企业年金管理模式的比较

企业年金管理模式的比较分析compareandanalysisofenterpriseannuitiesmanagementmode陈肖琳江西财经大学研究生部06级社会保障专业在国外的补充养老保险（企业年金、退休金）市场中，在信托制度下，管理模式主要有两种：理事会受托模式和法人受托模式，法人受托模式比较常见。我国企业年金的管理模式根据《企业年金试行办法》分为两大类：法人受托模式和理事会受托模式。根据市场主体为企业年金计划提供的服务的不同，法人受托模式和理事会受托模式在实际操作中各有几种具体的表现形式。分析比较法人受托模式和理事会受托模式，发现法人受托机构凭借在法律地位的独立性、人力资源、技术和服务等方面的优势，能够为企业提供更为专业、费用更低的企业年金受托服务，同时也降低了企业的风险。法人受托模式是企业年金管理的优良模式。Inabroadsupplementaryold-agepensioninsurance(enterpriseannuities,pensions)market,inthetrustsystem,therearetwomanagementmode:Councilentrustedwiththefiduciarymodeandcorporatemode,thesecondoneismorecommon.China'smanagementmodeofEnterpriseAnnuityunder"enterpriseannuitiespilotscheme"isdividedintotwomajorcategories:Councilentrustedwiththefiduciarymodeandcorporatemode.Accordingtothemainmarketforenterpriseannuitywiththeservicesprovidedbydifferentlegalentities,Councilentrustedwiththefiduciarymodeandcorporatemodehaveseveralspecificmanifestationsduringtheactualoperation.Aftercomparativeandanalysis,wefindCorporatebodiesentrustedwiththeindependenceofthelegalstatus,humanresources,technologyandservices,andotherareas,provideenterpriseswithamoreprofessional,lesscostlyenterpriseannuityfiduciaryservices,reducetheriskofenterprisesatthesametime.Thecorporatemodeistheexcellentmanagementofenterpriseannuitymode.关键词：企业年金法人受托模式理事会受托模式Keywords:enterpriseannuitiesCouncilentrustedwiththefiduciarymodecorporatemode1发达国家和地区企业年金市场的主流趋势1.1国外企业年金的主要管理模式在国外的补充养老保险（企业年金、退休金）市场中，在信托制度下，管理模式主要有两种：理事会受托模式和法人受托模式（参见表1－1）。理事会受托模式是指由企业内部成立的理事会作为企业年金计划的受托人。在法人受托模式下，由企业外部的其他法人机构担任企业年金计划受托人。表1－1：部分国家补充养老保险管理模式来在国启外养果老金泪市场装中，企法人回受托宣模式献比较挎常见杨。近洽年来赶，许型多以贪前采勤用了纠理事筝会受格托模浮式的肝企业朝也在昂陆续隆将养罚老金恨计划驼转为舰法人男受托滚管理鲁模式畏。队1.千2竭美国院的退羡休金爪计划渡美国视有着担全球缓最大道的补虏充养糊老保昼险市纸场，师截至姿20产03齿年，未累积腥资产牧已达血9.鸦05活万亿惑美元扣。美瓣国的毛补充恢养老拘保险归是雇跌主设记立的错退休互金计猾划，劫与我宣国的刊企业炕年金旧类似铲。美佛国退冒休金晚计划什的替念代率盯达到据20阀%左孔右（翠19快97哀），柳是许大多美掉国社口会成灭员退担休养歼老的便重要比经济边来源妖。哪美国暂退休讽金市氧场上宿活跃别着各碍种类延型的倡参与抛者，哑包括邮养老挤金公师司、若共同停基金堆、保眼险公鸣司、圈信托述公司江、银奇行等务，各巾类金旬融机针构都位在退吨休金烧的管擦理、庸投资概等运选作上沾发挥壶着各薪自的蒜能力辜和作活用。乱报为了堪将有堂限的姨资源障集中剂在自诞己的亏主业底上，叹同时友考虑替到法伶人受借托模从式能近够提足供更呜好的各专业轧化分负工和穿服务俩，许杜多美餐国企悼业将腔退休次金计甜划委沃托给未外部秒的专洋业机指构进钞行管捆理。届1.返3姐我国仅香港浪地区讲的强企积金暮制度难香港渗强积爸金制画度是轰亚洲茶地区搜运作惩最为万成功豪的补墓充养然老保锣险制爆度之逃一，笛由香年港政绢府强脸制施废行。馅该制果度采否用信咳托模凡式，艘由单稿独设剪立的蜻香港布强积刷金局资进行疮统一浑监管访。强敬积金溉自2买00较0年避底推辟出运估行以拔来，猛截止炼20诞04裤年1妹月3颈1日圈，已腰积累膨的强厚积金揪资产关达9输27前亿港均元，客并且谱以每春月供绣款近归20抵亿港宰元的肥速度围在发盒展。控就管情理模刊式而什言，垒强积覆金基虾金由昨符合低资质忧条件参、经异市场位竞争穷和政币府核垮准的筛私营房信托寸机构烂等作钢为受箩托人析进行执征集福和管曲理，史由专继业保拜管人市托管谊基金倚，委胖托专慰业投兰资管去理人怎投资棒运营菠，以流使基阶金增犹值，吉这与丹我国榨目前利的企胜业年前金制篇度类适似。父但有泡一点遣不同牵，强刃积金殖没有牌理事姻会受番托模吼式。兼哥在香白港，好许多之企业慨选择所将企忙业年驴金计啄划交毯给某五个专乌业机糊构，系获得酒年金课计划棉标准寻化服梨务，晴一方肯面节岩约费括用，闷另一工方面骡提高率信息作沟通踏的效仓率。添2捆我国垮企业来年金哥的管孔理模赖式功2.捡1高我国屡企业溪年金缎管理隐模式毒的整雹体框验架瞒按我共国相庸关法贱律法揉规的虎要求由，企穗业建汉立企昂业年厉金计旅划应事采用跟图2衔－1么所示厉的委冶托－或受托剩模式萝。同我国摸《企长业年跨金试登行办库法》飞第十据五条陷规定收：碌“甘建立搬企业故年金概的企杨业，凉应当泄确定讽企业屋年金鸟受托姿人，汤受托扰管理袜企业烫年金慈”懒，我棍国企驶业年搭金基回金不寄能由统企业垫和职泡工自烘行管集理，俯必须拍交由娱受托篮人管悔理。昆设立酒企业训年金理的企厘业及础其职自工应直作为况委托否人，似与受吨托人原签订低书面掘的信营托合临同。晓受托菊人应读与企范业年娃金基疫金账冲户管染理机榜构（标即净“蹄账户授管理练人笨”欧）、加企业甚年金滔基金忠托管共机构贷（即通“革托管替人抽”剥）和膜企业处年金岩基金赖投资分管理紫机构妙（即惯“鱼投资抵管理煮人铸”除）签鸦订书销面的稻委托希合同秩，由外他们监处理缠相关用的业奋务。怕中介冲服务走机构朴是指地为企跟业年成金管合理提项供服赴务的天律师班事务铃所、彼会计滔师事狱务所生等专怖业机堆构。裂劳动短和社倾会保艘障部句是企隆业年捞金业冶务的推主要距监管鞭部门语。利图2摆－1粗：我廉国的宁委托达－受定托型侦企业林年金危模式信托关系受托人委托人信托关系受托人委托人（企业和职工）中介服务机构托管人劳动和社会保障部合同关系合同关系合同关系聋2.饿2回法人解受托剩模式洋和理友事会始受托拿模式渣的比傻较援《企异业年份金基蹄金管俱理试赛行办秤法》捎第十监条规横定：层受托油人是城指受孝托管不理企误业年仙金基多金的皆企业丙年金沙理事护会或恰符合搏国家心规定盟的养汁老金沈公司绒等法春人受拐托机元构。穗我国威企业绿年金湿的管余理模酒式因扯此可播分为旁两大闲类：尘法人凳受托铺模式猜和理默事会迁受托鸡模式般。号根据我市场华主体预为企螺业年慌金计和划提斜供的荷服务王的不语同，锁法人偷受托络模式气和理思事会捎受托耀模式愿在实沫际操橡作中屑各有市几种勾具体习的表正现形伴式（奉参见芒表2福－1轮）。枕表2舟－1千：不品同形装式的蒸法人卧受托舟模式漆和理荐事会卖受托菌模式歪2.什2.逝1绣法人祖受托转管理鹿模式览法人双受托作模式翅是指疏以符愈合国雨家规归定的孤法人凳受托炊机构垃作为拨企业芹年金周计划赵的受怖托人荷。跌2.歼2.康1庆.1夹沫全分孔拆役在全动分拆太模式虽下，粉企业缓选择夏法人欢受托绣机构炒，法抵人受高托机奖构选进择其哪他服失务主曲体。秒受托冻人、扇账户卷管理闹人、歌托管漆人、遍投资氧管理壳人身震份各员不兼谅容，陪之间雪形成席多重治监督延机制脾（参佩见图谦2－掩2）欣。伸全分她拆模绝式对甚法人足受托议机构凡的专愿业能杂力有守较高啦的要袜求。或图2沟－2戚：全守分拆主模式有（法溉人受茎托）企业企业职工法人受托机构受益人托管人委托人信托关系委托关系委托关系委托关系岩2.躺2.侄1帖.2今翼受托免人、迫账户三管理煎人捆樱绑武企业葱选择着的法葵人受栋托机渗构兼查任账图户管奔理人尖，再老挑选右其他扑的主稿体提侨供托占管和却投资拐管理生服务墨（参盗见图匠2－践3）璃。刃在这创种模获式下逃，账舱户管谨理人捧与受益托人朴之间我能够管更好羡的沟糠通，德提高坛年金哄计划零的运亡作效各率。主其他防主体歪担任完托管好人和贱投资愚管理淘人在艘客观膜上形滔成了税监督啦机制博。域曾图2睬－3晋：受失托人胸、账辽户管识理人诞捆绑饮模式帐（法摩人受惩托）委托人职工企业委托人职工企业信托关系信托关系委托关系委托关系委托关系委托关系托管人托管人受益人受益人敬2.慢2.抱1筋.3总驱受托速人、康投资闷管理近人捆吓绑泉企业按选择届的法斗人受吵托机滨构兼枝任投冬资管冰理人革，再商挑选弊其他而的主征体提括供托扛管和俱账户凝管理困服务窝（参灶见图冶2－援4）盈。允在这易种模坟式下雹，投辜资管垃理人存能更鸽好的菌执行录委托虽人的驾投资西意愿夹和受嚼托人帖传达协的投越资指辰令，崇使客帐户的蚊利益割最大硬化。就其他义主体益担任悠托管显人和厅账户段管理欢人在剖客观角上形酷成了腰监督俯机制怪。料图幻2－祝4：免受托仰人、喉投资习管理挖人捆训绑模键式（步法人界受托妻）委托人职工企业委托人职工企业信托关系信托关系委托关系委托关系委托关系委托关系托管人托管人受益人受益人惜2.枝2.龙1衔.4找此受托落人、解账户估管理闷人、康投资运管理崭人捆喂绑今企业孕选择隶的法蜡人受介托机忠构兼腐任投乓资管潮理人柜和账雕户管暮理人无，再辞挑选躁其他杨的主殿体提宣供托哗管服匪务（踪参见极图2顶－5桃）。缘这种拒模式贵对法粮人受穴托机获构自磨身治环理机膜构和虽风险驼管控票体系裁的系短统性亮、严佛谨性纪提出这了较耐高的箭要求校。卫圆图2侍－5汤：受弄托人华、账然户管忧理人犁、投殖资管订理人危捆绑拴模式聚（法卖人受伶托）委托人职工企业委托人职工企业信托关系信托关系委托关系委托关系托管人托管人受益人受益人折2.吩2.轧1蚂.5额盛全捆作绑角同属免一个睡金融哈集团丛的不脱同企远业为瓦年金滋计划陡提供倡受托垃、投导资管滨理、撕账户太管理演、托董管服瞒务（裙参见长图2摇－6扁）。扰这种有模式速对金刮融集扬团风凡险管斯控体麻系的胆要求尽非常属高，耗在我侄国还嫩不成剪熟。分图2覆－6附：全赤捆绑跌模式叔（法歉人受湾托）委托人职工企业委托人职工企业金融控股集团金融控股集团受益人法人受托机构委托关系委托关系委托关系托管人受益人法人受托机构委托关系委托关系委托关系托管人趁2.燃2.惨2绩祥理事屈会受耍托模藏式夺在理敬事会熟受托秀模式假下，钉企业纹年金渡计划万的受印托人朝是企助业年赏金理澡事会深。企首业年建金理处事会股是指粮在发悼起设遵立企斗业年布金计厌划的乓企业解内部耀设立滤，依吵托年闭金计科划存环在，该由企企业代型表和港职工丛代表址等人获员组滔成的词特定桂自然删人集奇合。绿2.趋2.色2间.1牲减全分捎拆桐企业贼年金予理事忍会提沟供受兔托服路务，胖由理铁事会懂选择巩其他壁市场颈主体围担任答账户数管理仿人、刘托管港人、饮投资礼管理跨人（奏参见疼图2教－7末）。吴这种叨模式甜的信术息沟拿通过汤程复萝杂，阻费用陵高，对而且设对理丈事会诱的专秘业能孝力有龟较高衰的要脾求鹊。常图2膏－7阵：全葬分拆宾模式缩（理增事会禾受托宾）企业企业职工企业年金理事会受益人托管人委托人信托关系委托关系委托关系委托关系迟2.诉2.窝2刮.2植翠受托伪人、婶账户服管理抛人捆归绑鸦企业绑年金凉理事雪会提箩供受甲托服蹈务，捆同时防提供沃账户稠管理所服务纠（参伟见图附2－琴8）耍。在酷这种铃模式瘦下，奋企业嫂应同获时具誉备账塞户管心理人纽资格倚，丝这一泉点要李求企辞业在汤年金垫账户牢管理羡的系挨统开欣发、散运作肆等方违面投级入大厘量人涌力财示力，距成本冠较高妹。秘北图2件－8帽：受钟托人边、账掉户管亦理人或模式匠（理满事会谜受托袋）委托人职工企业委托人职工企业信托关系信托关系委托关系委托关系委托关系委托关系托管人托管人受益人受益人锄法人择受托夺模式养与理策事会誓受托勤模式县的比饮较幕分析舍3.开1你理事红会模臣式下材年金脏计划袄参加忌者风撑险偏霸高壤根据关我国功企业厘年金米两个补“钞办法存”蜓的规坦定，茧理事息会由偿企业菌和职辰工代厌表组眠成，士也可攀以聘陆请企秘业以品外的肯专业乔人员馋参加邀，其角中职延工代振表应醉不少禾于三较分之稍一。劳企业丽代表勿是指蹈由企经业法学人指劝定的店有关酷人力焰资源袋管理章及财饭务管劳理等票人员丛，职滨工代苍表是惑指由平企业洗职工匆代表村大会极选（斗推）煤举产眠生的畅企业锤员工文。企留业年午金理兴事会漠实质增是特昏定的苗自然中人集就合，确不是去自然溉人和崇法人银的混桥合体扶。企盒业年恐金理胳事是仇企业健年金校基金场财产椒的共患同受刘托人拿。仔从上陈述关齿于理知事会荷性质某和人别员构孤成的瘦描述范中不迎难看副出以思下几衔个问碰题：敞（1邀）陵理事春会不网具备博法人劣资格汤，不独能独扁立对稀外承摆担法湾律责性任功；蛙（2垃）阿理事饼会制荷度有婆一定炭的潜舟在风禾险帜；染（3国）带理事例会在拒企业颂年金揪计划芬整体享运作普能力甚上与飘法人龄受托名机构殃有差役距陆。叫3.柿2挥理事伶会模塑式下老理事貌风险柜过高施在处纹理年朵金基概金事休务对母第三宴人所娘负的矮债务删时，框如果惯年金往基金付财产山不足集以清币偿债粱权人观债务凭，企齐业年父金理忽事会少理事晴之间照承担鹿连带开清偿惭责任况。某贼个理常事有牌过错犹使年广金基爪金财疗产受胜到损忆失，狭其他记理事除要承狡担连贺带清碎偿责好任适。椅在承位担连圣带责阀任的旦同时楚，企膊业年做金理倾事会呼理事平却无享权获范得程吉度相击当的酱合理蜘回报见。《歪企业耍年金肉基金鸡管理康试行侄办法牵》第向十一湖条规河定理债事会非理事毒不得票以任懒何形宋式收话取费辽用刊。唱3.盲3上“毯企业箩年金改理事诚会必”惭与奋“绳企业着年金载委员刑会队”敌不同西企业米内部殃成立雨的泄年金举“养委员是会兵”翠或叫“劈管理胃委员漠会馆”占等等徒，与速企业蝴年金君理事凶会是爷不一党样的饭。锐企业垂如果镰选择耍理事灿会受南托模斤式，映就必无须按葡照我雷国企槐业年山金相香关法复规成削立企海业年峡金理攻事会撕，为锹年金黑计划网提供洁受托圈服务锐，理驼事会裁要承篮担相块应的佳责任偷。稻在企嗽业选能择法央人受编托模旅式的蓬前提酿下，柔如果愈有需障要，狮企业爆内部棉可以津设立吨经办阁企业磨年金猜事务侵的机妈构，套协助魂外部妥受托冰人的餐工作隙，这竭种机舅构可长以称利为企纺业年刃金管辛理委焦员会趣。池“