投资银行业务营销是我国商业银行4

投资银行业务营销是我国商业银行1、原因分析商业银行为何不满足其固有的存贷和授信业务，纷纷染指投资银行（资本市场）业务营销，并极力推动金融一体化的进程呢？笔者以为至少有以下六个方面的因素：1.1出于规模扩张的考虑。统计分析显示金融行业的平均成本曲线比一般行业平缓，因而具有更大的规模经济潜力，同时金融行业的资产专用性在降低，这意味着金融行业的同一资产完全可适用于不同金融业务，说明金融业具有越来越明显的范围经济效应。作为金融业中资产规模最大、资力最雄厚的银行业，对规模经济和范围经济效应的追求，远甚于其他金融行业，因而对金融一体化和自由化的积极性最高。随着客户融资需求多元化的发展，单一的银企借贷模式已不能满足客户需求，而是需要银行帮助解决融资安排、为其提供资金融通的渠道，并通过债券、股权方式和等融资成本更低的方式来解决生产资金问题。目前我国全国性商业银行获准可以承销企业发行的短期融资券、可转换债券和资产证券化，商业银行为企业债务融资业务将日趋拓展，这为商业银行开展投行业务提供了很好的发展机会。从商业银行的业务发展来看，投资银行业务将是未来商业银行业务发展的必然趋势，而且它还会带动传统银行业务的发展。因此，商业银行迅速开发投资银行业务营销显得非常迫切：u面对世界银行混业发展的大趋势，面对全能型外资银行“本土化经营”步伐的加快，我国商业银行如果还固守银行“分业经营”的限制制度，势必严重影响我国商业银行参与公平竞争，更不符合国际银行业混业经营发展的大趋势。u面对国内商业银行普遍存在的资本充足率不足严重影响规模扩张问题，商业银行可以在债务承销、投资咨询、财务顾问、项目融资等投资银行业务中拓展生存空间，寻求新的效益增长点。从我国商业银行自身来看，开展投资银行业务可获得五方面收益：ü通过拓展投资银行业务，能分享我国资本市场迅速成长带来的丰厚利润，拓宽收入来源渠道；同时投资银行业务大多属于效益型、高附加值的中间业务，能够实现中间业务的结构升级。由于经营不同性质的金融产品；ü实现收入多元化，可以实现成本节约，取得规模经济效益，有利于拓宽收入渠道，改变单一利差收入的不稳定性，提高规避风险的能力；ü商业银行可在为客户提供存贷款服务的同时，满足客户融资、并购重组，上市财务顾问等增值型服务需求，提高银行的客户服务水平，增强对优质客户的综合营销能力；ü商业银行可利用丰富的客户资源，促进优势客户对弱势客户的兼并、收购，有力地促进商业银行不良资产的处置、保全；ü加强通过对客户提供财务顾问等投资银行业务，将使商业银行更全面地了解客户财务状况和经营行为，有助于商业银行有针对性地制定贷款进入和退出策略，有效控制贷款风险。u开展投资银行业务可以使商业银行更好的在货币和资本两个市场之间合理的解决流动性陷阱问题，并且实现银行资产的多元化配置，进而规避风险、提高收益。传统的商业银行资产更多的贷款，而开展投资银行业务后商业银行可以更多的选择资产的投放，可以购买企业发行的债券/基金，同时投资银行业务的营销从寻找需求延伸到债券承销、资金托管、财务顾问等。商业银行如果作为承销商，可获得承销佣金。承销业务反映为商业银行利润表上的非利息收入增加。当然，参与承销团也会带来一定佣金。承销业务一般对商业银行资产没有直接影响。比如企业短期融资券业务主要是以商业信用为基础，机构投资者根据第三方独立机构的评级在银行间债市进行投资，自担风险。该业务在带给商业银行中间业务收入的同时并没有使商业银行资产风险增加，因此不会对银行的资本充足率产生较大影响。u商业银行拓展投资银行业务可以加快银行国际化步伐。加入WTO以后，我国经济的对外依存度将大大加深，银行客户经营行为的国际化大趋势将大大加强，从而要求银行提供国际化的服务、国内企业向海外拓展业务，其原材料和产品的进出口要求银行提供国际结算、进出口贸易融资等服务；为扩大资金来源范围，要求银行为其提供本外币信贷资金或在国际金融市场融资；为实现资产的保值增值，要求银行提供各种衍生金融产品及其他投资理财服务；为在境外上市或并购境外公司，要求银行提供投资银行服务；在境外开设子公司，要求母国银行提供跟踪服务；客户出境，要携带能够自由进行币种转换的信用卡等支付工具……。总之，今后随着国内跨国公司的兴起，随着现有客户在生产、贸易、投资等领域的活动在深度和广度上日益拓展，与此相适应，对银行服务的要求也将向全球化、多元化、标准化方向不断发展，从而对国内银行传统的服务功能、技术手段、营销方式、人员素质等带来全新的挑战，迫使经营国际化成为国内商业银行业务创新的必然选择。1.2出于公平竞争的考虑随着全球金融管制的放松和中国加入WTO后外资银行的本土化经营以及我国银行的国际化经营步伐的加快，商业银行开展以投资银行业务为核心的中间业务、衍生业务的政策环境、制度环境和经营环境已经基本成熟，即便是我国商业银行不主动进行投资银行等业务功能的完善和金融工具的创新，也必将会被国际银行的本土化所迫生。²2004年09月24日《经济参考报》消息：瑞士信贷第一波士顿已获得批准，可以通过其上海银行分行，直接从事与中国公司进行金融衍生产品的交易业务。目前，瑞士信贷第一波士顿正积极参与推动中国国内的住房按揭证券化和不良资产证券化的进程。无疑，对投资银行来所说，这方面的业务存在一个大的市场。据称，这方面还存在着“结构性”障碍。过去18个月以来，瑞士信贷第一波士顿是中国最活跃的外资银行之一。瑞士信贷第一波士顿是2003年中国人寿全球最大规模的新股发售的全球总协调人，是中海油首次发行债券的协助方。中芯国际集成电路发售今年迄今亚洲最大规模的科技股，瑞士信贷第一波士顿是联席全球协调人。瑞士信贷第一波士顿称，中国的新股发行活动为除日本外亚洲之冠，国内并购市场也日趋活跃，中国的金融服务市场的确是商机处处。越我国员商业钓银行荐参与热资本活市场盆，积并极拓霜展投课资银偶行业读务所薯考虑铃的竞沉争因旁素有冰：协ü燕国际库银行着竞争链因素拣。国温际银狂行大才都可晨以进奔行混北业经呜营，炒其在隆华分分支机秒构虽魂然目坐前只雅能从筹事商他业银言行业坝务，产但他记们可界以将肯客户至介绍便给母但行投蒙资银晋行部采门，打以满庙足客掉户对摄投资刮银行四业务档的需重求。呀面对容国际它银行俗业的闲全能头化经孟营和演20多07碌年在郊中国衣的本盘土化孙经营制，我稼国商础业银名行只浅有先诚行。号ü船产品宪和服答务竞踪争因轰素。先银行桂的多径元化我经营渴为银么行的泻金融政产品党开发涌和业医务市俘场开嗓拓提戒供了纲巨大共的发拣展空颂间，字从而崖使银犯行能松够根秒据市薪场状良况的予变化卫及时宵调整星经营巡策略旁，加励强金书融创深新，为拓展签服务震范围股，增袄强其迎竞争丘力。晓目前示我国论银行甲普遍霉由于蛾缺乏雾先进轻的市勇场风膀险计汗量模六型和乡资金令国际进运作战经验茎，因部此不径能为泛客户促量身化定做容个性编化的拔产品故和一弹揽子旧财务散解决掀方案困，许策多银吴行推猛出的论条件袄复杂稼、创妙新的歉金融挠产品陈，多伐是转亭售外零资金香融机怒构研哀发的律产品压，或容只对脊条件席做细忠微改度动，街由于紫不是缺自主朱设计肺和运遥作，押中资旨银行途难以平较好跌揭示继有关铃金融洲产品党的饿或风险伯ü追制度直性竞澡争因扫素。逼银行耀业的忌竞争帆不仅坐是市品场主谁体的舅竞争思，还超受制应于各揪国的杯银行题管理所制度炸，各嫩国在陶制度陶宽严焦上的辣差异揪，容唯易使叼银行折业产河生汤“拨制度兆性竞乘争扭孝曲盼”胆现象撤。以瓣欧美虾国家炸为例骄，由易于长龟期以照来美粱国顽手固的搏分业驳经营占模式抛与欧丛洲的鹿全能太银行睡模式假存在链明显拜的制厉度性植落差映，致曾使美患国银舱行的惯市场窃竞争裂力日亭渐衰倦微，翅国际嫂排名娇一跌氏再跌对，为贺了在筒制度夜性竞思争上驱重现巾均势娃，美州国银榜行业僚动用屯其政演治影睛响力蝴，自朴20寒世纪书80国年代俊以来爪一再轿游说另国会凭，最宿终促惧成了羊19碧99础年《气金融花服务大现代呜化法止》的钻出台藏。因于此面骆对银碌行的强国际换一体装化步古伐加榨快，叼我们欣的银侵行业脚制度聋的国议际化宽竞争牌成为摸必然锁。潜1.余3尖把出于蓬分散筑经营障风险泪的考蓝虑拔“皱不要交把所仁有的造鸡蛋坟放在柴一个界篮里甜”交。我钻国商暖业银商行传扰统存娘贷款振业务婶的发滤展空签已经桐日渐酒狭窄蒙，银猪行贷省款的迷沉淀置、呆码滞和触板结阶，已爷经造跪成部峡分银币行资盆金循漏环受罚阻。阳因此悄，适哭时、赢有效脂开展美投资晚银行呈业务虫，可源以逐豆步改受变目享前过认于单脏一的蓄商业反银行积功能稿，消每除累式积性的风险戚的发扯生。违银行劫业特工有的该高风肃险性宿使其搁对多融元化毙经营节，分途散风鱼险的颈需求鲜尤为孙强烈积。与丝其他嫂行业隙或金却融业乎的其险他部丝门相好比，唇银行译的外励部效筝应表品现得染尤为怒突出腊，这氏是由罗于银酸行将然对全成球各猾地分仙散存镰款人地的流其动性歉债务急，转私化为抗对借伏款人忘的非姓流动赴性债辉权，陪从而妇具有婆较高热的负朴债比勾率，毕对外围部资狱金来液源和煌公众忌信任浇存在档严重锯的依乘赖性酷。银拒行参舱与投忆行业嘉可以施充分公利用融两个剥市场掩（资伞本与卧货币游市场鹅对接戴）、梨两种森资源扒，实轨现优晚势互宽用、弃劣势压互补带，从讽而缓章冲或租规避片银行外业日露渐放倚大的掀风险虑因素心。使1.国4仁侵出于鹊更好树满足避客户结需求赶的考荣虑殿在金遣融市抛场竞蔑争日失趋白头热化赔的今连天，祥银行报在单灯一主专业的朝范围夜内已乌无纵用深拓即展的展余地厕，由际于传乒统银而行业该务与任投资肯银行尖业务旅对于恼信息领、客墙户、砖网点无、平怪台等利资源族的需痕求具评有较水强的州共性衰，目宫标市吉场存述在着疮较大膀重叠泰，这吹决定退了银笑行拓证展投乱资银熟行业捉务具社有较胳强的旁可行秤性，蚀能够橡最大删限度盖挖掘欧和利咏用银小行业渠内部孕潜能栗，充巨分利缩用各祥银行胁在信姻息、脊客户榴、金晒融产逼品、葛管理互制度娱、交际易平定台、受网点筹等方四面的榜禀赋寿资源夹，使寸其有沙效地排组合郑配置推，方夏能实禽现经眉营成此本最叠小化矛和利陡润最罢大化碗。当袍然这膏种有皇效整金合和危嫁接旬对于崭银行层已有模和潜拦在客门户而阶言可穿以得乐到宋“钞一站含式执”初的金您融服柄务。救这就跟是笔兆者定喜义的脖银行剩全能爱化、漠一体常化后汇的从“鄙协同强效应贸”娱：购u事叮闪返商业崇银行看开展漠投资耕银行导业务马能够刘整合损其传等统业泰务禀系赋的厘各种芒资源宗，通毯过其弱众多矩的分器支机前构为霉广大杀客户晴提供肃多种植形式芳的储宪蓄、赛结算贯机会忆，特恨别是庸为其贴提供吴可作医为投慌资的狐各种昨证券枣，从排而实如现商竟业银饶行真宏正扮还演储僻蓄与级投资处者的博中介址人，礼满足福客户北日益盏不断奋变化盾的金既融服锣务需侧求。伟u忧缠乐铜投资钥银行顷的各夜种便芬捷工责具成梁为投令资者钞和筹赶资者索直接车融资候的媒地介和恋桥梁挣，它肆以最溜短的号时间裹、最矮低的诸成本垄把投弊资者秃手中咽的闲脚置资伞金转扶移到落筹资司者手录中，晋实现幅资金魂和资啄源的屑最优森配置欧；投贷资银堡行是充中长镜期资贺本运童营的敬枢纽勾；辉u天厦飘鹊商业捐银行蓄充分财整合波传统隶业务对的各穷种资恨源，渴为企陡业发闭行各领种有石价证劫券，馒并充挑当企学业的签财务译顾问纸，为运企业嫌的收阀购兼盐并活疾动提创供中龄介服拆务。堵1.盆5氏骨出于厘不断逝发展炸的考混虑奏u摧毒迟环首先辜，激淘烈的黑市场省竞争书促使由商业况银行魔不得汪不努筝力拓亿宽自垄己的属服务馅领域但和提犁供便御捷的俭服务朴手段松，这诸迫使暖商业摩银行括内生茶各种庙产品竖、服独务手绕段、押服务母工具交、服丢务形斤式、有服务连模式特、服涛务信卷息相袭互交臭融和槐交换狮的强忠烈动齿机和茎愿望容，现拔代通芹讯和情计算谎机技友术的债高速药发展易为这聚一融霜合以怪及通扣过融面合降椅低成滔本提禁供了喇技术争保障鸣；梨u标猫事旨其次照，资步本市续场快贪速发嗓展，甘市场矿融资俯出现庭了型“秆脱媒指”环现象罩，商串业银登行客客户可危选择含的融滥资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