603799华友钴业2020年财务分析报告-银行版

内部资料，妥善保管 第页华友钴业2020年财务分析报告目录一、总体概述 2二、资产规模增长匹配度 3三、负债规模增长 4四、收入利润增长 6五、现金流量情况 6六、指标波动对比 71.营运能力 72.盈利能力 83.偿债能力 84.发展能力 9七、异动科目分析 9一、总体概述从这三年来看，华友钴业的资产总计一直保持增长态势，但2020年的增长速度比上一年有所下降。2020年的资产总计为2,694,531.8万元，比2019年增长15.81%，低于2019年22.07%的增长速度。从这三年来看，华友钴业的负债总计一直保持增长态势，但2020年的增长速度比上一年有所下降。2020年的负债总计为1,449,351.3万元，比2019年增长10.00%，低于2019年23.72%的增长速度。从这三年来看，华友钴业的营业收入一直保持增长态势，但2020年的增长速度比上一年有所下降。2020年的营业收入为2,118,684.4万元，比2019年增长12.38%，低于2019年30.46%的增长速度。华友钴业2020年净利润为112,565.32万元，比2019年增长941.08%，但这一增长速度是在上一年净利润下降的情况下取得的，并且本年的净利润还没有恢复到2018年的水平。近三期资产负债率分别为53.79%、56.63%、55.87%。经营性现金净流量近三期分别为185,976.91万元、259,967.16万元、182,255万元。关键财务指标表项目2018年2019年2020年行业均值总资产(万元)1,905,980.332,326,698.432,694,531.8973,932.6流动资产(万元)1,089,205.91944,964.01982,602.42423,820.98总负债(万元)1,064,950.511,317,609.131,449,351.3547,549.05流动负债(万元)897,781.921,129,874.531,199,061.1379,213.26所有者权益(万元)841,029.831,009,089.31,245,180.5426,383.55资产负债率(%)55.8756.6353.7947.56流动比率(%)121.3283.6381.95154.16银行贷款(万元)594,697.35817,914.68873,245.12318,507.43带息负债(万元)742,465.3989,083.1980,774.51375,480.43营业收入(万元)1,445,076.31,885,282.852,118,684.41,142,696投资收益(万元)-1,899.39-4,641.237,283.4514,349.22净利润(万元)152,466.5510,812.39112,565.3221,243.06净利率(%)10.550.575.313.07总资产报酬率(%)13.222.777.494.73经营性现金流净额(万元)182,255259,967.16185,976.9145,541.78投资性现金流净额(万元)-169,241.17-508,563.92-392,912.66-30,935.36筹资性现金流净额(万元)27,324.3256,814.89145,872.53-8,239.24二、资产规模增长匹配度2020年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为15.81%，负债增长率为10%。收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为12.38%，资产增长率为15.81%。净利润与资产变化不匹配，净利润增长941.08%,资产增长15.81%。资产规模增长匹配情况表项目名称2018年2019年2020年实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)应收账款91,546.08-32.1986,792.5-5.19114,054.0131.41存货548,784.3213.56338,991.73-38.23406,916.4620.04营业收入1,445,076.349.71,885,282.8530.462,118,684.412.38应收账款与销售收现比0.05-68.750.0500.050当期存货占收入比0.38-24.000.18-52.630.195.56三、负债规模增长2018年-2020年，负债呈持续增长趋势。总负债分别为1,064,950.51万元、1,317,609.13万元、1,449,351.3万元，2020年较2019年增长了10%，主要是由于递延收益等科目增加所至。2018年-2020年，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为1,445,076.3万元、1,885,282.85万元、2,118,684.4万元，2020年较2019年增长了12.38%。2020年现金流入为3,818,146.01万元，与2019年的3,771,646.95万元相比有所增长，增长1.23%。在负债总额有所增长的同时，营业收入也在增长，经营活动现金流入也在增加。负债、收入、现金流的变化同步，负债增长推动了企业经营业务发展。负债规模增长匹配情况表项目名称2018年2019年2020年实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)带息负债742,465.311.38989,083.133.22980,774.51-0.84营业收入1,445,076.349.71,885,282.8530.462,118,684.412.38经营活动产生的现金流量净额182,255-201.56259,967.1642.64185,976.91-28.46企业长期资金来源为1,495,470.7万元，长期资金占用为1,711,929.38万元。企业经营活动需要资金240,856.89万元。企业长期资金来源不能满足长期资金占用对资金的需求，存在长期资金缺口，企业经营活动也存在资金缺口，这两部分资金需求均是由企业短期负债资金满足的。企业存在比较严重的短借长投问题。长短期负债与资产匹配情况表项目名称2018年2019年2020年实际值增长率(%)实际值增长率(%)实际值增长率(%)经营性资产796,154.897.35646,033.58-18.86746,144.9415.5经营性负债309,380.95-18.40367,208.3318.69505,288.0537.6货币性资产293,051.03-11.21298,930.432.01236,457.48-20.90货币性负债588,400.97-3.27762,666.229.62693,773.05-9.03长期融资1,008,198.4249.51,196,823.9118.711,495,470.724.95长期投资816,774.4238.411,381,734.4269.171,711,929.3823.9现金支付能力-295349.946.16-463735.7757.01-457315.57-1.38营运资金需求486,773.9334.29278,825.25-42.72240,856.89-13.62营运资本191,424127.16-184910.52-196.60-216458.6817.06四、收入利润增长净利润2020年为112,565.32万元，同比增长941.08%。其中：2018年-2020年，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为1,445,076.3万元、1,885,282.85万元、2,118,684.4万元，2020年较2019年增长了12.38%。2018年-2020年，营业成本呈持续增长趋势。营业成本分别为1,033,700.37万元、1,674,826.16万元、1,786,970.72万元，2020年较2019年增长了6.7%。2020年期间费用为123,920.11万元，同比增长17.07%。期间费用占营业收入的比重为5.85%，同比增加0.23个百分点。2020年利润总额为147,872.22万元，同比增长828.46%。其中非经常性损益占利润总额的比重为-2.61%，同比增加257.4个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。在营业收入增长的同时净利润也在增长，营业净利率也在上升。营业收入增长和净利润增长较为匹配，且净利润增长幅度大于营业收入。收入构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年实际值占比(%)实际值占比(%)实际值占比(%)营业收入1,445,076.3100.121,885,282.85100.22,118,684.499.65投资收益-1899.39-0.13-4641.23-0.257,283.450.34营业外收入116.280.01971.150.05258.230.01其他业务收入000000合计1,443,293.191001,881,612.771002,126,226.07100五、现金流量情况经营性现金流：近三期分别为185,976.91万元、259,967.16万元、182,255万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅下降。投资性现金流：近三期分别为-392,912.66万元、-508,563.92万元、-169,241.17万元，保持了负向净流出，较上年，金额大幅上升。筹资性现金流：近三期分别为145,872.53万元、256,814.89万元、27,324.3万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅下降。六、指标波动对比1.营运能力2020年应收账款周转率为21.1次，同比减少0.04次，比行业均值高14.08次。2020年存货周转率为4.79次，同比增加1.02次，比行业均值低0.18次。2020年流动资产周转率为2.2次，同比增加0.35次，比行业均值高0.61次。2020年固定资产周转率为2.87次，同比减少0.53次，比行业均值低0.16次。2020年总资产周转率为0.84次，同比减少0.05次，比行业均值低0.06次。营运能力指标表项目2018年2019年2020年行业均值存货周转率(次)23.774.794.97应收账款周转率(次)12.7621.1421.17.02应付账款周转率(次)8.521311.0112.63流动资产周转率(次)1.341.852.21.59固定资产周转率(次)3.613.42.873.03总资产周转率(次)0.810.890.840.92.盈利能力2020年毛利率为15.66%，同比增加4.5个百分点，比行业均值高2.52个百分点。2020年净利率为5.31%，同比增加4.74个百分点，比行业均值高2.24个百分点。2020年总资产报酬率为7.49%，同比增加4.72个百分点，比行业均值高2.76个百分点。2020年净资产收益率为9.99%，同比增加8.82个百分点，比行业均值高3.76个百分点。盈利能力指标表(%)项目2018年2019年2020年行业均值营业毛利率(%)28.4711.1615.6613.14净利率(%)10.550.575.313.07成本费用利润率(%)15.170.887.663.6总资产报酬率(%)13.222.777.494.73净资产收益率(%)21.051.179.996.233.偿债能力2020年资产负债率为53.79%，同比减少2.84个百分点，比行业均值高6.23个百分点。2020年流动比率为81.95，同比减少1.68，比行业均值低72.21。2020年速动比率为48.01，同比减少5.62，比行业均值低54.71。2020年已获利息保障倍数为4.67倍，同比增加3.3倍，比行业均值高0.99倍。偿债能力指标表项目2018年2019年2020年行业均值流动比率(%)121.3283.6381.95154.16速动比率(%)60.253.6348.01102.72利息保障倍数3.971.374.673.68资产负债率(%)55.8756.6353.7947.564.发展能力2020年销售增长率为12.38%，同比减少18.08个百分点，比行业均值高7.93个百分点。2020年资本保值增值率为123.4%，同比增加3.42个百分点，比行业均值高16.39个百分点。2020年销售利润增长率为841.22%，同比增加932.16个百分点，比行业均值高847.6个百分点。2020年总资产增长率为15.81%，同比减少6.26个百分点，比行业均值高7.81个百分点。发展能力指标表项目2018年2019年2020年行业均值销售增长率(%)49.730.4612.384.45资本保值增值率(%)138.39119.98123.4107.01销售利润增长率(%)-21.08-90.94841.22-6.38总资产增长率(%)14.6922.0715.818七、异动科目分析异常变化科目表科目名实际值增长率(%)变化趋势变化原因资产减值损失-4,634.6685.91↑公允价值变动收益-2,858.0123.02↑投资收益7,283.45256.93↑对联营企业和合营企业的投资收益5,886.25752.99↑营业利润151,520.02841.22↑营业外收入258.23-73.41↓营业外支出3,906.02241.78↑利润总额147,872.22828.46↑净利润112,565.32941.08↑货币资金233,425.76-19.11↓长期应收款34,427.8730.63↑长期股权投资207,849.8156.1↑固定资产832,102.4929.23↑工程物资55,068.48119.07↑非流动资产合计1,711,929.3823.9↑资产总计2,694,531.815.81↑应付票据107,529.39-37.18↓应付职工薪酬24,692.7263.88↑应付利息0-100↓预计负债1,384.26107.32↑资本公积387,969.8648.84↑未分配利润480,765.7630.68↑所有者权益合计1,245,180.523.4↑负债和所有者权益总计2,694,531.815.81↑其他综合收益-14,599.32-183.32↓收到的税费返还41,337.2185.26↑收到其他与经营活