【基于哈佛分析框架的2022吉林敖东药业财务报表分析】8500字

基于哈佛分析框架的2022吉林敖东药业财务报表分析TOC\o"1-2"\h\u16767引言 122948一、财务报表分析相关理论基础 216844（一）财务分析相关理论 231102（二）哈佛分析框架的相关理论 315388二、医药工业开发行业及吉林敖东药业介绍 518576（一）医药工业开发行业发展现状 512792（二）吉林敖东药业基本介绍 526216三、吉林敖东药业的战略分析 624654（一）宏观环境分析 612650（二）战略定位分析 613407四、吉林敖东药业的会计分析 728821（一）资产类科目 713542（二）损益类科目 925737（三）分析主要会计政策与会计估计 927018五、吉林敖东药业的财务分析 916820（一）偿债能力分析 1023267（二）盈利能力分析 1125793（三）营运能力分析 1222420六、吉林敖东药业的前景分析 1323499（一）物联网发展时代机遇 1320294（二）公司战略调整 1329153七、哈佛分析框架下促进吉林敖东药业发展的建议 1323190（一）从战略分析出发：坚持技术与产品创新 136104（二）从会计分析出发：优化企业会计政策 1432546（三）从财务分析出发：全面提升经营能力 147296（四）从前景分析出发：增强创新能力，促进战略转型 1431074结语 1530649参考文献 15哈佛分析框架下对吉林敖东药业的分析摘要：企业在资本市场发展的过程中一直承担着主要实体经济的责任，其日常经营运作不仅受到内部管理和运营方式的影响，而且还受到经济大环境和行业发展趋势等外部影响。在经济全球化的背景下，大数据融合物联网日渐改变着人们的生活方式和经营方式，经济形势也发生变化。在此背景下，本文以医药工业开发企业吉林敖东药业为例，运用先进的哈佛分析框架，从战略和前景角度出发，通过会计分析和财务指标分析，对吉林敖东药业公司近年来的财务报表进行解读，进而为企业的管理者提供决策依据，对企业的未来发展做出建议。关键词：经济全球化；财务分析；哈佛分析框架一、引言医药工业开发产业对推动经济发展、促进行业技术进步等方面具有重大战略意义，目前，我国医药工业开发产业已成为全球产业链中的重要组成部分，并将在未来一段时间内保持高速成长。吉林敖东药业作为医药工业开发行业较具有具有代表性，发展较快的企业，其规模和发展状况都处于领先水平。目前来说，医药工业开发行业的竞争环境不太乐观，吉林敖东药业想要在如此激烈的角逐中处于上风，就必须要具备独特的竞争力和创新性。本文将哈佛分析框架作为理论基础，从外部信息使用者的角度对吉林敖东药业公司2020-2022年的财务报表进行全面分析，从战略、会计、财务和前景这四个方面对吉林敖东药业的整体财务状况进行研究和评价,结合吉林敖东药业的战略分析和财务分析，能够明确吉林敖东药业在发展中存在的亮点与不足，同样也可以发现吉林敖东药业企业在战略的制定和实施过程中所显现出的不足，这样可以更好的帮助吉林敖东药业对未来的发展状况进行预测。最后，本文还会结合当前的行业环境和产业发展趋势提出切实可行的改进方案。这对于吉林敖东药业的长远发展十分有益，更对于类似情景的企业和整个医药工业开发行业都具有相当大的借鉴作用，这是十分具有实用性的。二、财务报表分析相关理论基础财务分析相关理论财务分析内涵财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供准确的信息或依据（王明,2020）。传统财务分析的方法财务分析主要是公司提供的财务报表及其附注等会计报表为数据来源绝对金额表示的会计科目余额并不能反应更多信息。在对一个公司的财务进行分析的时候，通常会将几种财务分析方法结合起来使用。主要的财务分析的方法有：（1）因素分析法因素分析法是指发现指标变化是由哪些因素驱动，按照一定的顺序将驱动因素的比较值替换为基准值，从而推算出某项驱动因素对于财务指标的影响程度（张宇轩,李梦琪,2020）。通过对指标影响因素的分析，有利于企业抓住关键问题并进行管理。（2）比较分析法比较分析法一般分为横向比较和纵向比较。横向比较是指在同一时间段内将不同的公司财务状况进行对比，从而发现不同公司间存在的差异，帮助公司找出在发展过程中出现的问题；纵向比较是指将同一公司不同年度的财务数据进行对比，以此来预测财务指标在未来的变化趋势（刘子鹏,陈雨婷,2020）。（3）比率分析法比率分析法主要依托财务报告来对结构比率、效率比率等相关比率进行计算，从而反映企业在同一会计期间财务状况的变化（杨泽宇,黄欣怡,2020）。趋势分析法趋势分析法通过对比公司的连续几个会计期间的财务报表，比较各财务项目在这几个会计期间的变化方向以及变化幅度，由此判断其发展趋势，通过这种趋势可以分析企业的商业行为和战略经营目标（赵俊豪,吴佳琪,2020）。这是对企业战略目标和未来发展进行有效判断的可行方法。趋势分析方法不仅可以分析导致变化的主导因素，还能有效的辨别这种变化趋势对一个公司来说是不是有利，此外该方法还可以预测后续的发展态势。哈佛分析框架的相关理论哈佛分析框架的提出哈佛大学的佩普（K.G.Palepu）、希利（P.M.Healy）和伯纳德（V.L.Bernard）三位学者在2000年提出了哈佛分析框架，此框架以战略分析为指导，从会计和财务两个方面来分析企业经营状况和战略实施情况，以企业发展前景为基点，预测企业未来发展趋势，弥补了传统财务分析只注重定量分析的不足，将定量分析和定性分析相结合，全面的分析一个企业的实际经营状况（周天宇,2020）。哈佛分析框架的内容哈佛分析框架是从战略、会计、财务、前景四个方面对企业经营状况进行分析的。其基本的分析步骤如图一所示。战略分析战略分析通过选取非财务指标来对企业的外部环境和行业状况来进行定性分析，在分析过程中我们可以了解到企业目前所处内外环境、目标定位、未来规划等，除此之外对企业进行战略分析不仅可以体现出公司的未来发展趋势和经营目标，还能反映一个企业的经营管理水平（徐心怡,孙思婷,2020）。会计分析会计处理得出的信息是企业经营者管理决策的基础，企业经营者的决策是否正确直接取决于会计信息是否真实可靠。此外，财务分析以会计信息为基础，对会计政策和会计估计的分析除了要保证会计信息真实可靠，能反映企业实际状况之外，还应将准确的会计信息与同行业进行比较，更能发现企业在同行业中的发展状况，为后面的财务分析和前景分析打下可靠的基础。财务分析在对企业进行会计分析之后，企业财务报表数据的真实性已经得到调整，我们就可以对能反映企业财务状况的偿债、营运、盈利等能力的财务指标进行分析。但并不是单纯的对财务数据进行解析，而是结合企业发展战略和企业外部经济环境来评价一个企业的经营状况，并且关注财务指标的非正常变动，分析造成这种变动的根本原因，找出财务报表背后企业存在的根本问题（郑浩然,2020）。前景分析对企业的财务报表的分析不仅注重过去，还应着眼于未来。传统的财务报表分析方法存在许多不足之处，因为其分析结果是由过去的事项、交易所形成的数据而来，它只能够反应企业之前的经验能力和财务状况，并不能够预测企业未来的发展，所以前景分析具有一定的前瞻性。三、吉林敖东药业的会计分析吉林敖东药业公司是我国医药工业开发行业的代表性企业，深耕医药工业开发领域多年，吉林敖东药业在曾经在2019-2021年三年连续获得我国“国家医药工业开发企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质医药工业开发企业500强”。吉林敖东药业的发展是我国医药工业开发企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国医药工业开发企业的发展状况。（一）资产类科目下表表1为根据吉林敖东药业所披露的2020-2022年度资产负债表所制，能够很清楚的看出吉林敖东药业的资产变动情况，从而更好地进行会计分析。表1吉林敖东药业2020-2022年度资产表（单位：万元）2022年2021年2020年货币资金(万元)8,098,6847,369,4305,697,272交易性金融资产(万元)1,002,817436,720580,918应收票据(万元)21,77321,599 33,115 应收账款(万元)3,550,3412,296,9141,813,569预付款项(万元)111,288 111,96062,699 应收利息(万元)--20421,598应收股利(万元)241184--其他应收款(万元)192,04165,42449,019 存货(万元)2,772,4811,787,5451,239,619一年内到期的非流动资产(万元)770其他流动资产(万元)357,892784,887929,664 流动资产合计(万元)16,115,89912,898,54610,444,864长期应收款(万元)2,992 长期股权投资(万元)604,095 369,317271,804投资性房地产(万元)115,837119,617124,124固定资产原值(万元) 36,434,731 32,949,29820,863,631 累计折旧(万元)13,575,873 10,336,4958,205,837固定资产净值(万元)22,858,85822,612,803 12,657,794固定资产减值准备(万元)189,309126,14579,170 固定资产(万元)22,669,54922,486,65912,578,624无形资产(万元)1,120,950 1,187,593 741,642商誉(万元)113,001140,036 70,760长期待摊费用(万元)63,65329,96334,542递延所得税资产(万元)19,034 20,504 24,815其他非流动资产(万元)747,743862,497949,158 非流动资产合计(万元)28,856,79929,527,13523,596,356 资产总计(万元)44,972,69842,425,68134,041,220货币资金：货币资金是指在医药工业开发企业生产经营过程中停留于货币形态的那部分资金，它具有即时支付和被普遍接受等特性。吉林敖东药业以销售医药工业开发产品为主要经营活动，会产生大量的货币资金。2020年货币资金占总资产的16.74%，2021年货币资金占总资产的17.37%，2022年货币资金占总资产的18.01%，货币资金占总资产的比例有所增加，但增幅都不大，说明吉林敖东药业的经营产业越来越多样化，货币资金的使用效率也慢慢提升。存货：从表中可以看出吉林敖东药业2022年的存货金额相较于2020年增加了1532862万元，存货占总资产的比率也从3.64%增长至6.16%，主要原因是吉林敖东药业营收规模的扩大和创新型的战略定位研发出新的项目产量所致。应收账款：应收账款是日常销售业务过程中就已销售产品应收客户的款项。2022年应收账款占总资产比例为7.89%，较2021年增长2.48%，其增长大部分原因是吉林敖东药业公司营收规模扩大。固定资产：固定资产折旧的计提将会直接或者间接影响企业的利润总额，加之吉林敖东药业作为生产制造型企业固定资产所占总资产比重较高，如果企业对固定资产的会计政策选择较短的折旧年限，可能造成盈利数额的降低，反之选取较长折旧年限可能使的盈利数额增加。（二）损益类科目1.主营业务收入：由吉林敖东药业的财务报告数据可以明显看出吉林敖东药业的收入大部分来自于销售医药工业开发产品，虽然在总营业收入中所占比重极大，但一直处于下降趋势中。从2020年所占总营业收入的98.00%，到2021年所占总营业收入的97.36%，再到2022年所占总营业收入的92.21%。其他收入所占主营业务收入比重虽然都比较小，但有上升趋势。2.营业成本：吉林敖东药业的转型，研发投入加大，近三年吉林敖东药业的研发费用占营业总成本的5.80%左右。分析主要会计政策与会计估计会计政策变更的原因及会计差错更正的情况本文根据财政部发布的固定资产修理费实施问答，将和固定资产资本化的后续支出条件不符的固定资产日常修理费，在发生时，按照受益的对象计入当期损益，或者计入相关资产的成本，将与医药工业开发企业的存货的生产和加工相关的该类修理费用按照存货成本确定原则进行处理并采用追溯调整法变更了相关会计政策。上述会计政策变更对2021年主要会计数据和财务指标各项目无影响。吉林敖东药业的财务分析为了进一步了解吉林敖东药业运营中存在的各种问题以及企业存在的优势，本文将对吉林敖东药业企业2020-2022年度的财务报表进行分析，主要是分析吉林敖东药业财务报表数据，进而分析吉林敖东药业企业的偿债能力、盈利能力、营运能力。以下分析数据均来源于吉林敖东药业在2020-2022年期间所公布的财务数据。偿债能力分析偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力，是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。本文将通过资产负债率、产权比率、流动比率、速动比率四个偿债能力指标来分析吉林敖东药业企业的偿债能力，具体数据如下表2所示：表2吉林敖东药业2020-2022年偿债能力指标偿债能力指标2020年2021年2022年资产负债率（%）58.5659.1351.78产权比率（%）131.94136.92101.18流动比率（%）1.331.231.56速动比率（%）1.171.061.29分析医药工业开发企业的偿债能力主要可以从长期和短期偿债能力两个方面来分析，但是对于生产技术型企业来说，短期偿债能力是其企业偿债能力分析的重点。首先来看长期偿债能力能力分析指标，资产负债率表明在企业总资产中有多大比例是通过负债形成的，可以衡量医药工业开发企业总资产中所有者与债权人所投资金是否合理。从表2可以得知，吉林敖东药业资产负债率三年来在55%左右，整体来说较为稳定，因此可以看出近三年来吉林敖东药业可供调整分配使用的资金比较充裕。产权比率反映由债权人提供的资金与所有者提供的资金的相对关系，反映吉林敖东药业基本财务结构是否稳定。从上表知，2020年和2021年吉林敖东药业企业债权人是企业所有者提供的资金的1.3倍还多，受疫情的影响，吉林敖东药业经营不是很景气，企业举债经营的程度偏高，财务结构较为不稳定。而2022年，债权人和所有者提供的资金基本持平，财务结构较为稳定。其次来看短期偿债能力分析指标，企业的短期偿债能力可以由流动比率和速动比率来反映，其中流动比率为2速动比率为1时，企业的短期偿债能力最为理想。由上表可知，吉林敖东药业2020、2021年的流动比率都在1.3左右，2022年吉林敖东药业流动比率为1.56，所以都小于理想值2，说明吉林敖东药业可变现的流动资产较少，吉林敖东药业的短期偿债能力相对较弱。再看速动比率，速动比率的数值三年来都大于1，说明速动比率越高，吉林敖东药业的偿债能力越强。去除像存货这样变现能力弱的流动资产计算得出的是速动比率，因此相较于流动比率，速动比率能够更加准确的体现一个企业的短期偿债能力的强弱。但是流动比率和速动比率哪个更能体现一个企业的短期偿债能力强弱，在具体分析面前都不是绝对的，都要分情况分析。（二）盈利能力分析盈利能力是指企业赚取利润的能力。本文将通过吉林敖东药业主营业务利润率、销售净利率、总资产净利润率、资产报酬率、净资产收益率五个盈利能力指标来分析吉林敖东药业的盈利能力，具体数据如下表3所示：表3吉林敖东药业2020-2022年盈利能力指标盈利能力指标2020年2021年2022年主营业务利润率（%）14.4318.9228.23销售净利率（%）-0.413.3413.88总资产净利润率（%）-0.151.186.96资产报酬率（%）23.9725.4336.95净资产收益率（%）2.024.8818.07主营业务利润率主营业务利润率是计算利润总额的基础，反映医药工业开发企业的基本获利能力，一个医药工业开发企业没有足够大的主营业务利润便不能盈利。由表3知，吉林敖东药业三年来主营业务利润率呈上升趋势，说明近三年来吉林敖东药业的盈利整体上来说是正常可观的。销售净利率、总资产净利润率从销售净利率和总资产净利润率的角度来看，可能受新冠疫情的影响，2020年吉林敖东药业的销售净利率和总资产净利润率均为负值，盈利情况是比较严峻的，反观2021年和2022年，二者较2020年均呈增长趋势，特别是2022年吉林敖东药业的销售净利率陡升至13.88%，并有持续上升的趋势，盈利状况转好。资产报酬率从资产报酬率的角度来看，吉林敖东药业的整个盈利能力是比较乐观的，总体上呈上升趋势，在核心创新技术领域投入的资金研发显现出效果。净资产收益率净资产收益率指标反映所有者权益的收益水平，指标值越高，说明投资人投入资本带来的收益越高。吉林敖东药业三年来，净资产收益率都是增长的，到2022年增长至18.07%，但总体来说资本结构较为合理，获得利润的水平相对平和。（三）营运能力分析营运能力是医药工业开发企业的经营运行能力，也是指企业运用各项资产以赚取利润的能力。本文将通过总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率四个营运能力指标分析吉林敖东药业的营运能力。具体数据如下表4所示：表4吉林敖东药业2020-2022年营运能力指标营运能力指标2020年2021年2022年总资产周转率（次）0.360.350.50流动资产周转率（次）1.141.161.51存货周转率（次）8.087.196.84应收账款周转率（次）6.116.607.50总资产周转率总资产周转率体现了医药工业开发企业经营期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度，反映一个企业全部资产的管理质量和利用效率。吉林敖东药业的总资产周转率数值整体来说有在提高。周转速度变快，销售能力增强，资产利用效率提高，企业在积极创收，提高产品的市场占有率。流动资产周转率从流动资产周转率的角度来看，吉林敖东药业三年来流动资产的周转速度较为稳定，对流动资产的利用较为合理。存货周转率吉林敖东药业三年来存货周转率呈现下降趋势，除了受疫情影响外，存货的周转速度还受到近年来吉林敖东药业新生产线的投入更加倾向创新型产品的影响。因此随着后期医药工业开发行业周期的发展，吉林敖东药业对固定资产和流动资产管理使用的越来越合理，相信存货的周转速度会逐渐增强。应收账款周转率整体上看吉林敖东药业应收账款周转速度较为稳定的增长，对资金的利用率也较为正常。吉林敖东药业的前景分析物联网发展时代机遇我国的医药工业开发行业正在经历一个良好的发展时期。无论从社会发展需求，还是从法律政策环境的支持上看，医药工业开发行业都将迎来一个无限发展可能的机遇。纵观医药工业开发产业发展，第四次工业革命浪潮正席卷全球，基于现代化新技术的医药工业开发经济的广泛结合成为医药工业开发行业经济发展的主要方向，为吉林敖东药业提供了广阔的市场空间。公司战略调整吉林敖东药业在引领医药工业开发行业迈向发展新纪元的同时，已明确创新化转型为公司战略方向，围绕数字化转型及智能化发展趋势，将持续促进医药工业开发产业生态融合，构建起链接全产业的智能网络，创新打造智慧系统、智慧生产、工业互联网等一系列企业成长新赛道，通过加快提升软硬融合和系统整合能力、持续优化业务模式并建立适配的运营体系、深度打造一系列标杆项目树立行业典范。通过“智慧互联“发展战略，进一步加速“医药工业开发企业+物联网应用”深度融合，将在医药工业开发企业中置入更多场景、衍生更多形态、不断赋能千行万业，在每一个专业深耕的细分场景做大做强，大幅提升新时期创新医药工业开发业务对公司的业绩贡献，向“成为物联网创新领域全球领先者”坚定迈进，促使企业自身能够高品质成长，以致推动高质量发展的数字化经济。在面临着第四次产业革命的严峻挑战，和可遇不可求的可贵机遇，吉林敖东药业果断提出转变自身企业的经营战略，广泛的应用融合和更趋向于服务化方向发展，。因此这种战略转型意味着，吉林敖东药业将在医药工业开发行业的创新浪潮中，赢得一席之地。哈佛分析框架下促进吉林敖东药业发展的建议从战略分析出发：坚持技术与产品创新百年变局将加速演进，全球经济复苏势头尚不明朗，吉林敖东药业将面临愈加复杂多变的世界。面对挑战和机遇，吉林敖东药业应将持续坚持创新驱动理念，以仰望星空的追求和脚踏实地的实践，不断推动“医药工业开发创新”战略出成果、见效益，推动公司实现长期稳定高质量发展。在吉林敖东药业刚刚开始成立时，就将坚持以创新驱动高品质发展的经营观念奉为圭臬，即坚持以创新驱动高质量发展的经营理念，通过创新持续激发组织活力，构筑并深化全球竞争优势。坚持技术与产品创新，用科技服务大众。坚决的执行企业内外的管理创新，把数字化管理手段的优势融入到吉林敖东药业企业运营管理当中。在面临未来更严峻的机遇和挑战时，吉林敖东药业应继续坚持技术和产品创新。从会计分析出发：优化企业会计政策一个企业的财务管理在经营之中的虽然处于基础的地位，但是确实十分重要的存在。这都建立在企业明确的会计政策与会计估计之上。在一个吉林敖东药业企业进行其自身的会计确认、计算以及会计报告中所应用到的计算方法、计量基础、确认原则等，称为企业的会计政策。企业财务报表受到关键影响的因素之一也包括变更会计政策和会计估计。因此优化吉林敖东药业企业的会计政策与会计估计能够使吉林敖东药业提升财务管理的水平，达到事半功倍的效果，从而有利于实现吉林敖东药业发展成为国内乃至国际一流医药工业开发行业的发展目标。从财务分析出发：全局增强经营能力通过对吉林敖东药业偿债能力、盈利能力、营运能力的分析，吉林敖东药业应该努力加强现代化大数据管理，使固定资产得到更加恰当的分配和处置，进而提高其使用的频率；制定一个精准详尽的生产和营销配套的计划，从而降低生产产品所非必需的成本损失及耗费，提高存货周转率;企业中的财务人员也要进行专业的业务培训，提升他们的专业能力，进而降低财务费用，使投资渠道得以更宽泛的拓展，提高一些闲置资金的使用效率，因而增加企业收入。从前景分析出发：增强创新能力，转变经营战略创新是企业的核心竞争力，拥有先进的产品，才能在市场中占据先机。自成立伊始，吉林敖东药业即坚持以创新驱动高质量发展的经营理念，通过创新持续激发组织活力，构筑并深化全球竞争优势。目前也取得很多成就，但未来还应继续增强创新能力。吉林敖东药业作为国内医药工业开发行业的龙头行业，带领医药工业开发行业走向发展的新天地之外，同时，也要促进战略转型，随着科技的迅速发展，人们的生活充满着人工智能的痕迹。吉林敖东药业围绕数字化转型及智能化发展趋势，应持续促进产业生态融合，构建起链接全产业的智能制造网络，创新打造智慧系统、工业互联网等一系列企业成长新途径。结语本文通过哈佛分析框架分析吉林敖东药业的财务报告，从四个方面分析了吉林敖东药业以往的财务报告与公司运营管理中存在的诸多问题，在论文的最后提出了相应的对策，促进吉林敖东药业在医药工业开发行业的积极发展。参考文献[1]MatthiasDemmer，PaulPronobis，TeriLombardiYohn.MandatoryIFR