交运设备-新能源汽车行业：5月海外电车销量超预期国内消费信心提振-广发证券陈子坤,纪成炜-20230616

l价值价值1/31业评级业评级告日期2023-06-16新能源汽车行业5月海外电车销量超预期，国内消费信心提振核心观点：.7车产销两旺，主要系国六B库存延期销售信息明确，市场情绪逐渐稳。各地车展及促销活动提振消费信比+10.1%。蔚来交付6,155辆，同比-12.4%，环比-7.6%。小鹏交付实现份额超预tID亚迪(A/H)、亿纬锂能、国轩高科，各产业链龙头天赐材料、尚太科技、璞泰来、恩捷股份、科达利、德新科技。相对市场表现2%06/2208/2210/2212/2202/2304/2306/23-6%-21% 电力设备沪深30036690ikungfcomcnSFCCENoBOI48003594jichengwei@请注意，陈子坤并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。销量超预期，新型电力系统市场化加速电力设备行业:广东23年海风竞配方案发布，TOPCon已形成工艺技术双壁垒新能源汽车专题之十五:双层涂布方兴未艾，模头国产崛起打开空间2023-06-1223-06-0523-06-04设备价值价值3/31 不及预期 29 价值价值4/31表索引 能源车注册量(万辆) 15 图14：欧洲八国插电混动车注册量(万辆) 16 能源车销量(万辆) 20 电动车销量(万辆) 20图23：2020-2023年美国插电混动车销量(万辆) 20 图28：2021-2022年特斯拉各车型在美销量(辆) 23 表1：新能源汽车各级别销量(万辆)及结构对比 7表2：车企月度销量表现(万辆)及市场份额变化 8表3：重点车型月度销量对比(辆) 9 表7：美国新能源乘用车月度销量排行(辆) 24 设备价值价值5/31一、国内整车：电车市场产销两旺，新品效应+促销活动提振消费信心源汽车产销量分别为71.3万辆和71.7万辆，环比+17.7%和+18.1%，同比+53.0%和Q中国政市场放量带动产业链去库提速，当前国内车企端库存预计回归合理水位。量(万辆)002018001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：中汽协、广发证券发展研究中心图2：国内月度新能源汽车销量同比增速20182019 20202 202020221月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：中汽协、广发证券发展研究中心万车销量(万辆)201820192020 2021 20212022001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：中汽协、广发证券发展研究中心环比+32.4%和+51.7%，同比+32.4%和+120.0%。 20202022 2021 20202022 2021920%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：中汽协、广发证券发展研究中心设备价值价值6/31车销量(万辆)2018201920208 20212022765432101月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月：中汽协、广发证券发展研究中心20182019400% 2020 202020222023%-100%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：中汽协、广发证券发展研究中心比突破。% 2018 20202018 2020 20211月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月：中汽协、广发证券发展研究中心%2018 2018 2020 20211月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：中汽协、广发证券发展研究中心级纯电动车销量7.3万辆，同比-31.2%，环比+30.4%，销量份额15%，环比+2pct。pctPLUSDM-i将LSAIONSGET型联袂放量，2023年累计达294万辆。设备价值价值7/3107080910111201020304050607080910111201020304.050607.080910.11120102030405060707080910111201020304050607080910111201020304.050607.080910.11120102030405060708091011120102030405060708091011120102030405%%%%%%%%%A00A0ABC：乘联会、广发证券发展研究中心表1：新能源汽车各级别销量(万辆)及结构对比销量(万辆).05.05.04同比环比年年年年年A00%A0A.9B.6%.2C.0.70ABC.27%%.1电混合合计新能源乘用车.2.05.05.04同比环比年年年年年A00A0纯电动A B C%.0%%%%%%%%%%%%ABC.0%.0%.0%.0%.0%%.0%电混动合计%%%%%%：乘联会、广发证券发展研究中心设备价值价值8/3122.8万辆，同比+99.8%。腾势品牌5月销售11,005辆，环比+4.6%。汉EV冠军版与AITO问界系列交付5,629辆，环比+22.7%。5月零跑交付12,058辆，同比+19.8%，用车海内外新势力销量份额%%%%%%%%%其他特斯拉蔚来小鹏零跑哪吒理想威马0709110103050709110103050709110103050709110103.05070911010305：乘联会、各公司官微、广发证券发展研究中心表2：车企月度销量表现(万辆)及市场份额变化类型车企2023年销售表现历年销售表现市场份额本月销量销量本月同比同比20202021202220202021202223年新势力特斯拉7.838.3141.6%77.4%13.847.371.111.2%14.4%10.9%14.5%蔚来汽车0.64.4-12.4%15.8%4.49.312.23.6%2.8%1.9%1.8%小鹏汽车0.83.3-25.9%-38.9%2.79.812.12.2%3.0%1.9%1.2%理想汽车2.810.7146.0%124.9%3.39.013.32.6%2.7%2.0%3.7%哪吒汽车5.018.3%0.6%7.015.21.3%2.3%1.8%威马汽车0.00.0-100.0%-100.0%1.8%1.3%0.5%0.0%零跑汽车3.119.8%-23.2%4.411.10.9%1.3%1.7%0.9%其他0.576.5%6.3%14.7%0.6%0.7%新势力合计14.966.670.7%40.3%30.193.7142.224.3%28.5%21.9%24.5%设备价值价值9/31比亚迪23.999.6109.4%97.5%18.359.9185.814.8%18.2%28.6%35.9%上汽通用五菱2.48.0-34.7%-56.7%17.445.261.213.7%9.4%2.6%上汽乘用车2.912.840.8%117.5%7.8%4.9%3.5%4.7%长城汽车2.46.630.5%5.713.713.14.7%4.2%2.0%2.0%广汽埃安4.516.6113.7%118.4%6.012.027.14.8%3.6%4.2%5.8%奇瑞汽车0.83.4-61.5%-60.5%4.49.822.33.5%3.0%3.4%1.2%长安汽车2.712.5130.2%142.6%2.99.724.22.4%2.9%3.7%4.7%吉利汽车2.711.937.8%3.08.732.92.4%2.6%4.4%江淮汽车0.30.7-47.2%0.5%1.3%0.9%0.2%其他4.419.1-39.8%-134.5%7.218.352.25.8%5.6%8.0%6.8%自主合计47.1191.439.8%239.8%73.3197.5447.659.4%60.0%68.8%68.3%合资华晨宝马0.73.766.2%112.9%2.4%1.0%1.4%一汽大众3.118.5%2.5%3.46.910.42.8%1.6%1.0%上汽大众0.82.437.5%-15.4%2.5%1.7%1.5%0.8%东风易捷特3.2168.5%69.4%0.74.910.10.5%1.5%1.6%1.0%上汽通用0.52.7%36.6%%0.8%0.8%0.7%东风本田0.10.3-30.6%-55.3%%0.6%0.4%东风日产0.10.8-47.8%-16.3%4.50.9%0.4%0.7%0.3%广汽丰田0.00.3-94.4%-7.2%0.91.0%0.3%一汽丰田0.41146.0%410.3%%0.3%0.4%北京奔驰0.2-21.2%22.6%0.3%0.2%0.6%0.8%其他0.575.9%-12.4%3.2%1.4%0.9%0.5%合资合计5.320.243.6%23.9%20.138.060.416.3%11.6%9.3%7.2%：乘联会、广发证券发展研究中心表3：重点车型月度销量对比(辆)...2460..1.1244设备价值价值10/314670000..1.12722307500133923000236910004729830..1.127869473607092434677127327104548265149..1.126356059设备价值价值11/31964392768：乘联会、太平洋汽车网、广发证券发展研究中心磷酸铁热度不减。表4：国内新能源乘用车月度销量排行(辆)20.420.520.6销量销量销量销量销量销量Model33183Model33900Model310160Model1095Model4954AionS1433际9AionS38924106EU系列4450Model33635EU系列3500AionS3000AionS2648EU979源AionS3586EV3201E2742B30EV2161AionS295793新能源ES2685eQ2632EU系列1966蔚来ES07eQ2563R2601马5PHEV1769225PHEV2477ES2476元EV497ES14795系42R2326EVES493E2209Clever2316R5B30EV371际GolfBEV2069EU00其他19379其他3086其他20933其他230963066244013总计41589总计14249总计54354总计54744667587820.720.820.920.1020.1120.12销量销量销量销量销量销量设备价值价值12/31Model311014Model311811Mini20631AionS3685Model311329Model312143Model321604Model323804Velite63411AionS4071R汉系列6269R9463AionS4548EV26eQ6456eQ7074蔚来40AionS4630AionS508411AionS5397ESV2EV40813ONE2445ES226新秦6EX3018马02CLEVER3054其他44511其他55132其他68517其他7698082228其他117407总计82568100009总计124713总计144443总计180163总计2240821.421.521.6销量销量销量销量销量销量宏光宏光706宏光143Model313843Model313688Model325327Model36264Model6515ModelY4630ModelY10151Model39208RREV370SAionS6092EV40999AionS6752AionS5738ModelY5407EV3欧拉黑猫6508AionS2724AionS5077eQ5632EV6358CLEVER517600理想ONE4900欧拉黑猫4613PLUS**5542eQ6307eRX52278科莱威4130AionS5916蔚来16V3206V38462其他79539其他39939其他80398其他9016993179其他117846总计165000总计97000总计185000总计163000总计185000总计22300021.721.821.921.1021.1121.12销量销量销量销量销量销量宏光47宏光61PLUS秦ModelY33033秦秦系列30049ModelY40500EV8701ModelY11576Model319120ModelY13303ModelY23117Model330102价值价值13/313PLUS10278M秦系列25940DM7085秦5Model36477欧拉黑猫7013EV2838S8020eQ9291EV3701比亚迪海豚8800欧拉好猫10482欧拉好猫7443Model386152欧拉好猫8429214478其他196845其他228922其他252302其他272940总计226000321000总计341000总计366000总计427000总计49800022.422.522.6销量销量销量销量销量销量宏光比亚迪宋2510877ModelY52150秦系列26541比亚迪秦24501ModelY39730DM20722比亚迪宋22754比亚迪宋26723比亚迪秦235203431787ModelY18593Model326024比亚迪汉1340653Model325788比亚迪唐10026比亚迪秦24791豚25209比亚迪海豚106029284比亚迪汉12337比亚迪唐10107QQ冰淇淋9984海豚8561QQ冰淇淋11687Aion4T037156QQ冰淇淋9243AionS11801唐系列88472淇淋淋eQ9084欧拉好猫8612海豚10448EV429其他265554其他176749其他245539其他139987其他260912其他332520总计412000317000总计461000总计280000总计427000总计56900022.722.822.922.1022.1122.12销量销量销量销量销量销量比亚迪宋37784比亚迪宋42477ModelY46694比亚迪宋561383670269比亚迪秦37511比亚迪宋45934ModelY52424比亚迪秦33933宏光66宏光16比亚迪秦3206829827比亚迪汉25270delY比亚迪秦37415比亚迪汉3146880斯拉(ModelY)387比亚迪海豚20493比亚迪汉25987比亚迪汉31336240豚2026206设备价值价值14/31海豚23298Model3309199048豚AionY12530855豚比亚迪唐16989862比亚迪唐11501AionS11683SAionS14507968820007AionY11012比亚迪唐15051ModelY143915356豹比亚迪唐10811AionY13408AionY12615AionS15323Aion其他344498389111其他375271其他410911其他423458463661总计564000632000总计675000总计676000总计72800000022.422.522.6销量销量销量销量销量比亚迪宋49709比亚迪宋51592ModelY54937ModelY49059ModelY50480比亚迪海豚17582比亚迪秦30540比亚迪秦43230比亚迪秦4264710宏光67比亚迪宋40114比亚迪宋3300779ModelY25526907961比亚迪秦14185682687931Model327215ModelY14184279AionS26392Model326783AionS25233Model312659AionS16827AionY21065PLUS23298比亚迪汉11718AionY12996Model321726AionS19569AionY19306比亚迪唐8542比亚迪汉12265比亚迪汉13834五菱缤果18019L7996比亚迪唐12029AionY13267五菱缤果150114300其他221667260997其他324747其他322881其他402469总计389000496000总计617000总计607000总计673000：乘联会、广发证券发展研究中心年全球电车需求将超预期，一季度为关键窗口观察期(中国补贴退出冲击有限/欧洲车展叠加各地方补贴政策刺激消费，下半年汽车团购会等促销活动频出持续激活销设备价值价值15/31表5：全球新能源汽车销量及动力电池装机量预测AAAAAAAAEEE全球乘用车(万辆)20.9YOY.5%%中国乘用车(万辆)YOY0%%%美国乘用车(万辆)2.0YOY%.5%欧洲乘用车(万辆)134.9YOY.8%其他地区乘用车(万辆).2YOY中国商用车(万辆).5全球新能源汽车(万辆)784YOY.4%.4%.4%%全球乘用车需求量(GWh)5中国商用车电需求量(GWh).1.7全球动力电池需求量(GWh).66YOY%.2%全球平均单车带电量(kWh)..9二、海外整车：5月供给与需求共振销量超预期，中国供应链有望实现份额超预期扩张万辆，同比+27%，环比+32%，渗透率22%，同比+2pct，环比+2pct。其中纯电车；纯电占比68%，同比+12pct，环比+3pct。图11：欧洲八国新能源车注册量(万辆)020202021 20222023501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月注：Unrae为意大利外国汽车生产商代表联盟设备价值价值16/31图13：欧洲八国纯电车注册量(万辆)96302020 2022 202320212020 2022 20231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月图14：欧洲八国插电混动车注册量(万辆)96396301月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月注：Unrae为意大利外国汽车生产商代表联盟欧洲5月新能源汽车市场销量超预期。具体国家来看：同比+3pct，环比+3pct。EV销量2.27万辆，PHEV销量1.26万辆，整体符合预ToB一步提升电动车渗透率。。pctpctEVPHEV辆。(8)葡萄牙：5月电动车销量0.59万辆，同比+141%，环比+52%，渗透率pctpctEV万辆，PHEV销量0.26万辆。设备价值价值17/31/1/1/2/1/3/1/4/1/5/1/6/1/7/10/8/1/9/1/10/1/11/1/12/1/1/11/2/1/3/1/4/1/5/1/6/1/7/1/8/1/9/1/10/1/11/1/12/1/1/1/2/1/3/1/4/1/5/1/6/12/7/1/8/1/9/1/10/1/11/1/12/1/1/1/2/1/3/1/4/1/5/1 /1/1/2/1/3/1/4/1/5/1/6/1/7/10/8/1/9/1/10/1/11/1/12/1/1/11/2/1/3/1/4/1/5/1/6/1/7/1/8/1/9/1/10/1/11/1/12/1/1/1/2/1/3/1/4/1/5/1/6/12/7/1/8/1/9/1/10/1/11/1/12/1/1/1/2/1/3/1/4/1/5/1 图15：欧洲八国各国新能源车月度销量(辆) 000德国意大利瑞典葡萄牙西班牙0%20-2023年欧洲八国纯电动车销量占整体新能源市场份额月度变化 挪威 挪威 快速上行通道。进入2022年以来，补贴退坡预期升温，据Electrive，英国政府宣布不享受补贴，2024年开始挪威克朗的重量税。(2)纯电汽车价格中超过500000挪威克朗(约47000欧元)的部分将征收设备价值价值18/31表6：欧洲八国最新电动车补贴政策(更新至2023.5.5)间车售价(欧单车补贴(欧元)化国起4万0+2250元以内权限的仅为个人。4-6.5万04万04-6.5万0起≤4.7万延续电动车补贴，但0英国日起gk航里程00英镑型补贴政策荷兰日起4.5万欧元克朗然终止电动汽车激励措施，如果公民能够证明购买是在截止日期之前完成的，他们将有资格在购买后长达6个月内获得奖克朗西班牙-2023年年底km航里程m.5万车：2600(车龄需7年：5500(车龄需7年km航里程m报废旧车：2600(车龄需7年以上)报废旧车：5500(车龄需7年以上)起元3000(限购一辆)设备价值价值19/31/135791113579/11135/135791113579/11135BEV(货车)6000(限购一辆)欧元的资金起碳排放≤20g/km报废旧车：7500补贴，2023年收入低于同也可获得部分补贴。对于报废车辆，收金的一部分将用于长期租赁公司和公司车队(保留所有权至少一年)。报废旧车：5000(收入超过30000欧元人群)km报废旧车：6000报废旧车：4000(收入超过30000欧元人群)起开始实行克朗(约0欧元)mWLTP下碳排放量102.5g/km，同比-1.4%，意大利WLTP标准下碳排放123.0g/km，同比适用于2021-2022年考核标准，同时车企可以形成联盟(Pooling)，共同完成减排开启的中长期碳排法考核驱动车型周期上行，补贴退坡下纯电车型在德国等国仍具经济性优势，同时凭借税负优势(如英国BIK税率)在补贴结束地区有大利0设备价值价值20/31Fiat/MG的整车需求；ACC位于Billy-Berclau超级电池工厂投建完成有望于23Q3投STA车企推出补贴整车提振本国新能源牙政府则计划扩大其电动汽车补贴MovesIII，补贴车型由私人纯电及插混车型扩大至车队运营商及二手车。后续重点关注供给端的充分释放，其中特斯拉产能爬坡有望持续提振。48%，环比+6%，%；插电混动车型销量2.5万辆，同比+62%，环比+7%。图20：2020-2023年美国新能源车销量(万辆)142020202120222023864201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月图21：2020-2023年美国新能源车渗透率10%20202021202220238%%1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月图22：2020-2023年美国纯电动车销量(万辆)202020212022202386401月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月图23：2020-2023年美国插电混动车销量(万辆)202020202021202220231月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月源总销量44.0%。Wrangler本月销量6700辆，环比+11.7%，销量小幅上涨。设备价值价值21/31ltEUVReductionAct法案计划投资3690亿美元用于能源安全及气候变化项目，将于2030年碳排放降低40%，有效期从2023年1月持续10年至2032年底。电动车补手车4000美元，且设定汽车零售价及申报者收入要求。(2)取消20万辆电动汽车销售数量限制，通用、特斯拉重获补贴资格。(3)全面提升电池供应链本土化要与美国有自贸协定的国家，电池组件占比在2023年至少达到50%，从2024起到年递增10%、直到100%；满足关键矿物要求可以获得3750美元抵免：电池中的关键矿物必须在与美国有自贸协定的国家或地区提取或加工，或在北美回收利用。关键矿物的占比在2023年至少达到40%，从2024起到2029年每年递增10%、直到80%。2023年3月新能源汽车税收抵免NPRM指南细则发布，对涉及关键矿物及电池P收入及北美总装车型均根据电池容量获得税收抵免，电池容量超过17kWh即可获得7500美元全额抵免；4月18日及以后投入使用的车辆将按照细则中规定的关键矿物和电池组件要求执行。(2)OEM需证明关键矿物及电池组件符合要求，同时IRS(美国国税局)将定期就符合税收抵免要求的车型清单进行公示(类似中国推荐目录)。(3)车企需自行评估采购链(在美国或FTA国家提取、加工或北美回收)电池中所含的“合格关键矿物”的价值百分比计算环节每个采购链单独考核。(4)车企需确定每个电池组件(正极、负极、隔膜、电解液、电芯、模组)是否模组扣除电芯环节的增量价值，即分子为满足本土组装的组件价值(合格的原材料)，分母为考虑了增量价值后的总值。设备价值价值22/31IRA及电池组件价值百分比考核方式：美国财政部、广发证券发展研究中心法案下未来部件本土化生产要求提升，当前车企以合资模式实现核心电池零部件本LGSKOn、Stellantis-三星SDIStellantisLG新能源汽车市场扩大及电池零部件洲和北美的动力电池供应。宁德时代进军北美预期升温，依托磷酸铁锂平价加速海收到大众汽车集团采购定点函，将成为大众汽车海外市场定点供应商，提供磷酸铁图25：2023年5月美国新能源车销量top10车型(辆)设备价值价值23/310/2/10/3/10/4/10/5/10/6/10/7/10/8/10/9/10/10/10/11/10/12/11/1/11/2/11/3/11/4/11/5/11/6/11/7/11/8/11/9/11/10/1/11/1/12/12/1/12/2/12/3/12/4/12/5/12/6/12/7/12/8/12/9/12/10/12/11/12/12/13/1/13/2/13/3/10/2/10/3/10/4/10/5/10/6/10/7/10/8/10/9/10/10/10/11/10/12/11/1/11/2/11/3/11/4/11/5/11/6/11/7/11/8/11/9/11/10/1/11/1/12/12/1/12/2/12/3/12/4/12/5/12/6/12/7/12/8/12/9/12/10/12/11/12/12/13/1/13/2/13/3/13/4/13/5/110%00%2021/1/12021/7/12022/1/12022/7/12023/1/1图26：2023年5月美国新能源车销量top10车企(辆)图27：2020-2023年美国新能源车累计注册量(辆)000000000000新能源车累计注册量(辆，左轴)140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%2020/2/12020/9/12021/4/12021/11/12022/6/12023/1/1汽车月度注册量情况图28：2021-2022年特斯拉各车型在美销量(辆)ModelX销量(辆，左轴ModelS销量(辆，左轴)Model3销量(辆，左轴)ModelY销量(辆，左轴)纯电动车注册量占比(左轴)纯电动车注册量占比同比(右轴)插混电动车注册量占比(左轴) 纯电动车注册量占比环比(右轴)0%0%0%%%设备价值价值24/31表7：美国新能源乘用车月度销量排行(辆)21.421.521.6销量销量销量销量销量销量ModelY15000ModelY10050ModelY14450Model39800ModelY14700ModelY12000Model39000Model35000Model38100ModelY6600Model310090Model310569Mach-E37394424407ModelX3700004243RAV42975ModelS280077tronMachE951ModelX2300Mach-E246523Mach-E2637奥迪Q5611e-tron146070tronRAV41100奥迪Q51077MachE45Taycan510e-tron935RAV4950ModelS1700XC901113Pacifica500Pacifica800奥迪Q5872代NIRO104959522587总计35673总计39138总计49937总计41371总计57763总计4891821.721.821.921.1021.1121.12销量销量销量销量销量销量ModelY14000RAV413271ModelY19626ModelY14637ModelY23780ModelY27253Model310900ModelY13000Model310000Model39000Model313639Model316000Wrangler6000Sienna8965Wrangler3500RAV43400ModelX5173Wrangler35000Model381400Wrangler3000ModelS4027ModelX3000Venza5505XC601825Mach-E2848RAV44000Mach-E2349Mach-E2854Wrangler5500MachE78ModelS2000Mach-E3088RAV4218500代Wrangler2500XC602157V起亚XC60170703BoltEUVCamry4458ModelX1300ModelX1500X5X5F-Series3567起亚XC6013121848其他468980566408019154519总计58363总计120183总计55553总计55240总计72404总计7637622.422.522.6设备价值价值25/31销量销量销量销量销量销量ModelY20665ModelY21242ModelY24953ModelY25432ModelY22506ModelY22237Model315000Model316000Model318000Model319000Model319000Model320000RAV42800ModelS40006Mach-E3805Mach-E5179Wrangler3861ModelS2500IONIQ52555Wrangler3146Wrangler2800ModelS4000ModelS3500Mach-E2370RAV42500ModelS3000IONIQ52677Wrangler3000IONIQ52853Wrangler225025IONIQ5270032ModelX220067ModelX2000Mach-E2001Pacifica2464XC60242488RAV42544NIRO1315Wrangler1800Mach-E2363ModelS2000IONIQ51918BoltEUV2418XC601174XC601670ModelX2000ModelX2000ificad00eeLeaf1101ModelX1500RAV41800e-tron1513ModelX2000123641836其它21751其它21601其它25793总计62411总计69576总计82987总计86321总计84905总计8977322.722.822.922.1022.1122.12销量销量销量销量销量销量ModelY20113ModelY19837ModelY20576ModelY19998ModelY20453ModelY20423Model318000Model318000Model319000Model318000Model318500Model319000Mach-E4970BoltEUV3916Wrangler4278Wrangler5000Wrangler4600Mach-E4775BoltEUV3541Wrangler3400BoltEUV3722BoltEUV3807Mach-E3539BoltEUV4590Wrangler3500Mach-E3120ModelS3000Mach-E305593404330ModelS3000Mach-E2324ModelS3000BoltEUV2845Wrangler3891ModelS2500F-Series23732203ModelS2500ModelS3000ModelX2200ModelX2000ModelX2000F-Series2436BMWi42350ModelX2500F-Series2173F-Series1918ModelX2200F-Series2062F-Series2359IONIQ51978X5ModelX2000dee13其它24029其他233639519其他23981其他26631其他36530总计85734总计82754总计80117总计85899总计88373总计10342423.423.5销量销量销量销量销量ModelY30375ModelY34325ModelY34959ModelY33265ModelY34185Model320000Model322000Model320000Model319000Model319000olet2olet4827Wrangler5892Wrangler6000Wrangler67006Wrangler3600olet4279olet7RAV3200Wrangler3000ID.43031ID.43301RAV2800d0ee26dee00d22eed00ee17设备价值价值26/31olet97000523BMWi30s64oletolet820046dee00970008601274376921172241994三、动力电池：比亚迪装机量高增驱动市场份额扩张pct车动力电池产业创新联盟，GWh20.4%。其中三元电池GWh同比+11.9%，环比+5.8%；磷酸铁锂电池产量磷酸铁锂电池装车量19.2GWh，占总装车量1.8%。变化%%%%%%%%%WhMWh0204060810.1202040608.1012020406.0810120204.060810120204060810120204：高工锂电、中国汽车动力电池产业创新联盟、广发证券发展研究中心5月亿比亚迪电池装机量市场份额环比+1.6pct。据中国汽车动力电池产业创新设备价值价值27/31表8：国内动力电池企业装车量布局(GWh).01.02.03.04.05.06企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量宁德时代11.76.59宁德时代2.29比亚迪0.25松下0.10.653.39LG化学0.57国轩高科0.19LG化学0.10松下0.27松下0.31LG化学0.37比亚迪0.53松下0.07.08LG化学0.26LG化学0.29松下0.28中航锂电0.27亿纬锂能0.07亿纬锂能0.01国轩高科0.20LG化学0.070.13松下0.13力神电池0.06塔菲尔0.01亿纬锂能0.050.10亿纬锂能0.11塔菲尔0.050.01塔菲尔0.040.070.06时代上汽0.11中航锂电0.05捷威动力0.03亿纬锂能0.05塔菲尔0.06力神电池0.08孚能科技0.04鹏辉能源0.000.02鹏辉电源0.05亿纬锂能0.05鹏辉电源0.06其他0.14他0.02他0.11其他0.17他0.27其他0.35总计2.320.602.773.593.51总计4.70.07.08.02企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量宁德时代23.06.19宁德时代6.79比亚迪90.57比亚迪2.03LG化学0.59LG化学0.47LG化学0.84国轩高科0.94国轩高科0.36松下0.27LG化学0.47合肥国轩0.31中航锂电0.79松下0.23松下0.26浦能源0.12合肥国轩0.62瑞浦能源0.33中航锂电0.16合肥国轩0.19孚能科技0.11浦能源0.22亿纬锂能0.31时代上汽0.110.12孚能科技0.12捷威动力0.10松下0.19孚能科技0.19瑞浦能源0.10孚能科技0.11亿纬锂能0.110.09孚能科技0.17蜂巢能源0.17亿纬锂能0.08亿纬锂能0.08浦能源0.11蜂巢能源0.09亿纬锂能0.17力神电池0.17力神0.080.05蜂巢能源0.08亿纬锂能0.080.16塔菲尔0.15其他0.42他0.40他0.51其他0.48他0.84其他1.08总计5.025.136.585.87总计10.61总计12.95.01.02.03.04.05.6企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量宁德时代4.62.08.523.82.28宁德时代5.44比亚迪23.68比亚迪1.73中航锂电0.49LG化学0.55LG化学0.95LG化学1.31LG化学0.80LG化学0.42LG化学0.70中航锂电0.71孚能科技0.40国轩高科0.64国轩高科0.38蜂巢能源0.14亿纬锂能0.23亿纬锂能0.22亿纬锂能0.13亿纬锂能0.22蜂巢能源0.16亿纬锂能0.08蜂巢能源0.18塔菲尔0.12塔菲尔0.13蜂巢能源0.21爱思特0.130.07鹏辉电源0.10浦能源0.110.11力神电池0.17塔菲尔0.11捷威动力0.06孚能科技0.10鹏辉电源0.11孚能科技0.09塔菲尔0.16瑞浦能源0.11浦能源0.050.10孚能科技0.09蜂巢能源0.07捷威动力0.15其他0.71他0.25他0.67其他0.63他0.72其他0.87价值价值28/31总计8.665.589.008.409.74.07.08.02企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量企业名称装车量宁德时代77.69宁德时代11.45比亚迪95.46比亚迪3.73中航锂电0.77中航锂电1.55LG化学0.62国轩高科1.42孚能科技0.28蜂巢能源0.34塔菲尔0.47塔菲尔0.48蜂巢能源0.56LG化学0.89国轩高科0.24孚能科技0.28欣旺达0.31亿纬锂能0.43塔菲尔0.50蜂巢能源0.50蜂巢能源0.22塔菲尔0.22蜂巢能源0.28蜂巢能源0.35亿纬锂能0.47塔菲尔0.61爱思特0.21欣旺达0.20亿纬锂能0.26欣旺达0.33孚能科技0.33孚能科技0.47塔菲尔0.20捷威动力0.20孚能科技0.22浦能源0.16欣旺达0.28欣旺达0.42瑞浦能源0.20亿纬锂能0.20捷威动力0.16孚能科技0.16LG化学0.24亿纬锂能0.33其他1.00他0.95他1