解析商业金融银行供应链金融风险管理

浅析商业银行供应链金融风险管理东南大学系统工程研究所报告人：牛鑫2023/6/92023/6/9InstituteofSystemsEngineering2Contents2023/6/9InstituteofSystemsEngineering3当前我国产业经济的发展已经逐步从企业与企业的竞争转向了供应链与供应链之间的竞争。一条供应链中的中小企业若陷入资金短缺状态，常常引起整个资金链条的中断，进而导致整条供应链的紧张，在此背景下，供应链金融应运而生，银行在供应链融资中扩大了业务范围，同时也伴随着操作风险。引言2023/6/9InstituteofSystemsEngineering4“供应链金融”是发端于2000年在票据业务、货押业务等新产品的尝试，深圳发展银行根据商贸经济特点，以及中小企业融资难的市场迫切需求，基于中小企业在供应链贸易中的关键能力，于2003年推出了“1+N”供应链融资业务，2006年正式整合推出“供应链金融”业务。背景2023/6/9InstituteofSystemsEngineering5对银行来说，既实现了对供应链中中小企业的市场开发，又可对核心企业进一步提供金融服务，大大拓展了银行发展公司业务的空间。对企业来说，解决了大多数中小企业抵押担保不足的问题，为中小企业未来采取直接融资创造了条件。除此之外，供应链金融服务的结构化特征可以弥补借款人较低的信用等级，提升了中小企业信用水平和供应链谈判地位。对于整个供应链来说，信息流、资金流、物流进一步得到了整合，提高了成本效应，形成规模经济。意义2023/6/9InstituteofSystemsEngineering6中国对供应链金融的认识始于2006年深圳发展银行率先推出供应链金融业务，近年来又不断实践探索。供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算，理财等综合金融服务。商业银行供应链金融的相关文献2023/6/9InstituteofSystemsEngineering72007年，闫琨《供应链金融：银行中小企业金融产品的经营模式》详细介绍了存货融资、应收账款融资和预付款融资的三种模式。胡跃飞的《供应链金融与中小商业银行的竞争策略》着重从银行的角度讲供应链金融给银行带来的新机遇。崔文芳的《我国商业银行发展中小企业融资业务的新途径——供应链金融》，文中分析了我国中小企业发展面临融资难问题的主要因素，进而论述了供应链金融的必要性。商业银行供应链金融的相关文献2023/6/9InstituteofSystemsEngineering82008年，曲国柱在《供应链金融：商业银行融资业务发展的新阶段》一文中指出了国内供应链金融市场发展的现状，供应链融资主要的三个板块。还提到了当前供应链金融业务中存在的问题。最后，作者为发展供应链金融业务提供了一些建议。商业银行供应链金融的相关文献2023/6/9InstituteofSystemsEngineering92007年，杨晏忠在《论商业银行供应链金融的风险防范》指出了供应链金融风险的主要表现形式并分别对各风险进行详细的解读。并给出了应对商业银行供应链金融风险的相关措施。2009年，熊薇伟的《浅析商业银行供应链金融及其风险管理》简单的指出，供应链金融作为一种创新的模式，必然相伴而来的是各种风险，如何进行风险管理，把所面临的风险减弱到最低程度、提高商业银行的经营效率，必然成了关键。供应链金融风险管理相关文献2023/6/9InstituteofSystemsEngineering102009年，尹海丹在《基于供应链金融各模式下的银行风险防范》一文中，集合供应链金融具体操作模式下的潜在风险点提出了一些防范的措施。供应链金融风险管理相关文献2023/6/9InstituteofSystemsEngineering11（1）应付账款垫付模式下的潜在风险点及防范措施该模式的潜在风险点在于:首先，第三方物流自身的资信状况如何，是否有能力对中小企业进行担保；其次，第三方物流的货物监管是否得力,是否能保证供应商货物的真实性和质量。针对以上风险点，银行可以采取以下防范措施：确保担保的有效性，确保货物监管的有效性，确保货物信息的灵通，实现风险转移。供应链金融风险管理相关文献2023/6/9InstituteofSystemsEngineering12（2）动产质押模式下的潜在风险点及防范措施该模式的潜在风险点在于：首先，该质押动产是否存在流动性风险；其次，第三方物流公司开具的仓单是否真实，抵押物是否具有价值；再次，第三方物流的货物监管是否得力，动产抵押物是否真实，企业出售该动产能否盈利。针对以上风险点，银行可以采取以下防范措施：保证动产的流动性，确保仓单的真实性，确保动产监管得力，明确分工协作，正确选择质押物并建立商品价格波动预测系统。供应链金融风险管理相关文献2023/6/9InstituteofSystemsEngineering13（3）应收账款质押模式下的潜在风险点及防范措施该模式的潜在风险点在于：首先，核心企业的信用状况是否良好；其次，核心企业是否在票据上承兑；再次，第三方物流的信用状况是否良好。针对以上风险点，银行可以采取以下防范措施：确保核心企业的信用状况，争取核心企业在票据上承兑，确保第三方物流公司的信用状况。供应链金融风险管理相关文献2023/6/9InstituteofSystemsEngineering14商业银行供应链金融还处于前期发展过程中，而对它的风险管理也在摸索。目前，此方面的研究还比较少，个人认为可以从以下几方面进行研究：继续对供应链金融理论的研究与完善。从应用入手，可以与数学模型结合。从供应链的角度，建立以核心企业、物流企业和银行为主的物流、信息流、资金流的一体化平台。未来的研究方向及想法东南大学系统工程研究所年度工作总结汇报ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托业务发展与创新研究上海国际信托投资有限公司王信举目录信托业务发展现状研究01信托业务创新研究——两项导致信托业务突破性发展的重大革新02信托业务创新案例分析03信托业务发展现状研究一般理解政策与法律环境发展现状一般特点发展桎梏信托的一般理解以信为本以诚治业诚即真诚、诚实，信即守承诺、讲信用，讲诚信就是要守诺、践约、无欺。如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么，那就是历经数百年发展起来的信托理念…这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是因为它的灵活性，它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。——英国法学家梅特兰信托的应用范围可与人类的想像力相媲美。——美国信托法权威斯科特信托的一般理解贯通货币市场、资本市场和产业投资的独特优势最好的非IPO投资银行业务平台信托制度框架下突出的财产管理功能和资金融通功能政策与法律环境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度体系的基本法《信托投资公司管理办法》（2002.6）——信托投资公司的经营管理规范《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》（2002.7）——信托主体业务的规范分类监管办法即将出台，诸多单项条例即将出台——信托证券专用帐户、信托公司及业务信息披露、房地产信托、信托公司治理指引、内控指引和信托核算等政策与法律环境监管思路逐步明晰信托公司分类监管原则、属地监管原则协调规划，统一监管尚需加强发展现状目前重新登记后的信托公司共59家，截至6月底，信托从业人员4600人近三年来，集合资金信托计划1053个，大部分获得了成功，信托公司接受管理的信托财产总额已近2000亿元人民币。84%的信托财产为资金信托，财产信托业务开始呈现良好的发展态势。——银监会非银部主任高传捷，中国长沙信托论坛(2004.10）一般特点由单一信托到集合信托由资金信托向财产信托过渡运用范围由单一领域到多领域运用工具由单一向多种工具相结合发展桎梏信托登记信托税收信托会计信托业务创新研究两项导致信托业务突破性发展的重大革新信托内部信用增级信托制度框架下的所有权解析内部信用增级外部信用增级由第三方提供信用担保，提供者包括政府、专业保险公司、金融机构、大型企业的财务公司等，增级工具主要有：政府承诺函、保险、企业担保、现金抵押帐户和信用证等。信托内部信用增级利用基础资产产生的部分现金流来实现,可避免利用外部信用增级工具较容易受信用增级提供者信用等级下降风险的影响的风险。增级工具主要有：构建优先/次级结构、利差帐户和超额抵押等。优先/次级结构就是根据一定的原则和需求，将信托或资产支撑的证券产品的收益权分为不同信用品质的档级，不同档级的受益权承担风险、享有利益及利益分配或退出的顺序有区别。内部信用增级——构建优先/次级结构遵照风险和收益相匹配的原则，通过组合策略，向选择不同风险-收益结构特征的投资者分配不同现金流的结构化设计，能保证不同层次受益权对应的现金流汇总能够复原为项目整体的现金流，摆脱了项目本身性质以及外部信用担保的制约，而仅仅依赖于项目自身权利和义务的重新分配就能在最大程度上保障优先收益的实现。可保障那些偏好于稳定收益的投资者能够在总体收益状况不是太好的情况下也能获得较稳定收益，同时使风险偏好型投资者在总体收益情况较差时自愿让渡财产以补贴保本型投资者，而在总体收益较好时获得独享较高收益的权利。信托制度框架下的所有权解析英美法系和大陆法系所有权制度的基本涵义中国信托法律框架下的所有权概念简析信托业务创新案例研究某国企国有股权退出信托解决方案华融资产管理公司不良资产证券化项目某酒店式公寓收购项目信托解决方案某国企改革信托解决方案项目情况根据有关部门对某大型国有企业进行资产重组的指示，经方案慎重比选，该企业欲将其下属某子公司通过信托方式转让，转让资金作为重组基金，从而实现国有资产在该公司的退出。经研究，决定发起集合资金信托计划，用于受让该企业持有的下属公司的股权。信托计划分别向优先投资者、普通投资者和战略投资者募集，并重组董事会和监事会，选聘经营者，同时在信托计划项下设立特别委员会（由部分普通投资者和战略投资者根据投资规模的大小派员参加的投资人代表大会组织）以应对公司经营过程中出现的重大以外问题。

某国企改革信托解决方案简要分析本项目的最大特点是创造性地运用了信托法律框架下的所有权的可分拆性和内部信用增级来探索国有企业改革之路。同时，该项目通过改组董事会和监事会，选聘经营者（职业经理人），对经营者进行业绩考核，并在信托计划项下设计特别委员会，以应对公司经营过程中出现的意外及重大事项的决策，创造性地将信托框架下的公司治理结构予以完善，同时满足了市场上各类投资者的收益及风险预期。华融不良资产证券化项目项目情况2003年6月,华融资产管理公司将涉及全国22个省市256户企业的132.5亿元人民币债权资产组成一个资产包，委托给中信信托设立财产信托，期限为3年，优先级受益权的预计收益率为4.17%。信托设立后，华融将全部信托受益权分为优先级受益权和次级受益权，其中10亿元优先受益权主要转让给机构投资者。华融拥有全部次级受益权，收益超过4.17%的部分全部归华融所有。中诚信国际评级公司预测，华融公司132.5亿元资产包未来处置产生的AAA级现金流可达12.07亿元。华融不良资产证券化项目华融资产管理公司(委托人)中信信托（受托人）机构投资者132.5亿元债权委托华融资产管理公司（受益人）委托优先受益权转让委托处置非货币性信贷资产10亿元优先受益权转让享有劣后受益权中诚信评级AAA级，产生12.07亿元现金流优先受益权预期收益率为4.17%注：上述图表根据该产品宣传资料构画。华融不良资产证券化项目简要分析该项目利用资产证券化和信托的基本原理，借鉴了基础资产风险隔离机制、现金流包装技术、以特定资产为支撑的投资合同、表外处理、优先级/次级交易信用增级模式等资产证券化思路，通过华融公司向投资者转让信托项下的优先级受益权方式，创造性地吸引社会资金参与不良资产处置，获得了加快资产变现进度，提前收回不良资产处置收入良好效果。某酒店式公寓收购项目项目情况A公司拟承债式收购B公司所有的某酒店式公寓项目，而A公司既想发挥财务杠杆的功能，又不想因巨额融资而提供本企业的资产负债率，也不想支付高额的收