汽车行业2023年二季度前瞻：行业景气度持续回暖α与β共振带动业绩高增

汽车07月12日汽车07月12日行业景气度持续回暖，α与β共振带增——汽车行业2023年二季度前瞻研究刻钟，大事快评(W015)"2023年7月10日康发展，新能源品牌建设任重道远-"2023年7月9日析师戴文杰A0230522100006daiwj@人哲zhufz@本期投资提示：Q用车复苏明显销量达103万辆，同比+40%。③海外，随着缺芯问题的进一步缓解，美、法、英、德国Q2比亚迪、特斯拉、广汽埃安分别以34%/12%/6%的市场份额位列前三，长安、上汽等自主品牌新能源销量分别实现125%/95%的同比增长，理想等新势力销量也在高速提升，辆，同比+93%，上汽、比亚迪、特斯拉出口排名前列。(来源：乘联会)等原材料价格与23Q1环比-9.7%/-1.5%/-3.7%/-3.6%/-0.5%；镍/钴/碳酸锂等电池原材料价格与23Q1环比-14.2%/-11.7%/-36.6%。我们自建的传统车原材料价格指数同/环比有利于供应链的盈利恢复，同时也为主机厂降价刺激需求提供基础。Q2海运价格维持低位综上，Q2行业整体景气度回暖，自主、新能源的崛起则更为亮眼；海外需求稳定、运费维 吉利汽车(1%~14%，半年报)、长城汽车(-72%~-67%)。 (2)零部件：①Q2净利润同比增长100%以上：保隆科技(401%~457%)、银轮股份 (150%~183%)、继峰股份(127%~134%)等；②净利润同比增长50%~100%：爱柯迪(56%~72%)、贝斯特(57%~95%)等；③净利润同比增长0%~50%：双环传动(35~50%)、科博达(30%~39%)、精锻科技(8%~23%)、华阳集团 %~18%)等；④净利润同比降低：南方精工(-63%~-40%)等。，但需求复苏波折。要把长板做长，提示我们进一步把握优及环节的确定性机会。整车推荐比亚迪、长安，关注理想。新能源供应链受益于主置内卷，增收增利趋势明确。建议关注具备国产替代、降本增效能力的公司，包括科博达等。而在商用车领域，新能源大势已成，建议关注瀚川智能(机械)、蓝海华腾等公请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明行业及产业证券研究报证券研究报告行业点评请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第2页共4页简单金融成就梦想表1：汽车行业重点公司2023Q2业绩预测情况码称利润(百万元)润同比(%)润(百万元)同比(%)环比Q1(%)Q净利润(百万元)华461%~500%~555%128%482%~664%电子~475424%~424%197.SH保隆科技*09%100401%~457%7%.37份440%~524%份20%放27%415%~480%104.SH上汽集团*831%01%~51%8技股份6%工业594.SZ迪*23%0069%2%4130.06997.SH继峰股份*10562%34%%308%28%4%47%~60%933.SH爱柯迪*73%~83%02%30%胎43%~81%07%49%~70%%传动786.SH科博达*2~41%~39%6%~14%动力~52945%~65%5%%精锻科技*8%~18%08%~23%3%46.12906.SZ华阳集团*9%~15%7%~18%29%~42%3模具~524%~29%.90162.SH47~57%3%60%%~5237%633.SH长城汽车*4%7%46%金汇技~-50%0175.HK吉利汽车*4%----Q请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第3页共4页简单金融成就梦想2023/7/12归母净利润(亿元)证券代码600600104.SH证券简称上上汽集团* (元)总市值(亿元)62022A2023E2024E2022A2023E%2024E2022A2023E2024E99整整车000625.SZ00002594.SZ601633.SH601601238.SH0175.HK600600741.SH长安汽车比亚迪比亚迪*长城汽车*广广汽集团吉利汽车*华域汽车华域汽车86.50.5%888877零部件000338.SZ潍柴动力9.1601601799.SH600660.SH星宇股份星宇股份福耀玻璃-1-1%603603179.SH603786.SH新新泉股份科博达*5.0000002906.SZ300681.SZ华华阳集团*英搏尔*4.34.32688688162.SH300745.SZ巨一科技巨一科技*欣锐科技1.908.794.90.3)4.74.7688688667.SH600933.SH菱电电控菱电电控*爱柯迪*30300258.SZ603997.SH精锻科技精锻科技*继峰股份*4.1)4.3 - --11601601689.SH603305.SH拓拓普集团旭升集团4.4603603809.SH603197.SH豪豪能股份保隆科技*4.8%请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明第4页共4页简单金融成就梦想息披露析师承诺法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的的信息披露规地履行披露义务。客户可通过compliance@索取有关披露资料或登录信息披露栏售团队联系人A茅aojiong@B李iqing3@华北组肖iaoxia@华南组李isheng5@投资评级说明证券的投资评级：证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下：买入(Buy)增持(Outperform)中性(Neutral)减持(Underperform)行业的投资评级：以报告日后的6个月内，行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下：看好(Overweight)中性(Neutral)Underweight)资者应阅读整篇报告，以果您对我们的行业