报告-甘肃省A股上市公司高质量发展报告-2022年报

目录引言 4一、甘肃省A股上市公司发展指数 5二、甘肃省A股上市公司高质量发展排行榜 6（一）甘肃省A股上市公司综合排名 6（二）甘肃省A股上市公司细分维度排名 7维度一、规模 71、总市值规模仅有2700多亿 72、总资产规模增长至3400亿 83、区域内上市公司整体营收规模增长 94、区域内上市公司整体净利润规模下滑 10维度二、成长性 115、多数企业营收入实现增长 116、过半数企业毛利润下滑 127、多数企业核心利润下滑 13维度三、股东回报 148、多数企业ROE下滑 14维度四、盈利性 159、多数企业毛利率下滑 1510、多数企业核心利润率下滑 16维度五、研发投入 1711、区域内上市公司研发费用率较低 17维度六、运营效率 1812、多数企业总资产周转率提高 18维度七、利润质量 1913、超半数企业经营活动变现能力增强 1914、多数企业上下游议价能力增强 20维度八、造血能力 2115、造血能力规模排名第一的是甘肃能化 21维度九、投资活动 2216、战略性投资规模排名第一的是华天科技 2217、仅有9%的企业产能有所扩张 23维度十、筹资能力 2418、超半数企业金融资产负债率提高 24附件一：发展指数说明 26附件二：排行榜说明 27引言2022AA2021年度有所提升。具体看，甘肃省AA均水平之间的优势在扩大；对研发的重视程度、盈利能力、运营能力、投资能力以及财务压力离AA股平均水平。20221231A34（剔除银行及非银金融机构）。从行业分布看，主要集中在食品饮料（5）、农林牧渔（4家），其次是机械设备（3家）、建筑材料（3家）、医药生物（3家）。2022年度，甘肃省A股上市公司总资产规模3400亿，总市值仅有2700多亿，市值没有超过5000亿的企业，市值超过200亿的仅有华天科技和方大炭素2家，占比（41%）最多的是市值分布在20~50亿区间的企业。整体来看，甘肃省A股上市公司营收规模增长、净利润规模下滑。个体来看，多数企业上市公司产品销售实现增长、多半数企业产品盈利下滑、多数企业经营活动盈利也在下滑。与此同时，我们发现，甘肃省A股上市公司多数企业毛利率下滑、经营活动盈利性下滑，但运营效率提高，最终多数企业ROE表现为下滑。再来看下2022年度甘肃省A股上市公司的“日子”，区域超半数企业经营活动变现能力以及多数企业对上下游的议价能力在增强，仅有9%的企业产能有所扩张，其中造血能力最强的是甘肃能化、战略性投资规模最大的是华天科技。和恒咨询围绕“高成长、高效率、能赚钱”，对甘肃省A股上市公司的高质量发展数据进行了加权计算，发现了排名前十的企业：甘肃能化、敦煌种业、众兴菌业、新里程、金徽股份、陇神戎发、白银有色、祁连山、佛慈制药以及华天科技。一、甘肃省A股上市公司发展指数20221231A34（融机构90.6A15.7同期上升。图1：甘肃省A股上市公司发展指数数据来源：和恒咨询2022A72100,5100。其中：100；100。图2：2022年度甘肃省A股上市公司发展指数各维度表现数据来源：和恒咨询2022年度各维度指数环比6升1降。其中:100，四季度下降；100，四季度上升明显；100；100；100。图3：甘肃省A股上市公司发展指数分项数据来源：和恒咨询2022AAA2022AAAAAA2022二、甘肃省A股上市公司高质量发展排行榜（一）甘肃省A股上市公司综合排名科技。图：甘肃省A股上市公司综合排名（2022年报）（二）甘肃省A股上市公司细分维度排名维度一、规模1、总市值规模仅有2700多亿总市值计算公式为：总市值=收盘价×总股本。20221231A273120~5014（41%）最多；50~100824%500亿的上市公司。图1：2022年12月31日甘肃省A股上市公司市值分布（单位：家）图2：甘肃省A股上市公司总市值排行榜2、总资产规模增长至3400亿20223,384.39资产规模有所增长。其中，0家甘肃省A股上市公司总资产规模超过1000亿。榜单前三未发生改变，2022年总资产第一名是白银有色（466.63，第二名是酒钢宏兴（403.84，第三名是华天科技（309.71。此外，23家甘肃省企业总资产实现增长，其中3家增速超过50%。图3：甘肃省A股上市公司总资产排行榜3、区域内上市公司整体营收规模增长2022年度甘肃省上市公司整体营业收入合计2,234.04亿元，同比增长10.35%，营收规模增长。其中，0A1000（878.35（446.11，第三名是甘肃能化（122.61。此外，23A2100%。图4：甘肃省A股上市公司营业收入排行榜4、区域内上市公司整体净利润规模下滑202261.1025.35%，净利润规模有所下降。01002022（31.95，第二名是华天科技（10.23名是上峰水泥（9.59。350%以上的高速增长，2100%。图5：甘肃省A股上市公司净利润排行榜维度二、成长性5、多数企业营收入实现增长2022A23A图6：甘肃省A股上市公司营业收入增速排行榜6、过半数企业毛利润下滑2022A1617甘肃省过半数上市公司毛利润下滑。图7：甘肃省A股上市公司毛利润增速排行榜7、多数企业核心利润下滑业收入-营业成本-税金及附加-研发费用-销售费用-管理费用-利息费用。2022A6图8：甘肃省A股上市公司核心利润增速排行榜维度三、股东回报8、多数企业ROE下滑ROEROEROEROE，单位净资产带来的收益越高。2022A1ROE20%2022ROE（29.59%第三名是上峰水泥（11.36%。较去年同期，14家公司ROE改善，20家ROE降低。图9：甘肃省A股上市公司ROE排行榜维度四、盈利性9、多数企业毛利率下滑毛利率营业收入-营业成本2022A503202267.76%*ST63.82%徽酒（62.78%。较去年同期，10家公司毛利率改善，24家毛利率下滑。图10：甘肃省A股上市公司毛利率排行榜10、多数企业核心利润率下滑营活动的盈利性就越强。2022年度甘肃省A股上市公司有2家公司核心利润率超过30%，17家低于5%2022第二名是甘肃能化（30.64%，第三名是上峰水泥（17.87%。较去年同期，1420滑。图11：甘肃省A股上市公司核心利润率排行榜维度五、研发投入11、区域内上市公司研发费用率较低资金实力以及对研发投入的费用化与资本化的选择有关。2022（8.37亿元，第三名是山子股份（2.89。2022（7.74%，第二名是蓝科高新（6.14%，第三名是华天科技（5.95%。图12：甘肃省A股上市公司研发费用率排行榜维度六、运营效率12、多数企业总资产周转率提高明企业总资产周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。2022A40.2。2022（1.901.08亚太实业（0.76。较去年同期，20家公司资产利用效率提高，14家公司资产利用效率降低。图13：甘肃省A股上市公司总资产周转率排行榜维度七、利润质量13、超半数企业经营活动变现能力增强核心利润获现率=经营活动产生的现金流量净额÷（核心利润+其他收益1.2~1.5较好，但也与区域/区域特性有关。2022A111.22022（4.45牧场（2.91，第三名是华天科技（2.81。较去年同期，13，11力减弱。图14：甘肃省A股上市公司核心利润获现率排行榜14、多数企业上下游议价能力增强的影响，其中上下游资金占用比例是反映两头吃能力的重要指标。（上游资金占用规模+下游资金占用规模表示单位收入可以占用上下游/需要为上下游垫付的资金量，反映企业对上下游2022A222022，第二名是*ST（52.74%，第三名是国芳集团（50.50%较去年同期，23，11力减弱。其中，对上游，上市公司中33家公司能占用上游资金，有1家被上游占用727被下游占用资金。图15：甘肃省A股上市公司上下游资金占用比例排行榜维度八、造血能力15、造血能力规模排名第一的是甘肃能化规模越大，反映企业的造血能力越强。2022A，2022一名是甘肃能化（51.19，第二名是华天科技（28.78银有色（17.59。图16：甘肃省A股上市公司造血能力排行榜维度九、投资活动16、战略性投资规模排名第一的是华天科技潜力，而非战略性投资主要为企业短期的盈利行为。潜力越大。2022A，2022第一名是华天科技（53.78，第二名是甘肃能化（31.24甘肃能源（22.72。图17：甘肃省A股上市公司战略性投资排行榜17、仅有9%的企业产能有所扩张数值越大，企业表现出越明显的产能扩张。2022A0100%2022（80.11%水（38.77%，第三名是中核钛白（36.89%。图18：甘肃省A股上市公司产能扩张比例排行榜维度十、筹资能力18、超半数企业金融资产负债率提高（如短期借款等款等，其中金融负债反映企业的输血能力，经营负债反映企业的造血能力。金融资产负债率=金融性负债÷总资产总计，反映企业对输血的依赖。该数值越大，企业对输血的依赖越大，偿债压力越大。2022A050%2022（47.59兴菌业（44.09，第三名是白银有色（39.64。较去年同期，17家公司金融负债率增加，16家公司金融负债率减少。图19：甘肃省A股上市公司金融资产负债率排行榜附件一：发展指数说明和恒咨询基于上市公司2022年报的公开数据，通过“区域发展指数”，对区域的发展变化以及其与A股平均水平的对比进行综述。区域上市公司发展指数是反映区域上市公司运行状况的综合指数。统计数据来源于区域上市公司2022年报公开数据，通过对相应区域内A股上市公司进行调查，根据区域上市公司对A股（剔除金融类与类金融上市公司）的相对运行表现编制而成，是反映区域上市公司经济运行状况的综合指数。区域上市公司发展指数的取值范围为0~200之间：（1）100作为指数的质量临界值；（2）100~200为优质区间，表明该区域上市公司相对于A股上市公司经营发展质量更高或更加健康，越接近200质量越高；（3）0~100为质量存疑区间，表明该区域上市公司较A股上市公司存在经营发展质量差距或风险更高，越接近0质量越低。区域上市公司发展指数具体包括七大维度：研发能力、成长能力、盈利能力、运营能力、投资能力、财务压力和上下游议价能力，根据不同维度的重要程度赋予不同权重。图：分维度指数解释附件二：排行榜说明和恒咨询围绕“高成长、高效率、能挣钱”，利用核心利润增速（权重（、核心利润获现率（权25%）、金融负债率（10%）五个指标，对区域内上市公司高质量发展数据进行综合加权打分，最终得出综合排名。除此以外，和恒咨询还通过9个维度18个财务指标对区域内上市公司进行排名（截取排名前30），通过细分维度“排行榜”体现企业发展变动。图：排行榜指标说明其中，总市值计算公式为：总市值=收盘价×总股本。核心利润是指企业自身开展经营活动所产生的经营成果，剔除投资收益、政府补贴等非经营活动的影响，还原企业经营活动真实的盈利能力。核心利润=营业收入-营业成本-税金及附加-研发费用-销售费用-管理费用-利息费用。ROE，即净资产收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，反映了股东权益的收益水平，衡量了公司运用自有资本的效率。通常来说，ROE越高，说明每单位净资产带来的收益越高。毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入，代表了企业产品的市场竞争力，一般来讲，毛利率越高，产品的市场竞争力越强，同时也与企业的销售策略有关。核心利润率=核心利润÷营业收入，剔除了投资活动、政府补助等非经营活动的影响，反映了企业经营活动的盈利性。一般来讲，核心利润率越高，企业经营活动的盈利性就越强。研发费用是指研究与开发某项目所支付的费用，反映了企业对研发的重视程度。一般来讲，研发费用越高，企业对研发的重视程度越高，但也与企业自身的资金实力以及对研发投入的费用化与资本化的选择有关。总资产周转率是企业一定时期的销售收入净额与平均资产总额之比，它是衡量资产投资规模与销售水平之间配比情况的指标。总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率越高。核心利润获现率=经营活动产生的现金流量净额÷（核心利润+其他收益，反映企业经营活动会计处理的利润数字转变为真金白银的能力。一般来讲，核心利润