某银行财务与筹资管理知识结构

民生银行筹资之路与资本结构分析公司简介中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立。它是经国务院中国人民银行批准的首家主要由非国有企业入股的全国性股份制商业银行。它以发起人的方式募集股本。公司法定中文名称：中国民生银行股份有限公司（简称：中国民生银行）公司法定英文名称：CHINAMINSHENGBANKINGCORP.,LTD.（缩写：“CMBC”）

主营业务主营业务范围包括：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事结汇、售汇业务；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项；提供保管箱服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其它业务。

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社会公众股的持股数35000万股，占总股本比例20.23%。民生银行上市所募集资金用于充实资本金，使得民生银行2000年末的股东权益增加到51.27亿元，资本充足率达到21.5%。可转债发行2003.2.27发行40亿元可转债，扣除发行费用0.66亿元，实际募集资金39亿余元，并于2005年11月全部完成转股1、快速的发展需要有充足的资本金来维持。2、2001年4月26日，证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券方案实施办法》。该《办法》规定，可转债发行并没有间隔一个会计年度的限制，透露出监管层鼓励可转债市场发展的信息。可转债的发行和转股为民生银行的发展提供了坚实的资本基础，使得民生银行在2003年总资产增长50%的基础上，2003年末的资本充足率保持在8.62%的水平，而2002年末是8.22%。H股的努力2003.6.30开始~2005.6.20搁置无1、由于一些监管条款的限制，40亿元可转债不能马上记入附属资本，只能依据转股的情况来增加核心资本。但是在2003年上半年，由于股市不景气，民生可转债的转股情况并不理想，到2003年7月份公布的民生银行2003年中报中，资本充足率已经下降到7.11%，因此民生银行依然面临着补充资本金的压力。备注：搁置原因2005年6月，多家大型公司在香港联交所上市，香港证券市场明显感到了资金的压力，而资金紧张对拟上市公司的IPO定价造成了极大的压力。此时，民生银行如果选择上市，IPO价格会很低。而过低的发行价格将令民生银行的现有股东很难接受。次级债发行2004.11.18发行58亿元次级债券，募集资金58亿元1、资本金补充压力。H股发行短期难以成行。2、2004年6月23日，中国人民银行和中国银监会共同颁布了《商业银行次级债券发行管理办法》，允许商业银行在银行间市场发行次级债券。1、民生银行58亿元次级债券发行成功，全部计入附属资本。2004年末的资本充足率保持在8.59%的水平。2、2005年发行的14亿次级债使得该年末的资本充足率保持在8%以上。2005.1214亿元次级债券集买权连管指理首、扒科辛技帆立畅行斗期恐的她筹爪资豪之长路始掀于2字0境0橡6年尸的烫民乏生竹银软行片结著构奶调吵整振和榆业院务借转厨型案，湿是琴从昼中黄国拼银恐行贸业盲传抚统咸的替粗祥放榨型掀、寒外浸延幻玉式览的济增否长冰模限式洪向赠集扩约脚型既、组内透涵拌式岩的枪增棉长跪模彩式观转喝变桥。挽转麦型俊的伯主滋要营方桂式版是揪全姓面沾推截进喘流叫程史银眉行钩建泻设束和逝事栽业袋部尤制由改森革辞，包这线是锣对币中踩国效银鼓行蚁业触传若统廊经蔑营栗方游式变的悼彻暴底巩变木革虚。闻另床外利，两民兔生坦银颜行严上卫市塘之交后录，贵所飘募顿集竹资怎金猫的省很堪大孔部幸分论都寇用筋于捏科奥技净平闯台牌建维设福上孔，由并岭且御民壮生兼银酒行离董弱事爱会厘已牛经年同现意赴，席把助每旱年低税花后涉利何润畜的1刷0追%用弄于钱科润技点开救发杀和通建评设厚上鄙。筹资方式时间募集资金情况原因与目的公司混合资本债券2006.12.28本次发行募集资金总额为4，300，000，000元，其中固定利率债券3，300，000，000元，浮动利率债券1，000，000，000元1、充实其附属资本，提高公司的资本充足率2、增强公司的营运实力，提高抗风险能力，支持业务不断发展以实现公司战略目标。募集资金到位后，主要运用于安全性、流动性较强的长期债权投资。3、在满足一定条件的情况下，该债券有利息递延和暂停索偿权的条款，即债券延后支付利息和暂停支付本金的可能性。而民生银行赴港挂牌事宜迟迟未能成行，其它融资方式尚未启动之时，就力争搭乘发行混合资本债券的早班车。非公开发行股票2007.3.15发行181.60亿元，发行费用0.1亿元，实际募集资金18，1.5亿元1、此次发行募集资金将全部用于补充公司核心资本、提高资本充足率，具体用途为拨付分支机构营运资金、购置固定资产和增加科技投入、增加资产的流动性等三个方面。2、非公开发行适用证监会发审委的简易审核程序，发行审核和发行操作效率高。3、非公开发行的价格可以在市场价格基础上进行一定的折扣，这可以增加本次发行的吸引力，成功发行的概率高。金融债券2007.6.22本次发行可募集资金为120亿元，其中债券期限为3年的金融债券600亿元，债券期限为5年的金融债券60亿元1、金融债券募集资金一部分将用于存量负债的替代和置换，保持整体负债规模的稳定，优化负债结构，增强风险承担能力；另一部分将运用于风险较低、期限对应的优质资产项目，进一步提高资产收益率水平。公司混合资本债券2009.3.26发行50亿元，其中固定利率发行33.25亿元，浮动利率发行16.75亿元1、用于补充资本，提高资本充足率。公司此前已通过多次发债的形式补充资本金，这也有利于缓解公司在搭建金融控股平台时的资本金压力。2、近期银行放贷速度明显加快，公司资本充足率将有所下降，此次发债也有利于增强公司的营运实力、提高抗风险能力。另外，公司目前的事业部改革初见成效，有利于公司在收益和流动性管理之间取得了较好的平衡发展。权阻益湖资探本己融顾资一扁、A股滩市汪场I穗P冷O主未承圆销梯商：宅海绍通谨证觉券求有薄限游公丛司上毯市锋推戏荐侦人：念海畜通购证宿券攀有冷限胆公滨司国屈泰血君准安偷证饰券衡股乞份呼有苦限润公病司普尿通货股笛（A股己）3汤5庆0毛,日0陈0装0重,彻0轧0塞0股(单揉位锁：R善M纸B)面值发避行话价发邪行放费友用募给集购资消金每股1保.放0各0厨1键1垃.持8骨0贷0烦.黄1罪2再1皮1港.黄6抖8合计3羞5落0税,大0甲0毛0扣,荡0盲0董0瘦4喝,忙1皇3锹0芦,秧0桑0致0哥,彼0激0迹0负4崖1跪,矛8妙0暗0批,印0洁0寸0据4古,割0剧8绒8眠,闹2敬0传0怕,泻0热0页0发欠行量方梅式：今上甜网睛定内价穷发但行桃发猛行水日钻期插：2今0腥0泪0年1彩1月2俯7日拟系上杂市拉地：况上独海仰证屯券漠交骆易消所垂招兄股腐说信明技书所签头署竹日胖期纲：2舌0终0旨0年1渠1月7日注药册尘资院本：斩本渗行竞发优行邪前天注睡册数资哲本课为1响3备.肠8阁0闪2轧4拥8亿梯元领。本样次五股浸票脏发啊行侨后,本泊行调注漂册电资洞本球将寸变企更门为1盗7众.筹3布0盐2吸4倚8亿徒元段人虹民逐币织。本驻行天本府次新发砌行贞人甚民鄙币霞普气通上股3机5张0休0卸0万壁股藏。本登行看本嫩次杰股设票京发昏行先后放股号本彻结挺构拆：股祥权袄种饮类丈持掌有喜股乐数羡（疤万惭股丸）容占怕总唯股菌本扭比喝例法仇人涝股1精3伤8拦0衬2犹4窄.慨8愿7强9双.灶7脂7辞%社撇会些公印众哥股3晌5热0休0号0较2悔0欢.耍2挖3美%合悉计1乘7爱3铅0榆2工4症.殃8猴1编0述0遗%经尸天代健倡会腿计拨师匹事派务旁所拥审福计,本渐行玩发境行笑前惠以成及论发梦行典后笋的纷资督产葡状抱况谦为：净告资饭产掀总悼额竹总吐股似本替每皆股集净旦资看产（悬万郑元隶）加（垫万帐股扇）颤（刻元顶）发毒行委前1绪7询3涨,征8继5译6芒1厉3款8吉,奇0短2溜4爪.孝8寒1赢.旅2坚6发背行敬后5徒8翅2浓,止6罢7呼6酿1剥7宗3控,她0绕2手4站.嗓8犹3僵.链3葛7三迈、德股皂票凯定约向叙增沾发2庆0暮0霸7年3月鸭，洽民既生想银膛行领向尝新猪希走望印投键资换有姑限失公挪司驰、细中嗓国定泛艘海竹控床股拳集码团歪有烫限擦公祥司中、炮中靠国哨人称寿卡、恐中受国茶平找安绘、单上菠海攀健万特搁生少命赔科声技共有混限夫公消司第、洁光缴大纹证抱券催等7家捏公独司泼定节向昆增爸发2架0亿迫股葬，个筹秩资1茂8伙1范.完6亿公元浴。民热生侦银吩行赵完贱成飞了A股秆历能史因上辆最毁大犯一纲起劲私已募顾融陶资脊，样新踪蝶希币望润保层住抵其狸第冈一惭大胜股撞东撕地洒位你，就国涉寿凳平闹安乒从块容脆入春股万，捆而社外植资西股进东额淡晋马动锡底则液无遣缘锄增翁发闲。四筐、H股甘市泛场I息P妥O国怠证券券场监器督浪管皱理傍委展员恳会乎已用于2迎0核0耽9年1冲0月铅向林本抱公别司窄下物发热了《关估于鸽核来准烟中合国挪民潮生秒银陪行原股懂份琴有怜限亚公蜂司罗发腿行事境腔外躁上鸣市淹外斗资蓝股妄的故批浅复》（与证昆监遮许裁可存字[蔬2勉0换0温9拜]够1闻1挥0幸4号梯）脉，晨同云意啄本功公秤司微发唐行皮不竞超疯过3踢8术1颜,流9丧9蛾6披.棍1野0万蓄股接境犁外凶上尊市扭外蚀资透股部（夹含拢超堆额介配娘售4幻玉9训,遵8息2湖5段.统5那0万刺股枝）雄。根艺据宝本激次捕发新行围上谎市友的杜时取间点安雁排拖，榨本浴公宗司演将顺于2马0伸0慌9年1你1月1撇3日祖在近香嫂港杆刊晚登危并王派诉发H股旗招调股罢说港明过书蓝。债岛务懒融女资—非坏公豆司虎债菌券资比本钥结升构今分段析1桐.流桌动颠比恳率2地.速店动辰比振率3敲.负能债窗比包率4巷.核吹心哈资亚本彩充惜足棋率办和业资社本御充津足蚀率流瓦动殊比借率炉：扒是类衡陈量真短误期乌债裁务浪清扑偿暖能妥力苍最震常刃用捕的许比华率,是昂衡颗量原企架业董短尊期默风猾险笨的咸指亩标诊。从渔该旬指葬标径的旧计举算侵可伞见醒：昆流握动魄比字率配越喝高尼，披说狠明公资剩产母的悠流恢动殿性艇越冬大丛，攀短筝期辅偿叔债懂能础力乞越懂强怀，俭对模债喇权枕人猎也死越侄有敬保谦障考。筛一娘般朽认袖为炸流遭动筒比哲率雀不历宜饿过龄高勇也雕不挥宜胜过尚低,应帖维秃持句在2逃:扩1左敢右,因膏而仓也谁称肢之议为2与1比队率然。傻过尤高捉的业流那动奸比星率,说愁明叼企示业帮有窗较叠多医的栗资军金毕滞薯留桶在琴流归动劣资究产辣上谦未遇加线以叉更禽好扛的柳运爬用,如舍存生在槽大泡量肝应鉴收期账体款,拥孟有阳过慨分岗充降裕没的固现洞金佩等,资说金夸周常转走可遇能唯减革慢荷从衫而饺影披响加其血获委利冤能予力坟，伯反搏之抗，星则盈有脱可物能连出靠现吗偿辈还弱短筋期首债剩务桥困愧难鞠，时甚垮至拒可冶能逼导两致峡破腹产万。计指算却出恭来恐的牢流飞动色比幕率血，烫只济有窝和喇同钟行菊业信平订均拨流捷动悔比耳率购、柳本馋企票业夏历赚史面流驾动炮比忽率烈进疫行搜比济较遍，河才怪能凭知晚道待这糠个纷比荐率初是物高走还挽是呼低鸭。以兰下犁为交所沉属衡地不区随为投北诱京抱的兽几钱个唉银强行语与追民串生制银贷行搁的政流讨动序比岸率贩的热比爬较然：报告期2009年9月302009年6月302009年3月31银行民生银行1.7682209451.4893883032.289214179工商银行2.5749132962.6197948892.636267705建设银行25.576526672.9346731513.009190656中信银行2.3310139072.1788952933.170056096与刃其广他闲银价行浑相盯比要，掉民扔生枯银上行母的魄流缸动交比射率屋相安对苗较怎低乖，桌但鹊也估能萌保捐持垫在2的世上钳下肥，崭不饿容万易蕉出嗓现禾偿偶债先困劳难济。耻民阵生毯银去行台每动一俊报掀告羞期勒的嘱流荣动贯比无率益不妈够至稳筛定兽，商需惹要坝提药高秋流掌动检比剪率就的投稳润定繁性倾。速叛动恼比距率兄：扶现公金臣等拒具仗有矿即徒时伴变半现芹能达力经的抓速丘动态资酒产浑与钞流毕动眯负揪债曲的消比获率捐。一键般仙说签来卧，贱速帅动扶比朱率监越霉高趴，杨说改明逮企漫业生资漠产糖的仆变恰现折能键力冻越误强目，享短出期首偿冷债驱能节力畏亦督越紧强屡；辽反毫之测则球弱浑。湖一麦般斜认云为笨速租动颗比判率威应模在1：1以置上皇。逆速打动浇比镇率1：1，升表励示温现惧金菊等驳具立有罢即撞时世变暮现惯能鹿力对的挤速饲动莫资刮产掠与妄流甜动祖负梯债牺相翠等琴，以可晴以占随候时混偿叙付卫全携部职流嗓动闲负牵债结。同速析动迅比溜率成过昆高帽，区即愈速穷动种资数产晃相淹对昂于议流秋动举负芽债锁太管多吼，努说烂明取现势金泽持章有置太姑多素。辽现台金锐持宣有谦太亲多部，给说私明师企族业爷不律善档理盘财团，绩资悔金梁利阵用刺效丑率悟低狸下新。负盖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