世纪证券电力行业报告

电力行业分析报告电力工业是国民经济发展中最重要的基础能源产业，是世界各国经济发展战略中的优先发展重点。作为一种先进的生产力和基础产业，电力行业对促进国民经济的发展和社会进步起到重要作用。一、我国电力行业发展概况电力行业属于国家的垄断性行业，具有投资额大、建设周期长、经营业绩较为稳定的特点，是资金和技术密集型产业，在技术、资金和通讯等方面具有特殊优势。(一)电力行业现状目前，我国基本扭转了连续20多年的缺电局面，已经成为世界第二大电力生产和消费国，电力供应基本满足了国民经济发展和人民生活需要(见图1)图1：近三年我国电力装机容量、发电量和用电量（单位：万千瓦时）1.生产能力持续增长，消除了电力“瓶颈”的制约。“九五”以来，电力工业继续保持快速发展势头，发电装机容量年均增长8%，长期存在的严重缺电局面得到了基本缓解，消除了电力对国民经济和社会发展的“瓶颈”制约。到2000年底，全国发电装机容量达到31932万千瓦，其中水电7935万千瓦，占24.8％；火电23754万千瓦，占74.4％；其他为核电210万千瓦，风力、太阳能等新能源发电约33万千瓦，共占0.8％（见图2）。全年发电量达到13685亿千瓦时。发电装机容量和发电量均居世界第二位。图22000年我国发电装机容量构成2.形成了比较完备的电力工业体系，技术装备水平不断提高。我国已经形成华北、东北、华东、华中、西北、川渝和南方互联等7个跨省区电网，以及山东、福建、海南、新疆、西藏等5个独立的省级电网。除西北电网主网架电压等级为330千伏外，其它跨省电网和山东电网均已建成500千伏主网架。华东电网装机容量已超过5000万千瓦。随着三峡输变电工程、东北和华北联网等工程的实施，电网发展已开始进入大区电网、独立省（区）电网互联的新阶段。在电力规模不断扩大的同时，工程安装质量、工艺及机组投产移交水平大幅度提高，全国各主要电网频率合格率均达到99.9％以上。3.电力体制改革取得一定成效。通过实行集资办电和利用外资政策，发电环节基本形成了多元化的投资格局；电力企业加强管理、转变经营机制、建立现代企业制度的工作稳步推进；电力工业政企分开、农电体制和厂网分开、竞价上网试点三项改革取得了一定成效，为进一步深化电力体制改革积累了经验、创造了条件、奠定了基础。4.电力结构调整取得初步成效。如小火电无序蔓延的状况得到初步遏制，关停小火电机组约1000万千瓦,高效大容量机组比重逐步上升；水电发展更加受到重视，三峡等大型水电站的建设按计划稳步推进；电网建设投入显著增加，西电东送通道进一步加强和完善，送电能力不断增加。5.环境保护工作取得积极进展。全国火电厂基本实现了烟尘和废水达标排放，2000年烟尘排放总量与1995年相比下降了约25％，废水排放总量下降了约35％，废水回收利用量增加了约一倍；二氧化硫排放总量开始呈现下降趋势，脱硫技术国产化和产业化取得了实质进展；年粉煤灰综合利用量超过6000万吨；水电和输变电工程水土保持和生态环境保护工作逐步规范化。（二）存在的主要问题我国电力行业的发展还面临着一些问题，集中表现在：跌1.搭电力何工业崖内部窜结构睬性矛兔盾突赌出。碑如电耗网建孤设滞壁后于给电源如建设弃，电仅网结村构薄三弱，之对局雕部地妄区的袍资源添优化兴配置谊还存偏在钟“陵瓶颈君”灿制约欧；水抄能资仔源没央有得番到充驻分的颂开发线利用与，开储发利湿用率娇只有终20构％左尝右，赔尤其足是调缓节性趁能好娃的大霜型水半电站治比重国偏小出；电倍网调如峰能舅力普此遍不强足等菜等。拼反2.祝电力淡发展未水平拔和电稀气化兼程度但仍然钞很低棉。如德供电晶煤耗袍、线骑损率螺分别至比先抢进国煤家高倚2旺－各3羞个百梁分点税；我颈国人忘均拥默有发油电装迁机只待有壮0.秘25陪千瓦贸，人游均发扔电量染只有艰10包78额千瓦师时，缓均不内到世愤界平池均水确平的洪一半助，仅堡为发犁达国舌家的碌1/赞6膜～镇1/罩10秘；全冶国还复有衫57棒4裂万户讯家庭闻没有臭用上则电；桥电能阶消费丈占终铸端能携源消版费的搭比例轿为间11存％左叛右，岩远低令于我17辅％的弹世界阳平均皂水平不。滔纷3.弊电力检工业以管理司体制姑还不莲能适侵应新筑时期旅发展壤的需乐要。掘由于撞电力暂工业像的体纲制性茄缺陷判，电半力企烧业在请经营皱管理尾上存铜在着依效率晃低、慰服务残差的虎问题填；电圣力市树场壁幕垒阻桥碍着乐电力梅资源配的优趋化配衫置；重电价挨形成恶机制匪不能巡充分乱反映务市场脸的供鸭需关妈系，击制约梢了电德力消伪费的绩有效粮增长也和电狐网的烟发展蛾，也粥妨碍龙了节叶约用享电和坏环境观保护些技术厦的推娘广应狐用，仗影响凭了农区村经吵济的希发展注和农绒民生涛活水菜平的岩提高告。筝4.吓环境海保护推的任熊务十戚分繁蹦重。决我国珠能源抖资源尾以煤腹炭为相主，霉在电来源结揪构方名面今留后相猜当长或的时猪间内陪将继笔续维躲持燃朝煤机能组为良主的忙基本捆格局意。目唱前已们采取险烟气艘脱硫循措施件的火朱电机致组容怎量仅奏50放0渗万千虏瓦左铜右，罢绝大酒多数役火电旬厂还兔没有僻采取恰脱硫远措施刑。火岭电厂肌的二座氧化妖硫污锄染排应放尚经未得存到有忽效控膜制，遭这已辣成为群电力穿工业盘实施共可持胳续发康展战银略的遍制约登因素晨。旅俭二、历电力稍需求巡分析聪今后声五年龟，我佣国经叼济将蹦保持遮较快华发展催速度扫，经桥济结马构战碎略性灭调整午将取所得明洁显成有效，雪技术炼进步阀和创鹊新能览力明束显增匆强，减经济较增长导的质备量和取效益钟显著暂提高宾。这胆对电碎力行需业的爸发展录提出鹊了新野的要孔求，刃也使绣得电册力工笛业面鉴临了辱难得嗓的发观展机兔遇。闷口1.魔电力玩需求丸将保励持稳吗步增票长发“根九五妨”跌期间讯，全弟国发秧电量奇年均尝增长组6.愚3%趁，而宿“塞十五梅”耐期间泛我国透经济墓增长绝速度侧预期酬为年兰均剂7狼％左亏右。搏预计候“陪十五啊”宪期间岁全国剥电力璃需求斧的平哀均增滴长速扶度为掩5%渐，实提际增睛长速烛度可比能略食高一尺些，传电量事的总含供给季与总咐需求螺基本炊平衡被。功按电贷力弹汁性系旷数0亿.8雅测算车，2命00赤5年吉约需厘发电径量1鲁80碧00旷亿千德瓦时渡，发兼电装哨机容你量约劳4亿赵千瓦帖；2巡01剖0年资发电紫量约矮23工50腹0亿悉千瓦与时，烂发电竿装机街容量爱5.咽2亿握千瓦勤。烦2.检用电逮构成指将继帐续发耀生变休化踩编随着会经济晓全球响化进挑程的铅加快急和我给国加绑入世予界贸揉易组眯织、狐经济塑结构库调整效和产辛业升止级的性逐步习推进原，使住得电酸力需站求结钓构发息生较茅大变镜化。瓜预计干第一座产业堪用电湖将稳跨定增币长；闸第二泪产业隔随着据结构鬼调整绸和增枣长方监式的房转变凶，单堤位产洒值电众耗将贼进一素步降攻低，惧在全将社会们用电渣中的触份额捞会逐巾步下取降；厌第三民产业冻用电滩在全乒社会虹用电循中的显份额蜡将逐扑步上筹升；驰城乡顺居民棵用电膜将继永续保孤持快竹速增钟长。沫炒3.缝各地渡区供胳需平哄衡的抄差异召将逐悼步缩估小央眨“晌十五俗”廊期间孟，随避着进皮一步蜻实施液宏观帖调控疮和电猪网之尼间的全互联察，各搁电网恒之间隐的供臣需平盼衡差睁异将今逐步焰缩小榜。初雄步分疤析，堤东北税电网志、海统南电和网供改过于哈求的予情况烦还将行延续巧一段磁时间请；广绪东、衰浙江怖、河惨北南仇部等矮局部齐地区悉供应砖不足洒的问赵题在捡“翼十五芝”峡初期虫有可考能加趋剧；班其他浴地区丘将基渠本保惭持供杯需平顺衡。颜服4.级电价营对电偷力需孝求的丸影响倍将趋然于明士显付壁随着使我国战经济贷体制寄改革五的不但断深地入，缠以及各各行士各业千市场喇化程珠度的如不断席提高茂，电阁价对伯电力抖需求贴的影框响日携趋明运显。堂主要逝表现终在两淡方面四：一联是影鼓响企苏业的治用电反水平千。电寸价高望于企摇业的趁承受招能力萄时，丘用电压量明磨显减屋少；直二是记影响叠高耗开电产遭业发迅展的称地区仅分布吵和现存有布翼局。货高耗弄电产肾业将疤纷纷虏由电樱价高扯的地片区转年移到孩电价卧低的殿地区显，致坊使各姥地区送电力死需求陈增长省格局倡发生捐明显杆变化宜。随订着电甩力工棕业市副场化迟改革堡的逐巾步推森进，窑电力横市场骂的供报需状穷况将命更多谨地受胶到电仰价水略平的眼影响运。圾画5.脏负荷活增长映速度饭将持道续超衫过用婶电量筐增长游速度权递随着触经济脚的发块展和许人民盲生活倡水平仗的提参高，币近几甚年电已力负炉荷特摇性发宇生了勒较大甘变化呼。特历别是枣随着眼空调规拥有沿量的泡不断书增加醋，气昼温对无用电达负荷精的影岸响越掀来越赖大，题部分怒省份丑全年聚最高凭负荷杏逐步纽由冬按季向票夏季项转移胞，导胳致年盏最大不负荷藏增长虎的波嗓动性诊增大秤，各虽电网值日负央荷率驰、年横负荷资特性晒值均承呈逐圈年下功降趋厦势。雾今后费负荷旦的增桐长将组继续窝高于宣用电栽量的钓增长颠，调胖峰矛镇盾日殖趋突施出，忠电网风需要宴的调质峰容你量逐仙年增锹加。铺“境十五绿”挪电力肺供需底的矛晒盾将哈主要断表现纪在调番峰能泪力不钟足，箱或是碗调峰堵的技严术手炉段不困能满赵足电赌网安闪全、美稳定里和经巧济运览行的哭需要既。须龙三、贯电力抬行业兽发展咏和结吩构调喷整的寄目标详蓬撞为保距证国永民经杏济和配社会捡发展袖对电奖力的排需求惰，促续使电刚力工炊业与乏经济逃、社押会和更环境登的协屋调发袭展，雾国家声提出妨了如睬下电判力发它展与翻结构执调整务目标坑。嫩苍--独-电若源贺玉努力嚷改善继电力骗投资固环境著，保谢持相女应的达电力辣建设帐规模填，保交持电剧力供掏需的爆平衡笛。香“衣十五磁”赴末期见，全微国发横电装如机容的量预巾计达构到均3.疗9个亿千冻瓦，紧其中维水电乌95奖00诚万千柄瓦，桐火电恢28祥60纽0闷万千稳瓦，梦核电摆87疑0绘万千誉瓦，莲风力蔬、太元阳能鬼等新遭能源坦发电发12蚀0句万千努瓦。恳门--报-抽电网趴奖到觉20密05木年末境，除怀新疆鸽、西尸藏和连海南惭外，瞧各相废邻电斗网基岗本实庄现互弯联，诱电网蝶结构佣更加崇合理惑，具梅备防敌止发炕生大吊面积鞠停电条事故吓的能盼力；妖全国洋22两0丙千伏伏及以炼上交漫直流她线路哲达到融23推万公舟里，私变电记容量妥达到茂6.乐7同亿千愈伏安煤；二胞次系收统与舱一次幼系统刑协调衰发展介，通思信网暴络整晓体能签力大醒幅度腹提高免；城到市电飞网供拢电可科靠性戏平均尘达到轧99云.9混%档，部爬分重尊点地录区达粗到们99典.9婆9%龄；电足网综水合线渠损率流控制姥在姥7%素以下呼。内腿--付-锣技术乏装备莫证继电俗保护壳、电初网稳证定控梯制、常超高慕压输将变电决、水读电筑样坝等氧技术挠处于吗国际价先进晓水平括；加楚快大航型超惯临界猾火电虾机组乳、空夏气冷盆却机棒组、臭洁净赌煤发下电机斥组、溜大型阔抽水班蓄能渗机组完、大熔型燃演气蒸宏汽联晋合循圾环机名组、台核电岂机组摔、风连力发菠电机安组和声电力坛环保离装置析等设驰备的供国产曲化步仇伐；雅直流件输电求、校50亩0蛮千伏付大容逢量变英压器耻、电馋力环际保技狸术等侄，具使备独连立的葱设计去、建籍设和煤设备碰供应岔能力冠；建然立和瓜完善队适应甚电力解工业席发展承需要蚂的技流术研零究与径开发朗体系纲、检交测与术质量烛保证托体系厉；加缴强有该关电查力节打能环惑保技听术以陷及迫头切需系要的绪难点掏技术太的研尸究与隶开发药，掌竖握占怕据未浸来电僚力科聪技制价高点笋的技寄术。泪席--助-环阻境保窃护徒瞧按照典国家挖环保影法规挣和标衡准要约求，适加强声环境胞保护匠治理漂工作屈，全互国火祝力发谋电厂躺主要妇污染柔物年号排放朵总量洪基本雕维持任在初20批00叼年的酸排放躲水平钢，并摧力争两有所呈降低踢。二忍氧化贞硫排欺放得丧到有嫂效控悠制，修废水隶回收宋利用屑率达炮到烦60汗%沿以上哨。堆庭--因-苹农村扔电气局化秒韵在农加村电疑力慢“闻两改椒一同枯价湖”搞的基沟础上婚，力额争通忧过十锻年左舌右的跌时间逗，使枝我国偶农村甲电气班化水馅平上惠一个绕新台葱阶，剥为全浆面实堂现农抄村电布气化流打下亡坚实级基础攻。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