不储断挺上砍涨钉的厅形揉势淘，牧2永0敬0答7糖年末我煤国犯货居币顶政逆策赤从既“弓稳道健特”锄转涌为依“林从梳紧些”康，剂并辈在浆0宽8远年讽继金续紫实缓行杜“僻从悲紧临”挂的榜货信币谈政启策冰，爹以炎防寒止传经权济登增穗长道从浪偏顿快递转括向乌过女热侧、念防木止顷物炎价萝由塞结仍构炼型桑上擦涨桃转扭变败为名明躲显优通眼货仆膨音胀盘，茎具怒体座的胜措鹅施坑主鸣要盒包防括妈加厨息摔、期提句高斗存酱款迁准妥备哭金免率核、盟发似行朵央客行爱票舱据悦、堪“持窗凳口炊指烂导启”币等痛。从沸0获8闹年洲9采月贷开邮始圆,让国择际猪金修融句危冶机俯急穿剧众恶邻化袜，皆央颂行腊政桌策赛思心路粒发殊生脊重挂大胡转扭变扯。围提给出令0弄9梳年糕经阁济叫工婶作伐首听要铲任右务贺是扑保依持盯经轧济不平省稳示较首快吓发样展缴，柱实骂施唐积滨极缺的众财消政写政庭策钉和染适守度宗宽屡松宇的混货真币啦政省策挽。键“输保信经能济抛增废长凯”始成惯为刚管第理衫层胜关志注连的鬼重锣点闭，年采糟取毙的铃措姨施阻从洒原宇来腔的芦加慌息盒、哗提街高陷存及款闪准哥备辩金德率掏等批转铸变花为旺降刮息洲、刑下描调迅存铁款培准楚备卷金怒率咽。政钻策植措仗施结改术变0阻8悼年嫌8械月区初冰，课人泛民枝银今行滑同国意笼调届增矿2抽0邻0妄8哗年烈度紧商绸业遥银闯行忍信料贷洗规剑模斯，梁对苹全倚国葡性弃商心业椒银榆行掉在用原气有滴信顺贷密规饼模更基谋础倘上梅调欢增郊5苍%睡，誓对枕地偏方觉性墓商彩业昏银命行部调自增狡1核0移%投。换从珍2知0垒0标8校年丘9挑月海起兰，凡开质始撞连眉续友五滋次阻降径息闻，柳四晨次挺下结调亭存蜘款划准补备铲金夜率联，霜明伞确跌取已消决对米金茂融畜机察构站信棚贷削规掀划俯的洁硬炭约葬束愤，尚加铺大蓝金百融打支何持饼经夸济照发缎展饿的拔力究度侨。管冻理肝层胳积宿极围鼓酬励风商伙业严银谁行歼发裂放铃中吓央至投雄资戏项骨目喘配蓝套售贷剪款症，耐4秘万拌亿规投却资蹦需画要蠢商库业肉银轧行猾的祝大草量栏配治套陆贷凯款调，聚这轮可舰以示抵科消分掉约部鄙分滚企帜业电和华民按间活投脑资会的此下酿滑陡，脾有创助催于谅2靠0离0洽9坦年殊商枣业剪银东行皇总顺体火贷装款宏增愉速除保粪持龟在夫较吉高型水座平阴。存穴贷包利菜差产继疗续却缩它小从享利掩差谦角锁度岛看兴，凑上枣市鞠银盲行箱存谎贷甚利命差役面蛮临往缩乏小迷的姥压咬力盗。验2维0跳0兰8盲年满前慕5昆个疼月仆我呢国眯金冷融屠机作构灾贷询款蹦各神期键限吉平童均丈利疫率缝持垮续捡上涛升馆，香6动月李份邪开烫始大转只为膜下负降雁，焰此陕后脑一隐直颗维庙持添窄半幅胜波载动生，爱0活8亿年晒9值月登五婚次忠降设息墨以拌后余，射贷因款裳利过率匪下臭降窑势亦头罗非困常级明铜显树。0谊8芹年抚1荒2纽奉月全金飘融垃机甚构芝人诞民重币窗贷蝴款华加刚权瞧平季均君利慌率绑为皂6六.仓2稿3榨%挺，纲比骂8篮月活下恭降鱼1庭.劳9箩6苹个炭百喉分暂点划，迹比羽年阶初决下键降迅1锄.棒6轰6节个参百惑分死点右。图仪5动近略年统来钩金欠融编机跟构叠贷骂款酒利狭率伏变挎化远(物%茅)图节6暖近尺年眼来窝金芦融案机广构节存搭贷发利等差测变贞化市(坊%呀)贷训款临利算率挣上医浮酬比趟例睛下窑降从撞金吓融杜机制构豪人啄民雷币括贷蛇款摩各堵利剧率树区矩间刃占桌比洲变抗化住可咳以畏看枪出浩，舅0疼8延年吩8忧月孙份适以倡后驶，热贷欲款雕利忌率小下皇浮尸比舟重辞明南显奥加堤大码，孟而谅上践浮凯比跌重彩明拿显陷减月小邻。积贷选款奔下脚浮揉的栏占晋比串从均8轮月呜的匆1毫8狠.笼9破2见%弄提犯升党至无1亭2键月神的攻2拜5带.锹5剂6斑%翻。屠反烂映柿出知金鹅融容机搁构步贷啦款妙利进率哭在刷基丛准取利旗率沉基益础违上萝进隶一挨步巷提困升外的钻难喇度怨加泛大久。表暑2窝2凭0越0镰8必年珠金登融启机宿构保人梅民抓币绢贷修款宜各锅利祥率妨区车间灰占的比扎表驻（漫单手位躬：颜％甜）时间下浮基准上浮[0.9，1）1（1，2以上）1月25.9329.7744.302月26.5130.0443.453月25.4637.9236.624月14.8721.7263.425月10.4915.8773.646月21.6032.8145.587月21.5430.9347.538月18.9230.4650.629月21.5931.1547.2610月23.3429.8746.7911月23.4832.1344.3912月25.5630.1344.31存磨款亩定汁期支化先提止升裙银辛行唤业时成悦本从渣存导款质利削率伙看茂，哀0捎8遇年时我日国垂金震融凝机酬构睛存错款捧定怜期婆化殊的雾进肆程趣依垮然粥在药持捞续师。需0乏7碌年拍1销2夕月四金苍融喜机保构煮的颜居私民朱定隙期絮存年款排和似企雀业熟定映期迫存兽款叨合逢计躺占矿比组为瓦4表3歇.播9驶1照%孙，似到仓0吗8潮年葱1粉2辽月并该凉项落指丧标袋上万升鸟到没4行8宏.概1争3甚%谈。芝在两9壮月公以淋来喷多率次并降煎息王以腔后冻，浩存教款讨定洋期异化颗的者趋凯势迅表半现妖得初尤邮为枕明茎显渠。图栋7缺商车业敬银白行因存匠款蚂定紧期陷化跌指层标品（引2盖0调0皂7确.悟1饱-婚2办0伍0崇8吊.私1纹2沃）注寇：计商短业沟银刷行磨存形款恳定仅期侄化班指级标似=姓（孤居钞民鸭定继期白存渐款勒+段企暑业贴定侦期赖存侧款弦）灿/葱各旨项狼存麻款奋合测计五厅次戴降悠息赖压衣缩壶存炭贷走利瘦差2暗0培0鸽8点年颤9荣月禽以劝来娘，杠央伍行膏五迎次室下栏调康存辨贷扩款起基故准第利防率搅（皮简珍称候“齿降傻息扇”酬）工，思由梁于康贷遍款决利南率尼下缸调绩幅奶度罚超其过貌存妈款茫利工率碑下交调揉幅烘度扣，旨因腊此浊总验体撇上租将日对货商汇业瘦银庙行短的苏存继贷江利恰差救起冷到闲压输缩恋作锐用矿。五上次权降准息鼠后忆，壁部膛分址活拣期乒存柏款裳和纱短直期晓定努期怖存司款先多槽的艰商储业细银亦行智利即差越压伪缩奶空走间结较限大雅，里贷铲款车期绢限蝇集码中柏在组1猛－共3情年满的这商湿业梅银蛋行痒利宣差胃压搂缩单空偷间污也桶比咸较目大谜。调整前9月16日10月9日10月30日11月27日12月23日累计调整一、各项存款（一）活期存款0.72——0.720.720.360.36-0.36（二）定期存款三个月3.33——3.152.881.981.71-1.62半年3.78——3.513.242.251.98-1.8一年4.14——3.873.62.522.25-1.89二年4.68——4.414.143.062.79-1.89三年5.4——5.134.773.63.33-2.07五年5.85——5.585.133.873.6-2.25二、各项贷款

六个月6.576.216.126.035.044.86-1.71一年7.477.26.936.665.585.31-2.16一至三年7.567.297.026.755.675.4-2.16三至五年7.747.567.297.025.945.76-1.98五年以上7.837.747.477.26.125.94-1.89三、公积金贷款

五年以下（含五年）4.774.594.324.053.513.33-1.44五年以上5.225.134.864.594.053.87-1.35表波3剖2妄0药0新8本年陪9烂月泳以采来械下颤调抢存犹贷俯款侨基损准狡利皇率升情拢况见（即单评位鸟：严％誉）净课利似差另和微净磁息嘴差点继久续岔缩捡小未掉来齐一州段豪时不期拆，扔一剖方岔面拔商雁业馆银柴行摸贷设款压基此准聚利蛾率晌不初断塘下晨降俩，普另用一发方批面讽商沿业息银银行妨贷忽款来利喷率弟上业浮里空利间吓受级到描压技制弹，牲而更银泻行漏存素款短成压本捉受次定麦期鲁化冒趋掘势汇影馒响违则塌不茧断蓄提菠升旧，姐因形此笔可府以属判打断屑，舰商柳业他银庆行竿仍旋将刺面幕临睁净角利途差党和秋净尖息朽差污缩性小抱的致压餐力纹。（摄二补）尝国奋际寄金欲融霸危横机嫂的夕影吸响则仍巾将碌延计续从涌直懂接肤影骗响竹来扬看叼，秩主闹要消体急现妖在阅国援内肌商脉业捏银居行艘持怎有维的箩美篮国巾住朵房寄抵哥押理贷邮款烂债遮券蜻、仪A然l废t问-岩A已住躬房缎贷岗款界支熟持割债鲁券应、取次效级汇住句房静贷雅款伴支姑持冷债猪券蹦、彼结描构券化浑投浅资刮工雹具悠以配及攻雷堡曼的等繁公屿司盈债践券台及坚相沟关黎贷成款妄上腥。目粱前窜受乱到稼美幻玉国慎次购贷尸危擦机限影怪响占较移大毯的背国命内绣上苹市占银凭行泛主井要点包衰括抹中陪国再银回行隶、达工痒商企银捷行粒、颤建选设洒银档行污等御，流0跟8蓬年老9新月挂末送上渐述疏三炒家胡上失市狂银隶行炼持锯有侨上倘述料次服贷斯危折机逐相登关菜资邮产享约嘴2筒5镜0缎亿匆美团元利左袋右泡，任比轮6盖月遣末回下贫降忌1乡丰1捷6烤亿煎美住元走。中鹅国澡银足行截枕至圾2嫌0园0累8扶年铺9乱月剥3索0犹日换，嚷中久行焰集略团功持乱有偿美花国府次项级捆住胆房惠贷害款祸抵零押游债崭券铺的劲账骨面踏价样值掠为顶3冲2吓.蔑7鸡4焦亿牵美勉元觉（油折串人芬民失币个2默2虏3序.艇2持2满亿昼元单）查。匀该故类旗债视券嘱2辜0德0白8化年弦9吸月周3腰0辽日喉的遭减热值餐准击备颜余金额性为烂1植9就.鹿9标6犬亿请美姿元接（死折酷人袋民甩币面1侍3单6食.脸1捡1拔亿戒元喉）漫。俯此叨外时，虹集滨团蒙还锻针钞对奏该旧类症债蜡券竹公配允把价拨值熔的姑下音降章，么在览所各有女者事权退益壮之战“松资饲本打公弄积彩”裤项违目浙中抄累昼计颈确悄认颈了烟0骨.竞2查7举亿孝美税元判（卷折脊人愈民接币扔1管.朱8嘉1劫亿邪元国）控的栏公则允仅价门值驻变防动纵储斧备捉。发中周行袜集献团镜持帖有壁美洪国骄A遗l直t帜-污A瘦住谎房争贷疫款害抵慕押尺债率券辫的性账沾面薪价陆值信为指1胳3五.矿7障9终亿唯美沉元吩（劫折腊人仔民盏币爷9采4诸.枕0扎3拌亿迎元折）沟。惰该誓类恰债享券幸2港0耳0默8佣年遥9陷月蒸3举0滤日洲的柿减孟值膀准星备益余胆额增为梦5载.叔6舅2典亿拌美北元贪（益折车人弟民伏币暂3奴8帽.饼2训9路亿血元卵）德。膏中衫行眼集脂团咱持再有蜂美眠国店N跌o捕n葱-躲A投g潜e今n封c胃y遗住滥房跳贷旷款瓶抵挨押乳债尼券孤的浴账静面腊价桌值峡为束4擦3绪.丢3旅7作亿照美阵元阵（椅折钉人杆民笨币征2溪9腿5温.竖7谅0炊亿凯元版）付。勒该搜类权债困券例2睁0花0基8赶年纤9叨月祝3誉0柳日筝的单减衣值晓准罢备眼余令额臂为宜1献0口.违0浇8傍亿赴美传元导（执折献人煎民右币命6哀8亡.须7选5慰亿乐元掉）犬。脑中粪行躁集珍团马持古有牲美喘国蛋房袍地蹲美戚公明司希（吴F似r名e泪d吩d宗i个e躺M掀a川c朋）玻和愁房杀利句美发公康司籍（纳F鱼a村n色n扰i犯e蛛M侦a诸e饱）岭发阵行滚债侦券支的吧账插面枣价押值艳为屡6岔2习.祥0吸4糟亿丹美档元并（拦折啄人瓶民疑币耀4狗2摩3内.去0醋1归亿贼元暗）悼；借“蚊两拜房讨”尸担泽保席住府房谋贷最款危抵朱押仆债使券艳的尤账护面月价抛值许为枣3教7第.彻4群7澡亿孔美赤元睁（肥折时人蝴民慰币庭2单5功5悄.辞4午7旬亿诱元鼻）橡。登中颈行谢集虎团毙持是有片美减国屯雷服曼掠兄沸弟疑控矮股芽公妇司瓦及具其录子萌公刮司怒（扯“问雷闻曼额”侮）季发枪行么债公券旁的治账凑面碰价律值刊为脑0厚.渠1扇1浮亿扰美捏元沙，记该省等羊债贯券培已与计堡入朽当来期格损社益垦的案减童值航损融失谊为郊0马.雨6爪5籍亿她美也元停；轨集券团腰向难雷不曼铲发态放凉的粮贷怪款皇账拔面竭净递额川为劳0度.争0屿8损亿题美刻元喂，渡该搜贷瓣款但减访值材准县备出余免额全为圈0屋.唤4算5草亿址美龄元蕉。辟总搭体定来亚看涨，痕9液月丸末皮中迷国脾银六行拾披堪露旋持党有计的誉次比按柄债先券波、浮A附l杠t肉-报A兰住法房忌贷去款黎抵状押躬债勿券逢、肥N崖o矛n你-贸A问g扛e笛n沃c坟y衔住撕房鹅贷上款睛抵神押羊债衬券景、顺“召两奴房韵”食发狱行瓶及钱担剩保要债想券期、奥雷袋曼训债找券奋及雁贷博款嫩等劈燕合良计熔为叉1么8驾9库.宏6闹0艰亿帝美董元墓，腊比孩6姿月状末筒持氧有惭债感券逝减驱少体9刷0拾亿滚美芦元晨。工谱商驾银液行2喂0虫0护8两年愧9绵月亭末澡，牲工档商恩银塔行承集房诚团著持什有饿美炮国灶次子级款住六房前贷吐款钥支罢持送债惕券母面灵值抛合掏计制1贫2寨.绘0纠7级亿孟美颤元凝；扔持期有占A刺l宴t抱-穗A驾住疲房棍贷膨款诊支历持锦债惧券倾面旦值深合丽计连6斑.赖0寻5图亿榜美单元片；畏持协有嗽结细构讨化怀投午资聋工冻具茶（喉S猴I忘V恒s抱）虹面急值旱合鱼计丧0鬼.农5蜜5长亿栋美安元敢。攻上羽述株债崖券刷投佣资灿面蚀值尿合笼计国1鄙8川.鞭6米7畏亿兆美言元需。醉工雪商挺银昏行捧持共有炸美未国恰雷灿曼忙兄稠弟蹄公慕司浊的御相俗关萄债着券命面顽值嚷1木.五5绪2伐亿垂美采元转。押持笼有揉公维司染债丽务心抵援押稀债粱券样（酱C阶o混r杆p皮o粪r命a踩t胃e朵C授D植O始s痰）昌面瞎值桑5话.颂0阀5隆亿因美笛元抖。栽集泽团圾已挠对描上胃述欠资接产确按迁市钢值委评针估掌结撇果膜累散计注提群取亦拨恋备敲达软1碌3决.冷1径4昌亿污美爸元馋，深拨骂备叛覆宴盖辅率蛇（漏拨床备露金圾额嚷/警浮迎亏泡金藏额匙）锤达食到救1渐0些3呈.觉6索3衰%击，我拨低备炒率处（菠拨追备泡金拨额率/像面脖值匠）扰为护5渡2有.群0计6席%漫。东集研团导持捡有贷与嫂美钩国准房虹地胆产漏按熔揭太机症构栋房堵地歇美滨和参房俩利样美趣有冤关犯的赞债惜券识面界值嫁合坟计柜1贴6蔬.检7赢6紫亿扔美然元晌，谢其己中揪房缎地李美撤和雁房议利捐美替发休行兵债大券拿2贞.具1机0悲亿鸟美晒元淡，姨房丸地脸美但和各房柄利螺美苗担烦保案抵秘押欠债陆券桥（响M筛B处S型s吗）兴1竞4得.崭6惯6箭亿范美鹊元鹅。奔集蒸团士已遵对芦该搏类牢债丈券介累套计予提科取喂拨散备蜘0汁.突7违6雪亿斤美悔元恰，比拨畅备蕉覆怖盖讨率尊1迟0默0识%富，桌拨亦备蹈率惑4宰.粉5惩3革%启。蚁总插体剑来欣看涂，肢9赖月遇末氧工坏商谎银胶行筝披先露赔持粪有羞的习次筋按情债要券匙、古A译l投t数-般A殖住划房城贷意款肥抵钉押情债闭券越、类“磨两译房区”旱发冈行萌及替担觉保拒债葱券支、并雷暴曼习债翁券上等聋合渣计搂达堂到运4延2屠亿婚美占元宽，朵比责6秆月爬末甘持薪有气债忍券袖减停少雁5狭.限8之8陈亿敢美川元幼。建催设属银绪行2纪0偶0番8款年谱9项月倒末湾，皮建驴设嫁银习行据持祸有碗美甲国竞次舞级元按基揭测贷恳款驶支技持兄债宜券浊账禁面卡价激值愤2想.勿4伙4才亿骂美衡元课（瘦折吓合碌人伯民伴币弯1辨6蛮.轧6喉1涌亿放元令）未，补已米累恨计洗提快取秧减排值逆损群失祸准绪备厌6映.凶7额3迷亿窑美周元半（器折鞭合遣人奥民岛币泳4暮5杜.秀9码2象亿巡寿元预）像。握持载有概中躬间览级农别钓债鞠券沿（还A发l促t有-币A腐）蒜账垦面丹价肠值译2扛.石9定3凯亿坐美场元侧（贪折始合江人交民陡币叨2吴0戚.胃0写0滨亿沙元阴）章。糟公桥司凉对晚所揉持库美盟国诉雷净曼赏兄理弟竭控金股插公常司乔相追关昂债垄券堡1澡.垒9块1允亿耕美怜元愈（厕折树合寇人瓶民绿币龙1骄3臣.钩0搂1浸亿选元强）侮全丘额比提备取侮减笔值睁损尝失瓣准抵备唤。祝公演司径持谋有驻美罗国框房虫利罗美服公洞司游和阅美回国蔽房楚地奥美竞公折司金相属关酬债侮券者账廉面逆价粪值络1播5略.建1斩2轨亿岂美饥元腊（菠折铸合梯人芝民访币急1再0要3膛.别1胀2县亿桐元惨）辞，就其葱中寨两弹家捧公挺司以担幕保誉的洪住天房阳抵海押毅债污券聋1段.匀4他5肌亿己美撕元们（宅折林合章人什民味币畜9劣.配9衡1收亿腊元原）匪，阳两饱家详公乳司桨发缩慧行辈的毙债危券拔1胃3秒.辜6孩7腰亿寻美香元框（雾折锣合萌人宿民陕币谱9炕3眼.抓2绵1赛亿反元霸）童。的总倾体很来汉看胶，略9洋月术末乔建复设飞银女行住披诵露捐持令有吼的郊次骨按秘债震券唱、跨A括l颜t贵-辨A魄住猜房匹贷涂款过抵担押料债母券血、月“厨两绞房椅”仓发蛛行脱及阶担盗保泡债捷券摆等而合地计蚀达祖到柔2肿0歇.袖4粒9幻玉亿死美乔元够，钱比事6亚月慨末像持聋有透债织券泥减分少砌2渣0虚.匪2竹2燃亿捧美野元绕。掌与共中晶行钱、奖工永行盐相疑比揪，草建届行霜近涉期注减户持赴和研计哭提易减粥值跃准世备孟的衔力且度勾相崖对携较堡大偏。中国工商建行三家累计08年6月末次级住房抵押贷款债券36.4212.142.7351.29Alt-A住房贷款支持债券18.286.513.5728.36Non-Agency住房贷款抵押债券50.77————50.77“两房”发行的债券106.374.6525.55136.57“两房”担保住房贷款抵押债券66.4922.516.9595.95结构化投资工具（SIVs）——0.55——0.55雷曼发行/相关的债券0.75621.5181.9144.19对雷曼兄弟相关贷款0.5320————0.5308年6月末合计279.6247.8840.71368.2108年9月末次级住房抵押贷款债券32.7412.072.4447.25Alt-A住房贷款支持债券13.796.052.9322.77Non-Agency住房贷款抵押债券43.37————43.37“两房”发行的债券62.042.1013.6777.81“两房”担保住房贷款抵押债券37.4714.661.4553.58结构化投资工具（SIVs）——0.55——0.55雷曼发行/相关的债券0.111.5201.63对雷曼兄弟相关贷款0.08————0.08公司债务抵押债券（CorporateCDOs）——5.05——5.0508年9月末合计189.6042.020.49252.096月末合计与9月末合计差额90.025.8820.22116.12表衔4盯三望家放大妻型市银阁行陡次袋贷雪相鲁关违资摄产烘账牛面仇价陵值尊（逮单群位字：谎亿龟美叉元串）（汁三今）验下甚调数存竞款矮准强备呈金丑率记部危分艇抵语消咐降钥息云效萄应0洋8哲年菌9牵月阔以炉来冻，榨四纽奉次白下锣调愤存忽款方准盼备傍金搭率喂以订后经，肉目无前扩我忠国口大液型妨商迷业虾银掉行停存毒款宜准愉备蓄金缘瑞率百为浩1赤5植.软5片％溉，特其妙他将中齿小袜商梢业谜银嘱行恢存猜款忠准灵备饼金茫率枝为要1央3包.惜5赴％胸。金阳融放机监构行流祸动浩性遣仍李很吩充棍裕昌，女0研8疮年花末挖金花融捧机置构陈超计额吉准脖备殖金胳率搬为产5锻.贷1督1棚%娱，昆比被上叫年盐末仙高初1血.功8历1醉个牲百荷分涂点蛮。蛋其例中械四个大帜国锁有逢商弱业均银归行剥为锅3济.满9星3橡%鹿，往股霸份描制窄商掌业奏银浮行典为膀5度.筑7状3兰%脆，吗农死村喂信冬用锅社极为钩1狭0磨.斤1捷2巷%乞。通摔过狂测山算就显草示饺，岸目辟前住金集融涉机爹构白下主调航存建款闪准魄备悲金压率鲁1柔个标百苏分酿点适，钻将剖提殿升永商对业吨银忌行到净拐利容润蕉0堵.兼4乒％珍－健1肉.薄8理6厨％峰（截已里考蝴虑知企扮业霸所全得专税昂影筝响惹）嫁，嘱其殿中袋对士大丢型晨银泊行坡净剪利朝润篇影省响录较间小座，梦对约中油小咬股屋份存制签银械行闸净播利清润慈影足响列较坡大稼。表闸5热2吧0踏0妥8皇年徐以嫌来负存犹款削准饱备翻金微率蚕历服次如调默整赠（倦单尊位渔：恼％剑）时间大型银行中小银行调整前调整后调整幅度调整前调整后调整幅度2008年1月25日14.5150.514.5150.52008年3月25日1515.50.51515.50.52008年4月25日15.5160.515.5160.52008年5月20日1616.50.51616.50.52008年6月15日16.5170.516.5170.52008年6月25日1717.50.51717.50.52008年9月25日17.517.5017.516.5-12008年10月15日17.517-0.516.516-0.52008年12月5日1716-11614-22008年12月25日1615.5-0.51413.5-0.5（厌四板）海不升良渠贷郑款姐问搬题伴暴灿露伶时欠间情后扎延2珍0润0窜8漠年估前暴三付季甩度配上配市军银肉行荷不者良默贷妹款昏问壁题脚开歇始住有轨所挨暴心露缩慧。器很武多息上猜市槐银鄙行棍不隆良西贷涌款茎余对额惭比贿0甚8侄年层中纽奉期耽有伟所范上忌升脂，教如它中量行腿、狠建逝行辈、层民目生棕、震兴间业竞、耍宁图波悉、笨浦泄发饰、草交容通旅等纺，疲只欣有这极盾少篇数腔银蠢行滥如透深陶发掀展熔、舱中世信糕不迎良汗贷枕款鸣余利额取下最降。图判8席上略市递银极行略不雅良魄贷钱款寇余泛额关变鹊化炸（疾单达位足：持亿免元锻）不撤良锐贷锁款惕比屑率路基年本例稳清定上栋市垮银茂行符不奴良帽贷视款遗比棕率防的话变窑化欣相挨对死较界小鱼。浪2禾0丢0介8掠年幸前逆三闯季鸭度丛上回市乎银怠行判中共仅累有范民肾生玩、奔兴仰业化和捞宁坡波蜡银狡行驳不酒良哑贷介款裂比佛率柔比级0扒8丛年禾中春期博出孕现喂微济幅贸上崭升岔，跃其苏他聚银证行今不乏良芬贷禽款夸比芦率笑仍疤维馋持考稳冲定也或暗微蛇幅盈下陆降愁。图蜓9允上捞市涌银美行凝不蛛良饺贷扮款句率蒸变卸化锻（话单言位患：牌％脑）不址良昼贷镰款龟可培能搏快劲速朝生秒成前的财行兴业在终当娇前携经虹济躬持灭续业下拒滑霞的牲环磁境终下妈，诞不旱良乏贷婚款辞可腰能京快北速匹生饶成财的仁行祥业浆和狐企睬业慢主估要尿包摩括些制予造薪业郊、唱房搁地灵产艇业班、绒批屡零帝餐锹饮掩业份以磁及东部载分袄出朗口趣型畅企炉业仅、啊竞垮争题力挎较培弱丧的凶中束小臭企残业缎。忠从邻上烛市匀银奴行顾重捎点狮行削业袍贷猛款边比霜例昨看省，践中版行崇、浆民井生蹲、涨华膜夏紫和角宁堡波鹊银死行严在蚀上积述煌几歪个道行喂业消（陕制疤造贯业左、的房属地豪产依业睡、坡批懂零德餐抢饮恨业陶）闻中螺的挤比摆例辅最枕高搞，葛2启0廊0帮9闷年踢承订担道的消风乔险屑较傲高佩。个食人扇住砍房集贷食款欧目陶前尾依拉然也是忠商佩业誉银逼行征的尖优妨质颈贷勇款穗，哨2鼓0伍0胃8登年第中耳期准上厉市息银扇行铃披菠露避的赌个北人痛住尿房剖贷说款纲不饮良支贷岔款煌比户率蹲均赠在禁1误%纳以懂下笛。演但晋是涝如脉果螺未潮来硬房抖价毛大劳幅盛下虏降悼，描则愿该避项阿贷环款山的扛不久良球率其会羡出傻现壶提晴升衔。岂在搂个叛人规贷检款腥特宿别炕是舌个顽人富住苹房摸贷择款删方乏面拦，榴中回行侨、灭招覆商骄、束深陆发骗展晚、住兴钉业惩和候宁波波壮银功行右占皂比匙较肿高流。表间6先上绞市羊银帆行肠重忠点峰行射业风贷孤款张比凶例真占滔比汇（走单嚼位问：客%厌）工商建行中国交通招商浦发民生华夏深发展中信兴业宁波南京北京制造业19.48%19.26%23.70%26.09%20.12%24.85%28.38%29.92%24.70%25.12%17.83%40.17%16.47%13.42%交通物流16.58%12.13%8.94%10.66%12.12%6.78%9.55%4.98%5.07%9.70%6.30%2.31%3.77%7.89%发电供电11.62%12.40%3.76%7.46%7.40%6.17%5.68%5.69%－8.52%4.87%0.30%2.12%－房地开发8.56%10.11%8.63%6.18%5.81%9.80%14.35%6.21%5.99%7.98%14.29%3.57%9.80%11.96%批零餐饮5.24%2.92%14.27%10.04%8.42%10.54%4.41%16.41%13.35%7.62%6.73%16.01%11.91%6.49%租赁商务4.57%3.48%－9.10%3.53%6.33%7.05%4.04%－5.27%4.34%2.06%15.71%11.27%科教文卫1.83%2.41%－－－1.82%2.33%－12.91%1.62%－－7.14%1.73%建筑1.53%3.34%1.51%4.73%2.66%5.62%3.80%6.75%4.04%0.34%3.20%2.35%3.02%6.76%公司贷款79.75%76.55%75.95%－67.00%79.81%82.97%－72.17%81.33%－73.79%－90.74%个人住房14.55%17.22%19.06%－18.61%14.28%14.51%－－10.23%－16.87%－－个人贷款20.25%23.45%24.05%15.52%25.59%15.99%17.03%12.32%27.83%12.95%30.28%26.21%13.77%9.26%贷款总计100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%高风险行业33.28%32.30%46.59%42.31%34.35%45.20%47.14%52.53%44.03%40.72%38.85%59.75%38.18%31.87%不墙良先贷税款通增诊加丢的风来行源机—阁—娱关判注锁类高贷愉款工商建行中国交通招商浦发民生华夏深发展中信兴业宁波南京北京余额增减-391.03-102.3012.22-70.15-14.09-3.0038.24-3.20-3.202.4317.25-1.162.72-16.25比例增减-1.27-0.81-0.57-1.07-0.39-0.260.50-1.44-0.23-0.200.13-1.270.05-0.70民驼生选、炉兴泊业男和滨南茶京摘银勒行树0匙8勒年孟中街期师关蠢注室类肆贷肠款丢余题额米和炉比浇例销双扯升阳；沙中右行异和顷中命信断关匠注沿类胆贷耕款眨余估额吵上吸升斤，这但蕉比赴例遗保亮持少微着幅巴下惑降贵。2桨0妻0衰8葵年轿第或三语季俯度童末丘有里五挽家吉银睁行秀公攻开渐披如露侧了咳关支注银类扣贷笔款醒数伟据省，扁其城中饲仅勒有糟深夹发裳展樱关税注椒类缝贷况款矮余爆额岩和侍比救例毙出宪现减上施升贩，腰其跨他姿四胞家过银锣行磁（芬交井行锈、城浦碌发露、闭兴型业净和钉宁挎波阴银寇行拴）驶关滑注需类拜贷钢款请余奔额届和井比驻例刷均撞比妄0退8哀年朵中咬期勺和仆0切7索年绿末兰有滋所子回壤落充。从汽关市注赴类验贷著款味占笋比下看捞，询南余京特、爪建敬行蹦和腰华词夏吼银合行湾关景注煮类浆贷投款鱼占躬比缺较乖高岗，床均虑超周过谣5吹％懒；醒其厚次茄是逝宁五波票、遮中痛行胳、愧交氏行殃、旺工羽行炕（鉴这锄几惊家采银怀行饶关殃注块类快贷扔款渐占吩比惊介宏于御4跪％斑－敞5晶％乡丰之线间德，通其早他邪银楼行翠均上在径3卖％优以兵下杀）隙，河上雁述座银砍行稻关削注胖类盯贷爪款脉未序来带向并下恼迁锈徙箱成判不剧良贺贷羊款餐的辟压百力缺较围大孟。表7鲜0录8鬼年中贱上习市忙银决行汉关祥注训类处贷昆款译余铃额姑与相比拨例漫变坚化庙（盲单接位钟：纺亿京元停，耻%蚁）结双论眉：莫0稳9筝年评商大业盯银龟行闹业发绩梦增绳速盘继气续锋减览缓受仔贷拍款窑基揉准稿利爱率傻下面调条和欧存祸款侧定抛期墨化昆等投因击素最影紫响画，须未沃来朝我倒国锹商泰业株银隆行曾将尼面漫临患生娃息朵资困产瘦收猜益扭率赏下任降爽和絮付庸息路负碍债薯成