2023年锂行业分析报告

2023年锂行业分析报告一、全球锂行业概况1.锂资源分布锂在自然界中丰度较大，居第27位，在地壳中约含0.0065%。锂仅以化合物的形式广泛存在于自然界中，矿物有30余种，主要存在于锂辉石、锂云母以及透锂长石和磷铝石中。2022年1月美国地质调查局（USGS）发布锂调查报告，世界锂资源储量1300万吨，其中智利、中国、澳大利亚和阿根廷的锂储量较大。锂资源的分布很大程度上决定了全球的锂加工行业分布格局。全球锂资源与产量集中于智利、中国与澳大利亚根据Roskill的估计，全球约70%的锂存在于盐湖，约30%来自于矿石。锂矿石资源主要存在于澳大利亚、加拿大、中国、葡萄牙和津巴布韦等；锂盐湖主要存在于南美、中国和北美。由于自然矿藏条件的限制，锂加工行业的分布格局已经基本定型。全球主要锂资源生产商/生产国分布2.锂提取方法（1）矿石提锂以锂矿石为原料制备锂盐的方法主要有四种：石灰法、硫酸法和硫酸盐、氯化焙烧法。四种方法的主要工艺过程是将锂矿石加硫酸或者硫酸盐、石灰或者氯化物进行烧结，然后通过溶解、过滤提纯等工序制成锂盐产品。目前主流矿石提锂厂商采用硫酸法。矿石提锂方法比较从事矿石锂开采的著名厂商：、澳大利亚Talison锂业有限公司(TalisonLithiumAustraliaPtyLtd)拥有世界上储量最大、品质最好的锂辉石矿——西澳大利亚Greenbushes，锂储量达到56万吨锂（折合295.7万吨碳酸锂）。从Greenbushes出产锂的历史已逾25年，2021年Talison年产34.21万吨锂精矿（折合5.12万吨碳酸锂当量），第二阶段扩产计划已在2022年6月完成并交付，年产能将达到约10万吨碳酸锂。同时，从2020-2022年，Talison锂业的产能将增长约43万吨锂精矿（约合6.4万吨碳酸锂当量），显示出其较大的产能扩张和良好的成长性；（二）、银河资源在西澳拥有凯特琳山锂辉石矿，储量19.70万吨氧化锂（折合48.54万吨碳酸锂当量），年产能锂精矿13.7万吨。2022年收购加拿大JamesBay锂辉石矿（储量70.08万吨碳酸锂当量）和阿根廷SaldeVida盐湖锂矿。投资1亿美元建设银河锂业（江苏），设计产能1.7万吨纯度大于99.5%的电池级碳酸锂。2021年凯特琳山项目产量6.39万吨锂辉石，品位6.28%（折合784.25吨碳酸锂当量）。（三）、路翔股份子公司融达锂业拥有四川康定县甲基卡134号脉海拔4405米以上部分锂辉石矿采矿权，134号脉总储量41.22万吨氧化锂（折合101.57万吨碳酸锂当量）；采选能力24万吨/年。2021年锂精矿产量约3.2万吨，平均品位5.66%。矿山计划扩建采选规模，矿山目前已形成800吨/天的采选生产能力，计划扩建采选规模3,500吨/天，达到年处理110万吨矿石的生产规模。（四）、众合股份拟收购的金鑫矿业拥有四川马尔康党坝锂辉石矿的1个采矿权和1个探矿权；锂矿Li2O资源量29.6万吨（折合73万吨碳酸锂当量），平均品位1.34%。2021年金鑫矿业年产锂精矿8046吨。（五）、天齐锂业拥有四川省雅江县措拉锂辉石采矿权，该矿区是甲基卡矿山的一部分，储量25.57万吨氧化锂（折合63.02万吨碳酸锂当量，资源量级别332+333+334），平均品位1.24%。（六）、津巴布韦Bikita矿产公司（BikitaMineralsPvtLtd）经营着已知最大的透锂长石矿山，并且开发锂辉石花岗伟晶岩矿床，储量为5.67万吨金属锂（折合29.9万碳酸锂当量）。公司锂精矿生产能力12万吨/年，但其发展遭受电力短缺等问题的捆扰。（七）、巴西CBL公司（CompanhiaBrasileiradeLitio）利用Aracuaí的Cachoeira矿山生产精选锂辉石，储量12.14万吨碳酸锂当量。作为锂盐供应商的同时，CBL公司也从事化学副产品如硅酸铝和碳酸钙的开发。（八）、加拿大钽矿公司(TantalumMiningCorp.ofCanada，简称TANCO)属于美国Cabot公司，开发锂辉石与钽共生花岗岩矿床，选矿厂位于加拿大马尼托巴的Bernic湖，储量1.86万吨金属锂（折合9.82万吨碳酸锂当量）。选矿厂生产的锂精矿含氧化锂5%，生产能力2.4万吨/年，出产的锂精矿主要应用于陶瓷行业。（九）、葡萄牙SMP公司（SociedadeMineiradePegmatitesLda）是一家从上世纪末就从事瓷器和玻璃的原材料生产的家族公司，主要生产长石、绿松石和锂矿。公司拥有Mesquitela&Guarda矿产开产权和丰富的矿产储备资源，是欧洲唯一生产锂矿资源的企业，储量为5.28万吨碳酸锂。（十）、西部资源子公司江西锂业收购赣州晶泰锂业（100％）及宁都泰昱锂业的河源锂辉石矿采矿权。河源锂辉石矿储量达到2.97万吨氧化锂（折合6729吨碳酸锂当量，资源量级别122b+333），平均品位1.03%；江西锂业年产锂精矿10000吨，2022年继续进行年采选40万吨锂辉石扩产。（十一）、江特电机拥有宜春新坊钽铌矿（51%），资源储量（矿石量）382.39万吨；江西省宜丰县潭山—同安含锂瓷石矿区，预测资源量（334）矿石量为152.18万吨；宜丰县狮子岭稀有金属矿，伴生Li2O资源量（332+333）8.02万吨。（十二）、赣锋锂业子公司赣锋国际参股加拿大国际锂业（14.7%）。2022年8月，赣锋国际公布拟收购国际锂业爱尔兰Blackstair锂矿项目75%股权。国际锂业拥有的阿根廷Mariana卤水矿位于南美洲玻利维亚-智利-阿根廷，品位255-345毫克/升。相对目前仅占有全球锂供应约30%市场的矿石锂资源，其扩张产能却达到了19.45万吨，占到了全球锂扩张产能（矿石部分+卤水部分）的41.9%-52.8%。因此，矿石提锂对全球锂资源供应的重要性将逐步增强。盐湖提锂相对于矿石提锂，从盐湖卤水中制取碳酸锂含锂较高，具有能耗低和成本低的优势。但由于各地的盐湖卤水品质不同，导致卤水提锂技术的通用性差，技术开发成本较高。盐湖卤水提锂通常要经过盐田日晒、分阶段得到不同盐类、盐溶液提纯等阶段，最后将锂盐从溶液中分离提取，得到所需的锂产品。卤水提锂方法比较与矿石锂资源不同的是，盐湖卤水锂资源的市场高度集中，由世界前三大生产商占有了全球市场94%的盐湖锂供应量：（一）、德国Chemetall公司在1998年6月收购智利锂业公司（SCL），借此获得在智利北部高原的阿塔卡玛盐湖（SalardeAtacama）和美国的SilverPeak盐湖的开采权。阿塔卡玛盐湖的储量3168万吨碳酸锂当量，品位0.15%，镁锂比6.4；SilverPeak盐湖的储量21.12万吨碳酸锂当量，品位0.016%，镁锂比1.4。Chemetall公司2021年产量为2.21万吨碳酸锂。Chemetall公司在未来几年产能增加较迅速，其成长性值得关注。（二）、智利化学矿业公司（SociedadQuimicayMineradeChiliS.A，下简称SQM）是全球最大的锂生产商，拥有阿塔卡玛盐湖（SalardeAtacama），储量3168万吨碳酸锂当量，品位0.15%，镁锂比6.4。SQM公司现有4.8万吨/年的碳酸锂产能，6000吨/年的氢氧化锂产能。（三）、西藏矿业拥有锂储量全国第一、世界第三大的扎布耶盐湖20年开采权，探明储量153万吨锂（折合808万吨碳酸锂），镁锂比0.2。2021年，西藏矿业产量为碳酸锂1729.23吨，氢氧化锂553.35吨（两者合计折合2581吨碳酸锂当量）。（四）、盐湖股份拥有的察尔汗盐湖是中国最大的可溶性钾镁盐矿床，储量825万吨氯化锂（折合717.5万吨碳酸锂当量），品位0.013%。2021年吸附塔提锂试验成功后，年产1万吨高纯优质碳酸锂项目在进行工艺技术改造的同时进行工业化试生产，2022年6月碳酸锂日生产能力突破5吨。（五）、美国FMC公司拥有位于智利北部高原的SalardehombreMeurto盐湖，储量448.8万吨碳酸锂当量，品位0.069%，镁锂比1.4。FMC公司2021年产量为13830吨碳酸锂。（六）、中信国安子公司青海国安拥有位于青海柴达木盆地中部的西台吉乃尔盐湖，面积570平方公里，蕴藏着丰富的钾、锂、硼、镁等高价值元素，储量氯化锂308万吨（折合267.85万吨碳酸锂当量），镁锂比61.5。（七）、青海锂业持有青海省格尔木东台吉乃尔湖锂硼钾矿床矿业权，孔隙度储量LiCl284.78万吨（折合247.7万吨碳酸锂当量），给水度储量158.58万吨（折合137.9万吨碳酸锂当量），镁锂比37.4。（八）、西藏城投参股的西藏阿里圣拓矿业（41%）拥有日土县松西区龙木错盐湖，储量35.7万吨金属锂（折合188.5万吨碳酸锂当量），品位793.66毫克/升。2021年，西藏城投完成了对西藏日土县多玛结则茶卡盐湖矿区的收购，占有其61%的权益，储量37.9万吨金属锂（折合200万吨碳酸锂当量），品位1173毫克/升。两处盐湖储量合计388.7万吨碳酸锂当量。二、锂产品分类新兴用途两大类，其中工业用途包括玻璃陶瓷、润滑剂及化学聚合物工业的添加剂等；新兴用途主要包括新能源和药品生产领域。锂的比重小、电势高，这让它在新能源领域具有无可比拟的竞争优势，未来主要增长点在于锂电池在电动汽车方面的应用等。锂的用途2021年锂下游需求结构从近年来锂的各种用途占比变化来看，锂在电池领域的增长速度超过其他用途，已成为第一大应用领域。在锂电池快速增长的带动下，2021年全球锂产品需求总量达到13.65万吨（折合为碳酸锂当量），同比增长9%，2022-2021年复合增速8.7%，其中锂电池复合增速达到23%。三、锂行业驱动力玻璃、润滑剂是锂的两大传统消费领域，分别占锂总需求的16%和11%。锂在玻璃与润滑剂领域的应用在2020-2021年年均增速分别为3.5%和3.1%；锂在药品制造领域的应用或受益于疾病谱的变化，年均增速达到4%。据统计，2022年上半年中国锂离子电池产量达到17.84亿只，同比增长34.64%，其中6月产量为3.92亿只，同比增长50.06%，创近年新高。支持锂电池产量大幅增长的主要动力来自需求结构的变化。首先，据工信部统计，2022年上半年智能手机出货量达到1亿部，已接近2021年全年的出货量，智能手机相比普通手机需要更大的锂离子电池容量，大幅增加了对锂电池的需求；其次，平板电脑带来新的需求，根据高工锂电产业研究所统计，2022年上半年全国平板电脑需求量达到2000万台，同比增速超过100%。我国手机出货量及季度同比增速我国笔记本电脑出货量及季度同比增速锂电池行业增长动力主要来自：（一）原有用户的升级换代，如智能手机替代传统手机，平板电脑等新产品的推出等；（二）新兴市场的产品普及。据联合国贸易和发展会议统计，2022-2018年间，非洲手机用户从5400万激增到3.5亿，增长率达到550%，中期仍将保持较快增长；亚洲、拉美等新兴市场也具有很大的发展潜力。四、锂行业发展前景（一）电动汽车电动汽车市场被认为是未来拉动锂需求的主力军，然而由于技术方面的原因，电动汽车受制于行驶里程有限、充电速度慢，在用户体验上还难以形成对传统汽车有效的挑战。日本人的实用主义使得混合动力汽车首先实现了商业化。据IIT预测，未来十年混合动力汽车（HEV）在锂电池汽车市场上仍将占据主导地位。（二）储能市场应对能源和环境问题，除了创能节能，储能环节也必不可少。随着世界电力供求规模持续增长，电网负荷峰谷差不断扩大，储能系统有助于“削峰平谷”，提高设备运行效率。更为重要的是，储能系统有助于解决新能源发电并网这一关键问题，由于风能的不可预测和多变，导致风电直接上网对电网的可靠性造成很大冲击，同时风能的供给在夜间处于高峰，与消费者白天的需求高峰难以匹配，大容量储能技术可以帮助平滑电力，匹配供需。储能系统也是智能电网发展的关键技术，由于接入了不同发电来源，智能电网具有故障率高、系统容量小、负荷波动大等问题，加入储能系统后，可以通过分配电力来平衡负荷，有效增加输配电系统的容量及利用率。公司概况1.赣锋锂业（一）公司概况赣锋锂业公司致力于深加工锂产品的研发和生产，综合实力位列国内深加工锂产品领域第一。主要产品包括金属锂(工业级、电池级)、碳酸锂(电池级)、氯化锂(工业级、催化剂级)、丁基锂、氟化锂(工业级、电池级)等二十余种。多项细分产品市场上处于国内领先地位，其中金属锂、丁基锂、氟化锂2017年、2018年的销量均居国内第一；电池级金属锂和电池级碳酸锂的销量居国内领先行列。公司是国内唯一建立“卤水/含锂回收料-碳酸锂/氯化锂-金属锂-丁基锂/电池级金属锂-锂系合金”全产品链的企业，也是国内锂行业唯一实现全产品链竞争的企业。公司简史2000年3月2日，李良彬和李华彪于共同出资设立江西赣锋锂业股份有限公司。2017年6月30日，江西赣锋锂业有限公司整体设立为股份有限公司。根据该《验资报告》,截至2017年11月27日,股份公司的实收注册资本为7,500万元。2020年8月，公司向社会公开发行人民币普通股股票25,000,000股。2020年12月31日，公司以总股本10000万股为基数，以股本溢价形成的资本公积向全体股东每10股转增5股，转增后股本为15,000.00万元。2022年，公司实施股权激励计划，授予激励对象限制性股票274.7万股，授予对象113人。新增注册资本人民币274.7万元，溢交人民币33,266,170.00元计入资本公积。新增后股本为15,274.70万元。根据公司2022年第一次临时股东大会以及公司第二届董事会第十八次会议决议，实施股权激励计划，授予激励对象限制性股票5.4万股，授予对象26人。新增注册资本人民币5.4万元，溢交人民币567,000.00元计入资本公积。新增后股本为15,280.10万元。股权结构公司实际控股人为李良彬家族。李良彬，1967年出生,大专,高级工程师.在锂行业工作二十年,对锂化工的工艺和技术有长期研究,有丰富的锂化工的研发和生产实践经验,自公司设立起一直把握公司的产品研发,技术改进的方向。李良彬历任江西锂厂技术员,助理工程师,工程师,科研所副所长,所长,新余市赣锋金属锂厂厂长等职务。2000年3月-2016年7月担任赣锋有限执行董事兼总经理。2016年7月-2017年5月担任赣锋有限执行董事。2017年5月-2017年12月担任赣锋有限第一届董事会董事长。2017年12月至今担任公司第一届董事会董事长.兼任江西省新余市政协第七届委员会委员,江西省宜春市奉新县第十四届人大代表,江西新余农村合作银行监事。李良彬曾获得多项荣誉称号:江西省优秀厂长(经理),新余市第二批,第三批学术和技术带头人,新余市十佳科技工作者,宜春市全民创业标兵。排名股东名称持股数量(股)持股比例(%)股本性质1李良彬44,157,37528.90限售流通A股2王晓申16,498,98410.80限售流通A股,A股流通股3五矿资本控股有限公司8,489,9255.56A股流通股4沈海博2,628,9281.72限售流通A股,A股流通股5黄闻2,321,6631.52限售流通A股6罗顺香2,321,6621.52限售流通A股7曹志昂2,229,3501.46限售流通A股,A股流通股8熊剑浪1,389,6000.91限售流通A股9黄学武1,279,0000.84限售流通A股10胡耐根725,9250.48限售流通A股,A股流通股（二）主营业务公司发布2023年一季报，2023年1-3月公司实现营业收入1.57亿元，同比增长8.96%；实现营业利润1820万元，同比下降5.18%；归属于母公司所有者净利润1746万元，同比增长1.54%，每股收益为0.11元。财务分析利润表公司净利润增长主要来自利润总额的增长。同时，2022年营业外收入占利润总额的比例达到19.88%，对利润总额构成重大影响。从成长性和增速角度来看，营业收入在稳步增长，净利润增速保持在27%左右。单位：万元2018年2019年2020年2021年2022年一、营业总收入24,130.0724,686.0535,972.2347,497.8662,814.76同比增长14.66%2.30%45.72%32.04%32.25%营业收入24,130.0724,686.0535,972.2347,497.8662,814.76二、营业总成本19,756.2520,806.6631,241.0541,668.6955,560.50同比增长15.52%5.32%50.15%33.38%33.34%占营业收入的比例81.87%84.29%86.85%87.73%88.45%营业成本16,879.8018,341.2027,779.7637,471.6649,160.53同比增长10.55%8.66%51.46%34.89%31.19%毛利率30.05%25.70%22.77%21.11%21.74%营业税金及附加117.71156.3099.18175.21194.66同比增长91.99%32.78%-36.55%76.66%11.10%占营业收入的比例0.49%0.63%0.28%0.37%0.31%销售费用630.62521.88967.611,119.511,959.27同比增长35.14%-17.24%85.41%15.70%75.01%占营业收入的比例2.61%2.11%2.69%2.36%3.12%管理费用1,332.911,291.012,086.693,183.533,788.29同比增长43.61%-3.14%61.63%52.56%19.00%占营业收入的比例5.52%5.23%5.80%6.70%6.03%财务费用649.80391.16405.26-490.01-181.20同比增长99.65%-39.80%3.60%-220.91%-63.02%占营业收入的比例2.69%1.58%1.13%-1.03%-0.29%资产减值损失145.42105.11-97.45208.79638.95占营业收入的比例0.60%0.43%-0.27%0.44%1.02%三、其他经营收益-37.1012.20-168.42-239.58公允价值变动净收益同比增长占营业收入的比例投资净收益-37.1012.20-168.42-239.58同比增长-132.88%-100.00%42.25%占营业收入的比例-0.15%0.05%-0.35%-0.38%对联营企业和合营企业的投资收益-183.97-259.02汇兑净收益四、营业利润4,336.713,891.604,731.185,660.767,014.68同比增长9.97%-10.26%21.57%19.65%23.92%占营业收入的比例17.97%15.76%13.15%11.92%11.17%加：营业外收入1,091.07661.73542.00999.781,632.06同比增长114.61%-39.35%-18.09%84.46%63.24%占利润总额的比例20.43%15.06%10.53%15.48%19.88%减：营业外支出87.41160.26124.32202.02436.83同比增长181.60%83.34%-22.43%62.50%116.23%占利润总额的比例1.64%3.65%2.41%3.13%5.32%非流动资产处置净损失115.39133.55390.76同比增长15.74%192.59%五、利润总额5,340.374,393.085,148.866,458.528,209.91同比增长20.80%-17.74%17.20%25.44%27.12%占营业收入的比例22.13%17.80%14.31%13.60%13.07%减：所得税1,448.371,006.96880.991,149.851,410.25同比增长-1.21%-30.48%-12.51%30.52%22.65%占利润总额的比例27.12%22.92%17.11%17.80%17.18%六、净利润3,892.003,386.114,267.875,308.676,799.66同比增长31.72%-13.00%26.04%24.39%28.09%净利率16.13%13.72%11.86%11.18%10.82%减：少数股东损益-1.163.64-120.18-164.81归属于母公司股东的净利润3,893.163,386.114,264.235,428.856,964.47同比增长31.86%-13.02%25.93%27.31%28.29%占净利润比例100.03%100.00%99.91%102.26%102.42%七、每股收益基本每股收益(元)0.52000.45000.51000.36000.4600稀释每股收益(元)0.52000.45000.51000.36000.4600资产负债表资产：2021年以来，随着营业收入的增加，货币资金并没有同比增加，而是增加的应收账款和预付账款。非流动资产中，长期股权投资、在建工程、无形资产和固定资产有所增加。负债：公司的负债有100%来自流动负债，其中以应付账款和短期借款为主。应付职工薪酬稳定增长，其他应付款增长较为稳定。股东权益：归属于母公司股东权益的增长主要来自资本公积+未分配利润+实收资本。单位：万元2018年2019年2020年2021年2022年流动资产:货币资金2,433.542,117.0737,130.9920,782.598,865.94同比增长90.06%-13.00%1653.89%-44.03%-57.34%占总资产比例8.28%7.06%47.82%25.04%8.46%交易性金融资产占总资产比例0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%应收票据1,827.663,354.482,619.453,958.365,886.47同比增长168.43%83.54%-21.91%51.11%48.71%占总资产比例6.22%11.18%3.37%4.77%5.62%应收账款2,325.744,300.227,141.409,179.9613,890.85同比增长-36.18%84.90%66.07%28.55%51.32%占总资产比例7.91%14.33%9.20%11.06%13.26%预付账款1,086.562,541.202,955.527,076.508,369.92同比增长73.34%133.88%16.30%139.43%18.28%占总资产比例3.70%8.47%3.81%8.53%7.99%应收股利应收利息同比增长占总资产比例0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%其他应收款66.31572.38199.30297.74221.80同比增长-76.26%763.19%-65.18%49.39%-25.51%占总资产比例0.23%1.91%0.26%0.36%0.21%存货7,878.884,661.768,259.3212,092.3018,550.73同比增长74.63%-40.83%77.17%46.41%53.41%占总资产比例26.81%15.54%10.64%14.57%17.70%消耗性生物资产待摊费用一年内到期的非流动资产其他流动资产影响流动资产其他科目流动资产合计15,618.6917,547.1258,305.9753,387.4455,785.71同比增长41.68%12.35%232.28%-8.44%4.49%占总资产比例53.15%58.48%75.09%64.33%53.24%非流动资产:可供出售金融资产持有至到期投资投资性房地产长期股权投资120.00120.00120.001,074.221,127.50同比增长0.00%0.00%0.00%795.18%4.96%占总资产比例0.41%0.40%0.15%1.29%1.08%长期应收款同比增长占总资产比例固定资产9,633.419,378.9511,997.2616,607.5623,358.02同比增长41.33%-2.64%27.92%38.43%40.65%占总资产比例32.78%31.26%15.45%20.01%22.29%工程物资54.15351.66846.72967.321,435.73在建工程79.521,001.504,601.606,690.6714,652.10同比增长-86.10%1159.43%359.47%45.40%118.99%占总资产比例0.27%3.34%5.93%8.06%13.98%固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产3,183.801,301.801,443.413,028.056,324.52同比增长184.28%-59.11%10.88%109.78%108.86%占总资产比例10.83%4.34%1.86%3.65%6.04%开发支出占总资产比例0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%商誉97.63890.27347.93长期待摊费用8.93递延所得税资产694.97264.85198.49312.99452.65同比增长124.77%-61.89%-25.06%57.69%44.62%占总资产比例2.37%0.88%0.26%0.38%0.43%其他非流动资产1,263.64影响非流动资产其他科目非流动资产合计13,765.8512,460.2519,343.8429,607.0449,004.23同比增长52.92%-9.48%55.24%53.06%65.52%占总资产比例46.85%41.52%24.91%35.67%46.76%资产总计29,384.5430,007.3777,649.8182,994.48104,789.94流动负债:短期借款7,980.945,496.487,071.90同比增长125.71%-31.13%-100.00%占总负债比例59.38%50.00%0.00%0.00%29.80%交易性金融负债占总负债比例应付票据240.00870.48200.00324.003,345.14占总负债比例2%8%3%4%14%应付账款2,062.041,929.312,912.525,145.247,671.63同比增长39.25%-6.44%50.96%76.66%49.10%占总负债比例15.34%17.55%50.28%56.99%32.33%预收账款277.70280.24358.76457.80349.03同比增长-13.98%0.91%28.02%27.61%-23.76%占总负债比例2.07%2.55%6.19%5.07%1.47%应付职工薪酬312.66268.92411.39494.57657.85同比增长110.04%-13.99%52.98%20.22%33.01%占总负债比例2.33%2.45%7.10%5.48%2.77%应交税费-20.73-22.4631.62216.18-102.91同比增长-147.96%8.35%-240.78%583.68%-147.60%占总负债比例-0.15%-0.20%0.55%2.39%-0.43%应付利息同比增长占总负债比例0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%应付股利0.000.00其他应付款609.43281.52333.57531.13726.21同比增长-63.75%-53.81%18.49%59.23%36.73%占总负债比例4.53%2.56%5.76%5.88%3.06%流动负债合计13,439.7310,392.795,792.219,027.7223,729.04同比增长67.58%-22.67%-44.27%55.86%162.85%占总负债比例100.00%94.54%100.00%100.00%100.00%非流动负债:长期借款600.00应付债券长期应付款专项应付款递延所得税负债递延收益其他非流动负债影响非流动负债其他科目非流动负债合计600.00占总负债比例0.00%5.46%0.00%0.00%0.00%负债合计13,439.7310,992.795,792.219,027.7223,729.04同比增长67.58%-18.21%-47.31%55.86%162.85%占总负债及股东权益比例45.74%36.63%7.46%10.88%22.64%所有者权益:实收资本(或股本)7,500.007,500.0010,000.0015,000.0015,280.10同比增长0.00%0.00%33.33%50.00%1.87%占权益合计比例47.04%39.44%13.92%20.28%18.85%资本公积金2,279.602,279.6047,654.2442,654.2446,636.89同比增长0.00%0.00%1990.46%-10.49%9.34%占权益合计比例14.30%11.99%66.32%57.67%57.53%盈余公积金286.93409.37899.071,223.391,562.77同比增长53.10%42.67%119.62%36.07%27.74%占权益合计比例1.80%2.15%1.25%1.65%1.93%未分配利润4,968.868,232.5312,007.0613,111.5916,736.68同比增长322.80%65.68%45.85%9.20%27.65%占权益合计比例31.16%43.30%16.71%17.73%20.65%库存股一般风险准备外币报表折算差额-74.71-79.85未确认的投资损失少数股东权益145.84442.561,561.34427.11归属于母公司股东权益合计15,798.9719,014.5871,415.0472,405.4280,633.78同比增长34.71%20.35%275.58%1.39%11.36%占权益合计比例99.09%100.00%99.38%97.89%99.47%影响所有者权益其他科目所有者权益合计15,944.8219,014.5871,857.6073,966.7681,060.90同比增长32.81%19.25%277.91%2.94%9.59%占负债及股东权益总计比例54.26%63.37%92.54%89.12%77.36%负债及股东权益总计29,384.5430,007.3777,649.8182,994.48104,789.94同比增长46.73%2.12%158.77%6.88%26.26%从资本结构角度来看，资产负债率较低，债偿能力较好。资本结构及负债情况2018年2019年2020年2021年2022年资产负债率(%)45.7436.637.4610.8822.64权益乘数1.841.581.081.121.29流动比率1.161.6910.075.912.35速动比率0.581.248.644.571.57保守速动比率0.501.008.133.791.22产权比率0.850.580.080.120.29归属母公司股东的权益/负债合计1.181.7312.338.023.40归属母公司股东的权益/带息债务1.922.73357.08223.477.74从营运能力角度来看，公司的营运能力还是保持稳定。营运能力主要指标2018年2019年2020年2021年2022年存货周转率(次)2.722.934.303.683.21应收账款周转率(次)8.087.456.295.825.45流动资产周转率(次)1.811.490.950.851.15固定资产周转率(次)2.932.603.373.323.14总资产周转率(次)0.980.830.670.590.673.现金流量表经营现金流：以销售商品和提供劳务收到的现金流为主。同时，在现金流出上，“支付与经营活动有关的现金”快速增长。投资现金流：处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额在2019年突然增加。2022年收到其它与投资活动有关的现金突然增加导致投资现金流明显增加。筹资现金流：偿还债务支付的现金在2018年和2022年急剧增加。报告期2018年2019年2020年2021年2022年一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金29,160.5524,541.5539,945.0351,305.6262,438.13同比增长24.40%-15.84%62.76%28.44%21.70%占营业收入的比例120.85%99.41%111.04%108.02%99.40%收到的税费返还97.3538.58116.79182.44同比增长-100.00%-60.37%202.72%56.21%占经营活动现金流入比例0.00%0.38%0.09%0.22%0.28%收到其它与经营活动有关的现金1,086.10725.72734.441,783.812,247.49同比增长127%-33%1%143%26%占经营活动现金流入比例4%3%2%3%3%经营活动现金流入小计30,246.6525,364.6140,718.0553,206.2264,868.06同比增长26.04%-16.14%60.53%30.67%21.92%购买商品、接受劳务支付的现金21,681.2715,993.2334,750.1542,562.5556,037.42同比增长10.82%-26.23%117.28%22.48%31.66%占经营活动现金流出比例78.58%77.64%84.36%85.53%84.86%支付给职工以及为职工支付的现金1,514.461,577.302,566.764,224.784,777.27同比增长22.02%4.15%62.73%64.60%13.08%占经营活动现金流出比例5.49%7.66%6.23%8.49%7.23%支付的各项税费3,485.382,323.201,778.332,007.363,691.68同比增长25.40%-33.34%-23.45%12.88%83.91%占经营活动现金流出比例12.63%11.28%4.32%4.03%5.59%支付其他与经营活动有关的现金908.47705.332,096.37970.931,529.33同比增长5.52%-22.36%197.22%-53.69%57.51%占经营活动现金流出比例3.29%3.42%5.09%1.95%2.32%经营活动现金流出小计27,589.5820,599.0641,191.6149,765.6166,035.69同比增长12.86%-25.34%99.97%20.81%32.69%经营活动产生的现金流量净额2,657.074,765.55-473.563,440.61-1,167.63同比增长-694.10%79.35%-109.94%-826.54%-133.94%二、投资活动产生的现金流量:收回投资所收到的现金同比增长占投资活动现金流入比例0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%取得投资收益所收到的现金12.2015.5519.44占投资活动现金流入比例0%1%0%4%0%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额92.601,720.26497.1472.81122.08同比增长-7.60%1757.73%-71.10%-85.35%67.67%占投资活动现金流入比例6.77%73.75%64.72%17.20%2.56%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其它与投资活动有关的现金1,274.45600.00271.00335.004,634.00投资活动现金流入小计1,367.052,332.47768.14423.374,775.52同比增长1264.05%70.62%-67.07%-44.88%1027.98%购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金5,497.884,028.767,781.5413,735.5221,632.74同比增长37.00%-26.72%93.15%76.51%57.49%占投资活动现金流出比例94.58%73.92%99.23%82.74%90.58%投资支付的现金315.00147.001,138.19986.31同比增长162.50%-53.33%-100.00%-13.34%占投资活动现金流出比例5.42%2.70%0.00%6.86%4.13%取得子公司及其他营业单位支付的现金净额60.551,726.61占投资活动现金流出比例0.00%0.00%0.77%10.40%0.00%支付其它与投资活动有关的现金1,274.451,263.64占投资活动现金流出比例0.00%23.38%0.00%0.00%5.29%投资活动产生的现金流出小计5,812.885,450.217,842.0916,600.3223,882.69同比增长34.48%-6.24%43.89%111.68%43.87%投资活动产生的现金流量净额-4,445.83-3,117.74-7,073.95-16,176.95-19,107.17三、筹资活动产生的现金流量净额:吸收投资收到的现金147.0047,874.65100.003,763.42同比增长-96.33%-100.00%-99.79%3663.42%占筹资活动现金流入比例1.40%0.00%84.30%2.44%17.72%子公司吸收少数股东权益性投资收到的现金147.00100.00取得借款收到的现金10,379.555,213.967,875.004,000.0017,477.76同比增长177.83%-49.77%51.04%-49.21%336.94%占筹资活动现金流入比例98.60%100.00%13.87%97.56%82.28%收到其它与筹资活动有关的现金1,042.05同比增长-100.00%-100.00%占筹资活动现金流入比例0.00%0.00%1.83%0.00%0.00%发行债券所收到的现金筹资活动现金流入小计10,526.555,213.9656,791.704,100.0021,241.18偿还债务支付的现金5,934.616,952.9612,966.004,000.0010,405.86同比增长251.58%17.16%86.48%-69.15%160.15%占筹资活动现金流出比例77.49%91.07%91.64%48.80%77.01%分配股利、利润或偿付利息支付的现金552.85355.56384.864,196.773,106.28同比增长-27.65%-35.69%8.24%990.47%-25.98%占筹资活动现金流出比例7.22%4.66%2.72%51.20%22.99%子公司支付少数股东的股利132.89支付其它与筹资活动有关的现金1,171.25325.92797.62同比增长39.27%-72.17%144.73%-100.00%占筹资活动现金流出比例15.29%4.27%5.64%0.00%0.00%筹资活动现金流出小计7,658.717,634.4514,148.478,196.7713,512.14筹资活动产生的现金流量净额2,867.84-2,420.4842,643.23-4,096.777,729.04四、现金及现金等价物净增加:汇率变动对现金的影响-10.84-4.98-22.68-111.25-54.40现金及现金等价物净增加额1,068.25-777.6535,073.04-16,944.36-12,600.15期初现金及现金等价物余额1,222.092,290.341,512.6936,585.7319,641.37期末现金及现金等价物余额2,290.341,512.6936,585.7319,641.377,041.22补充资料:净利润3,892.003,386.114,267.875,308.676,799.66计提的资产减值准备145.42105.11-97.45208.79638.95固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧1,203.771,539.631,350.272,576.093,050.48占固定资产的比例12.50%16.42%11.25%15.51%无形资产及其他资产摊销57.9062.0863.62118.71156.30占无形资产的比例1.82%4.77%4.41%3.92%处置无形资产、固定资产和其它长期资产的损失52.64103.84113.74124.70389.83固定资产报废损失公允价值变动损失财务费用475.41349.74313.52175.14160.67投资损失(减收益)37.10-12.20168.42239.58递延所得税资产减少-385.78430.1266.36-114.50-139.66递延所得税负债增加存货的减少(减增加)-3,500.743,217.12-3,399.39-3,245.16-6,458.43经营性应收项目的减少-86.70-4,464.52-4,074.51-2,693.08-9,213.44经营性应付项目的增加588.35219.03601.701,847.273,529.57未确认的投资损失其它177.69-170.51320.71-1,034.43-322.13经营活动产生的现金流量净额2,657.074,765.55-473.563,440.61-1,167.63债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租赁固定资产货币资金的期末余额36,585.7319,641.377,041.22货币资金的期初余额1,512.6936,585.7319,641.37现金等价物的期末余额现金等价物的期初余额现金及现金等价物净增加额35,073.04-16,944.36-12,600.15天齐锂业（一）公司概况 天齐锂业是国内最大的锂电新能源核心材料供应商，主营业务是主营构成是碳酸锂产品及其他衍生锂产品。公司是国内锂行业中技术领先、综合竞争力较强的龙头企业，全球最大的矿石提锂生产商，并且是四川工业“7+3”产业规划中锂电新能源、新材料的领军企业，在四川省甘孜州甲基卡建立了锂矿资源储备，资源优势、产品品质优势、产能优势和技术创新能力在国内同行业遥遥领先。 公司简史2017年11月30日，公司以四川省射洪锂业有限责任公司为基准日整体变更设立为四川天齐锂业股份有限公司。2020年8月18日，公司公开向社会公开发售人民币普通股股票（“A”股）2,450.00万股，并于2020年8月31日在深圳证券交易所上市交易。2021年5月9日，公司以股本溢价形成的资本公积向全体股东按每10股转增5股的比例转增股份4,900.00万股。至此本公司的股份增加至14,700.00万股。股权结构天齐锂业实际控股人为蒋卫平。蒋卫平，男,中国国籍,白族,生于1955年,大学本科学历,高级经济师.1982年毕业于四川工业学院机械专业1982年至1985年在成都机械厂工作,任技术员1985年至1986年在四川省九三学社从事行政管理工作1986年至1997年在中国农业机械西南公司任销售工程师1997年开始独立创业.蒋卫平先生长期从事商贸经营活动和企业管理工作,具有丰富的商贸经营和企业管理经验,对锂行业有深刻的理解,现任成都天齐实业(集团)有限公司董事长,遂宁市人大代表,射洪县政协委员.2017年12月至今任公司董事长.十大股东明细排名股东名称持股数量(股)持股比例(%)股本性质1成都天齐实业(集团)有限公司93,717,00063.75限售流通A股2张静14,688,0009.99限售流通A股3招商银行-兴全轻资产投资股票型证券投资基金(LOF)680,0850.46A股流通股4中国工商银行-建信优化配置混合型证券投资基金658,5610.45A股流通股5中国工商银行-富国沪深300增强证券投资基金613,1780.42A股流通股6中国银行-银华领先策略股票型证券投资基金499,8270.34A股流通股7招商银行-建信双利策略主题分级股票型证券投资基金374,2210.25A股流通股8广发证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户328,4550.22A股流通股9马秀祥320,0000.22A股流通股10卢国兵320,0000.22A股流通股（二）主营业务天齐锂业收入结构天齐锂业最主要的收入来源于它的碳酸锂产品。碳酸锂由矿产资源提炼而成，在自然界中储量有限，具有极强的地域性和稀缺性，属于稀缺资源。因此，在新能源汽车产业链中，碳酸锂资源的战略重要性就显得尤为突出。财务分析利润表公司净利润增长主要来自利润总额的增长。同时，2022年营业外收入占利润总额的比例达到16.77%，对利润总额构成重大影响。从成长性和增速角度来看，营业收入保持稳定，净利润增速保持在3.75%左右。单位：万元2018年2019年2020年2021年2022年一、营业总收入28,476.7830,513.2029,426.3840,273.3239,682.91同比增长-7.03%7.15%-3.56%36.86%-1.47%营业收入28,476.7830,513.2029,426.3840,273.3239,682.91二、营业总成本24,045.8826,640.8425,379.7236,251.3635,585.31同比增长2.62%10.79%-4.73%42.84%-1.84%占营业收入的比例84.44%87.31%86.25%90.01%89.67%营业成本21,702.8824,409.6722,990.6933,619.2531,186.28同比增长0.59%12.47%-5.81%46.23%-7.24%毛利率23.79%20.00%21.87%16.52%21.41%营业税金及附加194.92232.0776.01111.75157.17同比增长8.52%19.06%-67.25%47.02%40.64%占营业收入的比例0.68%0.76%0.26%0.28%0.40%销售费用652.85734.96762.351,066.741,086.23同比增长4.63%12.58%3.73%39.93%1.83%占营业收入的比例2.29%2.41%2.59%2.65%2.74%管理费用1,096.56924.561,390.082,004.982,912.63同比增长-8.88%-15.69%50.35%44.23%45.27%占营业收入的比例3.85%3.03%4.72%4.98%7.34%财务费用240.11447.2386.71-611.41149.62同比增长76.19%86.26%-80.61%-805.12%-124.47%占营业收入的比例0.84%1.47%0.29%-1.52%0.38%资产减值损失158.56-107.6573.8860.0693.38占营业收入的比例0.56%-0.35%0.25%0.15%0.24%三、其他经营收益0.9030.8669.37公允价值变动净收益同比增长占营业收入的比例投资净收益0.9030.8669.37同比增长-100.00%3328.89%124.79%占营业收入的比例0.00%0.08%0.17%对联营企业和合营企业的投资收益30.7469.37汇兑净收益四、营业利润4,430.903,872.364,047.574,052.824,166.98同比增长-38.46%-12.61%4.52%0.13%2.82%占营业收入的比例15.56%12.69%13.75%10.06%10.50%加：营业外收入197.34507.47728.82832.26820.88同比增长96.95%157.16%43.62%14.19%-1.37%占利润总额的比例4.30%11.81%15.35%17.18%16.77%减：营业外支出40.0383.9729.8941.2792.15同比增长-82.73%109.77%-64.40%38.07%123.29%占利润总额的比例0.87%1.95%0.63%0.85%1.88%非流动资产处置净损失2.433.8911.0648.27同比增长-98.80%60.08%-100.00%336.44%五、利润总额4,588.214,295.864,746.494,843.814,895.71同比增长-35.09%-6.37%10.49%2.05%1.07%占营业收入的比例16.11%14.08%16.13%12.03%12.34%减：所得税212.48647.91858.08821.21722.29同比增长-70.75%204.93%32.44%-4.30%-12.05%占利润总额的比例4.63%15.08%18.08%16.95%14.75%六、净利润4,375.743,647.953,888.414,022.604,173.42同比增长-31.01%-16.63%6.59%3.45%3.75%净利率15.37%11.96%13.21%9.99%10.52%减：少数股东损益-17.220.96归属于母公司股东的净利润4,392.963,646.993,888.414,022.604,173.42同比增长-32.16%-16.98%6.62%3.45%3.75%占净利润比例100.39%99.97%100.00%100.00%100.00%七、每股收益--------基本每股收益(元)0.60000.50000.48000.27000.2800稀释每股收益(元)0.60000.50000.48000.27000.2800资产负债表资产：2021年以来，随着营业收入的增加，货币资金并没有同比增加，而是增加的应收账款和预付账款。非流动资产中，长期股权投资和固定资产有所增加。负债：公司的负债有53.54%来自流动负债，其中以短期借款为主。应付职工薪酬稳定增长，其他应付款增长较为稳定。股东权益：归属于母公司股东权益的增长主要来自资本公积金。单位：万元2018年2019年2020年2021年2022年流动资产:货币资金5,346.924,534.9552,995.5637,733.3649,955.90同比增长45.76%-15.19%1068.60%-28.80%32.39%占总资产比例14.46%11.68%50.49%33.61%31.85%交易性金融资产占总资产比例0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%应收票据2,311.774,508.667,262.408,581.946,335.91同比增长-15.55%95.03%61.08%18.17%-26.17%占总资产比例6.25%11.61%6.92%7.64%4.04%应收账款672.77532.541,670.722,690.752,603.10同比增长203.38%-20.84%213.73%61.05%-3.26%占总资产比例1.82%1.37%1.59%2.40%1.66%预付账款714.772,095.03811.972,084.79615.26同比增长12.23%193.11%-61.24%156.76%-70.49%占总资产比例1.93%5.40%0.77%1.86%0.39%应收股利应收利息195.96236.28199.46同比增长20.58%-15.58%占总资产比例0.00%0.00%0.19%0.21%0.13%其他应收款72.55124.30245.96152.07168.56同比增长4.33%71.33%97.88%-38.17%10.84%占总资产比例0.20%0.32%0.23%0.14%0.11%存货11,005.748,102.8614,397.1518,374.0123,304.54同比增长11.60%-26.38%77.68%27.62%26.83%占总资产比例29.75%20.87%13.72%16.37%14.86%消耗性生物资产待摊费用一年内到期的非流动资产其他流动资产影响流动资产其他科目流动资产合计20,124.5219,898.3577,579.7269,853.2183,182.72同比增长17.03%-1.12%289.88%-9.96%19.08%占总资产比例54.41%51.26%73.91%62.22%53.03%非流动资产:可供出售金融资产持有至到期投资投资性房地产长期股权投资3.003.002.008,239.708,309.08同比增长0.00%0.00%-33.33%411885.00%0.84%占总资产比例0.01%0.01%0.00%7.34%5.30%长期应收款同比增长占总资产比例固定资产7,048.456,703.967,616.2816,505.6920,233.41同比增长0.27%-4.89%13.61%116.72%22.58%占总资产比例19.06%17.27%7.26%14.70%12.90%工程物资在建工程1,293.862,763.688,254.164,884.6930,042.41同比增长113.60%198.67%-40.82%515.03%占总资产比例3.50%7.12%7.86%4.35%19.15%固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产4,575.144,474.664,481.274,373.3813,198.84同比增长1.08%-2.20%0.15%-2.41%201.80%占总资产比例12.37%11.53%4.27%3.90%8.41%开发支出167.46209.82627.08291.53占总资产比例0.00%0.43%0.20%0.56%0.19%商誉长期待摊费用8.362.40递延所得税资产194.0797.4678.8455.4244.36同比增长42.31%-49.78%-19.11%-29.71%-19.96%占总资产比例0.52%0.25%0.08%0.05%0.03%其他非流动资产3,740.504,706.816,739.307,735.201,566.04影响非流动资产其他科目非流动资产合计16,863.3818,919.4127,381.6842,421.1673,685.67同比增长44.19%12.19%44.73%54.93%73.70%占总资产比例45.59%48.74%26.09%37.78%46.97%资产总计36,987.9038,817.76104,961.39112,274.37156,868.39流动负债:短期借款7,380.005,850.001,436.7724,665.31同比增长-100.00%1616.72%占总负债比例59.42%38.79%0.00%10.37%44.25%交易性金融负债占总负债比例应付票据2,543.41占总负债比例0%0%0%18%0%应付账款1,073.601,219.803,369.713,491.524,135.74同比增长-68.65%13.62%176.25%3.61%18.45%占总负债比例8.64%8.09%35.17%25.21%7.42%预收账款243.03222.90756.301,022.77574.96同比增长-62.49%-8.28%239.30%35.23%-43.78%占总负债比例1.96%1.48%7.89%7.38%1.03%应付职工薪酬252.32317.44663.66934.781,308.63同比增长-43.70%25.81%109.07%40.85%39.99%占总负债比例2.03%2.10%6.93%6.75%2.35%应交税费-181.20293.26752.59261.79-1,023.16同比增长-129.57%-261.84%156.63%-65.21%-490.83%占总负债比例-1.46%1.94%7.86%1.89%-1.84%应付利息11.8087.79同比增长643.98%占总负债比例0.00%0.00%0.00%0.09%0.16%应付股利其他应付款2,047.0837.0357.2180.0296.58同比增长10.19%-98.19%54.50%39.87%20.69%占总负债比例16.48%0.25%0.60%0.58%0.17%流动负债合计10,814.837,940.435,599.4711,282.8529,845.85同比增长2.30%-26.58%-29.48%101.50%164.52%占总负债比例87.07%52.65%58.45%81.46%53.54%非流动负债:长期借款5,000.001,500.0023,000.00应付债券长期应付款专项应付款递延所得税负债递延收益其他非流动负债1,605.502,141.002,480.502,567.502,895.10影响非流动负债其他科目非流动负债合计1,605.507,141.003,980.502,567.5025,895.10占总负债比例12.93%47.35%41.55%18.54%46.46%负债合计12,420.3315,081.439,579.9713,850.3555,740.95同比增长12.69%21.43%-36.48%44.58%302.45%占总负债及股东权益比例33.58%38.85%9.13%12.34%35.53%所有者权益:实收资本(或股本)7,350.007,350.009,800.0014,700.0014,700.00同比增长2.08%0.00%33.33%50.00%0.00%占权益合计比例29.92%30.97%10.27%14.94%14.54%资本公积金11,874.3411,874.3477,181.0172,281.0172,281.01同比增长11.87%0.00%549.98%-6.35%0.00%占权益合计比例48.33%50.03%80.92%73.44%71.48%盈余公积金482.96822.441,161.001,546.481,943.81同比增长1508.79%70.29%41.17%33.20%25.69%占权益合计比例1.97%3.46%1.22%1.57%1.92%未分配利润4,057.053,689.567,239.419,896.5312,202.62同比增长3366.68%-9.06%96.21%36.70%23.30%占权益合计比例16.51%15.54%7.59%10.05%12.07%库存股一般风险准备204,721.91外币报表折算差额未确认的投资损失少数股东权益803.23归属于母公司股东权益合计23,764.3523,736.3495,381.4398,424.02101,127.44同比增长32.30%-0.12%301.84%3.19%2.75%占权益合计比例96.73%100.00%100.00%100.00%100.00%影响所有者权益其他科目所有者权益合计24,567.5823,736.3495,381.4398,424.02101,127.44同比增长37.48%-3.38%301.84%3.19%2.75%占负债及股东权益总计比例66.42%61.15%90.87%87.66%64.47%负债及股东权益总计36,987.9038,817.76104,961.39112,274.37156,868.39同比增长28.03%4.95%170.40%6.97%39.72%从资本结构角度来看，资产负债率增加，债偿能力变差。资本结构及负债情况2018年2019年2020年2021年2022年资本结构资产负债率(%)33.5838.859.1312.3435.53权益乘数1.511.641.101.141.55流动比率1.862.5113.856.192.79速动比率0.841.4911.284.562.01保守速动比率0.781.2211.104.361.98产权比率0.520.640.100.140.55归属母公司股东的权益/负债合计1.911.579.967.111.81归属母公司股东的权益/带息债务3.222.1963.5917.922.12从营运能力来看，公司的营运能力在逐渐下降。营运能力主要指标2018年2019年2020年2021年2022年存货周转率(次)2.082.552.042.051.50应收账款周转率(次)63.6750.6326.7118.4714.99流动资产周转率(次)1.531.520.600.550.52固定资产周转率(次)4.054.444.113.342.16总资产周转率(次)0.860.800.410.370.29现金流量表经营现金流：以销售商品和提供劳务收到的现金流为主。投资现金流：处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额在2022年突然急剧增加。筹资现金流：取得借款得到的现金在2022年急剧增加。单位：万元2018年2019年2020年2021年2022年一、经营活动产生的现金流量:销售商品、提供劳务收到的现金26,002.8225,774.4520,299.3834,506.7937,034.34同比增长-2.90%-0.88%-21.24%69.99%7.32%占营业收入的比例91.31%84.47%68.98%85.68%93.33%收到的税费返还5.02同比增长-100.00%占经营活动现金流入比例0.02%0.00%收到其它与经营活动有关的现金2,194.45466.14711.051,574.101,159.89同比增长-68%-79%53%121%-26%占经营活动现金流入比例8%2%3%4%3%经营活动现金流入小计28,202.2926,240.5921,010.4336,080.8938,194.23同比增长-16.07%-6.96%-19.93%71.73%5.86%购买商品、接受劳务支