新能源行业周报：新能源装机持续高增新能源车购置税减免延至2027年

谨慎责条款部分谨慎级况收盘点位8746.0412512.498325.79对指数表现 电力设备沪深3003%7%11%15%19%23%27%31%2022-062022-092022-112023-012023-042023-06所研研究所分析师:王磊SAC登记编号:S1340523010001Email:wanglei03@分析师:虞洁攀SAC登记编号:S1340523050002Email:yujiepan@研究助理:贾佳宇SAC登记编号:S1340122110010Email:jiajiayu@期研究报告《光伏产业链价格加速触底，宁德时代发布骐骥换电》-2023.06.18新能源装机持续高增，新能源车购置税减免延至光伏望刺激下半年需求进一步放量。风电风电全年量增+盈利修复预期不断强化，建议重点关注零部件环基、海缆等环节。新能源车建议重点关注定价权更强盈利性更稳定的电池环节(宁德时代、亿纬锂能)和结构件环节(科达利)，中游环节成本优势突出具有竞争力的(璞泰来、尚太科技、天赐材料、恩捷股份)、新技术(骄成超声、宝明科技)。风险提示：材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。请务必阅读正文之后的免责条款部分2重点公司盈利预测与投资评级代码简称投资评级收盘价(元)总市值(亿元)EPS(元)PE(倍)2023E2024E2023E2024E300750.SZ宁德时代增持224.99887.710.614.221.315.8603659.SH璞泰来买入33.9683.72.02.916.611.7002459.SZ晶澳科技增持40.31314.411.6002276.SZ万马股份增持11.418.714.8002531.SZ天顺风能增持15.9286.61.01.415.411.8请务必阅读正文之后的免责条款部分31行情回顾 51.1板块行情 51.2个股走势 62光伏 92.1价格情况 92.2行业新闻 103风电 113.1行业新闻 114新能源车 124.1公司公告及行业新闻 124.2核心原材料价格 125风险提示 15请务必阅读正文之后的免责条款部分4 请务必阅读正文之后的免责条款部分5算机油石工制合金防军贸零银行色金织服力及力设通运础化品饮费者地产林牧铁炭医商非有纺算机油石工制合金防军贸零银行色金织服力及力设通运础化品饮费者地产林牧铁炭医商非有纺电汽银轻综国机建家石电通计传电钢煤交综食基建农房消械筑电子信媒行车药材合售金属装公造融工化备服渔工料输用事业融及新能源务 电力设备新能源板块(中信)本周(6/19-6/21)下跌1.5%，年初至今板块图表1：本周行业涨跌幅情况3%行业本周涨跌幅家电电力及公用事业计算机机械汽车国防军工电力设备及新能源传媒消费者服务房地产建材商贸零售非银行金融建筑食品饮料有色金属轻工制造综合金融钢铁医药纺织服装交通运输基础化工综合农林牧渔石油石化通信煤炭电子银行资料来源：wind，中邮证券研究所图表2：今年以来行业涨跌幅情况 50%40% %%%资料来源：wind，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分6欧晶科技(+2.9%)、爱旭股份(+2.7%)，跌幅靠前标的为科华数据(-6.9%)、石英股份(-5.7%)、隆基绿能(-5.5%)、大全能源(-4.7%)。图表3：光伏核心标的周涨跌幅2023/6/23证券代码公司名最新市值(亿元)上周收盘价(元/股)本周收盘价(元/股)周涨跌幅组件601012.SH688599.SH002459.SZ688223.SH300118.SZ300393.SZ002056.SZ隆基绿能天合光能晶澳科技晶科能源东方日升中来股份横店东磁21229181332133527252873043412428424024-5.-0.-0.-1.-1.-2.-0.5%9%6%0%3%硅片002129.SZ603185.SH601908.SH600481.SHTCL中环弘元绿能京运通双良节能1302298125132746327260.-3.-1.6.9%%%石英砂603688.SH001269.SZ石英股份欧晶科技3733962364-5.2.9%硅料600438.SH688303.SH600089.SH通威股份大全能源特变电工1542861863344222344022-0.-4.-1.6%7%电池片002865.SZ600732.SH钧达股份爱旭股份3345522297303.2.%胶膜603806.SH688680.SH603212.SH603330.SH福斯特海优新材赛伍技术天洋新材61194854533720332-1.-4.-2.-3.7%0%8%3%玻璃601865.SH002623.SZ福莱特亚玛顿7335137263726-1.5%8%逆变器300274.SZ688390.SH300763.SZ605117.SH688032.SH688348.SH阳光电源威锦浪科技德业股份禾迈股份昱能科技16802914046253002004258375639253609-0.-1.-2.-1.-4.-3.8%8%6%4%9%变流器300648.SZ300693.SZ002335.SZ002518.SZ300827.SZ星云股份盛弘股份科华数据科士达上能电气4656228832393940343137363933-2.-4.-6.-3.-1.9%9%3%9%资料来源：wind，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分7金盘科技(+1.8%)，跌幅靠前标的为万马股份(-9.4%)、泰胜风能(-8.6%)、海力风电(-7.6%)、大金重工(-6.4%)。图表4：风电核心标的周涨跌幅2023/6/23证券代码公司名最新市值(亿元)上周收盘价(元/股)本周收盘价(元/股)周涨跌幅主机002202.SZ金风科技601615.SH明阳智能688660.SH电气风电688349.SH三一重能300772.SZ运达股份4103837338691633632-1.-1.-2.-4.-2.-3.3%5%3%塔筒002531.SZ天顺风能002487.SZ大金重工300129.SZ泰胜风能301155.SZ海力风电28720395634883281-2.-2.-6.-8.-7.5%4%6%6%铸锻件603218.SH日月股份300443.SZ金雷股份603507.SH振江股份688186.SH广大特材2029653682038383320373732-1.-1.-3.-1.-3.5%0%7%4%轴承300850.SZ新强联603985.SH恒润股份300718.SZ长盛轴承603667.SH五洲新春38961493820372020-1.10.-1.10..9.8%0%7%5%海缆603606.SH东方电缆600522.SH中天科技600487.SH亨通光电600973.SH宝胜股份002498.SZ汉缆股份605222.SH起帆电缆32953936965183505420485420-3.-3.-1.-3.-2.-1.-1.3%7%4%9%3%6%绝缘材料002276.SZ万马股份8-9.-9.4%变流器603063.SH禾望电气22928-3.-3.4%变压器688676.SH金盘科技930308%资料来源：wind，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分8新能源车：本周新能源车板块涨幅靠前的标的有万顺新材(+4.1%)、贝特-5.6%)。图表5：锂电核心标的周涨跌幅2023/6/23证券代码公司名最新市值(亿元)上周收盘价本周收盘价(元/股)(元/股)周涨跌幅300750.SZ300014.SZ002074.SZ688567.SH300438.SZ300207.SZ002245.SZ亿纬锂能技鹏辉能源旺达蔚蓝锂芯98884869641485947-2.7%-3.3%-1.4%-4.5%-2.9%-2.6%-4.5%正极688005.SH300073.SZ688779.SH688778.SH688707.SH002805.SZ300769.SZ688275.SH300919.SZ容百科技当升科技长远锂科厦钨新能振华新材丰元股份德方纳米万润新能中伟股份8834624019314949979-5.6%-2.4%-4.8%-4.6%%-6.4%-5.4%-4.4%-5.6%603659.SH600884.SH835185.BJ001301.SZ300890.SZ300035.SZ璞泰来杉杉股份翔丰华6444141-3.1%-2.1%4%-9.2%-0.6%-3.4%002812.SZ300568.SZ339390-3.3%-1.6%002709.SZ300037.SZ料421411-2.9%-0.2%箔600110.SH688388.SH诺德股份嘉元科技77-1.7%-3.2%603876.SH300057.SZ材770.0%4.1%002850.SZ688116.SH科达利技54544-4.2%-4.3%资料来源：wind，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分9光伏2.1价格情况商通过检修进行停产，同时新进厂商已计划延后投产节奏。请务必阅读正文之后的免责条款部分10图表6：光伏产业链价格涨跌情况现货价格(高/低/均价)涨跌幅(%)涨跌幅(￥/$)多晶硅(每千克)多晶硅致密料(RMB)725868-12.8-10.000硅片(每片)32000050584.4004,20050电池片(每w)DMBMB1360190单玻组件(每w)---20-20双玻组件(每w)--20--20资料来源：InfoLink，中邮证券研究所2.2行业新闻w一步放量。请务必阅读正文之后的免责条款部分11计新增光伏装机规模单位：GW图表8：国内月度新增光伏装机规模单位：GW005048.333.6614.6513.2912.901-234567891011121-23456789101112m资料来源：国家能源局，中邮证券研究所3.1行业新闻需求释放提前做好充足准备。图表9：国内累计新增风电装机规模单位：GW图表10：国内月度新增风电装机规模单位：GW5000500004.563.8016.41-234567891011121-23456789101112m资料来源：国家能源局，中邮证券研究所资料来源：国家能源局，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分124新能源车4.1公司公告及行业新闻公司公告4.2核心原材料价格弱。供应方面生产平稳，碳酸锂现货供应稳定，货源较为充足，多无对外报价。请务必阅读正文之后的免责条款部分13石墨化市场氛围开始回暖。。请务必阅读正文之后的免责条款部分14图表11：锂电核心原材料价格及变化情况上周末均价本周末均价(￥)(￥)正极材料及原材料(万元/吨)涨跌幅(%)涨跌幅(￥)三元材料5系(动力型)23.6023.600.0%0.00三元材料6系(常规622型)25.3025.300.0%0.00三元材料8系(811型)28.7528.750.0%0.00磷酸铁锂(动力型)9.909.900.0%0.00三元前驱体(523型)8.658.650.0%0.00三元前驱体(622型)9.709.700.0%0.00三元前驱体(811型)10.8510.850.0%0.00电池级氢氧化锂30.2030.200.0%0.00电池级碳酸锂31.2530.75-1.6%-0.50电池级正磷酸铁%0.00硫酸钴(≥20.5%)3.953.950.0%0.00电池级硫酸镍3.353.350.0%0.00电池级硫酸锰0.620.620.0%0.00负极材料及原材料(万元/吨)天然石墨负极(高端)5.955.950.0%0.00石墨化加工费(高端)%0.00石墨化加工费(低端)1.001.000.0%0.00人造石墨负极(高端)%0.00人造石墨负极(中端)3.453.450.0%0.00隔膜(元/平方米)7μm/湿法基膜1.551.550.0%0.009μm/湿法基膜1.351.350.0%0.0016μm/干法基膜0.700.700.0%0.00水系/7μm+2μm/湿法涂覆隔膜1.901.900.0%0.00水系/9μm+3μm/湿法涂覆隔膜1.751.750.0%0.00电解液(万元/吨)电解液(三元/常规动力型)4.784.780.0%0.00电解液(磷酸铁锂)%0.00六氟磷酸锂(国产)16.2516.250.0%0.00铜铝箔(万元/吨)6μm电池级铜箔加工费2.902.900.0%0.0012μm双面光铝箔加工费1.701.700.0%0.00锂电池(元/Wh)方形动力电芯(磷酸铁锂)0.650.650.0%0.00方形动力电芯(三元)0.780.780.0%0.00资料来源：鑫椤锂电，百川盈孚，中邮证券研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分155风险提示的可能性。请务必阅读正文之后的免责条款部分16投资评级标准评级说明报告中投资建议的评级标准：报告发布日后的6个月内的相对市场表现，即报告发布日后的6个月内的公司股价(或行业指数、可转债价格)的涨跌幅相对同期相关证券市场基准指数的涨跌幅。三板市场以三板成指为基准；可转债市场以中信标普可转债指数为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500或纳斯达克综合指数为基股票评级买入预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上增持预期个股相对同期基准指数涨幅在10%与20%之间预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%以下行业评级强于大市预期行业相对同期基准指数涨幅在10%以上预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间弱于大市预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%以下可转债评级推荐预期可转债相对同期基准指数涨幅在10%以上谨慎推荐预期可转债相对同期基准指数涨幅在5%与10%之间预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5%与5%之间预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5%以下撰写此报告的分析师(一人或多人)承诺本机构、本人以及财产利害关系人与所评价或推荐的证券无利害关系。本报告所采用的数据均来自我们认为可靠的目前已公开的信息，并通过独立判断并得出结论，力求独立、客观、公平，报告结论不受本公司其他部门和人员以及证券发行人、上市公司、基金公司、证券资产管理公司、特定客户等利益相关方的干涉和影响，特此声明。中邮证券有限责任公司(以下简称“中邮证券”)具备经中国证监会批准的开展证券投资咨询业务的资格。本报告信息均来源于公开资料或者我们认为可靠的资料，我们力求但不保证这些信息的准确性和完整性。报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价，中邮证券不对因使用本报告的内容而导致的损失承担任何责任。客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策。中邮证券可发出其它与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且