2022年考研金融学综合科目模拟试题及答案19

2022年考研金融学综合科目模拟试题及答案1、某公司发行优先股，面值为1000元/股，票面利率为12%，溢价发行，发行价为1300元/股，另按发行价的2%支付承销费，从企业角度看，该优先股票的资金成本为()A.9.42%B.9.23%C.12.18%D.9.37%【答案】A【解析】分散化所分散的风险是公司特有风险，市场风险无法分散。2、对于一国来说，下列哪个因素与其外汇储备的需求量正相关?()A.持有储备的机会成本B.汇率的可变程度C.国际收支自动调节机制的效率D.资本金融账户的开放程度【答案】D【解析】此题考查马歇尔-勒纳条件。马歇尔-勒纳条件:通过汇率变动改善国际收支状况的必要条件为Ex+Em>1,即进出口商品需求弹性越大，本币贬值对国际收支改善的作用越大。3、1资金占用成本是指企业因占用资金而向资金供应者支付的各种资金占用费，以下不属于资金占用成本的是()A.长期债券的利息B.各种长短期借款的利息C.发行股票的承销费用D.优先股的股息【答案】C【解析】4、中央银行投放基础货币的方式不包括()A.对商业银行等金融机构的再贷款B.购买商业银行持有的贴现票据C.国际市场上收购黄金D.购买政府部门的债券【答案】C【解析】此题考查中央银行业务与货币政策意图之间的联系。再贴现业务扩大，则意味着中央银行向金融体系投放的货币增加，通过商业银行存款创造，从而增加了货币供给量，属于典型的扩张性货币政策。5、公司所有者与其经营者之间利益协调的主要途径是()A.契约限制B.终止合作C.监督与激励D.适当地增加职工的工资、福利和培训费用【答案】C【解析】注意以利润最大化作为公司理财目标的弊端。6、某人目前向银行存人1000元，银行存款年利率为2%，在复利计息的方式下,5年后此人可以从银行取出()元A.1100B.1104.1C.1204D.1106.1【答案】B【解析】先付年金的终值计算。先付年金的FV=普通年金FVx(1+r)=100000x{[(1+10%)5-1]/10%}x(1+10%)=671561(元)。普通年金的FV-PVx年金终值系数;年金终值系数=[(1+r)n—1]/r而期初(先付)年金的每期的现金流都比普通年金的早一期，所以先付年金的FV=普通年金FVx(1+r)。7、某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收>2000元补贴生活。那么，该项投资的有效年利率应为()A.2%B.8%C.8.24%D.10.04%【答案】C【解析】EAR与APR概念辨析:EAR(EffectiveAnnualRate,有效年利率)是基于复利的年利率;APR是基于单利的年利率，必须和一年内的计息次数m同时给出，才有实际意义。APR相等，计息次数m越大，EAR越大，且连续复利EAR最大。8、—个资本市场被称为弱式有效(WeaklyEfficient)，是由于其证券价格充分包含和反映了()A.公开可获得信息B.所有可获得的信息C.历史价格信息D.证券基本现值的信息【答案】C9、以下哪项业务不属于商业银行的资产业务?()A.存款B.现金资产C.信贷资产D.投资【答案】A10、商业银行设立必须达到法定最低资本额的目的是()A.保护存款人利益B.维护银行体系稳定C.保障商业银行利益与维护银行体系稳定D.保护存款人利益与维护银行体系稳定【答案】D11、1为了在5年后获得本息和2万元，年利为2%，以单利计算，需要在现在存人()A.18114元B.18181.82元C.18004元D.18000元【答案】B【解析】2007年7月1日购买距离到期日还有半年。设到期收益率为r，那么有1020=(1000+100)/(1+r/2),解得r=15.69%。12、某人目前向银行存人1000元，银行存款年利率为2%，在复利计息的方式下,5年后此人可以从银行取出()元A.1100B.1104.1C.1204D.1106.1【答案】B【解析】先付年金的终值计算。先付年金的FV=普通年金FVx(1+r)=100000x{[(1+10%)5-1]/10%}x(1+10%)=671561(元)。普通年金的FV-PVx年金终值系数;年金终值系数=[(1+r)n—1]/r而期初(先付)年金的每期的现金流都比普通年金的早一期，所以先付年金的FV=普通年金FVx(1+r)。13、哈伯格条件的数学表达形式为()A.Ex+Em>1B.Ex+Em<1C.Ex+Em>1+mD.Ex+Em<1+m【答案】C【解析】此题考查J曲线效应的经济含义。拓展补充:“J曲线效应”是指本国货币贬值后，最初发生的情况往往正好相反，经常项目收支状况反而会比原先恶化，进口增加而出口减少的经济现象。14、根据《巴塞尔协议III》，以下哪一项能提高银行资本充足率?()A.优先股增长率高于总资产增长率B.减少现金持有，增加贷款C.增加抵押贷款D.减少资产规模【答案】A【解析】A是LCR,属于《巴塞尔协议HI》的内容，其属于流动性监管范畴，流动性覆盖比率=优质流动性资产储备/未来30日的资金净流出，流动性覆盖率的标准是不低于100%。流动性比例属于商业银行的一个监管指标，流动性比率=流动性资产/流动性负债，规定要大于等于25%。存贷款比例就是存贷比，等于贷款/存款，按规定是要小于等于75%,但该指标已被废除。拨备覆盖率=贷款损失准备/不良贷款，它是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标，主要反映商业银行对贷款损失的弥补能力和对贷款风险的防范能力，和商业银行流动性风险无关。15、我国现行的金融监管主体有三家，它们不包括()A.财政部B.中国保监会C.中国银监会D.中国证监会【答案】A【解析】资本充足率等于资本与加权风险资产总额的比值。提高资本充足率可以通过注入资本或减少风险资产规模来实现。A项降低贷款，增加国债投资降低了总的风险资产总额。B项不仅要看总资产绝对的增长率还要看增长的结构，所以未必能提高银行资本充足率。C，D两项增加了风险资产总额。E项减少资产规模,但风险资产的变化不确定。16、1某企业进行一项投资，目前支付的投资额是10000元，预计在未来6年内收回投资，在年利率为6%的情况下，为了使该项投资是合算的，那么企业每年至少应当收回()元A.1433.63B.1443.63C.2023.64D.2033.64【答案】D【解析】股票的收益率r=10%+7.8%=17.8%。再运用DDM模型P=D1/(r-g)=8/(17.8%-6%)=67.8(元)。17、下列主体属于通货膨胀“获利者”的是()A.债权人B.固定收入者C.居民D.浮动收入者【答案】D【解析】此题考查通货膨胀的失业效应。理性预期学派认为,当存在通货膨胀预期时，人们会根据通货膨胀调节实际价格以及消费决策和投资决策。最终，通货膨胀对失业的影响消失。从长期来看，菲利普斯曲线是一条垂直的曲线。18、在下列货币政策工具中，政策调控效果最猛烈的工具是()A.公开市场业务B.存款准备金率C.再贴现率D.利率【答案】B【解析】货币供给增加应该是宽松型货币政策，包括在公开市场上回购国债、降低再贴现率和存款准备金率。所以A,B,D三项都是引起货币供给减少的，因此选C项。19、下列经济活动中，能降低公司资产负债率的是()A.发行可转换公司债券B.发行优先股C.资本公积转增资本D.向股东进行现金分红【答案】B【解析】只要时刻把握公司理财追求的目标是公司价值最大化这一点，就能看出正确答案只有D项。提示:公司理财围绕企业价值最大化这一目标解决了三个问题:资本预算、资本结构、净营运资本管理，其中资本结构涉及融资决策。20、某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收>2000元补贴生活。那么，该项投资的有效年利率应为()A.2%B.8%C.8.24%D.10.04%【答案】C【解析】EAR与APR概念辨析:EAR(EffectiveAnnualRate,有效年利率)是基于复利的年利率;APR是基于单利的年利率，必须和一年内的计息次数m同时给出，才有实际意义。APR相等，计息次数m越大，EAR越大，且连续复利EAR最大。21、杜邦财务分析体系的核心指标是()A.ROB.暂缺C.销售利润率【答案】C【解析】解决此题要求掌握资产负债表的构成、财务比率的计算公式。流动比率=流动资产/流动负债。A项公司购买的短期债券是公司持有的流动资产，故用现金购买短期债券，公司的流动资产和流动负债均未发生改变，故流动比率也不受影响。22、以下哪项是弗里德曼-舒瓦茨模型中决定货币乘数的变量?()A.C/MB.R/MC.D/RD.D/M【答案】C【解析】此题考查内生论和外生论主要流派之间的辨析。货币数量论属于持名目主义的货币本质观，它认为货币数量的变动是物价变动的原因,所以它属于典型的货币供给外生论。温特劳布、卡尔多等人就属于新剑桥学派,即为货币供给内生论。格利、肖、托宾等人属于新古典综合学派，也属于货币供给内生论。所以A选项正确23、如果有效市场假说不成立，那么公司就可以()A.选择发行股票或债券的时机B.选择不同会计方法提升股价C.收购被低估的其他公司D.以上所有都是【答案】D【解析】考查三种形式EMH。24、下列筹资方式中，资本成本最低的是()A.发行债券B.留存收益C.发行股票D.长期借款【答案】D【解析】r=5x(1+5%)/50+5%=15.5%。25、根据凯恩斯流动性偏好理论，当预期利率上升时，人们会()A.只持有货币B.只持有债券C.抛售债券而持有货币D.抛售货币而持有债券【答案】C【解析】此题考查弗里德曼和凯恩斯的货币需求理论的区别。在弗里德曼以前，经济学家都用当前收人来分析货币需求函数，由于当前收人的易变性，从而导致货币需求函数的非稳定性。26、下列属于通货膨胀中性论观点的是()A.凯恩斯B.卢卡斯C.托宾D.费雪【答案】B【解析】此题考查影响货币供应量减少的因素，很明显选D。27、一个投资组合无法通过充分分散化消除的风险是()A.单个证券的风险B.系统性风险C.无风险证券的风险D.总体方差【答案】B【解析】如果利率上升，说明投资者对证券投资所要求的报酬率上升，那么在企业未来预期现金流(即预期的盈利能力)一定的情况下，企业价值会下降，即对应证券价格会下降。28、当两种证券完全正相关时，由它们所形成的证券组合()A.能适当地分散风险B.不能分散风险C.证券组合风险小于单项证券风险的加权平均值D.可分散全部风险【答案】B【解析】CAL是无风险资产F和有效边界上任一风险资产的线性组合，并非风险资产的有效边界。29、1某公司发行面值为100万元、票面利率为8%的优先股票，每年年末付息，发行价格为108万元，承销费用等手续费为5万元，不考虑其他因素，该债券资金成本是()A.7.77%B.7.41%C.8%D.无法计算【答案】A【解析】承销费用属于发行费用，是支付给金融中介(投行)的报酬，不是向资金供应者支付的资金占用费30、如果中央银行从公众手中买人10亿债券，则会导致基础货币供给()A.减少10亿B.增加10亿C.增加超过10亿D.增加10亿，也有可能超过10亿【答案】B【解析】此题考查中央银行负债的变动。中央银行负债项目包括财政部在中央银行的存款、国家在中央银行的存款、债券发行、通货等。在资产项目不变条件下，各子负债项目表现为此消彼长的关系。31、某公司于2003年1月1日发行5年期、到期一次还本付息债券，面值为1000元，票面利率10%，甲投资者于20(M年1月1日以1020元的价格购买该债券并打算持有至到期日，则该投资者进行该项投资的到期收益率为()A.41.18%B.10.12%C.4.12%D.10%【答案】B【解析】后5年每年年初流人，这说明，第4年年末开始有现金流人，所以递延期是3年。32、目前，我国中央银行利率体系不包括()A.再贷款利率B.再贴现利率C.上海银行间同业拆借利率D.超额存款准备金利率【答案】D【解析】由货币创造过程可知货币供给由中央银行、商业银行以及社会公众共同决定。33、某公司经营杠杆为2,财务杠杆为3,下列不正确的是()A.销售收人下降5%，EBIT下降10%B.EBIT增加10%,EPS增加20%C.销售收人增加20%,EPS增加120%D.EPS增加15%,EBIT增加5%【答案】B34、中央银行间接信用指导的方法有()A.信用配额B.存贷款最高利率限制C.窗口指导D.直接干预【答案】C【解析】中央银行在公开市场上大量购买有价债券，货币供给增加，是宽松的货币政策。35、根据凯恩斯的货币理论，当市场利率相对稳定时，人们的货币需求决定因素是()A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.交易动机与预防动机【答案】D【解析】此题考查弗里德曼货币需求理论的基本特征。36、下列关于资本配置线的描述错误的是()A.资本配置线显示了风险收益的综合情况B.资本配置线的斜率等于风险资产组合增加单位标准差所引起的期望收益的增加C.资本配置线的斜率也称为“报酬-波动性比率”D.资本配置线也称风险资产的有效边界【答案】D37、在下列针对中央银行负债的变动中，使商业银行体系的准备金增加的是()A.财政部在中央银行的存款增加B.外国在中央银行的存款增加C.流通中的通货减少D.流通中的通货增加【答案】C【解析】我国当前的利率体系主要是:①中央银行基准利率;②银行间利率;③商业银行等金融机构的存贷款利率;④市场利率。38、最佳资本结构是指()A.每股利润最大时的资本结构B.企业风险最小时的资本结构C.企业目标资本结构D.综合资