某工业项目经济分析

PAGEPAGE18课程设计报告课程名称：《工程经济学》设计题目：某工业项目经济分析目录第1章概述 11.1课程设计的目的 11.2课程设计的内容和基本数据 11.2.1设计内容 11.2.2基本数据 1第2章建设项目财务评价的基本要素 42.1建设项目投资估算 42.2建设项目生产经营期成本费用估算 52.3销售收入、销售税金及附加的估算和利润估算 7第3章建设项目财务评价 83.1盈利能力分析 83.1.1项目投资现金流量表 83.1.2利润与利润分配表 103.2偿债能力分析 113.2.1财务计划现金流量表 113.2.2资产负债表 123.2.3偿债备负率 143.3不确定性分析 153.3.1盈亏平衡分析 153.3.2单因素敏感性分析 15第4章评价指标： 17第1章概述1.1课程设计的目的（1）将课程的内容融会贯通通过做工程经济学课程设计，加深学生对该课程基础知识和基本理论的理解和掌握，培养学生综合运用所学知识的能力，使之在理论分析、数据整理及计算、报表编制及计算机应用能力等方面得到训练和提高。此外，在理论知识方面，能进行一般建设项目的可行性研究和经济评价。（2）提高学生的动手能力课程设计的题目，是从某工业建设项目收集到的基础资料及相关数据，由学生们进行数据的整理，并进行投资估算、编制财务报表及进行相关指标计算，从而得出该项目在财务上是否可行的结论。通过该课程设计可以培养和锻炼学生的实践操作动手能力。1.2课程设计的内容和基本数据1.2.1设计内容（1）确定该建设项目财务评价的基本要素（2）对该建设项目进行财务评价及指标计算（3）做出该建设项目的综合评价结论1.2.2基本数据1．项目概况某新建化工项目，主要生产目前国内外市场均较为紧俏的超细二氧化锡、氢氧化锡酸锡、焦磷酸锡等化工锡。该项目经济评价的基础工作已经完成，对项目市场、生产规模、工艺技术方案、原材料和燃料及动力供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、能耗与节能措施、环境保护、工厂组织和劳动定员，以及项目实施规划等诸方面进行了全面充分的研究论证和多方面方案比较，确定了项目的最优方案。项目选址于某城市化工工业园区，园区内外交通便利，水、电供应有保障、原材料当地供应充足，可就地采购。项目设计规模为年生产各类化工锡15000吨，需占用园区工业土地200亩。该项目由主要生产设施、辅助生产设施、生活福利设施、总图运输等公共设施所组成。2．基础数据（1）生产规模与营业收入项目设计生产能力为年产量15000吨，预计达产后能获得销售收入70000万元。（2）计算期与生产负荷项目拟二年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达100%。运营期按12年计算，计算期为14年，基准收益率为10%。（3）投资估算及资金来源1）估算项目建设投资40000万元，除土地使用权出让金4000万元外，全部形成固定资产，其中机器、设备原值25000万元。2）按照分项详细估算法估算，需要流动资金7000万元。3）资金来源项目资本金20000万元，其中用于流动资金2300万元。不足的建设投资为中国建设银行贷款，年利息为7%，按投资比例分年度均衡发放；不足的流动资金由中国工商银行贷款，利息率为6%。（4）项目建设第一年完成建设投资的55%，第二年完成建设投资的45%；项目第三年投入流动资金5000万元，第四年开始追加剩余流动资金。（5）固定资产自交付使用日开始，按直线折旧法计提折旧。其中房屋建筑平均折旧年限为30年，残值为2%；机器设备平均折旧年限为15年，残值率5%。无形资产从资产交付使用之日起按剩余使用年限平均摊销不计残值。土地使用权限期限为40年（6）经营成本估算正常生产情况下，经营成本为45000万元，其中外购原材料费25000万元、外购燃料及动力费9900万元、工资福利费4000万元、修理费1600万元，其他费用为4500万元。除其他费用外，以上费用随生产负荷同步变化。（7）税收及税率销售税金及附加第3年为417万元，第4年为537万元，第5年至第14年为597万元。此外，企业所得税税率为25%。（8）固定资产还款方式投产后第3年末开始还款，等额还本、利息照付，8年还完。

第2章建设项目财务评价的基本要素2.1建设项目投资估算第3年：（5000-2300）*6%=162万流动资金利息计算：第4～14年：（7000-2300）*6%=282万计算过程：（1）借款额:40000-(20000-2300)=22300万第1年：22300*55%=12265万12265/2*7%=429万年末欠款累计=429+12265=12694万（2）建设期利息计算：第2年22300*45%=10035万(12694+10035/2)*7%=1240年末欠款累计=1240+12694+10035=23969万（3）年折旧额计算：房屋：{（40000-4000-25000）*（1-2%）}/30=359万融资前:机器设备：{25000*（1-5%）}/15=1583万总折旧额：1942万房屋：{{429+1240+（40000-4000-25000）}*（1-2%）}/30=414融资后：机器设备：{25000-（1-5%）}/15=1583万总折旧额：1997万（4）摊销费：4000/(40-2)=105万2.2建设项目生产经营期成本费用估算表2-1等额还本，利息照付下各年还款数据表单位：万元年份345678910年初借款2396920972.87517976.7514980.62511984.58943.3755947.252996.125当年利息支付1677.831468.101258.41048.6838.92629.19419209.72当年还本2996.1252996.1252996.1252996.1252996.1252996.1252996.1252996.125年末尚且20927.87517976.7514980.62511984.58988.3755992.252996.1250表2-2采用生产要素法的总成本费用估算表单位：万元序号项目投产期达产期合计34567891011121314生产负荷70%90%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%1外购原材料1750022500250002500025000250002500025000250002500025000250002外购燃料及动力6930891099009900990099009900990099009900990099003工资及福利2800360040004000400040004000400040004000400040004修理费1120140016001600160016001600160016001600160016005其他费用4500450045004500450045004500450045004500450045006经营成本3285040950450004500045000450004500045000450004500045000450007折旧费1997199719971997199719971997199719971997199719978摊销费1051051051051051051051051051051051059利息支出184017501540133111219117014922822822822829.1固定资产16781468125810498396294192102102102102109.2流动资金16228228228228228228228228228228228210总成本36792448024864248433482234801347803475944738447384473844738410.1固定成本12362133921374213533133231311312903126941248412484124841248410.2可变成本2443031410349003490034900349003490034900349003490034900349002.3销售收入，销售税金及附加的估算和利润估算表2-3销售收入，销售税金及附加的估算和利润估算单位：万元序号项目运营期34567891011121314生产负荷70%90%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%1营业收入4900036000700007000070000700007000070000700007000070000700002营业税金及附加417537597597597597597597597597597597第3章建设项目财务评价3.1盈利能力分析3.1.1项目投资现金流量表计算过程：（1）回收固定资产余值=（使用年限-运营期）*年折旧额+残值房屋：（30-12）*359+（40000-4000-25000）*2%=6682万元机器设备：（15-12）*1583+25000*5%=5999万元（2）息税前利润=营业收入-营业税及附加-经营成本-折旧-摊销调整所得税=息税前利润*税率静态投资回收期Pt=5-2+︳-9754︳/24403=4.4年（3）投资回收期；动态投资回收期Pt′=5-1+︳-13484︳/15152=4.9年P<Pc（基准投资回收期）项目方案在财务上可行。税前：94112万元>0NPV>0财务上可行.（4）财务净现值税后：64762万元>0NPV>0财务上可行.（5）内部收益率：税前IRR=40%税后IRR=32%表3-1项目投资现金流量表单位：万元序号项目建设期达产期12345678910111213141现金流入1.1营业收入4900063000700007000070000700007000070000700007000070000700001.2回收固定资产余值126811.3回收全部流动资金70002现金流出22000180003826745597455974559745597455974559745597455974559745597455972.1建设投资22000180002.2流动资金500020002.3经营成本3285040950450004500045000450004500045000450004500045000450002.4营业税及附加4175375975975975975975975975975975973所得税前净现金流量-22000-180001073319513244032440324403244032440324403244032440324403440844累计所得税前净现金流量-22000-40000-29267-9754146493905263455878581122611366641610671854702098732539575调整所得税3422486755895589558955895589558955895589558955896所得税后净现金流量-22000-18000731114646188141881418814188141881418814188141881418814384957累计所得税前净现金流量-22000-40000-32689-1804377119585383995721376027948411136561324691512831897788折现系数0.90910.82640.75130.6830.62090.56450.51320.46650.42410.38550.35050.31860.28970.26339税前折现净现金流量-20000-14875806413327151521377512524113841034994078553777570701160710累计税前折现净现金流量-20000-34875-26812-13484168815443279673935149700591076766075435825059411211税前折现净现金流量-20000-14875549310003116821062196558777797972536594599454501013612累计税前折现净现金流量-20000-34875-29382-19379-7698292412579213562933536588431824917654626647623.1.2利润与利润分配表表3-2利润与利润分配表单位：万元序号项目运营期345678910111213141营业收入4900036000700007000070000700007000070000700007000070000700002营业税金及附加4175375975975975975975975975975975973总成本费用3679244802486424843348223480134780347594473844738447384473844利润总额1179117661207612097021180213902160021809220192201922019220195所得税2948441551905243529553485400545255055505550555056税后利润884313246155711572815885160431620016357165141651416514165147盈余公积金884132515571573158916041620163616511651165116518公益金4426627797867948028108188268268268269应付利润7517112591323613368135021363613770139031403714037140371403710未分配利润0000000000003.2偿债能力分析3.2.1财务计划现金流量表表3-3财务计划现金流量表单位：万元序号项目12345678910111213141经营净现金流量1278517098192131916019108190551900318951188981889818898385791.1现金流入4900063000700007000070000700007000070000700007000070000896811.1.1营业收入49000630007000070000700007000070000700007000070000700001.1.2回收固定资产余值126811.1.3回收流动资金70001.2现金流出3621545902507875084050892509455099751049511025110251102511021.2.1经营成本3285040950450004500045000450004500045000450004500045000450001.2.2营业附加税4175375975975975975975975975975975971.2.3所得税29478441551905243529553485400545255055505550555052投资净现金流-22000-18000-5000-20002.1现金流入000000000000002.2现金流出2200018000500020002.2.1建设投资22000180002.2.2流动资金500020003筹资净现金流2200018000-7353-14005-17772-17695-17619-17543-17467-14319-14319-14319-14319-190193.1现金流入2200018000500020003.1.1资本金投入9735796523003.1.2建设投资借款12265100353.1.3流动资金借款270020003.2现金流出001235316005177721769517619175431746717391143191431914319190193.2.1利息支出184017501540133111219117014922822822822823.2.2偿还本金2996299629962996299629962996299647003.2.3应付利润751711259132361336813502136361377013903140371403714037140374净现金流量004321093144214651489151215361560457945794579195605累计盈余资金0043215252967443259217433896910529151081968724266438263.2.2资产负债表公式；（1）在建工程：只算建设期=∑（建设投资+建设期利息）（2）固定资产净值=投产期逐年从固定资产中扣除折旧后的余值（3）无形资产净值=投产期逐年从无形资产中扣除摊销费的余值表3-4资产负债表单位：万元序号项目建设与运营期12345678910111213141资产22429416694499945990453304463944080434904292442382448594733649813475901.1流动资金总额5432852599671143212921144331596917529221082668731266311451.1.1流动资金5000700070007000700070007000700070007000700070001.1.2累计盈余资金43215252967443259217433896910529151081968724266241451.2在建工程22429416691.3固定资产净值3567233675316782968127684256872369021693196961769915702137051.4无形资产净值3895379036853580347533703265316030552950284527402负债与所有者权益22429416694499945991453314469344079434894292342381448584733549812475892.1流动负债总额2700470047004700470047004700470047004700470002.1.1短期借款2700470047004700470047004700470047004700470002.1.2应付账款000000000000002.2建设投资借款1269423969209731797714981141985898859922996000002.3负债小计1269423969226771968116685136881069279694700470047004700470002.4所有者权益9735177002132623314256502800830391327973522737681401584263545112475892.4.1权益投资9735177002000020000200002000020000200002000020000200002000020000200002.4.2累计盈余公积金00884220937665339692885321015211788134391509016741183922.4.3累计公益442110418832669346342655075589367197545837191972.4.4累计未分配利润00000000000000资产负债率0.060.10.10.110.110.110.110.110.10.10.090流动比率2.011.812.122.432.753.073.43.734.75.686.6503.2.3偿债备负率表3-5偿债备负率表单位：万元项目运营期345678910税后利润884313246155711572815885160431620016357折旧费19971997199719971997199719971997摊销费105105105105105105105105还本金额29962996299629962996299629962996利息支出18401750154013311121911701492偿债备负率2.263.233.94.124.374.644.955.293.3不确定性分析3.3.1盈亏平衡分析（1）盈亏平衡产量P=70000/15000=4.67万元Cv={(24430+31410+34900*10)/12}/15000=2.25tt=597/15000=0.0398万元Cf=（12362+13392+13742+13533+13323+13113+12903+12694+12484+12484+12484+124840/12=12916.5万元BEP(Q)=Cf/(P-Cv-t)=12916.5/(4.