xxxx管理有限公司风险控制制度

支持收集相关信息。管理母公司担保者，包括检查担保品。信息系统部门职责风控经理负责监督通信系统，检查交易执行记录。信息系统部门负责管理网络、交易录入系统、系统安全。第五章风险控制制度介绍风险管理的主要目的是准确传递风险水平、及时处理意外情况和最小化模型、运营、道德风险。概况来讲就是既要将风险管理在头寸限制之内，又要保证公司的最大利润。考虑到风险的类型和水平，有些风险是不能接受的。为了达到本目标，XXXX在风险管理体系中建立了风险控制政策、流程和控制措施。本章定义了XXXX的风控政策。包括：概述了风险管理的原则。描述了风险管理的头寸结构，提出、检查、确认风险头寸的政策，超出风险头寸的事件。管理风险的制度。风险暴露的检查与报告制度。市场风险管理制度概览有效的风险管理制度和措施能够控制公司在不利市场风险中的暴露程度，以确保公司的风险暴露程度在既定的容忍范围之内。在建立市场风险管理环境的过程中，XXXX的目的是：建立识别、衡量、检测和管理市场风险的相关标准。建立对市场条件和商业策略的分析与反应预警机制，使公司能够及时发现市场中的机会并控制风险。建立遵守风险头寸的相关标准。检测并持续改进风险管理工具和技术。虽然制定和维护风控体系是风控经理的职责，但所有员工都必须遵守公司制定的风险控制制度和流程。为了保证本制度在公司日常经营活动中的有效执行，所有员工都必须准确理解公司的风控制度，同时也应当使风控制度植根于公司的组织结构中。新产品和业务批准准则XXXX已经确立了可交易的产品和业务范围。对于新产品和新领域，公司也有一套评估程序以保证与公司的经营目标相一致。这套评估程序包括：对风险的事先辨认、建立管理新风险的机制、分析潜在收益、建立相应的结构来支撑额外的产品类型。新产品政策是为了保证再引入新产品和新业务之前，识别出所有可能受到影响的方面。合适的识别与交流机制能够帮助公司找到合适的员工、专业人员、系统和运营机制以确保足以对新的产品和业务提供支持。a)新产品标准新产品是指不包括在公司现行经营范围的产品或业务，或者给公司引入了一项新的风险。此外，满足下列至少一项标准的产品或活动也被认为是新产品。该产品没有经过风控经理的确认或者公司没有正常交易过。该产品包含一种没有被识别或衡量的新风险。该产品面向的是一个新的市场或领域，该市场或领域拥有与现在公司交易的市场或领域的不同特征。该领域不在公司涉及的业务范围内。风险评估过程在一定程度上依赖新产品或领域的复杂性或者内生风险的重要性。风控经理的职责是保证所有的新产品和业务能够遵从公司既定的风控政策。b)新产品或营运活动提议新产品或业务的提出者，如商务经理或交易员，以书面形式提交以下内容：对新产品或业务的描述，包括策略、潜在经济利益、构成和名义价值。对新产品和业务的描述，包括风险描述、风险收益分析、对每一种风险的评估、风险价值评估。识别出相关的会计、法律、规则、税务和其他经营活动的影响。评估系统有效捕捉、检测、衡量、报告新产品和业务的能力。新产品与业务的流动性。所面向市场的状况。在确定开展新的产品和业务之前，必须分析其相关的风险特征。具体包括：识别风险并确定产品或业务中的内在风险。在业务水平基础上，衡量新产品或业务带来的风险水平。出具与新产品或业务相关的风险报告。风险收益关系，包括分析与新产品和公司风险容忍度相关的潜在收益水平。确定新产品或业务的风险头寸。建立新产品的风控环境和校正过程以便检测与管理与新产品和业务相关的风险。新产品的提出者必须证明新产品和业务的市场容量，并证明相关的风险在公司风险容忍度的范围内。此外，还必须提供在既定风险上的要求收益和潜在收益。新产品的提出者将建议书提供给风控经理。风控经理审核建议书并确保新产品和业务的内生风险是可以理解并管理的。风控经理的职责包括：确认新产品和业务的内在风险。在新产品和业务的范围内确定风险价值。确定如何管理新产品和业务的相关风险，并出具报告。识别支持新产品和业务的必要条件，评估现有环境的支撑能力。如果风控经理确定新产品和业务满足风险的容忍水平和商业战略，他应当将此建议书呈交给公司总裁。一旦获得通过，风控经理负责为新产品和业务制定相关风控政策和流程。四、交易信息的处理交易员负责将交易录入交易系统，并将每天市场收盘之前完成的交易清单在收盘后半小时内转交给中台处理。每天收盘之后完成的交易作为补充记录记入风控报告。如果不能及时将交易内容录入交易系统，或者没有将完整交易报表提供给风控经理，那么相关人员将会受到警告处罚甚至辞退。法务部门负责出具包括所有规则和会计考量的交易确认书。进行中的交易必须由中台部门处理，由前台部门签字或盖章，如果交易对手需要，可以将交易清单复印件提供给对方。所有的交易必须在获得对手方同意的情况下才能完成。中台部门必须保证所有的交易确认书都出自交易系统。所有的交易确认书都应当在下班之前通过传真（不是前台或者后台部门）发给风控经理。所有的交易确认书都应当转给风控经理确认。所有拒绝交易的确认书都应当由风控经理起草。市场价格数据所有用于评估、估值和报告公司投资组合的市场信息都必须准确收集并保持一致性。数据是用于分析价格波动性、产生预测曲线和执行历史的时间序列分析，因此是风险管理的重要组成部门。市场价格信息需要一致的来源。在可能的情况下，公开数据来源应当用于收集数据。市场风险限制结构XXXX建立了市场风险头寸机制来控制市场风险并保证合适的多样性。头寸限制是用来推动合适并且盈利的商业活动、最小化风险、推动管理层和交易员知道、评估、控制风险。风险头寸的控制政策是用来确保公司业务活动在风险容忍度的范围内来执行。XXXX的高级管理层应当认真对待风险头寸政策并认真监控风险。如果一旦出现了偏离风险的行为，他们应当及时作出反应并采取正确的措施。XXXX利用下述头寸原则来管理交易活动：建立头寸限制机制。投资组合的价值风险限制。投资组合的边际购买控制。动态与交叉对冲头寸。这个限制结构是用来在既定水平内管理风险暴露程度。头寸限制本质上是用来支持公司经营活动。特定业务风险的绝对值取决于业务活动的需要、市场条件，并根据需要进行调整和得到总裁的批准。XXXX的头寸结构是建立在下列因素之上：总风险容忍度。商业目的。财务表现。历史与期望的商业活动。每一业务的历史和未来收益。流动性。系统和营运能力。交易员的经验和能力。为了保证增加风险的活动和风险管理活动能够得到合理控制，公司建立了下述头寸结构。头寸限制价值头寸限制是为了管理风险暴露程度。这提供了交易员在进行交易时管理风险的正确限制。VaR限制风险价值限制控制了数量风险，建立在一定区间内的头寸规模、产品价格敏感性、价格波动性、相关性。这一衡量措施是表明了在正常市场条件下的潜在损失。这是一个非常重要头寸限制，是它提供了跨越产品和风险的共同理解。七、限制创新和修改当考虑引入新产品和业务的时候，新的风险头寸限制也必须建立起来。需要明确的是，新风险头寸的建立可能导致既有风险头寸的再分配。特别是在风险价值没有建立的情况下，既有风险应当根据头寸修正程序进行修改。新产品和业务的风险头寸限制是新产品和业务评估过程的一部分。新产品的提出者应当在其建议书中提出新产品和业务的头寸限制。如果新产品或业务需要修改现存系统、经营活动、流程体系，风控经理在修改现有风控系统或者制定出适应新产品或业务的流程之前不能向总裁提交新产品建议书。XXXX为了适应经营活动的变化可能修改头寸限制。相关流程与开发头寸限制的流程类似。八、头寸检查过程XXXX的总裁每年都应当检查公司现有投资的头寸，以保证他们跟公司商业策略、制定的风险容忍度和交易业务相一致。九、限制检测在下一个交易日的上午10点之前，风控经理和前台经理应当将所有的市场和信用头寸与在外交易进行核对，以确保风险暴露的程度是否在既定的头寸限制之内。风控经理负责将前一交易日的交易情况写成报告。作为报告的一部分，应当包括以下内容：执行财务总结。逐日盯市。头寸报告。风险价值报告。当投资组合将要达到既定的头寸限制时，前台部门负责对其进行分析以确定是否需要采取相应的行动。风险日度报告能够使前台部门、风控经理、高级管理层确定现有头寸是否仍然合适。如果趋势分析表明公司现在的限制水平持续较高或持续较低，前台部门和风控经理应当仔细审核相关业务和限制，以便确定现有的商业策略应当修改或者现有头寸现在应当调整。十、线下交易确认交易员在执行将要超过头寸限制的交易之前必须获得批准。这一情形适用于当一项交易执行后会导致超出头寸限制的情形。风控经理可以批准超出既定限制10%的头寸限制。风控经理和总裁必须以书面形式批准超出既定限制10%的头寸。所有超出头寸限制的情形必须建立日报制度。超出头寸限制的批准过程必须根据相关程序予以记录。十一、限制过度交易当风险暴露程度超出既定限制水平时，市场风险限制超出的情形就会发生。交易员负责检测各自的交易活动以确保他们在确定的风险限制内进行交易。他们也负责提醒风控经理可能影响公司市场风险暴露的现象。风控经理负责检查日度风险报告以查出风险偏离的现象并决定是否应当采取后续行动。每当风险超出限制水平，风控经理应当及时向总裁提出相应措施。公司必须采取措施以使得风险暴露水平在一天之内恢复到既定限制之内。当风险偏离的现象可能持续很长时间时，风控经理必须出具书面补救措施并报告给总裁。超出风险限制的记录文件应当包括超出的原因，采取的措施和应当负责的交易员签署的文件。十二、市场风险检测与报告一个有效的风险管理系统包括检测与报告两部分。管理信息必须能够完整的报告风险暴露程度以帮助高级管理层和董事会执行他们的职责和确保公司遵守既定的风险容忍度。定期管理检测报告确保风险暴露程度保持在事先确定的授权水平之内，并确保任何超出的现象能够得到及时检测和报告。风控经理负责每日检测公司交易是否遵守既定的风险头寸限制、相关的市场状况和商业策略。公司在制定风险管理措施的基础上利用各种风险检测和报告流程来保证市场风险暴露程度在可接受的范围内。交易员必须完全理解和承担其交易和头寸的职责，不管有没有检测与报告风险暴露的流程。第六章风险衡量介绍有效市场风险衡量方法的目的是从商业活动的角度来衡量市场价格中产生的风险，并对风险暴露程度进行完整、一致、精确和及时的衡量。为了检测、管理和控制与交易相关的市场风险，XXXX采用了多种衡量技术。这些技术会随着公司业务的增长、模型的发展和技能的进步而变得复杂。风险价值法（VaR）VaR是一种统计估计或者单尾置信区间，其含义是投资组合在既定时期内不会损失既定数量的可能性。它能使管理层用数量来衡量不同产品和业务的风险。一天95%的风险价值即使在别的参数更合适的情况下也会出现在报告中以用于比较。如果其他的参数更合理，应当在附注中表明其合理性。VaR不会告诉我们20天中的哪一天会损失多少，并且只有在市场正常运行的情况下，它才能发挥作用。当相关性和波动性发生变化时，VaR就会丢失它的准确性。总体来讲，VaR是一项重要的工具，但不能完全描绘出公司的收益贡献。XXXX利用封闭形式的方差-协方差方法来计算VaR，它是根据过去一段历史时期内的价格收益的标准差和相关系数来计算的。并假设价格服从正态分布。用方差-协方差方法来衡量风险价值是一项常用的方法，这是因为它容易计算并且历史价格信息容易获得。不过，这种方法只能计算价格风险，不能衡量交易量、模型或者运营风险。上述值的套利选择在某些情况下是不正确的，也不能用于敏感性分析。在某些套利交易不可避免的情况下，必须将套利的选择和理由完整的记录下来。额外风险价值考量如果时间允许的话，风险价值可以分成VaR部分和VaRDelta。考虑到非线性交易的情形，VaR至少应当两周模拟一次。支持测试支持测试是为了评估风险价值的有效性，找出模型或模型的隐含和显著假设需要修改的地方。支持测试通过比较估计的VaR与实际的价格损失来使公司评估预测的风险次数超出实际风险次数的现象。支持检测过程每个交易日结束时，风险价值模型就会预测出一定时期内的出现最大价值变化的可能性。为了分析预测风险的准确性，需要进行回溯测试：利用现在的市场价格来重新计算以前计算过的投资组合风险。如果投资组合的头寸保持不变，那么就可以用现在的资组合的价值与以前投资组合的价值来计算实际的收益或损失。支持测试在假设投资组合的构成没有发生变动的情况下计算浮动盈亏。这一浮动盈亏的数量并不反映投资组合价值的真实改变，除非在当天没有发生交易。但是，这一衡量方法仍能使公司评估其风险管理系统的有效性。支持检测结果分析风控经理评估将VaR产生的浮动盈亏与实际损失进行比较的支持测试。虽然风险衡量模型的最高准确性也只能达到95%，但是超出预测范围的波动原因也应当进行分析。应当调查的可能性包括：超出历史观察规律的市场波动性。过去历史交易的报告错误。浮动盈亏的计算错误。波动或相关数据的趋势。VaR模型假设不再有效。没有反映在VaR模型中的新风险。统计上显著时间发生时，亏损或与其亏损的数量。公司头寸的偏度和峰度。情景分析（压力测试）情景分析或压力测试，包括历史模拟是用VaR来衡量风险的一个补充。情景分析使公司能够评估由于意外风险和反常事件而出现的风险。由于VaR并不能识别各个风险因素的影响，压力测试就是用来识别和管理潜在的某一特殊因素的影响程度。压力测试被用来识别和分离风险因素，并对这些因素进行分析。事件分析法包括代表历史事件和投资组合特定情景的压力测试。公司通过计算最好和最坏的5种情形来进行分析。这些情形会随着市场的变动而改变。中台部门负责仔细检查、分析和展现压力测试的结果，根据自己的理解来确定风险容忍程度和上报给总裁。六、模型回顾与估值模型风险是指在风险管理的过程中利用不准确和不可靠的模型而导致的风险损失。为了最小化这种风险，XXXX建立了一套流程来检查当前模型、确定新模型和保证数据的真实性。XXXX建立了一套模型来满足以下目的：计算风险报告中的任一交易或投资组合的敏感性。计算已入账的金融交易的公允价值。计算产品价格。公司建立了以下程序来对模型进行检查和确认：符合相关要求的新模型必须经过风控经理的确认。对现有模型包括相关方法和假设每年进行检查，如果市场条件发生变化，检查的频率应当提高。风控经理应当确保现有模型对所有产品都是合适和一致的。其他没有满足上述要求的模型，或其变动对逐日盯市制影响不大的模型也应当告知风控经理，但可以立即使用。在条款修正不明和不能确定新模型是否需要修改的情况下，风控经理有责任确定上述事项。第七章信用风险制度一、介绍所有的交易员都必须确保所有的交易都得到了信用经理对相关信用的确认，并遵守相关的业务准则。交易员有责任通知他们在交易中遇到的任何信用问题，不论相关信息的影响是真实的、谣言和不可持续的推测。第八章运营风险制度介绍本章定义了运营风险的管理政策。运营风险可能会影响XXXX的声誉和其参与新业务的决定。下面的部分阐述了公司管理经营风险度额政策。运营风险定义XXXX可能遇到的运营风险包括：人为失误、系统故障、不道德行为和欺诈。其他的运营风险包括人为失误、数据录入错误、不完整的预测数据、未查证的数据、没有监督的数据、错误的确认信息和法律风险。这些风险可能会导致对风险暴露的错误计算、超出头寸限制的情形、未达预期的头寸和与未授权对手方的交易。运营风险的一般控制原则不同于市场和信用风险，运营风险是建立在主观估计的基础上，并且不容易数量化。另外，这些风险还是根据他们的相关性和对交易与公司风险容量的基础上进行估计的。虽然无法完全衡量和去除运营风险，但公司的目标是使公司运营风险的暴露程度最小化。XXXX的运营风险控制框架包括贯穿于整个组织的一般控制、交易活动控制和交易流程控制。为了防止由于运营风险导致的损失，风控经理应当记录损失的原因、数量及其本质。这些信息也应当用于分析公司当前的风险控制并决定是否采取必要的措施。权限隔离为了降低运营风险和消除利益冲突，公司根据交易的功能对每个员工安排了不同的职责。公司员工禁止同时行使以下职能：交易和风控活动，包括中台和确认职能。同一交易数据的录入和校正职能。同一交易的数据录入和确认职能。数据录入和后台部门的监督职能。同一交易的数据录入和解决职能。支付命令的产生和发布职能。计划和交易的会计处理职能。交易过程控制XXXX建立了一些必要的过程来降低交易过程中的运营风险。a)电话规则所有通过电话的发出、确认或者安排交易的记录都会被保留。禁止员工通过不安全的电话进行确认和安排交易的活动。此外，禁止员工因私利用公司的电话、传真或者电子设备。这些记录都会被用来确认公司与交易对手的交易明细。风控经理应当定期监控电话记录以确保交易员正确的执行了相关交易活动。第九章交易规则介绍本章概述了与交易相关的政策，并提供了对相关交易活动的指引。毫无疑问的正直和有效的商业判断是本交易规则的关键方面。因此，XXXX的每一位员工都应当准确理解本规则的精神和目的，以确保相关规则能够有效执行。对本规则的任何疑问都应当向风控经理报告。一般交易规则本规则建立了指导交易行为的准则：所有的交易都应当满足相关规则的要求。所有的交易价格都应当反映当时的市场利率、特征和流动性。所有参与交易的员工都应得到书面授权。授权的等级由风控经理和投资总监共同决定。所有得到授权的员工在进行交易时都必须遵守相关的市场风险和信用风险限制。所有的交易都必须购买既定的证券、通过有记录的交易软件、电话或者传真。道德与行为准则在任何情况下，XXXX的员工都不能以正式或非正式的方式做出违法行为。一旦出现可能影响公司表现、声誉或信用的情形，应当立即报告高级管理人。公司员工进行交易时应当遵守国家法律和地方法规。一旦发现违法行为或违反本规章的行为，应当立即报告风控经理，必要时应当及时报告给总裁。保密与利益冲突公司所有的交易都代表XXXX的利益。交易员和其他员工禁止向非公司人员透露其不需要知道的信息，包括交易内容、商业策略、外部头寸、现金流或信用状况。任何员工禁止参与涉及到其个人利益或其亲属的代表公司的交易活动。所有员工都应当避免在交易的同时代表交易对手的利益。一旦发现上述情形，相关人员必须马上出具书面说明。所有交易员必须每年签署利益冲突说明书，揭露可能存在的利益冲突。 目录TOC\o"1-2"\h\z\u第一章总论 11.1项目名称与承办单位 11.2研究工作的依据、内容及范围 11.3编制原则 31.4项目概况 31.5技术经济指标 51.6结论 6第二章项目背景及建设必要性 82.1项目背景 82.2建设的必要性 9第三章建设条件 113.1项目区概况 113.2建设地点选择 错误！未定义书签。3.3项目建设条件优劣势分析 错误！未定义书签。第四章市场分析与销售方案 134.1市场分析 134.2营销策略、方案、模式 14第五章建设方案 155.1建设规模和产品方案 155.2建设规划和布局 155.3运输 185.4建设标准 185.5公用工程 205.6工艺技术方案 215.7设备方案 215.8节能减排措施 24第六章环境影响评价 256.1环境影响 256.2环境保护与治理措施 266.3评价与审批 28第七章项目组织与管理 297.1组织机构与职能划分 297.2劳动定员 297.3经营管理措施 307.4技术培训 30第八章劳动、安全、卫生与消防 318.1编制依据及采用的标准 318.2安全卫生防护原则 318.3自然灾害危害因素分析及防范措施 328.4生产过程中产生的危害因素分析及防范措施 328.5消防编制依据及采用的标准 348.6消防设计原则 358.7火灾隐患分析 358.8总平面消防设计 358.9消防给水设计 368.10建筑防火 368.11火灾检测报警系统 378.12预期效果 37第九章项目实施进度 389.1实施进度计划 389.2项目实施建议 38第十章项目招投标方案 4010.1招标原则 4010.2项目招标范围