同基财务报表课件

財務管理原理姜堯民著新陸書局股份有限公司發行第三章財務報表分析1姜堯民著一、資產負債表的基本概念第一節資產負債表新陸書局股份有限公司發行2姜堯民著一、資產負債表的基本概念（一）資產「流動資產（CurrentAssets）」

代表的是流動性較高的資產，這些資產通常可以在短時間內很容易轉換成現金，通常是指可在一年內或一個營業週期內變現的資產，包括「現金（Cash）」、「應收帳款（AccountReceivables）」、「存貨（Inventory）」等。第一節資產負債表新陸書局股份有限公司發行3姜堯民著長期投資（LongTermAssets）

非營業用途，而是為了獲取財務上或營業上利益為目的而準備長期持有的投資。固定資產（FixedAssets）

供營業而非供出售用，像是公司的廠房、機器設備、土地，它們的流動性相對地低，在正常情況下是無法馬上轉換成為現金的，不過卻是為公司創造現金的生產要素。無形資產（IntangibleAssets）

包括商標、專利權和商譽等，它們可能非常有價值，但是可能無法儘速轉換成現金，流動性很低。新陸書局股份有限公司發行姜堯民著4一、資產負債表的基本概念（二）負債和股東權益：股東權益=資產–負債負債：由時間上最需要先清償的部分開始表示，先列「流動負債（CurrentLiabilities）」，而後是「長期負債（LongTermLiabilities）」。流動負債指的是一年內或一個營業週期需要清償的負債，包括有「短期借款（ShortTermDebt）」、「應付帳款（AccountPayable）」、「應付票據（NotesPayable）」以及一年內到期的長期負債。長期負債是屬於一年以上到期的負債。股東權益：分為「特別股（PreferredStock）」和「普通股（CommonStock）」。特別股有優先分得股利的權利，但是只能分得固定的股利；在公司「清算（Liquidation）」之後，特別股股東的清償順序在普通股股東之前，所以普通股股東所承受的風險最大，相對地在公司賺錢的時候，普通股股東能夠享得更多的報酬。新陸書局股份有限公司發行姜堯民著5二、其他在資產負債表下的重要觀念（一）淨營運資金

「淨營運資金（WorkingCapital）」指的是流動資產減去流動負債。根據流動資產和流動負債的定義，淨營運資金就意味著公司未來12個月或一個營業週期內可使用的資產減去未來12個月或一個營業週期內需要償還的負債。

第一節資產負債表新陸書局股份有限公司發行6姜堯民著（二）市值與帳面價值

根據公認會計原則，資產負債表的科目大多是以歷史價值入帳的，所以資產負債表上所顯示的並非公司真正的價值，而是公司的「帳面價值（BookValue）」。（三）時間的因素

資產負債表表示的是公司在某一個時點其資產和資本的狀況，因為選擇時點的不同會有很大的差異，尤其是流動資產。

第一節資產負債表新陸書局股份有限公司發行7姜堯民著損益表中的各項科目銷貨收入

就是營收，意指公司本業的收入，也可依照公司行業的不同而稱為營業收入、管理費收入等。營業毛利

銷貨收入減去「銷貨成本（CostofGoodsSold）」，也稱銷貨毛利。營業利益

公司本業的營業活動所產生的利潤，為營業毛利減去「營業費用（OperationExpenses）」新陸書局股份有限公司發行姜堯民著8第二節損益表損益表中的各項科目營業外收入及營業外支出營業外收入，包括利息收入、投資收入、兌換利益、處分資產利益、出租資產收入等；營業外支出包括利息費用、處分固定資產損失、兌換損失等。稅前淨利營業利益加營業外收入減去營業外支出後，由於尚未扣除所得稅費用，故稱為稅前淨利。稅後淨利這部份的金額就屬於公司的股東所有，因為已經扣除了應給債權人的利息，也扣除了需付給政府的所得稅。每股盈餘是稅後淨利除以「流通在外股數（SharesOutstanding），為每一股股票所能分得的損益金額。新陸書局股份有限公司發行姜堯民著9第二節損益表新陸書局股份有限公司發行10姜堯民著第三節現金流量表一、現金流量的觀念投資人和管理者所關心的是現金流量，但是財務報表是採應計基礎而非現金基礎編制，因此必須利用現金流量表來說明公司在某段時間內實際產生的現金流入和流出。二、攸關現金流量的活動現金流量表是依現金流量發生的原因，劃分為：

「營業活動（Operation）」、「投資活動（Investment）」、「融資活動（Financing）」等，一般是以當期的淨利為基礎，加回未實際動用現金之費用，減去未產生實際現金之收入，分別計算不同活動產生的淨現金流量，最後再予以加總。新陸書局股份有限公司發行姜堯民著11二、攸關現金流量的活動營業活動通常是將當期淨利調整回現金基礎，損益表中最主要的非現金科目為折舊費用，故要將折舊費用加回；調整長期股權投資案權益法認列之投資或損失等（這些科目都沒有實際現金的流入或流出），再將位於資產負債表中與營業活動有關的科目，將其期初末變動額度加上或減掉。例如：應收帳款、應付帳款、應付票據、存貨等。投資活動投資活動是公司因購買或出售長短期投資、固定資產等所產生的現金流量。融資活動融資活動是公司從事融資、投資借款、償還負債、發放

「現金股利（CashDividends）」、現金增資等所產生的現金流量。新陸書局股份有限公司發行姜堯民著12定義

公司銷售貨品或是提供勞務以帶來現金流入，先支付公司營運所需的各項費用，例如薪資費用，管銷費用等。再利用剩餘的錢去支應公司成長所需的營運資金增加及長期資產的增加。最後剩下來的現金可以拿來分配給債權人及股東。自由現金流量的公式FCF=[EBIT×

（1-taxrate）]＋Dep－FCinv－WCinv

從EBIT出發，加回原先被扣除，沒有實際現金流出的折舊費用。

當中並不再扣除利息費用，但要調整稅的影響，最後再扣除固定

資產投資及營運資金的增加。新陸書局股份有限公司發行13姜堯民著第四節自由現金流量同基財務報表（CommonSizeFinancialStatement）可以用來比較不同資產大小的公司，也可以用來對同一家公司做前後期的比較，藉由標準化財務報表，我們可以了解公司經營的趨勢及不同公司間的相互比較。同基財務報表的計算，其基底分別為：

資產負債表—以總資產為基底