招商银行内部控制

1浅谈招商银行内部控制——从招行收购永隆银行事件谈内控2021年3月，永隆银行董事长伍步高宣布将出售其家族持有的永隆银行53.12%股份，这一消息引发多家银行认购意向；4月初，招商银行董事会相关人士表示同意收购永隆银行之事；5月，招行竞购获胜；5月30日招行与伍氏家族签署协议，以每股156.5港元，共193亿港元购入香港老牌银行永隆银行53.1%的股份，成为绝对控股股东。在华尔街金融风暴愈刮愈烈之际，招商银行全面收购香港永隆银行在有条不紊地进行。招行史上金额最大的一起并购在不到五个月的时间“速战速决”。2021年10月28日，永隆银行在香港联交所暂停买卖交易，招行收购永隆银行的交易至此正式落幕。这起在次贷危机高潮期完成的收购案，能否在今后的整合中顺利完成过渡，成为业界关注的焦点……1招商银行内部环境分析招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。目前，招商银行总资产逾7000亿元，在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”的最新排名中，资产总额居前150位。招商银行在革新金融产品与服务方面创造了数十个第一，被广大客户和社会公众称誉为国内创新能力强、服务好、技术领先的银行。连续被境内外媒体授予“中国本土最佳商业银行”、“中国最受尊敬企业”、“中国十佳上市公司”等多项殊荣。1.1风险管理理念及风险容量风险管理能力的高低，直接决定着银行长期稳定的盈利能力和持久的竞争能力，进而决定着银行经营的成败。招商银行积极致力于风险管理工作，通过培育风险文化、建立健全制度基础、积极应用先进技术、培养和造就高层次专业人才等措施，实现了资产质量、风险管理水平和素质的提升。祸风险球管理胁是商宁业银替行的须生命吓之本哨，挠也准是招冷商银咱行核粉心竞狗争力念不断治提升毯的关抗键。页随着急风险洲管理泳要求原的不岭断变瓣化，隶招商敞银行拾需要雾更为姐复杂秘的风哪险管些理解购决方鼻案。回20闷04拆年，圆招商标银行锁是中禽国首治批安仿装第锹一代猛Mi彼sy绩s冻Op停ic牛s浸解决见方案涌的银恶行之掉一。羡M陵is妹ys季O黎pi樱cs孟R塌is蛙k约Pl拒us五是一网套完宾整的百风险隙管理跟工具肌，它肌可以丝帮助瓜招商录银行见在所居有的敞交易密情况庙下进启行历冶史模怪拟，基以及艳确定忽复杂叶的风税险限房制。众这一咬解决爹方案邀将可察以叙帮助桃银行稿减少朱资金危成本蚀、并陵通过己增强抽对银术行的欲投资抖组合融市场绸估值凉的准仙确性桌而提塌高回速报。膜20制07忠年念11行月图30阴日，被招商林银行屿应用全全球增应用塑软件饱和服白务公搞司玉Mi芒sy马s料公司枣提供垃的先宴进市凉场风跑险和携投资鲜组合翅管理深解决团方案蚕。这板一解细决方差案的委成功切实施岸，将烘增失强招旬商银奥行风搞险管嚷理的预能力稿，使输银行获能够网进入绞更多狭的业厦务增涨长领瘦域。肆1.缺2化董事除会及妖组织贡结构工（图起1绘董事鹿会及踩组织糊结构港图）雹1.偶3济主体堪中人鉴员的贸诚信念、道拍德价穷值观沙尾招商员银行也在总半行、悄分行理正确晃领导栋下，盾恪守齿“招护商银离行，知因您迅而变林”的廊理念仗，紧叙紧围奉绕“师信誉截、服烫务、过灵活说、创开新”换的宗叨旨，恋遵循龙“防刚范风赖险、驴规范殃经营训、改聋革创麦新、冷稳中名求进指”的趁指导非思想仪，秉沿承“有爱岗溪敬业昏，勤渐政俭习朴，默信誉壶至上圣，服杏务为煮本”脾的职奏业道三德标柄准，词发扬亩“挑汇战、拼自省槽、奉诵献”誓的企哪业文巩化，匹坚持出依靠扯良好纵的职纺业道纪德建率设赢叼市场膛、创顷品牌烫、凝样力量屡、塑即形象理，打测造了桃具有臭强大刊竞争轮实力帮的招俩行品抛牌,摘从成度立那套天起径，以并爱岗摄敬业现、团持结一巧心、偶拼搏液进取著、无弦私奉孩献的骄精神妇和共交同创真造的形一流拐的工浮作业摘绩和蹄社会遥效益涌，为沟集体即赢得余了无蹈数的膨荣誉红。置“客武户是靠上帝喉，客眠户永届远是顾对的京，客巩户错番了也革是对吧的。叛”这纯是每简一位规员工摆行动乖上的剃座右核铭，喷也是的他们尝“诚飞信高偶效”却服务饰意识亩在职寄业道顷德上雾的具免体体阴现。住经过镰长期杆的摸扬索与列论证鼓，他棉们把桃服务畅理解罩为“剃满足酷客户榨的金沾融需瓦求、值满足兼客户急对营代业环装境的粒舒适律需求睬、满袄足客叼户实演现自荣身价进值的齐心理惊需求寸”，肾更以物此推合出以豪“枣诚盾”字德为特物色的柱服务畅模式坡。后1.抗4姻员工突胜任呈能力裂招商嚼银行腰明确简特定梁岗位蹄的胜呈任能挥力水氏平，张即具汤备所障需的剂知识狠和技蜓能，禾在能姜力与罢成本闷之间角进行廉权衡饰、在已监督践的范肢围与烈所需松的能疗力水瞎平之口间进上行滚权衡裕。序招行姻素以恳创新浪和服洋务著察称，负“因麻您而顿变、很因势尽而变额”是刚招行疫适应皮当代合金融顿服务渣提出倡的新绸理念退。日六常良奔好的谁职业神道德隶建设基，使因员工赠们对仅这种姥全新顺的理乒念有丑了正榜确的途诠释懂，使推得分典行营声业部乏储蓄舒专柜播的管竟理有掀着独奇特而锐有效忘的方罚式，告使得蠢他们绘的经俊营能孔够不滔断取阶得同决业中唐不俗丧的业新绩。散1.微5效管理装当局称分配献权力晚和职煮责育权力甲和职遗责的承分配厦涉及释到个搅人和菊团队灭被授更权并淋鼓励关发挥砖主动慧性去燃指出惊问题馋和解储决问隆题的定程度盘，以斧及对劝他们刮的权宽力的乖限制烈。招烈商银俱行在撕环境酷管理无上作霞统一源规定帽，并响形成役制度讽化；鸟在内奋部管海理上邻，要绢把银唐行办料成“达三铁柴”银佳行，嫂坚持抬质量某第一镜，做星到定项期检合查、欢抽查绞、互击查与值定期舅看录会像相妹结合稼，并寄及时跨总结昏和纠拖正。孔坚持表每日羡晨会叶制度迎，由量员工李自己摇主持腾，总格结昨舰天，绍只为亩了更利好的绪今天王，促晋使员票工自暑我教治育，劲自我嘱约束刑，群纺策群欧力。鸦他们新制定耽了严脉格的任考评位制度彻，通甲过考怜核达摄到员厌工互零相取墙长补吊短，插互相傻促进深的目芒的，拆实现照业务波管理兄、市棒场开淡拓两熄方面老同步已发展此，健省全内庸部考摧核机挪制，戚顺应燥入世录潮流素，使托个人哭理财刃业务叠与国俗际惯屡例接帖轨，午从而胆在本踪地区晨银行犁业精激烈矮的竞仍争中输，长匪期独凡占排板头兵愈的位要置，辅在本奶系统交内也肌是独款占鳌算头。唱1.俊6尺开发荒员工荡的方邻式团招商葱银行浪组织残和开距发其求员工舟的方脚式包化括雇拥用、续定位妨、培僵训、故评价激、咨糕询、载晋升束、付获酬和插采取街补偿管措施督在内堆的人疗力资喉源业玻务向鹊员工信传达饺着有钓关诚冷信、样道德辰行为神和胜补任能恭力的状期望趴水平苍方面葛的信告息。盆2两目标洋设定偿任何把一个鸭企业谦，事必须踢先有纪目标白，佩确立约目标虾之后忘，晌管理蕉当局滔才能钥识别廉影响过它们饭的现歌实迫的潜妙在事僚项。弓企业坦风险拘管理紧确保宵管理搞当局锋采取尾恰当株的程顾序去蒙设定柜目标炊，确之保所控选定至的目每标支因持和什切合援该主屠体的鞭使命翅，并毙且与眨它的仰风险叼容量耻相一井致。领招商徐银行额根据斗自己颂的发秘展情洒况，咱确立扯了一贤系列压战略吃目标稼和相竖关目睬标。阵在董居事会刊的监捐督下眨确立刚的重士要战宫略目妻标有呼：怒发胳展以缘网上链银行税业务之为主繁的虚影拟银低行业为务；殃大胆引探索隆多元殃化、哥综合延化经牢营；何不失黄时机胀地开在展资驴本市健场的城运作郑；努灿力推庄进国布际化派进程间。辜此次们永隆太银行筑收购用事件羽即是菌战略搅目标眨和相斤关目疮标实这施的卵体现仔，纽是其紧国际距化发坚展益和巾综合贯化经植营留的重侦要里旨程碑涛，有港着重宫要的莲战略灶意义丑：若第一蹄，香器港市姐场是缠招行货海外鬼业务夕的桥抬头堡灭，收盲购永但隆银圾行有泡助于有招行催拓展妥香港样市场堂，深学入推冒进国激际化站战略标。替20织07甩年底它，永纸隆银伸行资肺产总侵额、送存款辉总额凡、贷澡款总苏额在案香港殃市场善占比赞分别肠为狂0.歇9%泉、芳1.插2%停和尘1.车5%议。兄腹第二战，永惕隆银削行业矮务经储营多寇元化负，赠20爹07曲年末抗非利侄息收症入占素比超泰过共36筛.3障%终，已视经接遭近国天际先倒进银锈行水采平。够同时耳，零狼售业瓦务尤区其是听按揭寨业务抄具有长较强遍市场肾竞争喷力，棕占有森香港句按揭企市场诞3%财的份辩额，卧稳居居香港酒中型被银行咽领先松地位差。并偿购永唤隆银尿行对疑招行纵经营汇战略余调整冤及保蚊持零登售银卖行业享务优罩势具共有积给极作晶用，怀有助杏于优今化招厚行的构业务航结构见，推悠动经缎营战茄略得的龙调整凤。凳助第三缸，有讽助于僵招行喘加快截综合嫩化经丘营步届伐。哑香港府金融棉业实据行混茎业经犁营，艺永隆符银行禽即是拣典型毒的银博行控茎股集不团，娃旗下碗包括板证券侮、信璃托、侄期货柏、财引务、郑保险汁等多偶家全窗资子券公司系。并厦购永冤隆银薪行能跳够一案举获惧得多皇个金苏融业呢务牌测照，仁并通蜡过其宣子公登司开阿展相竿关业临务运案作。傲第四退，有团助于探增强羡1+夺1芒＞域2幻的协炕同效虚应，善发挥富香港流与内默地联劈动优蔑势。存招行云和永聚隆银昆行网庸点的视互补广性、耽业务抬和客砌户的代互补区性都株很强灿。基犬本没宣有网梨点重霜叠，饰客户渔重复妥也较始少，牧并且扔地域拦和文熄化比现较接栗近。宾短期醉内，今收购锦永隆味对公宾司代08乏年的摧盈利庸贡献喉为谱1.腿79影%体；相盾对于迅公司口的投露资额偷，公宋司年怎收益赏率为辅2.勤21拌%壶，收块益率可偏低然。长们期看浓，香咏港银谨行的派控股索权是毅一种灿稀缺冈资源桐，特丈别是担通过比收购胆永隆探，招呜行能可迅速强扩大浩在香持港的痰经营定网点冒；公预司能种发挥孙地域觉优势亡，全达到鱼深港围的协令同效图应。揉基于肾以上补收购码永隆先银行慰的长戏期战塑略意挽义，由招商徐银行框紧抓紫此次坡机会业，决铺定收马购永委隆银王行。暖3若事项房识别挪事项缓识别怀涉及贡到从浆影响任目标悠实现愧的内奔部或粮外部既原因种中识菊别潜拜在的芬事项满。它步包括惩区分栽代表茫风险岩的事东项和耻代表思机会学的事姨项，仪以及傍可能果二者案兼有冶的事沫项。纵机会愁被反池馈到驻管理族当局科的战盈略或德目标济制订燥过程高中。家在对侧事项妇进行熟识别涌时，兵管理极当局西要在饺组织熟的全枕部范牺围内高考虑忘一系太列可唯能带许来风地险和告机会阔的内辩部和架外部蜘因素营。在悔此收吊购事罚件中厌，侍对永林隆银派行的紫收购融价格崭，招蒸商银逃行的场资产淘、权攻益、右筹资并投资旁以及惰磨合抬经营丈过程窃都存林在相酿应的雹风险碍，管腹理当侮局清披楚的僵认识轰和考音虑了锡相关拦的风圈险。泼4素风险项评估蛾、背应对村和对绘应的历控制彩活动托风险贴评估遵使主伐体能幕够考泊虑潜叨在事挣项影微响户其坐目标颜实现轮的程削度。览一般暗管理忆当局透从条可能律性和半影响躬性篮对事芽项进逢行评虽估，惜并且的通常篮采用抢定性魂和定咸量相聪结合执的方确法来沟实施甚。在悔评估射的过断程中张，拒一般兰个别跳或分叫类望来医考察井整个似主体砍中潜努在事派项的埋正面她和负必面影撇响。搅招商房银行焦在并咱购前屿收集肥了大悔量相鞭关银膏行并肾购案悬的资校料，适利用高了成丧本效岸益分屿析法粥、风悬险效技益分活析法惊和统旅计型带评价箱法等煌对此替并购高事件扶可能棍带来策的风浴险进蛇行充序分的蝇评估确。丰对煮收购索价格山，弦招行准根据爹尽职猜调查宅的结奸果，酸使用疑了股务息折哀算法担、可肢比交搬易先牌例分论析法救和控驰股权愉溢价针法等竟多种夜方法由对永颂隆银绕行进电行了韵估值棉。事在对快各潜洁在风其险进量行评设估后澡，管握理当拢局就集要进损行相唤关的山风险鸦应对喊，记招商思银行源和一墓般讨企业屠类似犹，采雁用钟应对失风险掉的方出法通别常有鞠：遭①回肚避风坛险。铸即退谁出会京产生怒风险肆的活寨动。沈风险析回避泻可能传包括沿退出蒙一条原产品防线、域拒绝朋向一毅个新敲的地华区市别场拓幼展，信或者怎卖掉估一个哄分部俯。迅②降酸低风疾险。棉即采扣取措闭施降丝低风达险的污可能准性或东影响妙，或扁者同鞭时降膨低两沿者。晃它几留乎涉夺及各裹种日保常的踢经营隐决策催。员③分有担风吗险。历即通培过转洒移来形降低酸风险欺的可衰能性淋或影奇响，细或者渗分担锈一部芬分风枯险。坐常见问的技组术包进括购爪买保里险产澡品、嫌从事梳避险释交易楼或外榨包一堤项业闸务活亏动。姐④承比受风予险。统即不兄采取冶任何核措施竟去干笼预风制险的洁可能俩性或骑影响割。犹招商补银行甲并购敏永隆侄银行堪这一歼过程摧并非虎一帆固风顺伟的，乱而在忌完成湾收购壶之后荒的经怎营整淹合过都程，衣招行伸也面屿临华着本各种狠各样付的风竟险。掠如何谅采取乖措施最，尽尼量降湖低风蛾险，勺是招完行一浪直在籍努力翻的事款情兵。主骗要钢遇到腰的篮风险酱与其领应对缘措施霉如下祸：叫4.队1医招商蔬银行猫筹资寿风险细因筹食资产徒生的革不确方定性路即为碎筹资糠风险暑。笼由于燕公司拼溢价蛋收购卫永隆帮银行题，招壶商收捡购后名的资铲本充红足率食下降员，军但旧招行辱的资杰本充脱足率障仍保金持在座8%皮以上妥。水面对漫这种苹筹资皮风险捷，换招行赔计划土通过取自己淡内部济的资腹源完升成此爆次收忧购，革并准售备选阅择通刘过发什行国夺内次命级债山、国洞际次棍级债除、国揭际可范转债泛，来渠提高挨资本钥充足升率。周招商野银行脆采取诉银团居贷款敬的方灿式进奴行筹桐资，础以便府在较汪短时珍间内寸筹措铺较大眼金额常的资璃金荡，并炊一次溉性获灭得长兽期稳顽定的颂资金洲，减威少筹蒙资事榜务，样有效裳降低劣了艇筹资披风险币。此喝外，瓣招行年做到胶加强犯经营真和资路金的抚管理扩，哲扩大伤企业拍影响门，进胶一步员增强盟企业袜的筹偏资能纳力制。宗4.似2暗永隆暮外币景债券掏风险仅外币篇债券烟是指杯以外拌币表眠示的哪、构泽成债误权债临务关凑系的娇有价寺债券易。债椅券风歼险指速债权黎人在榨法律少保护娇范围博内面伴临的吴债款巷损失态风险世。外戏币可剥转换输债券寻、大炼额可灶转让怜存单曾、商飘业票吃据非视为唯外币述债券隔进行虚管理页。外讨币债左券是按企业违获得胁外汇寄融资酒的重草要渠冈道之使一，绳外惭币债肃券与筑国内同银行贩外汇裤贷款善和国嚼际银榆行贷押款构费成了燃间接获吸收窝外资谢的三协大来惊源。贪在这或次的闸收购垒事件惠中猪，纠20马08年

芦年中该期末存永隆摊共持代有折傍24撒.9粪

绪亿港嗽元的穿美元央债券袖，其能中可治供出忙售类刻证券派10惭.9工8

支亿元泉，垄债务传抵押逃证券肆4.宫98括

宏亿元分，永翻隆至07册

廉年朵到午0春8

熄年上浙半年谎的资脏产减转值损璃失主卖要来疼自可突供出两售类锤证券谣，编07湖

盘年到兵08矛

乏年上郑半年相对可振供出掌售类粒分别捆计提挽减值亦损失恳4.近26闭

拿亿元粱和柔2.秀48手

村亿元兵，主山要来刑自债石务抵滩押证赔券减彩值计尾提，逐其中孕债务马抵押临证券做08体

拥年上盒半年喇计提猪2.证29哑

企亿元缠。岗为尽絮量减声少债反券损竟失梦，降存低风域险，决招行索要做贷到合决理充大分的绑债务倚抵押榴证券亩减值恩计提装，使广其超肺过胀债务说抵押留证券压账面旗净值糊。僻

趟截至雾20敲08芒

临年上食半年触末，袋证券沉投资熔中的陈债务弟抵押挎证券追净值叹4.智98向

伸亿元调，拨皇备覆监盖率漏41拥.9引%渣。而晚前船3

吐季度班永隆急银行燃小幅片亏损辨，虽都然公并司没坐有公底布季窄报，城但我弱们可办以判贡断亏摇损应晃主要宵来自宽债务偶抵押讯证券洒和其皮他次团贷风加险资赞产的播减值恒计提再。永达隆上抬半年雁盈利璃3.交5

醋亿港瘦元，吓如果津没有膝大幅撕减值伐计提秤，前倾3

蝇季度纸应有例5

羞亿左某右的灰盈利节。而栏根据胀招行健报表债，滩可以犯判断俭永隆悄前疮3小季度舞可能痒小幅喷亏损简，拐这说醒明永筑隆对拔次贷胞相关虎债券稳的减以值计仓提可冶能在析5

么亿以脂上，秩这已铺超过逢了债懒务抵鄙押证狂券算账面无净值烧。所绳以我船们判顺断目咸前永沙隆银术行对监外币亡债券芬计提竿的拨徐备已男较为浑充分台，可与以有颂效的者防御沿外币壤债券响风险内。测4.恋3镰无形荡资产场遇到啦的威医胁与赤风险描招商不银行怠在此绵次并波购事铲件中哈无形特资产脑遇到炒了一昼定的税风险塑。忆并购债永隆模存在款着一窝定的丸商誉竟风险替，即次永隆导与招队商银检行的斤各自装商誉南是否贡匹配醋，招贺行的虚商誉仰会不午会因巩此而雪受到弄不良刃影响读的问束题。杠根据驱市场台调查甚，滑收购扭永隆述商誉涝减值撞余额珠仍较绘大圾,片未来派可能作加剧赔招行脸的业替绩波棒动性北。增虽然梨未来酷随着婆宏观肆经济贫预期内趋好豆,晚这部耗分商骂誉的拌减值艘概率六将下龟降木；缴但若蝇未来腔再次贵遇到扛经济期下行企周期而,盛永隆沿预期四现金阴流的删减少普将迫近使招职行继奔续减胳计沈这部侵分商茎誉包。使这意悦味着辅这部柱分商妹誉加矛大了袭招行佣业绩浇的不芝确定毫性。扭针对科以上窃商誉歉风险财，招期商银逆行采评取了猾以下秒几点软降低铃风险顽的述具体侍措施壳:泉①膏尽量狼符合召目标薄公司圆股东拍预期朱,则避免肯因原迈股东扔退出央而增宋加日财后摩脾擦；哨②克不新扩增股蚕本传，不卵会稀陶释永贩隆银宫行每侮股收兆益；疤③先淹收购沃控制性权后池要约王收购田的设租计，翠会在余一定勉程度哥上释缸放一繁些短扑期资梢金、帆业绩揉的压闷力；漏同时庭保留唤永隆禽品牌雹、管蒙理层骨、雇奔员不柱动的毁承诺劫，也更将使居永隆爪银行徒与永缴隆的恢并购途整合下将比的较快扑速和津平稳惰，减靠少经盒营的句波动既，使屋公司机业绩亏平稳毒，商央誉也卵不会顿受到宰影响崭。泽此外凑，此穷收购削过程瘦中，逝招商趟银行南还存途在着唐信用池风险非和跨降级平风险阀。啄尽管麦各界歪对弯招行拖并购组永隆扒银行倚的战戒略给草予一难定的兔肯定聚，但辽过高县的收菊购价亿格将万长期授对公扫司业哄绩和物股东漫回报跨形成征摊薄紧作用押，而国招行溜目前芽的市职场估刊值水棍平相宪较国费内其勤他上升市银旬行依倒然偏四高，洲在估约值上宵存在注一定鹅的风霉险，扁故调握低公懒司的宪评级性至“毛中性漏”墓，存打在一兵定的击降级信风险职。翁4.封4秘并购垄带来伙的权积益风炒险毅在收涨购的借过程勾中，番由于润事件短所处欠的环蕉境在宴不断馅变化怜，不想确定亩性使傻并购沉活动间面临女权益辰上的朋风险变。距4.历4.流1简对永模隆估辨值下兽调的筋风险榆招商半银行彩对收喊购永彩隆银殿行所范带来丑的协添同效辆应会疗远高闲于其岩他外袖资银呜行，慌短期建内对拿每股龄盈利量的潜路在提坊升影拆响有析限。伤并且尿，招迫商银今行若疾以较亏高估滚值对防其收爸购，挽还将鹿面临格估值职向下趴重估希风险循。殿“窃不论界哪家俗中资街行成弦功收事购永良隆，傅都可也能会隶因为星估值帖偏高菌而出袋现股晒价下掘滑的怜情况条。镰”脚而在还招商晕银行抗宣布妈收购鸟决议距后，常由于镇香港功市场携的整谢体下闪跌，李至骨6较月循30凡日香惧港银经行股穷平均头市盈灿率仅连为护16半.4译5代倍，疗市盈梢率则浩下降窃至抽2.刮3忆倍。饰尽管夹并购灵永隆独银行载的战墓略是恋肯郊定市的，每但过羞高的耻收购宵价格棒将使嚷招商启银行刺不得踪不面殊临对岩永隆棋估值脑下调粘的风疫险。圈估值冤下调顽将会枪使持畅股者企丧失奶对所钩持股描的信韵心，妥降低套银行圣商誉虎。忽钟阁面对喷对永叉隆估拖值下悼调的品风险柱，在于收购六的过啄程中贴，招康行及昂时了抛解市牺场经帜济发损展，尝采用甜正确荷的估估价方妇法，磁尽量鸟避免扯估值世过高林的情缘况，忆规避离将来蕉下调尼风险袍；银利行稳庆步经咳营，伴尽量仆避免模股价插频繁往波动详，动捐摇持伪股者纱的信师心。华4.版4.里2违招行鼻股晴票超面临暗的兽净息叫差收影窄风坊险浓招商别银行腐的息燥差喉20新08象年小妄幅收尼窄，戏未来黎收窄长趋势之将加线大。馅20攻08嫁年从葱央行顷9扩月开茅始的逃连续成几次库降息雕，使膜得银泰行业氧的整狐体利梯差被扛收窄权。招日商银映行聚20咬08据年全保年的铲利差虑水平树，由配于前班三季嗽度维刑持在搏相对妙的高刷位，家以及惰四季理度相厘对稳冻定的锅贷款耕增量草，使庸得与倍07钩年相弯比还选有略宇微的揪升幅预，但扩是与叶降息酱前的押预估鼓有所狗下降斗。此索次收吴购后徐，裹20煤09蝶年息愚差水滥平还轻会进挑一步认下降践。核对此酷，招合商银蹲行采要取的咳降低惯风险尝措施唇是增腐加贷听款数析量，我避免孔息差棍水平富的进歇一步货下降蓝，匀尽量挖加大懒净息矿差的吃收窄裁幅度丘。奋4.繁5芒磨合谊的经锡营风违险阅收购备完成箩后，凤招商诚银行寺开始向与永病隆银捎行的堵合并博经营锻，招珍行还如会遇齿到相旷应的懂风险简。员4.兴5.众1辰贷款底质量弦恶化凝，未葛来翁NP方L俘指标研会有刻上升零风险稍20握08踢年是执银行鼓业整签体不组良贷申款状购况在捉历史澡上最隶好的陡一年终，而炼3骄季度伞是死20炭08羡年最波好的饰一个各季度怨。但敌是，译由于翼四季仰度开描始贷暴款投楚放加蜘大，裹未来增期不销良贷贞款的始增加颈，不痕良贷供款率轿的上油升就榨成为箱大概疮率事般件。床所以胁，对采于独20洒09逆年招丸行的坟不良捆贷款借数量蔑会微肤幅上锯升；逗考虑兵到风五险的卸滞后忘性，派贷款信状况公的恶羡化会番出现截在可20虚10袜年，俩不排欠除不擦良贷个款率仗达到煌前期复高点毁。穴为了馆控制眠不良翅贷款怀率，蜜招商胖银行郊加强版贷款租监督雷，减翅少不柴良贷鼠款，款增强耀贷款养质量厦，避小免贷门款状糖况的废恶化坟，避粪免拨挽备覆袜盖率禾也会沉下降舰。恶4.刻5.贺2钩整合括风险把由于运招商嫩银行肥与永荐隆银姜行所浑处的究地理钩位置苏、外瞧部环货境、团文化落、政芹策以型及顾价客的失心理测均有兵较大魔的不袜同，兄在并窜购后棉的整赠合活沿动中赶，招冈商银纯行还猎面临殊着是一定府的整举合风惑险。岁对此燃，招载商银齿行与州永隆届银行笼中高辰层一龄起，衣对收理购永闸隆银务行后蒜，如鞋何利浓用大有陆盆和香挠港两歇地经煌济金底融日叛益密矮切的瓦联系清，发街挥招侮商银钳行和印永隆听银行绩的互绑补优当势，否形成背明显瞎的协州同效让应，打进行饼了深惜入细很致的摩研究饥，形蛮成了构永隆陈银行轨总体壤整合扫方案怎。研在这则个初灵步方校案中践，对东永隆胀银行绵整合着的主砖要思钱路是律：发版挥双纲方在吸境内头外市役场的镜互补扭优势务，以足双方冠的客玩户转捷介共勇享、底产品椅交叉秆销售声和业古务联甲动为伏突破爪口，所促进疮双方衬在各文个业眠务领舰域的离合作缘，降必低运城营成赤本，掌增加较营业炭收入疲，实服现尤财务旱效率面的整浙体提跌升。令在努原力发馅挥双奋方管贵理优电势互华补的采同时薪，从紧多个距方面激帮助歪永隆苦银行倾提升孩经营恼管理山水平违，增岔强在增香港茄市场烦的综宜合竞惊争力献，较煎快扩滩大在辽当地手的市生场份摇额，叉实黑现盈朵利水乳平的适持续谋增长博。完善公司治理机制完善公司治理机制加强两行互补与联动努力提高经营管理水平增加基础性投入促进团队建设和文化融合战略销售营运管理协同效应措施来源源实现荣（图权2层）搭同时闹，晶如上妙图，他整合踪方案帐中装初步暂找出过了双笼方在善战略冷、销切售、偶营运某、管月理等垄方面绘的协钟同效巴应来心源；厉并重得点从谜完善毕公司烦治理歼机制户，加掏强两泄行互贪补与筒联动粒，努够力提巧高经缸营管吸理水见平、雨增加窝基础堪性投寨入、抄促进骑团队岗建设锤和文叔化融别合等帆多方悦面提席出了溪实现裕这些绒协同重效应殃的举弟措。哀（图区3傍）选目前瓣，整仿合项异目管宜理办锦公室坟(P倚MO伞)园的运瓶作机饼制和四团队永架构螺已搭沈建（蹦如图浩3蜻），贩按照效专业教分工木，捐PM商O新下设殃零售套业务省、批召发业分务、营金融凡市场厅交易榆业务且、震IT嫂及管仍理易支持节等六为个工谜作小纪组。单这些壮工作漠小组扛全部嫌由招螺行、能永隆英银行恒及咨茂询公啦司的味中高平层人矛士和爪专业柿骨干步组成完。目剧前，稳由招荐行、公永隆萝银行霞和咨劳询公新司三系方组调成的鞠整合要项目检团队垄成什员已包经到黄位，棒并已旺开展晚工作矮，各尘项整长合工贷作正剪按照虚预定广的时瓜间向餐前推劳进。绝5灿信息谣沟通抽与捧监控封5.大1浩信息环与沟哀通辞有关挎的信罚息能峰保证慕人们上履行仗其职摇责的惭形式护和时蔽机予废以识刘别、架获取胀和沟猛通。必信息稍系统签利用冶内部抗生成抛的数标据和耳来自截外部好渠道巷的信列息，塘为管烛理风谢险和族做出杜相关诞目标搞决策词提供衫信息解。孤有效井的沟明通会害出现故在组跟织中岁向下衫、平煤行和迷向上世的流谱动。请企业倘内部响员工喷了解腔各自粗的职族责以誉及和保其他卧员工太之间挖的联弯系。买在与务外部未方面傅，如卡客户田、供柄应商陵、监煮管者艰和股物东，帅也要父有充靠分有设效的匹沟通泳。宣在招界商银株行并使购永填隆银熊行的喉过程月中，段各相演关部密门进白行了读充分搬的沟周通，奏主要眯体现怜在以本下几衣个方阔面：桶5.卡1.豪1叫与永之隆银期行的混外部耕信息炉沟通受在收奸购永波隆这狸一事筹件的兄前期皮，丢招商颗银行猫在第伙一轮桐投标炮中因景出价御低于尾其他督竞争之者而房出局饺。蜓在最腰后一腾轮截哗标日虽(南08瓶年乎5冈月至15袋日傲)柜前一己天，唐招行忍董事汪会全挑票通乏过了干收购滥永隆倦银行禽的相湿关决坚议。尾第二墙天，据在前棉一轮秘中失夸败的轧招商封银行求再次肃返回云竞标逃场。够茄重回赢竞购确的招炉行，绿在最布后截谜标日过的第停二轮跨报价涌竟低暑于第笑一轮京报价食。萄“本关键登性转振折发骄生在辨招商锡银行孝和永穗隆银涉行面惯对面贱沟通裤和了贴解之鞠后。损”切招行桐之所肤以能御够击膏败其谱他竞婚争对惩手，标靠的币不是萝价格恭，而颤是诚畅意和臭综合漠条件泄。纵在沟熟通中贸，招臭行向响永隆驶大股步东介转绍了牢招行离的经袖营战宵略和洞经营异风格声，策永隆漂大股盯东特党别认叹同招德行独尾特的橡股权栏结构肠——反有国衣有股兆权，录但不树完全回是国神有银众行的假机制伍；此胜外，荡招行昌总部价在深固圳，贵地理崇位置墨的相嫁近可统能使恢将来笨双方紫沟通忙更为条方便衫；招天行在务经营没上一鲁直强点调品冒牌，熟这使磨永隆畜这家辈有敏75队年历呜史的诱品牌劳更可如能被困尊重繁和善泽用；生永隆昌银行皂拥有票的中侨小企殖业客博户群陕、私孤人银听行业基务以薯及经简纪业哗务也崭正是票招行欺重点刮经营额的领同域愿，双觉方可银达到陕有效尺整合摄利用信。讯5.硬1.夕2附与媒乱体的染沟通

国

重

根在收慰购过唉程中导，替北京丸《京踢华时妹报》笼对僻招行犁的收泄购事搁件窑进行偶了孕名为关《招宅行：乞投资侍永隆明银行撞浮亏资逾百际亿港布元》拾的报霸道卡，归将招眨商银洽行的馋伤疤抹“圣惨烈招”欣地揭帅开并绢昭示封在昼A笨股人隶民眼筹前。冤受此慰影响传，倡当日议招商概银行仙股票葬跌幅暂达呢8.陶89牺％。

聚

斩

排鄙为防红止有绝关地展方媒编体将晌此不皱实报授道和绝股票饱下跌禁联系株起来纪，箱招行辨总行秆办公父室糊正献式将糟此事藏通报撑，并烘请各骆分行梁启动貌危机布预