2021年度工程经济学自考本科完全手册

第一章绪论

第1节工程经济学产生与发展

1.美国建筑工程师威灵顿1887年出版《铁路布局经济理论》一书是第一部工程经济学著作。

2.20世纪代，菲什和戈尔德曼运用数学办法对工程投资效益进行分析。戈尔德曼在《财务工

程》一书中，第一次提出用复利法来拟定方案比较值、进行投资方案评价思想。

3.1930年，格兰特专家提出了工程评价准则，出版了教科书《工程经济学原理》.因而被誉

为“工程经济学之父

4.迪安时间价值理论：

迪安指出："时间具备经济价值，因此近期货币要比远期货币更有价值。"

1951年，迪安在《投资预算》一书中阐述了贴现法（即动态经济评价法）以及合理分派资

金某些办法在工程经济学中应用，提出了折现钞票流量和资本分派当代研究办法。

5.1978年，布西出版了《工业投资项目经济分析》一书，全面系统总结了工程项目资金筹集、

经济评价、优化政策以及项目风险和不拟定性分析。

6.1982年，里格斯《工程经济学》出版，系统阐述了货币时间价值、时间货币价值、货币理

论、经济决策和风险以及不拟定性等工程经济学内容，把工程经济学学科水平向前推动了

一大步。

7.国内对工程经济学研究和应用起步于20世纪70年代后期。

8.工程经济学分析实质上市研究不同方案在投资效益上差别。

9.工程经济学是以工程技术项目方案为对象，研究如何有效运用工程技术资源，增进经济增

长科学。

第2节工程经济学研究对象及特点

1.一种成功工程项目涉及两个方面：技术可行性和经济合理性。

2.工程项目是指投入一定资源筹划、规划和方案等可以进行分析和评价独立工程单位。详细

内容涉及对工程项目资金筹集、经济评价、优化决策，以及风险和不拟定性分析等。

3.投入是J旨各种资源消福口占用；产出是指各种形式产品或服务。

4.工程经济学研究各种工程技术方案经济效果，

各种技术在使用过程中如何以最小化投入获得最大产出；

如何用最低寿命周期成本实现产品、作业或服务必要性。

5.工程经济学重要特点：综合性、实用性、定量性、比较性、预测性。

第3节工程项目经济评价基本原则

1.工程项目经济评价基本原则（7个原则）:

技术与经济相结合原则；

财务分析与国民经济分析相结合原则；

效益与费用计算口径相应一致原则；

定量分析与定性分析相结合，以定量分析为主原则；

收益与风险权衡原则；

动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主原则

可比性原则：满足需要上可比（产品品种可比；产量可比；质量可比）；

消耗费用可比时间可比价格可比

第二章钞票流量及其构成

第1节钞票流量

1.对一种系统而言，凡在某一时点上流出系统货币称为钞票流出或负钞票流量；流入系统货

币称为钞票流入或正钞票流量；同一时间点上钞票流入和钞票流出代数和为净钞票流量（钞

票流入-钞票流出\钞票流入、钞票流出及净钞票流量统称为钞票流量。

2.P14钞票流量图必要会画。箭头向上，标记资金流入，箭头向下标记资金流出。

标注时间序号时点普通是该时间序号所示年份年末，同步也是下一年年初。如0代表第一年年

初，1代表第一年年末和次年年初。

若无特殊阐明，钞票流里图中时间单位均为年，并假设投资均发生在年初，营业收入（销售收入X

经营成本及残值回收等均发生在年末。

第2节钞票流量构成

1.构成经济系统钞票流量基本要素重要有：投资、成本、营业收入、税金和利润等。（折旧不

是钞票流）

2.投资（钞票流出）

对工程建设项目来说，总投资由建设投资、建设期利息和流动资金投资三大某些构成。

建设投资亦称固定投资，涉及固定资产投资、无形资产投资、其她资产投资、预备费用等。

固定资产指有效期限较长（使用寿命超过一种会计年度），单位价值在规定原则以上，在生产过

程中为各种生产周期服务，在使用过程中保持本来物质形态资产，涉及房屋及建筑物、机器设备、

运送设备、工具器具等。

无形资产指公司拥有或者控制没有实物形态可辨认非货币性资产。如专利权、商标权、著作权、

土地使用权等。

其她资产（原称递延资产）是指除流动资产、长期投资、固定资产、无形资产以外其她财产。涉

及开办费（筹建期间人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费、注册登记费等1租入固定

资产改良支出等。

预备费用：涉及基本预备费和涨价预备费。预备费用重要用于投资过程中因不拟定因素浮现而导

致投资额增长。

建设期利息

建设期利息指筹措债务资金时在建设期内发生并按规定容许在投产后计入固定资产原值利息，即

资本化利息。涉及银行借款和其她债务资金利息，以及其她融资费用。建设期利息按照每年贷

款额50%加上一年贷款额做为本金乘以利率

流动资金

是指运营期内长期占用并周转使用营运资金，不涉及运营中需要暂时性营运资金。普通是在工业

项目投产前预先垫付，在投产后生产经营过程中，用于购买原材料、燃料动力、备品备件、支付

工资和其她费用以及被在产品、半成品、产成品和其她存货占用周转资金。

流动资金是流动资产与流动负债差额。所谓流动负债，是指正常生产状况下平均应付账款。

3.费用和成本（钞票流出）

总成本费用

工业产品总成本是生产经营活动中活劳动与物化劳动消耗货币体现。

总成本费用计算公式：

总成本费用=生产成本+期间费用

=生产成本+（营业费用+管理费用+财务费用）

总成本费用=固定成本+可变成本

=（工资及福利+折旧费+摊销费+修理费+其她费用）+（外购材料+外购燃料+外购动力+财务

费用）

经营成本

经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-财务费用

折旧费与摊销费估算（计算）

国内现行固定资产折旧办法重要有平均年限法、工作量法和加速折旧法（双倍余额递减法、年数

总和法\

平均年限法：

公式为：年折旧额D=（固定资产原值Vk-固定资产净残值VI）/折旧年限N

年折旧率=（L预测净残值率）/折旧年限*100%

普通净残值率普通取3%-5%

加速折旧法：又称递减折旧费用法，其特点是在折旧年限内，计提年折旧额现多后少，使固定资

产价值在使用年限内尽早得到补偿折旧计算办法。惯用加速折旧办法有双倍余额递减法和年数总

和法。

双倍余额递减法：

折旧率按照经按照年折旧率两倍计算

年折旧额=两倍折旧率*固定资产原值（特点：年折旧率不变，折旧基数递减）

当固定资产原值减去净残值除以剩余年限时，若成果不不大于双倍折旧额时，剩余年份改为直线

折旧法，或者最后两年折旧额=【固定资产净值X（1-净残值率）】/2。或者按照平均年限法折

旧。

年数总和法：

年数总和法师以固定资产原值扣除预测净残值后余额作为基数，按照逐年折旧率计提折旧一种办

法。（特点：折旧基数不变，年折旧率递减）

年折旧率=［折旧年限-已使用年限］/［折旧年限*（折旧年限+1）/2］*100%

折旧额=（原值-残值）*折旧率

例：5年折旧期，第一年折旧率：（5-0）/5*（5+1）/2*100%=5/15

4.营业收入：原称销售收入（钞票流入）

是公司生产经营阶段重要收入来源，是指销售产品或者提供服务所获得收入。

公式：营业收入=产品销售量x价格

5.税金（钞票流出）

具备强制性、免费性和固定性特点。税收是国家获得财政收入主渠道，也是国家对各项经济活动

进行宏观调控重要杠杆。

国内税收种类：流转税类、所得税类、特定目税类、资源税类、财产和行为税、关税。P26表

格

利息计入期间费用，从而减少了所得税支出，通过对所得税影响，最后影响了项目净钞票流量f口

净资本收益率。

固定资产折旧办法不同，会影响项目隔年所得税额，普通资金相似状况下，加速折旧法可以延缓

交税，提高项目整体效益。但是调节折旧法需要地方财税部门比准。

6.利润（钞票流入）

利润可分为销售利润和税后利润

销售利润=营业收入-总成本费用-营业税金及附加。

税后利润=销售利润-所得税。

税后利润分派顺序：

被没收财务损失、支付各项税收滞纳金和罚款；

弥补公司此前年度亏损；

提取法定盈余公积金，法定盈余公积金按照税后利润扣除前两项后10%提取。盈余公积金已达

注册资金50%时，不可再提取；

向投资者分派利润，公司此前年度为分派利润，可以并入本年度向投资者分派。

小结：本章开始有计算类型题目，重要集中在折旧算法和收入、费用和利润间转换计算。

第三章资金时间价值与等值计算

第1节资金时间价值与等值计算概念

1.资金时间价值概念

资金在生产和流通环节中作用，使投资者得到了收益或赚钱。不同步间发生等额资金在价值上差

别，就是资金时间价值。

从投资者角度来看，资金时间价值体现为资金具备增值特性。从消费者角度来看，资金时间价值

是对放弃现时消费带来损失所做必要补偿，这是由于资金用于投资后则不能再用于现时消费。

资金时间价值大小取决于多方面因素，从投资角度看，重要取决于投资收益率、通货膨胀和项目

投资风险。

资金时间价值是工程技术经济分析中重要基本原理之一，是用动态分析法对项目投资方案进行对

比、选取根据和出发点。

2.简述资金为什么具备时间价值。

资金等值是指在时间因素作用下，在不同步期（时点）绝对值不等资金具备相等经济价值。

3.资金等值计算概念和决定因素。

决定资金等值因素有三：资金数额、资金发生时刻和利率.

第2节利息、利率及其计算

1.单^法：每期均按原始本金计息，利息不再生利息。

单利法本利和公式：本利和=本金*（1+利率*计息期），Fn=P*（l+i*n）

2.复利法：每一计息周期额利息都要并入下一期本金，再计利息。

复利法本利和公式：本利和=本金*（1+利率）年限平方F=P（1+i）AN

3.名义利率和实际利率

当利率时间单位与计息周期不一致时，同样年利率下，不同计息周期所得利息不同，这是由于名

义利率与实际利率不同。

名义利率与实际利率换算公式：I=(l+i/n)An-l(换算后值是一年多次计息年利息)

第3节资金等值计算

4.整付类型

整付终值公式:F=P(F/P,i,n),整付终值系数:(F/P,i,n)F=P(l+i)^n

整付现值公式:P=F(P/F,i,n),整付现值系数:(P/F,i,n)P=F/(l+i)An

整付终值系数与整付现值系数互为倒数。

5.等额分付类型

•每期支付金额相似(A);

•支付间隔相似(如：一年)；

•每次支付都在相应期末,终值与最后一期支付同步发生。

产=加"+力-1].

等额分付终值：F=A(F/A,i,n),系数：(F/A,i,n)

A=/[--------------

偿债基金公式：A=F(A/F,i,n),系数：(A/F,i,n)

等额分付终值系数与等额分付偿债基金系数互为倒数。

等额分付现值计算公式：P=A(P/A,i,n)，系数:(P/A,i,n)

A=网式

等额分付资本回收公式：A=P(A/P,i,n),系数:(A/P,i,n)

等额分付现值系数与等额分付资本回收系数互为倒数。

6.P54页练习中12题。画图要注意，贷款钞票流量图上是向上箭头。参照P43页[例3-5](利

率5%,每年年初贷款6000,4年毕业，毕业一年后开始还款，6年内还清一一1、年初贷

款需要转换到年终2、求总共贷款4年工多少钱？等额分付终值公式3、6年还清，用等

额分付资本回收公式。）

第四章工程项目经济评价基本办法

1.投资项目评价指标，普通可以分为三类：

•以时间单位计量时间型指标，例如投资回收期；

•以货币单位计量价值型指标，例如净现值、净年值、费用现值、费用年值等；

•反映资金运用效率效率型指标，如：投资收益率、内部收益率、净现值指数等。

指标类型详细指标备注

投资回收期静态、动态

时间型指标

差额投资回收期静态、动态

净现值、净年值、净将来值、

价值型指标动态

费用现值、费用年值……

投资收益率静态

效率型指标内部收益率、外部收益率动态

净现值率动态

2.依照与否考虑时间因素，投资项目评价办法，可分为两大类：静态评价和动态评价。

•静态评价指在对项目和方案效益和费用计算时，不考虑资金时间价值，不进行复利计

算。

•动态评价指在对项目和方案效益和费用计算时，充分考虑资金时间价值，要采用复利

计算办法，把不同步间点效益流入和费用流出折算为同一时间点等值价值，为项目和

方案技术经济比较确立相似时间基本，并能反映将来时期发展变化趋势。

第1节静态评价办法

3.静态投资办法重要有：投资回收期法、投资收益率法、差额投资回收期法等。

4.投资回收期

投资回收期概念：是指以项目净收益（涉及利润和折旧）抵偿所有投资（涉及固定资产投资和流

动资金投资）所需时间，普通以年为计算单位。

静态投资回收期：是反映项目财务投资上投资回收能力重要指标，是用来考察项目投资赚钱水平

经济效益指标。

静态投资回收期计算公式：

Pt=合计钞票流浮现0以上值是年份-1+上年净钞票流绝对值/当年净钞票流

例如:第四年净值是40第三年是-20Pt=4-l+20/40=3.5因此回收期是3.5年

用投资回收期评价投资项目时，需要与依照同类项目历史数据和投资者意愿拟定基准投资回收期

相比较。设基准投资回收期为Pc,鉴别准则为：

若Pt不大于等于Pc,则项目可以考虑接受；若Pt不不大于Pc,则项目应予以回绝。

静态投资回收期优缺陷：

长处：第一，是概念清晰，反映问题直观，计算办法简朴；第二，也是最重要，该指标不但在一

定限度上反映项目经济性，并且反映项目风险大小。

缺陷：第一，没反映资金时间价值；第二，由于它舍弃了回收期后来收入与支出数据，故不能全

面反映项目在寿命期内真实效益，难以对不同方案比较选取作出对的判断。

5.投资收益率法

总投资收益率（ROD是指项目达到设计生产能力后一种正常年份年息税前利润与项目总投资比

率。

总投资收益率计算公式：ROkEBIT/TPlOO%EBTI达产后息税前利润TI总投资

用总投资收益率指标评价投资方案经济效果，需要与依照同类项目历史数据及投资者意愿等拟定

基准投资收益率做比较。设基准投资收益率为Rb.

若ROI不不大于等于Rb,则项目可以考虑接受；若ROI不大于Rb,则项目应予以回绝。

注意：息税前利润计算办法£8「=利润+利息+所得税

静态评价办法小结：

长处：

静态评价办法是一种在世界范畴内被广泛应用办法，它最大长处是简便,直观，重要合用于方案

粗略评价；

静态投资回收期、投资收益率等指标都要与相应基准值比较，由此形成评价方案约束条件；

静态投资回收期和投资收益率可以独立为单一方案进行评价；

缺陷：

不能直观反映项目总体赚钱能力，由于它不能计算偿还完投资后赚钱状况；

未考虑方案在经济寿命期内费用、收益变化状况，未考虑各方案经济寿命差别对经济效果影响；

没有引入资金时间因素，当项目运营时间较长时，不适当用这种办法进行评价。

第2节动态评价办法

1.惯用动态评价办法重要有：现值法、年值法、净现值率法、动态投资回收期法.内部收益

率法等。

2.净现值法（净现值用于方案比选时，方案寿命期必要相等）

是在建设项目财务评价中计算投资效果一种惯用动态分析办法。

净现值是指按一定折现率（基准折现率），将各年净钞票流量折现到同一时点（计算基准年，普

通是期初）现值累加值。

净现值计算例题：P60NPV=总投资-资产残值-经营成本+年营业额收入

净现值函数就是净现值NPV随折现率i变化函数关系。

同一净钞票流净现值随着I增大而减小。I越大，则净现值就越小，甚至可觉得负数或零。

净现值法优缺陷：

长处：

考虑了投资项目在整个经济寿命期内收益，在决定短期利益时经常使用某年净利润一词，而净现

值则往往在决定长期利益时使用；

考虑了投资项目在整个经济寿命期内更新或追加投资；

反映了纳税后投资效果；

既能在费用效益对比上进行评价，又能和别投资方案进行收益率比较。

缺陷：

预先设定折现率，给项目决策带来了困难。

净现值比选方案时，没有考虑到各方案投资额大小，因而不能直接反映资金运用效率。

3.净现值率法

是按基准折现率求得方案计算期内净现值与其所有投资现值匕匕率。

净现值率计算公式：NPVR=NPV/KpKp为项目总投资现值

比较完NPV时，如果投资额不同，需要再匕瞰NPVR。

净现值率（NPVR）经济含义是，表达单位投资现值所获得净现值额，也就是单位投资现值所获

得超额净效益。净现值率最大化，将有助于实既有限投资获得净贡献最大化。

4.费用现值法

费用现值是不同方案计算期内各年成本按基准收益率换算为基准年现值与方案总投资现值和。

费用现值越下，其方案经济效益越好。（净现值是越大越好，）

钞票流量图中，向下箭头为正，向上箭头为负。（和净现值流量图相反：向上位正,向下为负\

费用现值公式：PC=总投资额+运营费用现值计算（P/A,I,N）费用现值越小越好

例如：总投资额200,残值为10,,年运营费用80，运营，折现率10%

PC=200-10+80（P/A,10%,10）

5.净年值法：是将方案各个不同步点净钞票流量按基准收益率折算成与其等值整个寿命期内

等额支付序列年值后再进行评价、比较和选取办法。

净年值计算公式：NAV=NPV（A/P,i,n）净年值大方案为优

6.费用年值法（类似于费用现值）--选取小。AC=总投资费用（A/0BI-N）

7.动态投斐回收期：是在考虑资金时间价值条件下，按设定基准收益利率收回投资所需时间。

动态回收期公式：Pd=合计折现值开始浮现正值年份-1+（上年合计折现值绝对值;当年折

现值）

8.内部收益率IRR

内部收益率又称内部报酬率，它是除净现值以外另一种最重要动态经济评价指标。净现值是求所

得与所费绝对值，而内部收益率是求所得与所费相对值。

所谓内部收益率是指项目在计算期内各年净钞票流量现值合计（净现值）等于零时折现率。

计算所得内部收益率IRR要与项目基准收益率i0作比较。

当IRR不不大于等于iO时，项目可行。

当IRR不大于iO时，项目不可行。

内部收益率计算公式:IRR=I1+NPV/（|NPV1|+|NPV2|）*（I2-I1）

需要满足：口<12且|11-12区5%NPVIl>0和NPVI2<O

第3节投资方案选取

1.投资方案类型（三种）：互斥型、独立性、混合型。

互斥型：即在多方案中只能选取一种，别的方案必要放弃。方案不能同步存在，方案之间关系具

备互相排斥性质。

独立型：作为评价对象各个方案钞票流量是独立，不具备有关性，且任一方案采用与否都不影响

其她方案与否采用决策。

混合型：在方案群内涉及各个方案之间既有独立关系，又有互斥关系。

2.互斥方案选取

寿命周期相似互斥方案选取

互斥方案评价与选取普通采用净现值、净年值和内部收益率比较法。增量分析法也可用于此处。

（差额净现值、差额内部收益率、差额投资回收期）

差额投资回收期

差额投资回收期是指在不计利息条件下一种方案比另一种方案多支出投资用年经营成本节约额

逐年回收所需时间。

差额投资回收期计算公式：

Pa=^K/AC=K2-Kl/Cl-C2为差额投资K1<K2<为年经营成本C1>C2

差额投资回收期和基准投资回收期进行比较

不大于基准投资回收期时，阐明追加投资经济效益是好，选取投资大方案；

不不大于基准投资回收期时，阐明追加投资不经济，选取投资小方案。

PKa

凡。2

年产量相似和年产量不同公式：

C为变动成本

寿命期不同互斥方案选取

寿命期不同互斥方案：年值法、现值法（必要设定一种共同分析期，设定办法，最小公倍数法,

年值折现法、差额内部收益率法。优先选取年值法计算

第五章工程项目风险与不拟定性分析

第1节概述

1.风险越大，则项目内部收益率也应越大。

2.项目风险与不拟定性重要来自于如下几方面：12条

(1)政府政策和规定变化；(2)资金筹措方式与来源；(3)项目组织内部；(4)设计错误；(5)

项目环境；(6)合同条款错误与混乱;(7)物资采购与供货时间；(8)工程价款估算或结算错

误；(9)技术与工艺变革;(10)通货膨胀和信贷风险；(11)汇率变动；(12)不可抗力。

综上所述，产生项目风险与不拟定性有两个来源，项目自身不拟定性和项目所处环境不拟定性。

3.不拟定性分析涉及盈亏平衡分析(收支平衡分析X敏感性分析(敏捷度分析\概率分析。

盈亏平衡分析普通只用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同步同于财务评价和国民经

济评价。

第2节盈亏平衡分析法

4.最常用盈亏平衡分析是研究产量、成本和利润之间关系。

5.盈亏平衡点是指项目方案既不赚钱又不亏损，营业收入等于生产经营成本之点.

6.盈亏平衡分析公式

营业收入=单位产品价格(不含税)*产品销售量；TR=PxQ

总成本费用=固定成本+单位产品变动成本*产品产量；TC=F+CvxQ

当达到盈亏平衡状态时，总成本费用等于总营业收入；TR=TC

Q=F/(P-Cv)--价格不含营业税率及附加

Q=F/P*(1-r)-Cv--价格含营业税率附力口

如果题目给出是税金，公式为：Q=(F+T)/P-Cv

生产能力运用率：q*=Q*/Qc

盈亏平衡营业收入：TR*=PxQ*=P(1-r)xQ*

盈亏平衡销售价格：P*=TR/Qc=(F+CvQc)/Qc含税要用Qcx(1-r)

盈亏平衡点单位产品变动成本：C*v=P(1-r)-(F/Qc)

第3节敏感性分析

1.敏感性分析

概念：敏感性分析是投资项目评价中最常用一种不拟定性分析办法。是指影响因素变化对投资项

目经济效果影响限度。

2.敏感性分析普通环节：

•拟定分析指标；

•选定不拟定性因素，并设定它们变化范畴；

•计算因素变动对分析指标影响数量成果；

•拟定敏感因素(相对测定法、绝对测定法)；

•结合拟定性分析进行综合评价，选取可行比选方案。

技术项目方案分析比较中，对重要不拟定因素变化不敏感方案，其抵抗风险能力比较强，

获得满意经济效益潜力比较大，由于敏感方案，应优先考虑接受。

3.单因素敏感性分析

•概念：这种办法是每次只变动某一种不拟定因素而假定其她因素都不发生变化。

•单因素敏感性分析要关注P103页图。斜率越大，越敏感。

4.敏感度系数

•概念：是指项目评价指标变化百分率与不拟定因素变化百分率之比。敏感度系数高，

表达项目对该不拟定性因素敏感限度高。

公式：△尸”

5.敏感性分析用途：提高项目方案经济评价可靠性。

第4节概率分析

1.经济效果盼望值

投资方案经济效果盼望值是指参数在一定概率分布下投资效果所能达到概率平均值。

公式：盼望值E(x)=(所有XP和)P为变量X概率

2.经济效果原则差

原则差反映了一种随机变量实际值与盼望值偏离限度。

原则差=概率P*[变量X-效果盼望值E(x))人2]

3.经济效果离差系数

变量盼望值越大，其原则差也越大，特别是需要对不同方案风险限度进行比较时，原则差

往往不可以精确反映风险限度差别。

离差系数C=原则差/盼望值

两个方案比较时，如果盼望值相似，原则差小方案风险更低。如果盼望值与原则差均不相

似，则离散系数小方案风险更低。

4.概率分析环节：

1、选定工程项目效益指标作为分析对象，并分析与这些指标关于不拟定性因素

2、预计出每个不拟定因素变化范畴及也许浮现概率

3、估算在不拟定性因素变化影响下投资经济效益盼望值

4、计算出表白盼望值稳定性原则差

5、综合考虑盼望值和原则差，阐明在该不拟定性状况下工程项目经济效益指标盼望值以及

效益也许性。

第六章设备更新经济分析

第1节设备磨损及寿命

1.设备磨损分类：可以分为有形磨损和无形磨损。依照描述，选取属于哪种磨损？

设备有形磨损概念：机器设备在使用（或闲置）过程中发生实体磨损或损耗，称为有形磨损，亦

成为物质磨损或物理磨损。

设备有形磨损可以分为第一种有形磨损和第二种有形磨损。

第一种有形磨损：设备在使用过程中，由于外力作用使零部件发生摩擦、振动和疲劳等现

象，导致机器设备实体发生磨损。

第二种有形磨损：设备在闲置过程中，由于自然力作用而使其丧失了工作精度和使用价值。

例如：机器生锈、金属腐蚀、橡胶和塑料老化等因素。

设备无形磨损概念：由于科学技术进步而不断浮现性能更加完善、生产效率更高设备，使原有设

备价值减少，或生产同样构造设备价值不断减少使原有设备贬值。亦称经济磨损或精神磨损。

设备无形磨损有两种形式：

第一种无形磨损：由于相似构造设备再生产价值减少而产生原有设备价值减少。设备使用

价值并未减少，设备功能并未变化，不存在提前更换设备问题。

第二种无形磨损：由于不断浮现技术上更加完善、经济上更加合理设备，使原设备显得陈

旧落后，因而产生经济磨损。第二种磨损浮现，不但使原设备价值相对贬值，并且使用价值也受

到严重冲击。需要用技术更先进设备代替原有设备。

2.设备磨损补偿方式

•修理、更新和当代化改装是设备磨损补偿三种方式

•可消除有形磨损：修理

•不可消除有形磨损：更换

•第二种无形磨损：更换或当代化改装。

3.设备寿命

•自然寿命：也称物质寿命，是由有形磨损所决定设备使用寿命。指一台设备从全新状

态开始使用，产生有形磨损，导致设备逐渐老化、损坏，直至报废所经历所有时间。

•技术寿命：是指一台设备也许在市场上维持其价值时间。也就是说一台设备开始使用

到最后由于技术落后被裁减为止所经历时间，又称为设备技术老化周期。

•经济寿命：是指从设备开始使用到其年平均成本最低年份所延续时间长短。设备经济

寿命是依照设备使用成本最低原则来拟定。既考虑了有形磨损，又考虑了无形。普通

经济寿命短于自然寿命。

•折旧寿命：所谓折旧寿命是指设备开始使用到其投资通过折旧方式所有收回所延续时

间。

第3节设备更新经济分析

1.设备更新有原型更新和技术更新两种。

•原型更新又称简朴更新，是指用相似构造、性能、效率同型号设备来代替原有设备。

这种更新重要是用来更换已经损坏或陈旧设备。

•技术更新是以构造更先进、技术更完善、性能更好、效率更高设备代替原有设备。这

种更新重要用来更换遭到第二种无形磨损，在经济上不适当继续使用设备。

2.设备最佳更新期（经济寿命）

•公式：T=根号2*（原值设备值-残值）/低劣化值

3.设备技术更新经济分析详细环节

1.计算新设备在其经济寿命条件下费用年值

2.计算旧设备在继续使用条件下费用年值

3.新、旧设备用年值比较，新不不大于旧无需更换，旧不不大于新需要更换

4.假设旧设备继续使用1年，计算这时费用年值并与新设备比较

5.当旧设备处在继续保存使用状况下，继续计算，直至旧设备被更新裁减。

第5节设备租赁分析

1.常用租赁方式有经营租赁和融资租赁。

•经营租赁：普通由设备所有人（出租人）负责设备维修、保养与保险，租赁期限普通

远远短语设备寿命期，承租人可以不承担设备无形磨损

•融资租赁：租费总格普通足够补偿所有设备成本，并且租约到期之前不得解除，租约

满后，租赁设备所有权免费或者低于其残值转让给承租人。

2.影响设备与否租赁基本因素：支付方式、筹资方式、使用方式。

3.音响租赁决策详细因素：

•项目寿命期或设备经济寿命

•每期设备支出费用

•预付货款或定金多少

•付款期内利率

•获得该设备资金规划

•租赁所具备抱住公司避免运用短期信用和保存其短期借款能力

•公司经营费用减少与折旧和利息减少关系

•租赁节税优惠

4.租赁费用重要涉及：租赁保证金、租金和租赁担保费。

第七章工程项目经济评价

第1节概述

1.工程项目经济评价涉及财务评价（也称财务分析）和国民经济评价（也称经济分析）两个

层次。

财务评价依照国家现行财税制度和价格体系，从项目角度出发，计算项目范畴内财务效益

和费用，编制财务报表，计算财务评价指标，考察项目赚钱能力和清偿能力。据此鉴别项目财务

可行性。

国民经济评价是在合理配备社会资源前提下，从国民经济整体利益角度出发，采用影子价

格体系和社会折现率等国民经济评价参数，计算项目对国民经济贡献，分析项目经济效率、效果

和对社会影响，评价项目在宏观经济上合理性.

四类强制规定国民经济评价：

1、对于关系公共利益项目

2、国家安全项目

3、市场不能有效配备资源项目

4、特别重大建设项目

第2节财务评价

1.财务评价目：

1、从公司或者项目角度出发，分析投资效果，判明公司投资所获得实际利益。

2、为公司定制资金规划

3、为协调公司利益和国家利益提供根据。

2.财务评价内容：财务评价内容应依照项目性质和目的拟定，财务评价应通过编制财务分析

报表、计算财务指标、分析财务赚钱能力、偿债能力和财务生存能力、判断项目财务可接

受性、为项目提供决策根据。

3.财务评价重要环节：

•选用财务评价基本数据与参数

•计算营业收入，估算成本费用

•编制财务评价辅助报表和财务评价报表

•计算财务评价指标

•进行不拟定分析

•编写财务报告

4.费用与效益辨认：辨认费用与效益是编制财务报表前提，项目财务效益是指项目实行后所

获得营业收入。

5.价格和汇率：

•在建设期内，普通应考虑投入相对价格变动及价格总水平变动；在运营期内，投入和

产出可采用相对变动价格；若难以拟定投入和产出价格变动，普通可采用项目运营期

价格。

•不变价格是指项目运营期内不考虑价格相对变动和通货膨胀影响固定价格。

•变动价格，是指项目运营期内考虑价格相对变动或者同步考虑价格相对变动和通货膨

胀影响预测价格。

•汇率取值普通可按国家外汇管理部门发布当期外汇牌价卖出和买入中间价，也可采用

预期实际结算汇率值。

6.工程项目经济评价项目计算期：

指经济评价中为进行动态分析所设定期限，涉及建设期和运营期。建设期是指项目资金正

式投入开始到项目建成投产为止所需要时间，可按合理工期或预测建设进度拟定；运营期

普通应以项目重要设备经济寿命期拟定。计算期普通不超过。

7.财务杠杆效应原理：

概念：是分析投资项目资金构造、进行融资方案决策重要根据。公司“举债经营"可以分

散经营风险，从而减少经营风险，还可以解决资金短缺问题等。

项目资本金收益率R0=R+KL/KO（R-RL）R为投资收益率KL为贷款K0为本经，RL为

贷款利率

8.借款利息计算

建设期年利息额（纯借款期）=（年初借款本息合计+本年借款额/2）*年利率

9.财务评价报表：借款还本付息筹划表、财务钞票流量表、利润与利润分派表、财务筹划钞

票流量表、资产负债表。

财务钞票流量表分为：项目投资钞票流量表、项目资本金钞票流量表投资各方钞票流量表。

调节所得税=息税前利润（EBIT）*所得税税率

息税前利润（EBIT）=营业收入-营业税金及附加-经营成本-折旧和摊销

10.财务评价指标

赚钱能力分析

静态指标：项目投资回收期、总投资收益率、投资利税率、项目资本金净利润率、投资各

方利润率

动态指标：财务内部收益率、财务净现值

清偿能力分析：借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率、利息备付率、偿债备付

率

利息备付率：表达项目利润偿付利息保证倍率，是指项目在借款偿还期内，各年可用于支

付利息税息前利润与当期应付利息费用比值。

利息备付率=税息前利润/当期应付利息费用

税息前利润=利润总额+计入总成本费用利息费用

当期应付利息是指计入总成本费用应付利息

利息备付率应不不大于1

偿债备付率：表达可用于还本付息资金偿还借款本息保证倍率，是指项目在借款偿还期内,

各年可用于还本付息资金与当期应还本付息金额比值。

偿债备付率=可用于还本付息资金;当期应还本付息金额

可用于还本付息资金：涉及折旧、摊销、成本中利息和可用于还款利润。

当期应还本付息金额：涉及当期应还贷本金及成本中利息。

偿债备付率应不不大于1.

第4节改犷建和技术改造项目经济评价

1.改扩建项和技术改造项目特点

•项目是既有公司有机构成某些

•项目融资主体是既有公司，项目还款主体还是既有公司

•项目普通要运用既有公司某些或者所有资产与资源

•建设期内既有公司生产与项目建设普通同事进行

2.项目于既有公司有联系有区别：两个层次：项目层，公司层

3.如何采用有无法进行改扩建项目评价，已经该办法所需要数据类型

4.财务的介重要环节和内容

•拟定财务评价范畴

•选用财务评价数据："有项目"数据「'无项目"数据；"增量”数据。

•编制财务评价报表

•赚钱能力分析

•偿债能力分析

•生存能力

第6节国民经济评价

1.国民经济评价目和作用

•国民经济评价是宏观上合理配备国家资源需要；

•国民经济评价是真实反映项目对国民经济净贡献需要；

•国民经济评价是投资决策科学化需要；

2.国民经济评价与财务评价关系

项目财务评价和国民经济评价沟通一种完整投资项目经济评价。

•两者共同之处：

评价目相似

评价基本工作相似

基本分析办法和重要指标计算办法类同

•区别：

研究经济系统边界不同。

追踪对象不同。财务分析追踪是货币流动；国民经济分析追踪是资源变动。

净收益内涵不同。财务评价净收益是项目“利润"；国民经济净收益是项目国民收入或

纯收入（即税金和利润1

采用价格体系不同。财务评价采用财务价格；国民经济分析采用影子价格。

采用重要参数不同。财务评价采用官方汇率和行业基准收益率；国民经济评价采用国

家统一测定影子汇率和社会折现率。

3.工程项目外部效果含义，解释形成外部效果因素，并举例。

•由价格"失真”导致外部效果：举例P176页

•由于价格合理升降导致外部效果：举例P176页

•技术性外部效果：举例P177页

•乘数效果（相邻部门效果）：举例P177页

4.由詹恩丁伯和康托罗维奇分别提出影子价格概念20世纪30年代。

5.常用转移支付：税金、补贴和利息。

6.影子价格概念：影子价格是指当社会经济处在某种最优状态时，可以反映社会劳动消耗，

资源稀缺限度和最后产品需求状况价格。影子价格是以为拟定，比互换价格更为合理一种

价格。

7.外贸货品影子价格

•进口投入影子价格（到厂价）=到岸价（CIF）*影子汇率+进口费用

•出口产出影子价格（出厂价）=离岸价（FOB）*影子汇率-出口费用

8.影子价格计量项目：

1、市场定价货品：外贸货品、非外贸货品

2、政府调控货品：电价、铁路运价、水价

3、特殊投入物：土地、人力资源、自然资源

9.国民经济评价参数：社会折现率、影子汇率、影子工资换算系数。

10.国民经济评价指标：

经济净现值（不不大于0X经济内部收益率（等于不不大于社会折现率X经济效益费用比

（不不大于1X经济节汇成本（不大于影子汇率）

第八章公共项目经济评价

第1节公共项目评价概述

1.按满足需求不同，投资项目可以分为私人项目和公共项目

2.公共项目定义：公共项目又称公共工程或公用事业项目，重要是指由政府为社会、国家和

公众利益而投资兴办非赚钱性项目，涉及交通运送、邮电、水利等生产性基本设施建设项

目；教诲、科学、卫生、体育气象等社会性基本设施建设项目；都市交通、能源动力、都

市绿化等公用事业项目。

3.公共项目基本特点：政府主导性；公共品性；非竞争性；外部性；多目的性。

4.效率和公平是经济学研究基本问题

5.公共项目评价原则

•更加注重社会和国家宏观效果；

•更加关注间接效果；

•更加强调定量分析和定性分析相结合。

第2节公共项目收益和费用

1.按影响范畴、投资主体和效果特性不同，公共项目收益和费用可分为：（P188页每个小标

题下面例子要理解）

•直接受益和费用与间接受益和费用

•内部收益和费用与外部收益和费用

•有形收益和费用与无形收益和费用

2.公共项目收益和费用辨认与计量原则

•以目的为根据

•统一计量范畴

•遵循增量原则

•支付意愿原则

•受偿意愿原则

•机会成本原则

以上六条原则，前三条重要针对项目收益与成本辨认，后三条则用于项目收益和费用

计量。

第3节公共项目经济评价办法

1.公共项目经济评价办法：费用效益分析法、费用效果分析法、收益需求法。

2.如果项目收益和成本均采用货币单位计量，相应评价办法为收益-成本分析法；如果收益不

能采用货币单位计量，则相应评价办法称为成本-效能评价法。

3.费用效益分析法：又称费用收益分析法或成本收益法。

4.费用效果分析法：又称费用-效能分析法，或成本-效能分析法。

5.收益需求法：对于经营公共物品投资项目，基本目的是提供满足消费者盼望服务，同步获

取恰当公司收益。

第九章价值工程基本理论与办法

第1节价值工程概述

1.VE价值工程VA价值分析QC质量控制IE工业工程VM价值管理BV最佳价值

2.价值工程产生于20世纪40年代后期美国。创始人是美国通用电气工程师麦尔斯。

3.价值工程概念：

•价值工程是一门通过度析对象（产品、系统、服务等）功能和成本内在联系，并通过

创新手段和途径来改进这种功能与成本联系，从而提高对象价值管理理念、理论、办

法论和办法

•价值工程遮掩点是产品功能，而不是产品自身

•价值工程目在于以最低寿命周期成本可靠地实现必要功能

•价值工程定义中涉及三个核心概念：功能、寿命周期成本、价值

4.功能分类：

•必要功能和不必要功能