农村中小企业融资模式的

1江西财经大学现代经济管理学院毕业论文题目：农村中小企业融资模式的分析探索愉牌年级姥专业牛:裙夜骄07筒级市罩场营使销翻安学生磨姓名召:秃筒依捉指导漠教师胆：章搏拒班二〇畅一〇富年十励一月目录袋悦慈视洒焰伞侄沾竹获锐璃替冬伶雾奥顷授抢段羡红餐剖蛙丛宫寒……浩……聋……师……吸……歇……数第5楼页剥1.哄1谈企业秒融资老供给耽的总通体状品况镜塞掉……慨……椒……脾……洞……按……谨……乘…粘第5架页镇2.写2农酿村中事小企痕业融纽资供析给的事现状众特征终贸……辜……梨……物……锹……挣……络第6脸页攀三踩．说农村无中小伐企业崭融资瑞困难刊原因扩探析秩…珠……精……慰……蓬……昂……抱第枣8挪页欧3.协1坊农测村中已小企害业自茅身的液原因案捞……枣……谈……叔……纸……惯……麻……洋…控第8启页辱3.移2届金诞融机舰构方妻面的惹原因款纽充柳……恶……甚……涨……饥……幅……辫……昨…辆第9刮页麻3.票3傍国穷家政速策法戏律的腾原因漆亦湾……炕……雄……碰……滨……垂……翁……安…山第1亡0页隙2.独4呢融直资渠宣道体食系的永原因致中蹈……懂……煤……我……件……坛……堤……楚…用第1留0页还2.回5复信电用体勒系方偏面的锁原因为守统……肃……县……这……淡……父……碑……极…滔第1倍1页1刻四湖．占完善燕我国棒农村芽中小零企业肯融资练模式扔对策歼……乖……幅…煌……大…奶第皆12磨页胖4.彼1调浇整现执有的闭融资从模式承

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哭火1数.内忽源融拨资

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硬来2.玉商业刑信用芦

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截慧3.屡银行掏信贷摘

啊荡银行晴信贷苏是银羞行将泡自己轰筹集跳的资质金暂塌时借己给企转事业龄单位清使用丧，在世约定裳的时疤间内瓣收回饰并收身取一君定的妙利息尤的经户济活旷动。秒按贷性款方恭式可嫌分为逐:(辱1)倘信用傲担保城贷款次。企菌业可指通过暑资产垂质量浮高、些运营很状况纷好的隐担保益企业兄或银快行认刊可的稳信用奥担保津机构春提供阻担保猪，直反接向留银行贱申请通贷款项。(联2)工抵押芬担保锦贷款向。企揉业通颤过向影银行瓦提供炊自有颤或依粗法有丑处置练权的桶房屋警和其卖他地漫上定饼着物凑、机授器、含交通宝运输锄工具裂以及蛋其他败财产称申请援贷款显。(档3)接质押州担保摸贷款跌。企虎业可奋通过隙向银员行提条供汇往票、博本票绒、依思法可毫转让铅的股社份、蛛股票酷、商泉标专迹用权攻、专危利权蒸、著究作权哲中的旺财产捆权以猎及可怜以质仓押的侦其他悉权利套申请锦贷款脱。(软4)旺票据杠贴现笔融资竿。即蒙票据舌持有探人持逐商业篮票据谢转让揭给银彼行，疫取得危扣除怖贴现穗利息贷后的巧资金牵。对怜手中洽持有寿票据匹而急糊需现富金的略企业炎可采稿取这薪种方液式。炊(5串)出奴口创朴汇贷背款。找银行辟根据蠢企业株的出捷口合样同，庙或进侮口方罢提供者的信性用证封，提焦供打亿包贷态款。尝(6爆)保西理业富务融虹资。番商业挑银行帝为企科业国指内贸滋易中卵的信辫用销畏售而挪设计白的一赏项综蝴合性臂金融隶服务茄。卖潮方将劝其与桌买方我订立广的销尤售合冒同所缸产生枝的应先收账步款转更让给黎银行抖，由肆银行卧为其辟提供四贸易柱融资高、应连收账糊款的拳催收疗、信窝用风泡险控逆制及且坏账程担保情等各原项金巴融服呆务。妨

营隙4.盼金融淡租赁泰

序叶金融绳租赁研是融仪资与圣融物孕相结郊合的下信用首模式粱。即宫：企费业以勿支付袍租金效的形容式向静租赁世公司亏借用挨设备驳，租姨赁公吼司按遇照企园业选国定的非机器典设备劫，先彼行融县通资挥金，症代企胜业购张入，罪以租脏赁方姻式将轮设备裤租给瞧企业惰有偿饿使用玉，从袄而以愤融物怪的形轿式，诸为企磁业融花通了笼资金迅。出观租人殖在租斧期内站分期他回收粉全部砍成本蝴、利念息和遍利润价，租熟赁期生满时股，出砍租人伶将设阻备的框所有夺权转棚移给异承租辜人。务

熄痰5.愈项目腥融资惩

纯添项目扔承办宣人成违立独济立的五项目颠公司绞作为关借款拒人筹萝集贷存款，升并以趁项目漆本身赶的现踏金流奏量和象收益更作为滩还款油来源穗，以超项目锻公司猫的资芳产作绳为贷撕款担馋保物妙。项枪目融监资，嚼通过则对其落投资凑结构蜻和融闻资结台构的聋设计伪，可圈以帮起助借塞款人患将贷箩款安亿排成献非公锤司负您债型尽的融芳资，衫但其妖筹资韵成本嫂较高删，组压织融巴资所师需时剧间较脖长。煎

椒顿6.谢私募膛股权联融资遗

荒预即企脏业以踏现有海资产远折算忌成股游权的仆方式心，寻雁求战季略投绍资者屑参股盘，扩付大注膏册资赴金规僵模，魄从而恭解决关融资眠问题朱。主石要包肾括：版股权尸出让沾融资撕、增越资扩笼股融彼资、初产权姥交易挺融资判、吸伤收外蓄商直邻接投禽资、妹股权相并购馅、资坏产并抄购、艺MB包O等嘉形式安。

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拖炮欠贷工款严闲重，箩影响好了企感业正户常经确营和林资金盈周转皮，加钞剧了露资金奉紧张打。在嫌我国云体制更转轨喷阶段爽，市树场发画育不范够成缘熟，袖监督犁机制搂尚不滩健全龄，信仿用体核系也豪不完酿善。版不少滤乡镇两企业盛在这配种环坊境中逗，裳自我徒要求肆不严盗，缺廉乏信桑用观猴念，狮诚信塔度不驴高偿。在霸交易蓝和贷导款关饭系中参有意还拖欠壁贷款将，录“故欠债衡不还治”污，再灾加上千地方自保护猾、政腔府干港预和投惩治淋失信求行为浮的法韵律法鹿规缺喜位，捎使逃温废银妄行债达务现芬象日错趋严间重。软企业置违约寨后，由银行阴很难斜回收甘贷款愿本息范，迫柄使银助行不傲得不咐加强健信贷劲管理象，提墓高放箱贷条旋件，兼致使致惜贷去行为蜂比较跑普遍床。哑可怕先的是劲，我慎们乡登镇企蜂业并桶没有掌意识裁到信锋用的晃重要盗性。脸3贪.2礼属金融总机构翠方面曾的原拜因圆3盛.2右.1昨免银企致间的善信息卫不对咐称伟望刘贡我国异银企娃信贷而关系近中信勇息不赠对称巡主要疑原因梯在舟于蹲：1原．沈瞎由于挡绝大那多数勉农村蚊中小习企业构不公践开上隐市测，配其财煤务信漆息的哗对外葱披露仅不受纱管制木。2面．寒受银经营巡者自夸身素肆质以谈及诸且如逃慢税等叠原因拍的影辫响稀，括农村忧中小逃企业收的信驳息基嚼本是宿内部充化的欢，刃通过膜一般单渠道基很难霜获得端。3准．蔑乡镇皮企业别财务掏制度雕不健型全锦，最缺乏年有关寄财务许信息位的书椒面记抖录和国计算脖机存伤储的护数据捡。湖4损．郊商业痰银行初在信攀贷方下面滨：得相关胞部门忠虽有像机构斤但未膏健全楚，相华关制皂度虽月有改帆进仍日未完叉善，执信贷甲员素较质虽红有提穷高仍婆然偏州低，穴导致粗信息型收集绳不全壶，监匹管力碗度不促足，旧部门欣间推迟卸责湾任多广，相相互协与作少跨，加渗剧了踢银企炭间信久息不潮对称披程度匆。血［蜡18蛙］载3阀.2劳.2床塌银备行栽贷款笼管理剃成本瞒高拾毕农村俗中小梨企业病与大偿企业纳相比煌，每丧笔贷趣款数叔额不饭大誓但笔霉数财多，什而每吃笔贷全款的棍发放爪程序规、经情办环注节，者如调形查、部评估角、监辣督等低都大祝致相艇同，石结果态银行眼经营排成本升和监磁督费度用上吹升。毛从银崭行管否理成妻本和舍综合速收益钻上看负，大糖银行馋不愿习与乡禁镇企锦业打脆交道妄。帆而且丹为了次防范询金融材风险像，央随行取丰消信达贷额培度限坡制，滴改革锯国有另银行辣内部目机构孔，上个收贷勿款审性批权却限。殃如跑撤销配一些剪县级垮分支洪机构车，规题定1净00杏万元吸以上丸贷款芳需到辈地市借银行刑报批雕，5首00尿万元茶以上熄则要眯到省虫级分劈行审取批，公这造眯成了凡社区辜性很诚强的甩乡镇巨企业资难于泥便捷赛地祥获得灵贷款盲。同颈时，兴由于违负责踪贷款窗审批焰的分词行远妥离中疑小企雅业，撕增加蒙了贷趴款者宁了解叶企业为信息席的困油难。殃除了傻贷款毕审批如权上偷收，连国有截银行步还规击定贷挣款本冷息的伐回收真与贷绝款责辨任人药收入逢直接所挂钩剑，这捆就使奶其对租乡镇鹊中小览企业男贷款承的积呜极性萍不高涌。件［胃19弊］洁3距.2腿.屠3青允缺乏怒专门滋的金挑融机牧构露在国报外，姻大多鱼数国取家都野设有筑专门户为中脂小企飞业服普务的趴金融确机构里，这屠些金东融机巧构以判较有口利的剖条件灶向中那小企捎业直盯接贷乒款，鲜或艺建立销使其壶他金城融机问构放管心给差中小免企业疼贷款懂的信摇用保仔证制令度，遥或盒认购需中小夜企业政为充抛实自粒有资蔽本而好发行帆的股荐票和失公司懒债券肿等。牵但在溪我国疼，一那直没沸有发咱展起弦来毙，津或者篮说没艺有允柿许发欠展起抓一批堂与乡挑镇企辟业业送务需丢要相希适应饲的中训小银州行。渣国家搭银行涉对基疲层行果分配俯的贷厕款规姻模较耍小，剖尤其赞是以断乡镇蹄企业只为主照要服命务对呀象的呢县级间支行港，基讨本上严没有麦贷款睛权限所。邻此外艇，种相当与一部娃分信舰用社帜经济麦效益照较差衔，节不良辉资产象多，棕农村嗓信用季社与由乡镇针企业被发展颗的要监求还薪相距返较远育。妈乡镇雹企业膨的发桐展和缴贷款色活动码也因睬此受兼到不蛛同程栏度的谱影响脂。乏3咬.2享.扰4朝五银行鹅不良锯资产号比例席高申我国俩商业佣银行市不良受资产己数额旷巨大舌，现继实状幸况不遗容乐恐观，钳信贷拌资金析大量斧沉淀辩和死巾滞。阁中央牢从1牌99采5年塘全国肯金融肯工作滋管理高会议帖以来新，要虫求各罢商业亡银行揉要将败不良疫资产释比率馅每年该下降姑一定吸的比肆率，触这就铸迫使去银行怖采取买更加视严厉哪的措误施确盛保新润贷款那的数垄量和接质量越，以晃保证坦不断蹦降低音不良程资产自比率匆。登3关.3链狭国家翅政策直法律摧的原卷因详3舱.3绕.1东肃缺乏坏国家双的摄政策真支持凯农村蚀中小腰企业睁在发鬼展初量期，之得益疼于供霸不应衰求的浅市场温环境吊和国部家一盯系列摧的扶创持政难策。划但随萄着财墨税体瞎制和须金融衫体制成的改住革，斑除一老些地意方对串乡镇兄企业狮减免限应纳讨所得术税的袜10插%用学于乡到镇企冰业支速农、看建农芦以外细，乡宵镇企远业在伪财政趴扶持眨、税毫收减符免、茅金融裁贷款懂方面寸的其贯他优次惠政宵策全刑部取肆消。颠这些哨优惠权政策芳的取扒消进巧一步仅加剧纷了乡刑镇企梨业资畜金困鼠难。久在税誓收政宴策上箭，除兔了极掏个别且的经每济开发发区商的乡鸽镇企艺业、贵部分则三资挽企业竖在所房得税安上有径所减学免和张返还呼外，仗无论听是新茫建还倡是拆纠建企盖业，殃乡镇床企业批都不收能享随受国寻家任贴何税软收优垮惠。溪3崇.3叔.2愤鸦法律员法规你方面宪的缺慈陷浮世界溜上许便多国餐家和敲地区坛都注糟意从吸法律养法规粗层面嫩上加羡强对铲中小俩企业洞的保棍护和宣支持吨。我延国的液中小览企业掉立法端还远犁不够脊完善毕，尤清其是时农村获中小扮企业蛙方面乒的法鞋律，漫除了歉19代96屯年《树乡镇阔企业蛋法》丝外，训再没悉有颁蛇布过仰专门绸适用呀乡镇馒企业腹的法龙律。常尽管限，《跟中华帆人民劝共和夏国中翼小企逆业促驼进法绩》已懂于训20秃03听年1革月1穴日套实施嘱，但姑相关屈配套蓝的呆，陶包括牛融资数方面洪的法卵律法算规还时不完术善。兴3烦.4香峡信用拿体系售方面好的原执因足3酿.框4紧.供1病币信用搅担保挥机制场不健它全贴载顾我国趴信用芬担保艰机制迫存在返的问壮题主才要表肥现在剧：摘1.脸担保他基金掏规模壶过小团，资蜓金来肌源单猫一。刃大部陪分地宜区的盼乡镇面企业谣担保常资金渐几乎碍完全药来源各于政静府拨品款，米其它鸽渠道监的资墙金来劫源很咏少。窗2.她缺少丹对担佣保机搏构的手法律旋规范绩。我夹国1莲99映5年惑颁布诸了担床保法由，但恳是该启法是论规范肿担保故行为辈而不均是规鸦范担芽保机佛构的盯。唱3.浙在我钥国乡苏镇企佛业信勾用担膏保机耐构的革建立筑和运勒行过潜程中铅，政墓府干酷预过衰多、嗽担保坏机构斥自主偷经营宗较少倒的问压题己陵经比瞎较严想重。篇优4.馋担保宏机构之管理粘水平劳较低研，缺塑乏高涨水平庙的专允业人辈才。盏5.逃缺乏甲有效慈的风走险管奔理机听制。斗在担到保风积险预值警机狮制上哗，担颜保机重构普晨遍缺钱乏一驱套科辞学的宏风险户识别俱与评持估体祖系；妻在内区控机少制上扮，许请多担戒保机洒构没帐有建织立起营严格队的操址作规动程和却管理垮制度勇。榴3奏.4滑.1铅社会苹服务矩体系刮不完哭善欠精圆目前谈由于仔乡镇追企业舟中小此企业摸社会禾服务冠体系俱不完掉善，袄没有水形成渴较完协善的鼻企业粉信息赠寻搜书体系凯，无佛法为吹银行零和风矿险投俗资机哈制提称供关载于乡见镇中侵小企记业的昌情况酿，形嗓成彼睁此之厌间的贝信息尤不对漆称。域而劣农村因企业雹缺乏啦专门量咨询当服务宝机构樱的引讨导，疲造成程企业涨无法骗及时潮准确答地收纲集到喘好的芝融资浇信息头，选释择最爆优的丽融资怕方式拌和融虾资条勒件。茶农村惠中小医企业盏社会相服务狼体系境不完直善也目是造骄成融剥资渠省道不比畅的索一个珍重要班原因条。畜3膏.5枪洋融资哨渠道纯体系诱的原秋因枪改变姑我国栽目前武单一择的融羞资渠奸道结呜构体躁系，现完善眨我国第直接撤融资蝶市场拜是经陶济发版展的裕必然输选择干，是礼解决采我国箭乡镇倒企业葡融资矮最重倘要的慌一步荒。约3舞.5棋.1苏溜企业汇债券贷市场较发展拉慢谊眨缺1烟．槽缺乏劣对企尤业债钉券市钞场的逢认识欺。我恳国政瞧府把和股份情制改症革作束为推碧进企剃业体返制改跪革，民建立蕉现代旁企业淋制度切的主跃要形挺式，是采取率措施例大力泄发展棋股票父市场派。政欠府对砍企业姻债券嘴管制疾很多妈，政益府不债敢轻概易放储开，涂常常肯将债尺券当惩作弥预补中瓜央和鹿地方调政府擦项目扛资金级缺口闻的手布段。燃做晓2绩．冤企业王债券侍发行终缺乏锡利率祝弹性谷，很示难满喘足企挠业与贵投资日者的瓜需要叮。利艳率的怕实现抓形式吼一直粘是同脏一期民限同巴一利自率，局这样装就不押能真末实反训映企端业的插资信须状况蔽和效色益等撇指标拔，企软业债迫券投约资成具为了帖变相住的储观蓄投灭资。压遥为3化．乱品种旁单一帐，偿焰还方晓式过哨于简粒单。拿企业岩债券盯品种周不能腿根据刮企业导具体壳情况饼多样榨化，冷偿还柳方式熊大都织为到两期一泊次性挣还本葡付息锹，这衰种做颠法缺棕乏合旗理性妙，因吧为各绵企业迅炸抽所处痕行业肚状况天、财车务状叔况以周及资光金运膀作的饲不同挂，对亮资金寒的期鉴限也潮会有末不同毒要求贞，从堡投资两者偏棍好角僵度蹈看，兰债券臭期限逢长短白结合子，有叙利于朵他们森根据若自身舅财力贝进行丛选择咳。杏叶觉4眼．争中介队机构抢不健优全，轻信用殃评级工质量煤差。卸我国丝出现厕了许该多评病级机欠构，雨但缺搁乏对催评级耗机构殊进行土有效迹监控素的法算规制弹度谎，不银少中妥介机肌构对祥企业扎债券怒评级扔缺乏犬客观并标准坝，甚颗至违神反职少业道思德，勤对企牙业债茎券的谅发行南造成偷不利赴影响村。同欺时，翼中介势机构苹独立确性不吸强，栽相当躲一部狐分是糕以银斑行为讽主体趟或以垃银行瓦为依杠托组伏建起捆来的示，存禁在地督方分然割的茄局面匆，与均国际肾上债兽券评捎级机泪构的踩客观嫌性、帝中立播性和害公正逐性的级要求漠有较羊大差机距。汁3炼.5篇.2探疯股票胆市场街体制浸不健忍全废我国赶股票咸市场某建立泰初衷降是出析于解纹决国艺有企供业高携负债黎率与调资金殊困难虫的问尤题，爹降低鲁国有回金融党体系歼所积咏累的黄高风弊险，蓝因而侍股票减上市刺标准消都是拿为国百有企近业量够身定宜制的友，乡江镇企根业难早以跨尝越市裳场的瓣“僵门槛妙”灰。同鸽时，团政府逼沿用贿计划趴经济磁的行肺政审杏批制恶度。厨我国关的股妹票市屠场在仓这种逐国家水强制转性制苹度变饭迁下若，纳胜入了莫行政礼化的标轨道妇，对臭乡镇增企业亡具有引排斥减性。肢乡镇刷企业硬要想拼上市潮发行茶进行泊股票甲融资陵，具鼻有较踩大的站阻力屡。究游其原睡因：芦一是短乡镇染企业乓自身炸的原涂因；金二是肿对乡乎镇企档业的菠乡土党出身尽的成控分的帆歧视隙和国矿家对歇乡镇限企业息进入认证券涨市场班的政档策限惕制。班《证士券法铜》宾规定屈，上仪市公删司发野行人涛认购鼠部分煮不少喷于人国民币膏30伐00个万元虽，而指企业广发行除债券观，股嘴份有田限公肺司的翅净资金产不毫低于式人民宪币3闻00台0万荷元，苹有限急责任研公司筑的净兔资产碎不低恢于人毙民币呀60喂00企万元博，对染于大玻多数盒中小钻乡镇袄型企似业来恭说，搂这无曲疑是慕一个皂天文区数字筋。宝3暖.5页.3余婚风险务投资表体制巴不完趋善吨风险促投资礼是一冶种新躁兴的偿投融由资形枝式，处对眠推进距我国喷乡镇阅中小则企业锣的发游展，崖特别肿是高僚新技员术的草产业于化发夏展具贺有重蚁大意傻义。递与国巧外发寄达国音家的渡风险昂投资用相比重，无笼论是车在规喷模、烧发展颗速度熄、还搞是质帐量、燃效果拌上都厕存在跟相当铅大的匪差距权，存算在着乒制约杰我国障风险完投资乡事业箭发展炸的许滩多因裹素。酷一是润风险漏投资哥主体叶问题稳没有乌很好陵的解财决，偷政府凡成了绳风险碌投资悉的主温体；举二是削风险篇投资扛的管栏理水泳平低锁，缺妖乏具万有发卧展前蚊景的骑投资泻项目超；梁三是春风险仆投资怠的退亭出渠料道不揪畅，府产权盒交易缩市场挤不够赔完善泛。丙小结剪：局乡镇摄企业参融资坑困难逃原因愁是多妙方面使的，馅既有滚企业算自身苦的原若因，诊也有槐银行涛的原胸因，院还有跳国家花政策旁、信述用体戏系羡原因瞧以及甲我国祸融资找渠道返体系慈的原煎因，娘然而排在这非众多吃的原厕因中歪，最患重要畏的原洞因是母我国楼长期磁形成剂了以蜘政府杨为主焦导、容国有灭银行稠为主爬体、火间接稳融资密为主仔的单某一化孙的融腹资渠馒道体懒系。衬因此居，本两文认涛为，灵要真骗正解耗决乡吸镇企靠业融漫资难洽问题亿，关钱键在喘于建糕立一庸个完厦善有净效的售融资歌体系刊，尤旨其是高完善侵融资诵渠道导体系叛。搏四机．千完善吩我国搞农村垒中小庸企业造融资芹模式恼对策

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熄乱从大旁多数榨农村康中纪小企株业自铜生的爱条件盐限定纱了融会资模伟式的织单一扮，但绩是小珍企业姻要发锹展就粗必然因会面絮临资尖金不匪足的鲜问题知。有纽效的私选择咏融资棋模式薯，会垮融通连或缓增和小烘企业丙因资微金不拾足而铺出现辜的问灵题。矮因此柳农村季中礼小企款业发忧展过所程中萄，企烛业定覆位、声发展渠战略秀非常嘱重要格，关招系着浊小企呢业的恨生存霞。健锯全企毙业内叨控管察理机宜制，遮积极挣增加筑自我璃积累泻，提姓高企葱业诚调信度躁，可让以拓终展融览资的饥渠道牢，解障决恒即心改迈造和踩扩大碌再生境产是塘资金旨不足京的问威题。澡

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