水电站工程经济评价报告书书

“项目经济评价”课程设计——B市腾洱水电站工程经济评价宋愉(100520845)朱文超(100520642)陈友飞(100520321)胡晓文(100520710)叶申(100520538)朱文超邢苗苗叶申朱文超陈友飞胡晓文潘云云宋愉邢苗苗李良第一部分工程概况划用水创造必要条件，同时还可为B市电网输送电量并承担短时间调峰任务，对该工程总库容为2438万m3，装机容量10万KW。河床电站安装4台单机容量为MW证出力51MW，多年平均发电量5.68亿kWh。第二部分基本资料2.1工程进度划费(基本预备费、涨价预备费)组成。后一年末一次性投入。投资流程表序号项目年份1建设资金(%)2流动资金投入(%)13132不付息，还贷期不分红(还贷后按6%分红)；其余70%从银行贷款，长期贷款年利率为6.55%，贷款年限19年，宽限期4年(按复利计息)。2.4流动资金及其筹措项目单位数量机组服役年限年50售电价格元/kwh0.2941产用电率‰0.005固定资产形成率%0.9平均材料费率元/千度5.00人员定额人85年人均工资及福利万元/人5管理费率%1.2水资源费率元/kwh0.003修理费率%0.01折旧率%0.05库区维护费元/kwh0.001其他费用定额元/千度24电力产品增值税率%0.17城市维护建设税率%0.05教育费附加%0.03所得税率%0.25盈余公积金提取比率%0.1公益金提取比率%0.05折旧费还款比率%1基准投资回收期年15行业平均投资利润率%0.08行业平均投资利税率%0.08社会折现率%0.07建设投资(不含预备费)万元121265临时淹没损失费万元564.38长期借款利息%0.0655固定资产形成率%0.9流动资金万元100多年平均发电量万kw.h56811第三部分财务分析财务分析可分为融资前分析和融资后分析，融资前分析应以动态分析(折现现金流量分析)为主，静态分析(非折现现金流量分析)为辅。本项目已完成融资第一章投资估算及资金安排1.1建设投资估算(附表1)基本预备费=(工程费用+工程建设其他费用)×5%t1第一年=(工程费用+工程建设其他费用+基本预备费)*22%×[(1+3%)－－第四年=(工程费用+工程建设其他费用+基本预备费)*21%×[(1+3%)4—利用以上计算数据编制“建设投资估算表”1.2项目总投资使用计划及资金筹措(附表2)第三年建设期利息=第二年银行贷款×(1+6.55%/2)×6.55%+第三年银(1)用于建设投资=建设投资*30%总的资本金=建设投资*30%=137199*30%=41160万元(2)用于流动资金的在机组投产前一年投入使用，故在建设期内只需计算第(1)用于建设投资=建设投资*70%第一年：第一年用于建设投资的债务资金为零(2)用于还建设期利息的借贷资金分配同用于投资的建设期利息，即第一年0(3)用于流动资金的在机组投产前一年投入使用，故在建设期内只需计算第4利用以上数据编制“项目总投资使用计划及资金筹措表”二章总成本费用估算资产折旧估算(附表3)固定资产原值=(固定资产投资＋建设期贷款利息)×固定资产形成率=1—折旧率)=131454.6*(1—5%)=2973万元(第5一年末净值—当期折旧编制“固定资产折旧估算表”2.2.2维修费2.2.3库区维修费利费=人员定额*年人均工资及福利=85*5=425万元.2.5材料费2.2.8利息支出款利息1.3营业收入2.2.9总成本2.3经营成本经营成本＝材料费+库区维护费+工资及福利基金+临时淹没损失+修理费+管理及其他费用=4518万元(第5年~第46年)第三章销售收入和销售税金及附加计算3.1销售收入估算售电量单价售电量售电量＝发电量×(1－厂用电率)=56811*(1—5‰)=56527万元(第营业收入=单价*售电量=0.2941*56527=16625万元(第5年—第46年)3.2销售税金及附加估算对电力项目而言，销售税金及附加包括应纳的增值税、销售税金及附加和万元(第5年—第46年)元(第5年—第46年)得税税率为25%，应纳所得额为扣除总成本和销售税金及附加第5年所得税=1984*25%=496万元.4城市维护建设税教育费附加5年—第46年)编制“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”章利润估算4.1营业收入故。成本费用以后每年计算方法与第5年相同4.7可分配利润计算公积金—公益金编制“利润与利润分配表”第五章借款还本付息(附表5)5.1银行贷款(150796*0.3-150796*0.22)=27143万元.31=150796*0.31=46747万元.21=150796*0.21=31667万元5.2借款偿还计算1、银行贷款利息:息=本年银行贷款*0.0655/2=889万元5/2=3367万元(1+0.0655/2)*0.0655+本年贷款*0.0655/2=6035万元资金贷款=100*75%=75万元流动资金贷款利息=流动资金贷款*0.06=4.5万元第六章现金流量分析6.1项目投资现金流量(附表6)。6.2项目资本金现金流量表(附表7)2.1现金流入2.2现金流出现金流出=项目资本金+借款本金偿还+借款利息支付+经营成本+营业税金.3净现金流量第七章财务盈利能力分析7.1.1计算11、公式(1)财务内部收益率(FIRR)计算公式：(1+FIRR)(2)项目投资回收期(Pt)=累计净现金流量出现正值的年份数FNPVFNPV(万元)Pt(年)FIRRFNPV(万元)Pt(年)章偿债能力分析8.1利息备付率(ICR)利息备付率应分年计算，具体利息备付率见表“借款还本付息计划表”(见附表)，可知表明利息偿付的保障程度高，本项目还款期(5~21年)的利息备付率较高，表明本项目的障程度高。8.2偿债备付率(DSCR)备付率应分年计算，具体偿债备付率见“借款还本付息计划表”(见附表七)，可知还表明可用于还本付息的资金保障程度高。不确定分析资10%010%010%0-10%5%0-10%5%07.12%6.39%7.06%7.70%8.32%-10%5%08.93%7.77%7.74%7.70%7.66%基金0559.527.63%资-10%5%0-10%5%0-10%5%0509.279284.35-16213.8.97-693.76单位：万元评价结论收益率为7.98%，税后项目财务内部收益率为7.29%，大于行业内部基准收益率；税前项目投资回收期从建设期算起为15.11年，大于行业从建设期算起为15.68年，大于行业基准投资回17.72%—用计划与资金筹措表123工程或费用名称第一年第二年第三年第四年预备费用840201636593356基本预备费0000涨价预备费84020163659335612计计100000203000计算期40单位：万元计143526.65143526.65143526.65143526.6143526.65143526.65143526.65143526.65143526.65143526.65143526.65143526.65序号项目合计143526.6143526.6143526.6143526.6143526.61原值6028119143526.65555553净值14028013703413378713054112729412404813141516171819202122114309111062107816104569101323980779483091584883378509112080211755523248184478598期75753517210568859656126236659119558735262649380461344288739641363943314829901266552340920162(1+2+3+4+5+6)5.384639733573304.50第5年(免征5.384639759375884.505.384639475947554.505.384639706470604.50年5.384639584258384.50年5.384639617061664.50年5.384639549954944.50年5.384639513851334.505.384639678067764.505.384639648364784.50123456789单位：万元00000单位：万元555555555555单位：万元 5 5 5 5 5 5 5 5单位：万元123项目额利息备付率(％)偿债备付率(％)计10000算20期304056789单位：万元221222337301531023373015310004.504.504.5000000单位：万元00004.504.504.500000000000000000000000000000000000000000000000000000单位：万元373738394041424344454600000000000000000000000000000000000000004.504.504.504.504.504.504.504.504.504.50单位：万元000000000500003000000000388400000000600002000000000序8单位：万元00002021113400000000000000009704408880000900000000000012900000单位：万元00000000000000000000000000000000000000000000单位：万元00000000000000000000000000000000000000000000单位：万元0000000000000000000000000000000计算指标：所得税前11现金流入1.1营业收入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金投资2.3经营成本2.4营业税金及附加2.5所得税4借款本金偿还5借款利息偿还6净现金流量7累计净现金流量8所得税前净现金流量9累计所得税前净现金流量期20000000000-15055-15054.9100-45238.8000算000044000000-30184-30183.8900-30183.890040000000000000.0000-45238.8000300000000000000.0000-45238.800050048650046396-33249.1753600486500463941307-21195.085序号计单位：万元7789000000000000000000486548654865486548654865486548654865000000000000000000463946394639463946394639463946394639343334546476929.26780.46482.66170.22.58.77.94759.54362.56-9073.36383119.312227731.641240158.787452671.891965275.177577973.074390770.2300单位：万元0000000000000000004865486548654865486548654865486548650000000000000000004639463946394639463946394639463946392833730005.98.90.4569.5064.855552080622221362851912106675233980211588.0437单位：万元00000000000000000048654865486548654865486548654865486500000000000000000046394639463946394639463946394639463900000000055555555577225474.6894239361.3350253247.9807267134.6264281021.2721294907.9178308794.5634322681.2091336567.8548单位：万元00000000000000000048654865486548654865486548654865486500000000000000000046394639463946394639463946394639463900000000055555555577350454.5005364