某电工公司财务报告

1特变电工股份财务报告分析凡系别迷：会雀计系肾专业粮：会耳计学讨班级奔：题20船0忙7揉—陵4驴退班刮姓名委：凌盼嘉阳悉财务董报表事（简逮表）矛资产兼负债哲表焦20捕09禾年想12锁月凝31唤日究编制个单位帜：特橡变电篮工股丢份有阔限公揉司么恶级躲材麻戴控吐帆谨蹦传来宪单位户：元扇敢币种慰：人他民币项目期末余额期初余额流动资产:货币资金4,364,553,125.253,470,106,847.41应收票据404,777,477.52242,634,330.40应收账款1,918,636,390.911,708,343,482.97预付款项1,378,587,219.551,822,778,960.49应收股利60,000.00其他应收款198,747,586.19149,100,070.63存货2,766,083,196.592,588,548,032.36流动资产合计11,031,384,996.019,981,571,724.26非流动资产：可供出售金融资产90,846,800.0041,000,000.00持有至到期投资39,000,000.0039,000,000.00长期股权投资647,969,641.04611,425,812.16固定资产4,728,553,441.112,412,891,506.71在建工程1,359,912,991.181,289,109,308.28工程物资1,678,588.8755,943,957.07无形资产945,961,324.24683,926,401.63长期待摊费用6,330,256.064,381,831.17递延所得税资产16,309,442.1733,394,957.89非流动资产合计7,836,562,484.675,171,073,774.91资产总计18,867,947,480.6815,152,645,499.17流动负债：短期借款616,365,966.82512,889,398.00应付票据1,155,634,087.22236,807,623.70应付账款2,316,164,320.411,564,163,153.78预收款项2,964,056,937.213,803,222,145.47应付职工薪酬24,436,360.7116,431,427.54应交税费155,037,327.7497,667,821.65应付利息2,658,082.19应付股利4,436,745.164,215,622.74其他应付款222,399,538.32232,140,473.10一年内到期的非流动负债447,010,000.00105,000,000.00其他流动负债400,000,000.00流动负债合计8,308,199,365.786,573,007,599.41非流动负债：长期借款1,606,030,000.001,988,993,700.00长期应付款7,989,114.008,084,037.50递延所得税负债73,379,703.259,741,602.69其他非流动负债906,165,791.55647,306,592.50非流动负债合计2,593,564,608.802,654,125,932.69负债合计10,901,763,974.589,227,133,532.10股东权益：股本1,797,375,723.001,198,250,482.00资本公积2,061,059,613.952,072,205,780.47盈余公积310,557,727.80204,219,156.02未分配利润2,802,555,310.721,739,703,228.32外币报表折算差额-9,400.00归属于母公司所有者权益合计6,971,538,975.475,214,378,646.81少数股东权益994,644,530.63711,133,320.26所有者权益合计7,966,183,506.105,925,511,967.07负债和股东权益总计18,867,947,480.6815,152,645,499.17添利润侄表哥20擦09脑年秆1纪——桥12革月药编制员单位椅：特播变电浊工股菊份有银限公敬司筝伴仅贺食悄榨深督厌稻参捡愚轮单位晒：元权阔币种宗：人挠民币项目期末余额期初余额一、营业总收入14,754,293,043.0212,518,932,193.68其中：营业收入14,754,293,043.0212,518,932,193.68二、营业总成本13,082,423,490.5711,446,943,704.79其中：营业成本11,335,131,282.969,955,614,369.38营业税金及附加67,534,148.5556,221,932.01销售费用876,781,123.06740,460,811.96管理费用633,461,765.46488,514,463.24财务费用132,990,174.57145,702,014.95资产减值损失36,524,995.9760,430,113.25投资收益（损失以“－”号填列）68,522,256.81116,008,581.82其中:对联营企业和合营企业的投资收益54,748,944.8732,271,868.06三、营业利润（亏损以“－”号填列）1,740,391,809.261,187,527,137.28加：营业外收入112,550,559.5955,756,533.79减：营业外支出26,189,568.0528,289,669.38其中：非流动资产处置损失5,028,896.1912,196,654.29四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）1,826,752,800.801,214,994,001.69减：所得税费用247,446,181.59136,134,008.26五、净利润（净亏损以“－”号填列）1,579,306,619.211,078,859,993.43归属于母公司所有者的净利润1,528,665,798.18962,625,450.40少数股东损益50,640,821.03116,234,543.03六、每股收益七、其他综合收益348,319,578.48288,773,383.09八、综合收益总额1,927,626,197.691,367,633,376.52（一）归属于母公司所有者的综合收益总额1,876,985,376.661,251,398,833.49（二）归属于少数股东的综合收益总额50,640,821.03116,234,543.03拢现金演流量泰表这20蚂0争9键年寄1确—挥—畜1渗2肾月谋编制雹单位点：特半变电托工股葱份有部限公看司久衫鸟傲闭社盘脸短企牧拌烦旧雅单位猴：途元录路炊币种施：人券民币项目期末余额期初余额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金14,324,709,620.2414,535,907,989.07收到的税费返还134,743,379.22108,072,276.63收到的其他与经营活动有关的现金176,846,012.33201,407,851.73经营活动现金流入小计14,636,299,011.7914,845,388,117.43购买商品、接受劳务支付的现金10,429,710,283.7710,531,878,192.25支付给职工以及为职工支付的现金586,135,247.64487,243,731.01支付的各项税费835,281,184.18787,188,050.94支付的其它与经营活动有关的现金785,157,665.46669,241,557.66经营活动现金流出小计12,636,284,381.0512,475,551,531.86经营活动产生的现金流量净额2,000,014,630.742,369,836,585.57二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金10,643,816.7568,350,613.44取得投资收益收到的现金18,683,052.945,690,520.60处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额5,110,118.416,012,588.85处置子公司及其他营业单位收到的现金净额138,140,126.25收到的其他与投资活动有关的现金157,844,500.00523,764,523.08投资活动现金流入小计192,281,488.10741,958,372.22购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,642,754,297.432,524,065,949.73投资支付的现金124,166,710.11681,406,173.84投资活动现金流出小计1,766,921,007.543,205,472,123.57投资活动产生的现金流量净额-1,574,639,519.44-2,463,513,751.35三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金273,452,300.001,719,186,443.06其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金273,452,300.00201,517,000.00取得借款收到的现金1,792,011,048.622,882,142,146.70发行债券收到的现金398,400,000.00筹资活动现金流入小计2,463,863,348.624,601,328,589.76偿还债务支付的现金1,722,605,558.502,244,974,103.44分配股利、利润或偿付利息支付的现金271,143,186.08224,212,734.64其中：子公司支付给少数股东的股利、利润2,454,290.006,466,000.00支付的其他与筹资活动有关的现金1,034,037.50601,600,000.00筹资活动现金流出小计1,994,782,782.083,070,786,838.08筹资活动产生的现金流量净额469,080,566.541,530,541,751.68四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-9,400.00五、现金及现金等价物净增加额894,446,277.841,436,864,585.90加：期初现金及现金等价物余额3,470,106,847.412,033,242,261.51六：期末现金及现金等价物余额4,364,553,125.253,470,106,847.41叛特变润电工怀股份军有限质公司洽财务棵报碗告分陷析翼财务快报表钟分析朗的目屈的及乒意义忠1.雪1柄财击务售报表渡分析恭的目鞠的伪财务添报表功分析皱的目却的可怠以概炮括为伐三个霜方面屑：评炕价企胞业财醒务状词况和铸经营情成果希；预突测企晴业未酒来的妇报酬闻和风密险；通检查悦企业涨预算唐完成驼情况洋。组

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呀财务酱报表盐分析伙的意拦义，绕是以雅财务絮报表恶为主浑要依筑据，退对经宽济活埋动与圾财务忌收支讨情况衫进行逆全面尚、系锹统的毫分析棒。它什属于偏会计逗分析美的重妹要组柱成部俊分。柄会计症分析旧一般眨包括蚂事前摘的预母测分架析、棚事中辟的控尊制分罗析、效事后绘的总匀结分恼析。黑财务矛报表拔分析哄属于立定期滴进行块的事污后总柳结分彩析锁。职偷资产尼负债殃表、健利润坛表等坑财务外报表楼能为丘国家砍经济著管理政部门期、投进资者明、债惯权人恨和本采单位柳内部速提供够该政单位聋财务翼状况氏和经谊营成盒果的姻概括鬼性资舟料。熔但是企，具要进解一步斑了解尘该单悄位经委济活液动中外所取吗得的葱成绩糕和存盾在的必问题制，进劣行有馋效的种经营彩决策肾，仅夜仅根韵据上伤述财恶务报哪表提财供的地资料蹦是远踩远不押够的邮，还旅需要古对财遵务报景表所锐提供酿的数日据进瑞一步虹加工解，进葡行分尚析、惜比较驳，得稳到经醉营管台理和化经营爹决策爪所需喘要的曲经济两信息群。例颜如资仰产负稀债表跌是反翻映企灰业某伴一特美定日茧期资煌产、代负债障和所栋有者把权益泊及其喜构成输情况初的财睡务报配表。迟但对禁债权势人来饱说，闲最关足心的佣是了秃解企咱业偿搜债能虫力。痕说明赞企业承偿债天能力攻的资著料在谨资产团负债非表中咱没有目直接坝列示石数据匙，利戒用资如产负欣债表词中的讯资产筋项目播和负罪债项找目的若金额赢进行爬比较信，则常可以迈计算骨出资淘产负罢债率被、薯流动掌比率圣和速涨动比哭例等野评价置企业掏偿债助能力惯的财喉务脑指标瑞，从常而清廉楚地霞了解肿企业渗的偿士债能叹力。封所以纠，通首过类他似这叮种具舱体的嗽分析栽比较翅，可周以全闪面的灶深刻崭地认正识一散个单监位的尽经济样活动耳和财层务收导支情针况，末正确油评价妙经营泼成果称，明改确问古题和灾原因炸所在逗，促车使该现单位痒制定梁出有忽效的纷改进助措施够，提万高管轧理水演平，鸡促进伐生产训经营仅正常耍发展与。僻各种应财务模报表板能集互中反炒映企杂业、赖事业酸、行炊政机垃关等尚单位鼻的资旅金状炸况、桶财务低收支备和财谎务成洒果等棒重要络的会映计信追息。厘但是英，为党了综孤合考膊察其招经济略效益竟，还遵需要芦将投银入与释产出芽、所骗耗与居所得术进行彻相互炮比较震，以棕便判淘断经许济效枪益的陷好坏贩。例医如骨，利傅润表朝是反驻映企求业在绢一定闪会计尖期间池的经药营成显果毒及其享分配鄙情况守的财术务报袄表。彻但对拢于投廉资者辣来说渗，戒最关洽心的膝是了已解企歼业盈恐利能瓶力。烟而企厨业实左现的槐利润势总额如的大煤小，锈并不急能直重接说牙明企符业盈伤利能党力的狸高低贼。利苏用利袄润表讽和资罗产负狐债表窗等有地关报淘表项苍目的给金额接进行梨分析哥和比撑较，猜便可蛇以计傍算出阿净资惠产报四酬率旦、销谁售利慢润率打和成孩本费研用利胀润率鱼等评刊价企老业盈段利能贯力的蜡财务执指标誓，从渔而清撤楚地庙了解鞋企业帮的盈歇利能则力。洒所以皂，通彻过经革济效岔益指滔标的筹计算用和分愉析，烫便能少较正姨确地够评价劣企业完的经至营成隐果，画并为亩进一霸步增煤产节颈约、然增收飘节支伙、促蒜进经絮济效秘益提赌高提涌供科黎学依街据。盖2植．财黑务报沸表分诱析的芦具体揪内容属2.敲1妈偿债艰能力券分析素2.毫1.狂1讨相关就公式宗及图烘表见流动步比宋率翻=评流动婶资拌产跪/逝流动壶负资债奶*1巴00乱%裙速动盆比分率授=育速动燕资城产锯/箱流动商负医债哪*1右00散%让现金辩比枯率鼻=游现金额及现逗金等悔价战物矩/将流动庆负澡载绩*1经00订%圈资产生负债筒率掉=插负债洽总零额矿/卖资产鉴总锋额菌*1璃00玻%意产权怜比鸡率神=鸽负债召总及额活/垃所有肠者权瓦益功*1剃00踢%流利息灯保障韵倍超数项=狼息税趟前利金润能/湖应付沾利挖息腹=仪（利铜润总薄额爽+昆利息握）僵/榆应付要利妹息日*1溜00坐%允表物名2闭—惜—块1旺乱章皱晕特变挥电工貌股份耕有限低公司摩偿债喇能力孤分析捆表年度项目202120212007流动比率1.32781.51861.2271速动比率0.99481.12480.8622现金比率0.52550.52790.3669资产负债率0.57780.60890.6675产权比率1.36851.44491.9514利息保障倍数687.245425.418407.367沿注毒：胁1衡）浓—完—铺3时）为划短期百偿债痛能力伴，皆4箩）输—腾—晚6耗）为竞长期李偿债垒能力谊2.策1.忧2旁棵分析怀齐虑权从票表敢2酸—秘—完1教可以场看出塔：控1骨、短猪期偿坊债能少力跃①辱该企淘业的督流动程比率洪低牌于懂2:污1税。超这项土比率逝是评帖价企忆业用愤流动同资产纷偿还雹流动举负债仓能力迹的指结标，赖说明瓶企业君每一失元流巡动负俯债有淘多少醉流眼动资陷产可择以用殃作支带付保葛证，段一般鸭认为月，流死动比庆率攻为现2棍：伸1配对于裁大部苗份企朋业来织说是垮比较经合适意的比岩率。多这是片因为阁流动制资产波中变莫现能题力最同差的单存货朽金额险约占住流动自资产夸总额胀的一声半，莲剩下惊的流阻动性春较大泥的流萍动资晃产至服少要么等于患流动课负债任，企趋业的因短期叮偿债兵能力歉才会香有保哨证。慌流动土比率东过低些，企肾业可捆能面速临清静偿到榴期债旬务的犹困难层，流城动比秒率过竹高，获表明亲企业菊持有焰不能携盈利惹的闭蜂置的类流动赵资产绸，企遮业资逆产利庸用率纹低下介，管欲理松洽懈，砍资金挽浪费罪，同彼时表件明企犹业过嚼于保坐守，彻没有览充分思使用慕目前南的借哄款能晌力。基本企追业栏该指耳标介避于尝1踩和刘2做之间斧，略豆低于徒标准叔，受窜经济塌危机爬的影庙响向失外借脖款较裁多，仇短期妄偿债悟能力片下降兼。难②阿速动税比率瞎是从致流动缠资产验中扣胀除存间货部刮分再栗除以萝流动城负债策的你比值丽，由倾于流劝动资牛产中她存货磁的变陷现速盐度最旧慢，孤因此东把存腊货从有流动蓬资产稠总额引中减仔去而岂计算蚕出的喊速动痒比率寻反映喇的短敬期偿询债能玻力更窃加令云人可泽信。敲一般铸认为尝，摧1蓬：留1算的速来动比悼率被许认为址是合显理的午，它上说明寇企业佩每择1孕元流鲜动负劲债葵有姿1段元的誓速动悉资老产雹(语即有局现款厨或近饰似现存款的吊资铃产只)亦做保草证。肉如果吵速动暂比率论偏高慨，说积明企益业有思足够闻的能摇力偿刊还短事期债叶务，弄同时普也表桑示企朵业有丰较多已的不壁能盈蜡利的刊现款议和应届收账丝款，且企业帖就失愧去了菠收益壤的机酱会。古如偏乎低，枯则企染业将慧依赖钳出售思存货喘或举浑新债蚁来偿渡还到雁期的杆债务灾，这宰就可径能造帆成急杠需出蛮售存光货带泉来的先削价免损失嫁或举据新债访形成郊的利恳息负凉担。帆但这场仅是武一般纸的看叹法，畅因为大行业要不同畅，予速动待比率责会有施很大众差别告。粪本企惊业该张指标循略低裂于您1:狠1德但是乞接近鸡，辩从降0外9榜年速触动比小率看出企业暑有较抱强的啦短期痒偿债袖能力举，但洞是边与荒0饥8宾年相导比下渡降，茧且小咱于荷1秆，说腔明受莫经济如危机脉的影牵响向膛外借搞款较幕多糕。肆③倡现金削比率栋通过给计算习公司私现金或以及越现金大等价惧资产徐总量浴与当苹前流泉动负若债的乱比率培，来物衡量脾公司赢资产延的流晓动性煤。它姻将存虹货与嘉应收位款项草排除给在外抬，柄也就易是说拖，现鉴金比日率只挑量度跃所有逼资产车中相马对于鲁当前敌负债电最具虹流动锹性的张项目怎，因砖此它稻也是不三个评流动纽性比抓率中改最保船守的浴一个模。反血映出转公司氏在不言依靠自存货征销售叨及应芳收款垦的情踏况下释，僻宋支付忘当前糕债务域的能仆力。完现金锯比率钉是筛速动偷资产然扣除稻应收恼帐款笑后的慢余额宝。速教动资障产扣状除械应收魔帐款鹿后计燥算出趋来的崇金额予，最圣能反复映企析业直究接偿畜付流朽动负茧债的士能力挽。现毅金比患率一籍般认扩为耽20诚%消以上酒为好迁。但圣这一绩比率枪过高冷，就愚意味居着企姿业流设动负兄债未卵能得熟到合碰理运听用，萝而现球金类似资产雹获利迟能力嫌低，牵这类照资产蜜金额停太高跪会导数致企策业机惰会成驰本增务加。岩本企遵业的艘现金恩比率步基本柱在兔20芽%藏左右喷，说助明企蛋业的疯资金古得到危了合蜂理的盼运用葵，现说金类红资产块获利察能力肺较高值。从我流动庙资产哲的总刚体情耗况看彻本企谅业的袖短期床偿债铜能力舌较好挤，但属是受丧经济巨危机歼的影键响，昏各指稍标均控比往美年下售降龟。奖2睡、长挠期偿价债能咬力待④哪资产筐负债亭率是怪负债毯总额嫩除以龟资产副总额条的百笋分比喇，也响就是超负债虾总额雅与资核产总介额的押比例恋关系皂，资勾产负据债率见反映柏在总蛛资产限中收有多祥大比角例是孟通过衣借债书来筹肉资的绍，也弹可以俊衡量粒企业牲在清自算时餐保护补债权宋人利起益的降程度邻。这钞个指橡标反遭映债漫权人殖所提词供的倍资本块占全衰部资漂本的旱比例现。兵一般殿认嘴为榴50素%赢比较谦好。仍本企打业该额指偷标府0猜9佩年雨在赛50勤%滤左右糠，膜和虏0笛8啦、郑0皮7李年度低相比岔有所志下降朽，说托明企先业朱0村9台年的湿举债穴情况曾较好迅，借辛款金俭额与敬次数鞠下降访。长肾期偿比债能杂力较匀强盏。谣⑤虎产权随比率仔也是享衡量垦长期侧偿债盖能力旦的指梁标之续一。肚这个奔指标舒是负匀债总伙额与厉股东姓权益溜总额限之比碧率，棚该指运标反烫映由电债权拘人提溜供的仙资本挣与股品东提献供的颤资本浊以相秩对关介系，齐反映弟企业芽基本真财务存结构穿是否淋稳定腰。一化般来肆说，罗股东腊资本堵大于东借入疲资湿本较痰好，舟从股桐东来决看在微通货洁膨胀仍加剧拣时期赞，企掉业歌多借哈债可慰以把裂损失积和风饿险转会嫁给侵债权共人幅；辟经济顶繁荣去时期久，企们业多陪借债粒可以盛获取闸额外尾的利株润千；貌经济带萎缩涝时期铁，少行借债棒可以误减少妖利息禾和财在务风塞险。观产权娃比率温高是泰高风森险高孩报酬绿的财扩务结皂构。只产权捞比率判低是扁低风斯险低惧报酬篇的财珍务结滋构。协该指草标同锡时也筹表明削债权规人投染入的捉资本向受到郊股东宏权益塔保障抚的程委度，安或者碰说是裙企业绩清算火时对民债权壶人利曾益的肆保障充程度点。本思企业围的产霜权比块率显搁示股耗东资石本大玩于借奖入资柱本，抵企业搜基本从财务环结构催比较难稳定鸣，所受有者笑对债妙权人麻出资绞的保策障程肚度比博较高诵。环⑥水利惧息保肾障倍辱数指揉标反涉映企疑业经棕营收级益为技所需遮支付垦的债亡务利桌息的俗多少搅倍。关只要要利座息保忽障倍灭数足代够大蒸，企鲜业就肃有充途足的温能力育支付佛利荐息，收反之乓相反顶。壶局利息荡保障开倍数卡的重术点是息衡量艰企业刺支付歌利息体的能统力，篇没有旅足够航大的舰息税浩前利状润，抢利息旁的支皇付就弊会发区生困仓难往。倍缠利息遥保障芳倍数失不仅是反映筝了企气业获廊利能蹈力的跳大小岛，而摔且反贺映了霜获利萌能力狮对偿爸还到捷期债凡务的贱保证核程度慌，它蜘既是盏企业际举债订经营伯的前睁提依希据，筐也是庆衡量脸企业旗长期逢偿债认能力玩大小赛的重斜要标晓志。岔要维勿持正垦常偿骂债能屋力，农利息影保障直倍数蚁至少转应大超于麻1巡，且期比值环越高财，企膛业长纤期偿企债能税力越丙强。叼如果失利息闲保障战倍数陕过低殃，企雹业将微面临耐亏损毛、偿库债的圣安全傻性与惑稳定蛙性下慨降的帽风朽险。竟本企发业的亚利息态保障辉倍数昼大序于啊1寻且均铺已过音百，帝说明虏本企抛业的割长钢期偿计债能缎力很肥强，灶偿债绣的安膜全性术很高树，风鲁险小毕。拣而且义该指鹅标的额数值刑在逐斯年增钟长，盈说明胁企业涝的偿结债能此力越熄来越展高，宿切安头全程庙度越寨来越软高。抄2.桐2指袜获利浊能力猾分析歪2.海2.篇1让艘相关貌公式少及图述表邀营业潜利润印率脖=轿（营畅业收扁入惰-返营业跌成液本姥-盈营业星税金煮及附码加吹-烛管理伯费用库）趋/分营业个收入续成本遇费用际利润热率详=罪利润皂总社额柄/嚷（营笨业成原本沙+型期间营费用搁）询总资仙产报趁酬举率战=友息税傻前利讲润绪/骂平均匀资产赔总额翁净资悄产收罗益释率格=蹲净利世润片/图平均箩净资牧产总悼额诸表筹逼2麦—秘—能2雅毙梁特变洽电工勒股份欣有限碍公司忧获利伶能力刃分析搅表年度项目202120212007营业利润率0.18420.10490.0998成本费用利润率0.14080.10670.0831总资产报酬率0.10740.09650.0993净资产收益率0.22740.18460.2183舰2.鲁2.淘2潮分析从表2——2可以看出：①偏营业盐利润笛率是忙指企添业的跃营业直利润名与营监业收练入的巧比率音。它含是衡芒量企不业经参营效科率的借指标桐，反础映了际在不若考虑集非营香业成若本的什情况谱下，赤企业喇管理千者通交过经察营获通取利备润的夸能力躁。营辨业利初润率再越高沾，说练明企洽业百锋元商壁品销央售额菊提供末的营歌业利沿润越她多，迷企业虏的盈译利能怪力越锦强；塘反之匪，此检比率咳越低暖，说发明企琴业盈唱利能泄力越怕弱。回本企址业的直该项反指标春在逐胶年增王长，额说明锣企业小的盈灯利能汤力肺在不守断增筒强，聚企业认的营糕销策剑略适怜合企逐业的白实际遥情况悉与国次际国织内的牺消费规水平包，获沈利能毒力强您。爆②乖成本条费用盆利润膨率是嘴企业周一定晚期间赛的利撒润总昏额与阻成本钳、费见用总于额的妨比率蜓。成嘴本费炊用利妈润率参指标卷表明森每付屈出一偏元成纸本费习用可猾获得构多少箱利润暮，体龟现了纵经营辉耗费声所带肿来的竿经营透成果傻。该树项指闭标越旗高，傲反映佩企业弯的经乘济效见益越防好。每本企撤业该库指标己在逐绕年上梁升说贸明企投业的祸获利堤能力托在逐碑步上经升，捏进一竞步体弹现出者企业福的内模部管旅理与束营销估策略告的优目良糟。躺③鞋是指嫩企业健一定津时期讽内获谢得的亦报酬荡总额底与资辩产平偿均总医额的冲比率芽。它珍表示栏企业阅包括悼净资梦产和遣负债刷在内压的全遣部资型产的摔总体略获利药能力走，用酒以评浴价企貌业运籍用全岗部资章产的蹄总体鞋获利捧能育力，疮是评牌价企渐业资鹊产运匙营效疤益的尽重要更指标秧。该佳指标蓝越高催，表境明企羊业投旧入产时出的盛水平赚越好腾，企改业的漂资产崇运营宵越有蜻效纹。饥本信企业聚将是此指雄标与监市场补资本顷利率勇进行遮比较裁，该扛指标圾大于计市场揭利率盖，表魂明企询业可对以充列分利僻用财谎务杠参杆，誓进行鸽负债迷经营埋，获呆取尽太可能踪多的茶收益翅。赖④激净资婶产收忧益率竭是净叹利润止与平钞均股壤东权魂益的祥百分积比，糠是公颜司税花后利俩润除灰以净其资产意得到伪的百吹分比厦率，证该指蓬标反雅映股缎东权绑益的腊收益叼水平宋，用防以衡把量公神司运维用自四有资肯本的除效率殿。指甘标值深越高桐，说钓明投锹资带兵来的透收益坟越高续。净间资产非收益烫率可济衡量芽公司闭对股籍东投虎入资飘本的直利用纺效率异。它下弥补湿了每借股税搏后弊利润记指标忘的不湿足。惨本企吹业该恐指丢标剧0怒9旧年比华过去哭两盖年有爹所提杂高，瞧说明填企饰业城0漫9坏年注纯重了盆自有彼资产蚀的运构用且鼻效率啦较高挨。营运能力分析相关公式与图表总资产周转率=营业收入/平均资产总额流动资产周转率=营业收入/平均流动资产总额应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额存货周转率=营业成本/平均存货余额表2——3特变电工股份营运能力分析年度项目202120212007总资产周转率0.86740.89420.7998流动资产周转率1.40431.49321.5572应收账款周转率8.13597.96647.0656存货周转率4.23404.31834.06122.3.2分析从表2——3可以看出：①总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产利用上的差距，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。销售能力越强，资产利用效率越高。本企业09年的总资产周转率低于08年，说明该企业今年总资产的营运效率降低，但差距不大，可能是由于这次经济危机的影响。但是09年该指标高于07年，也说明企业的总资产周转率是在震动中稳步上升的。②流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。通过该指标的对比分析，可以促进企业加强内部管理，充分有效地利用流动资产，还可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。本企业该指标逐年降低，流动资产周转较慢，可能有浪费和管理不严的现象。③应收帐款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率。一般来说，应收帐款周转率越高越好,表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流动快，偿债能力强。应收账款周转率越低，表明资信度越低，增大了发生坏帐损失的风险；同时也说明公司催收帐款不力，使资产形成了呆帐甚至坏帐，造成了流动资产不流动，这对公司正常的生产经营是很不利的。则表明公司奉行较紧的信用政策，付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价（机会收益）大于赊销成本时，会影响企业的盈利水平。本企业该指标在逐年提高，说明公司加快了收账速度，减少了坏账损失，降低了发生坏账的风险。④存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货成本被平均存货所除而得到的比率。存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。本企业该指标09年比07年提高，说明企业内部存货管理进一步完善，存货占换为先进的速度加快。但09年比08年降低，说明近一年的存货占用水平增高，应加强存货管理。2.4发展能力分析相关公式及图表销售增长率=销售增加额/上期销售额资本积累率=所有者权益增加额/上期末所有者权益3年资本平均增长率=【（期末所有者权益/3年前末所有者权益）-1】表2——4特变电工股份发展能力分析表年度项目202120212007销售增长率0.17860.13040.1179资本积累率0.34440.29530.40563年资本平均增长率1.02421.00580.9364分析从表2——4可以看出：①销售增长率是评价企业成长状况和发展能力的重要指标，是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志，也是企业扩张增量和存量资本的重要前提。若该指标大于0，表明企业本年的销售收入有所增长，指标值越高表明增长速度越快，企业市场前景越好；若该指标小于0说明企业产品部适销对路、质次价高，或是在售后服务等方面存在问题，产品销售不出去，市场份额萎缩。本企业该指标在逐年上升，说明企业的产品适销对路，对市场有充分的调研，市场份额提高，情景较好。②资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。该指标反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，是评价企业发展潜力的重要指标。该指标越高，表明企业的资本积累越多，企业的资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。该指标若为负值，表明企业的资本受到侵蚀，所有者权益受到损害，应引起企业部门的高度重视。本企业资本积累相对平衡，持续发展的空间大，09年该指标低于07年，说明09年资本积累下降，应付风险的能力下降，但比08年上升，说明企业已经采取相应措施，管理得当。③3年资本平均增长率越高表明企业所有者权益得到的保障程度越大，企业可以长期使用的资金越充足，抗风险和持续发张能力越强。本企业该指标逐年上升，说明该企业正在加强自身的抗风险能力，可供企业使用的资金逐渐怎增多，是企业有更充足的发展资本，能吸引更多的投资。3．特变电工股份财务状况总结通过上述分析，可以将特变电工股份的财务状况总结为：本企业的偿债能力很强，本企业的利息保障倍数大于1且均已过百，说明本企业的偿债能力很强，偿债的安全性很高，风险小。而且该指标的数值在逐年增长，说明企业的偿债能力越来越高，切安全程度越来越高。本企业的获利能力在逐步增强，企业通过优化产业结构，积极进行市场调研等方式来适应现在的市场，在经济危机的大环境下，企业的获利能力不降反增说明企业具有足够的潜力与发展空间。企业的各项周转率较高，随年度间指标大小有交替，但总体企业的周转率在不断提高，这样可以降低成本降低风险