国际金融机构及协调讲义讲义

第九章国际金融机构及协调

重点：1、国际货币基金组织；2、世界银行集团；3、亚洲开发银行；4、国际清算银行；5、全球性、区域性、国家间的金融协调与合作；6、《巴塞尔协议》、《巴塞尔核心原则》和《巴塞尔新资本协议》；7、金融服务贸易与《全球金融服务贸易协议》第一节全球性国际金融机构第二节区域性国际金融机构第三节国际金融协调第四节《巴塞尔协议》与《全球金融服务贸易协议》第一节全球性国际金融机构1、国际金融机构：从事国际金融管理以及国际金融活动的超国家性质的组织机构。2、按照成员国的多少和业务活动范围的大小：①全球性国际金融机构；②半区域性国际金融机构；③区域性国际金融机构。

第一节全球性国际金融机构一、国际货币基金组织二、世界银行集团三、国际清算银行一、国际货币基金组织（IMF）1944年7月，44个国家在美国新罕布什尔洲的布雷顿森林（BrettonWoods）召开了联合国货币与金融会议，决定成立国际货币基金组织（InternationalMonetaryFund，）与国际复兴开发银行。1946年3月IMF正式成立。最初，IMF仅有29个成员国，此后数量逐年增加，截止2005年4月，成员国达到184个。我国是国际货币IMF的创始国之一，并于1980年4月18日正式恢复了在IMF的合法席位。（一）宗旨及职能1．宗旨：①

设置常设机构就国际货币问题进行磋商与协作，促进国际货币领域的合作；②

促进国际贸易的扩大和平衡发展，提高和保持高水平的就业和实际收入，并增强各成员国生产性资源的开发，并以此作为经济政策的首要目标；③促进汇率的稳定，保持成员国之间有秩序的汇率安排，避免竞争性通货贬值；（一）宗旨及职能1．宗旨：④协助在成员国之间建立经常性交易的多边支付体系,取消阻碍国际贸易发展的外汇限制；⑤

向成员国提供暂时性普通资金以增强其信心，纠正国际收支失衡；⑥

缩短成员国国际收支失衡的时间，减轻失衡的程度。2．主要职能：①

为成员国提供国际货币合作与协商的场所；②

实施汇率监督；③

提供资金融通；④

促进国际贸易的发展；⑤督促执行IMF条款。（二）组织机构

IMF的组织机构由理事会、执行董事会、总裁和若干业务职能机构组成。

1．理事会(BoardofGovernors)：IMF的最高权力机构，主要职能是接纳新成员、决定或调整成员国的份额、分配特别提款权以及处理国际货币制度的重大问题。

2．执行董事会(BoardofExecutiveDirectors)：理事会下面的常设机构，它负责处理IMF的日常事务。

3．总裁（ManagingDirector）：由执行董事会选举产生，兼任执行董事会主席，总管IMF的业务工作，是IMF的最高行政领导人。任期五年。

4．发展委员会（DevelopCommittee）：是“世界银行和国际货币基金组织理事会关于实际资源向发展中国家转移的联合部长级委员会”的简称。致力于发展政策及发展中国家关注的其他问题的磋商讨论。（三）资金来源1．份额（Quota）凡参加IMF的成员国都必须认缴一定的份额，认缴的份额成为IMF的资产（资本）。缴纳办法：25%最初以黄金缴纳，1978年4月1日“牙买加协议”生效后，改用可兑换货币或SDR缴纳；75%以本国货币缴纳，或以成员国凭券支付的、无息的国家短期有价证券。2．借款：借款总安排和新借款安排。3.信托基金（TrustFund）（四）业务活动1.政策建议和全球监督主要监督内容：成员国的汇率政策监督方式：国别监督：单个成员国的经济政策；区域性监督：区域安排下所执行的政策；全球监督：全球经济走势和发展情况。2.资金融通（1）IMF贷款的特点：只同成员国的财政部、央行、外汇平准基金或其他类似财政金融机构往来；贷款用途限于解决成员国的国际收支不平衡，用于贸易和非贸易的经常账户支付；贷款额度受其所缴份额的限制，与其份额大小成正比；贷款方式是成员国用等值的本国货币向IMF申请购买外汇或特别提款权；有附加条件。（2）贷款类型：

①普通贷款（NormalCreditTranches）：又称基本信用贷款（BasicCreditFacility），主要用于弥补成员国国际收支逆差的短期资金需要，期限为3～5年，最高额度为缴纳份额的125%。

②补偿与应急贷款(Compensatory&ContingentFinancingFacility,CCFF)：对初级产品出口国因出口收入下降或谷物进口支出增大，而发生国际收支困难时提供的一项专用贷款。最高限额为缴纳份额的122%，期限为3-5年。③缓冲库存贷款（BufferStockFinancingFacility,BSFF）：用于支持初级产品出口国稳定国际市场初级产品价格，建立国际缓冲库存的资金需要。最高额度为成员国份额的50%，期限为3-5年。④扩展贷款或中期贷款（ExtendedFinancingFacility,EFF）：解决成员国较长时期的结构性国际收支逆差。最高额度为份额的140%，期限为4-10年，备用安排期为3年。⑤补充贷款（SupplementaryFinancingFacility,SFF）：用于补充普通贷款的不足，由产油国及发达国家提供。⑥信托基金贷款（TrustFundFacility）：以优惠条件向低收入发展中国家提供援助。⑦临时性信用贷款（TemporaryCreditFacility,TCF）：根据需要设立的临时性借款。⑧结构调整贷款（StructuralAdjustmentFacility,SAF）：帮助低收入发展中国家通过宏观经济调整，解决国际收支长期失衡问题。3.技术援助和培训提供广泛的技术援助和培训，定期与成员国分享其专业知识，帮助加强成员国经济政策的制定和实施，包括增强有关机构的技能。IMF总裁警告世界经济“处境危险”克里斯蒂娜·拉加德在25日法国《星期日报》刊发的专访中警告，世界经济“处境危险”，欧洲主权债务危机正增加美国和新兴经济体面临的风险二、世界银行集团(WorldBankGroup)由国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、解决投资争端国际中心和多边投资担保机构等5个机构组成。（一）国际复兴开发银行（IBRD）简称世界银行，1945年12月27日正式成立。总部设在华盛顿。我国是创始成员国之一，于1980年5月15日恢复在世界银行的合法席位。1．宗旨①

对用于生产性目的的投资提供便利，以协助成员国的复兴与开发；②

以担保或参加私人贷款和私人投资的方式，促进私人的对外投资；③

用鼓励国际投资以开发成员国生产资源的方式，促进国际贸易的长期均衡发展，并维持国际收支平衡；④

与其它方面的国际贷款配合提供贷款担保。2．组织机构（1）理事会（BoardofGovernors）:最高权力机构，批准接纳新成员、决定普遍地增加或者调整成员国应缴股本、决定银行净收入的分配及其它重大问题。（2）执行董事会（BoardofExecutiveDirectors）:负责日常事务，行使由理事会授予的职权。（3）行长（President）：最高行政长官，由执行董事会选举产生，负责领导世界银行的日常工作及任免世界银行的高级职员和工作人员。3．资金来源（1）成员国缴纳的股金。（2）向国际金融市场借款。（3）债权转让。（4）利润收入。4．贷款业务（1）贷款的条件：相当严格。（2）贷款的特点：①重点是各种基础设施②期限长、利率低。③程序严密。④数额不受借款国股份数额的限制。（3）贷款的种类：

①项目贷款（ProjectLoan）：最主要的贷款，用于资助成员国的具体发展项目。

②非项目贷款（Non-projectLoan）。支持成员国进口物资、设备所需外汇或实现一定的计划所提供的贷款。

③联合贷款(Co-financing)：与借款国以外的其它贷款者联合起来，为世界银行贷款资助的某一项目共同筹资和提供贷款。

④“第三窗口”贷款（TheThirdWindowFacility）：和国际开发协会提供的两项贷款（国际复兴开发银行的一般性贷款和国际开发协会的优惠贷款）之外的一种贷款。世界银行行长罗伯特B佐利克体修长、大脑袋、瘦脸庞、尖下巴、一副斯文的金边眼镜、两撇金色小胡子、一头似乎总是“有条不紊”的金发，不修边幅，不苟言笑，佐利克长相“不俗”，颇有美国教授的风度。具有德国血统，严谨、坚韧，他有一副刚毅而不失文雅的面孔，深邃的两眼永远透着城墙也遮不住的犀利目光。佐利克1953年7月25日出生于美国伊利诺伊州内珀维尔的一个犹太人家庭。他天资聪颖，勤奋好学，在1975年毕业于美国文科大学中名列前茅的斯沃斯莫尔学院，该学院2006年在美国大学综合排名第三，真正的文武全才，至今为止，斯沃斯莫尔学院毕业的校友中已经有四名诺贝尔奖得主。6年后佐利克在哈佛大学肯尼迪政治学院获公共政策硕士（MPP）学位，后又以优等成绩获得哈佛大学法学院法学博士学位（J.D.）。RobertBZoellick世界银行新任行长金墉

金墉(韩文名：김용，英文名：JimYongKim，1959年－)，生于韩国首尔，后移民美国，他是一位美籍韩裔医学教授与公共卫生学者，长春藤名校达特茅斯学院的第17任校长，亦是长春藤学校的首位亚裔校长。2012年7月1日金墉开始为期五年的世界银行行长任期。（二）国际开发协会（IDA）是一个专门从事对欠发达国家提供无息长期贷款的国际性金融组织。1960年9月正式成立，总部设在华盛顿。宗旨：向欠发达地区的协会成员国发放比一般贷款条件更优惠的贷款，作为世界银行贷款的补充，促进世界银行目标的实现。1．组织机构与世界银行相同。IDA与世界银行是“两块牌子、一套人马”。2．资金来源（1）成员国认缴的股本。（2）各国提供的补充资金。（3）世界银行的业务净收入拨款。（4）国际开发协会本身的业务经营净收入。3．信贷业务只提供给低收入国家。具有高度的优惠性。IDA对发展中国家提供的是长期无息的优惠贷款，统称为“软贷款”（世界银行的贷款称为“硬贷款”），主要用于发展农业、工业、运输和电力、电讯、城市供水、以及文教卫生和计划生育等，从20世纪70年代开始，IDA发放的最大信贷是用于农业和农村发展。

（三）国际金融公司（IFC）1956年7月正式成立。宗旨：对发展中国家成员国私人企业的新建、改建和扩建提供贷款资金和技术援助，促进发展中国家中私营经济的增长和国内资本市场的发展。1．组织机构最高权力机构是理事会，日常业务的组织机构是董事会，由总经理、若干副总经理和工作人员组成的办事机构负责处理公司的日常业务。公司的正副理事、正副董事也就是世界银行的正副理事和正副执行董事。公司的总经理由世界银行行长兼任。2．

资金来源①成员国认缴的股本。②从世界银行借入资金和通过发行债券从国际金融市场筹资。③公司历年累积的利润收入。3．业务活动（贷款与投资）①主要向成员国的私人公司提供贷款或直接投资于私人企业。②常常与私人商业银行等联合贷款。③一般只对中小型私人企业提供贷款。④往往采取贷款与资本投资相结合的方式，但公司并不参与投资企业的经营管理。⑤贷款具有较大灵活性。

（四）国际投资争端解决中心（ICSID）成立于1966年，是世界银行为成员国政府与外国投资者在投资、结算等方面发生的纠纷提供仲裁和调解的机构。设有一个行政理事会和一个秘书处，并分别设立一个调停人小组和一个仲裁人小组。(五)多边投资担保机构（MIGA）成立于1988年，是世界银行集团中最新成立的一个机构。宗旨：鼓励生产性的外国直接投资向发展中国家的流动以及资本在发展中国家之间的流动，促进发展中国家经济增长，补充世界银行、国际开发协会的业务活动。

1．

组织机构设理事会、董事会、总裁。机构的一切权力归理事会，理事会由成员国按其自行确定的方式指派理事和副理事各一名组成。董事会负责机构的一般业务，董事人数可由理事会根据成员国的变动进行调整，但不应少于12人，世界银行行长兼任董事会主席，总裁在董事会的监督下处理机构的日常事务。2．

业务(1)担保业务①货币转移险。②征用险。③违约险。④战争和内乱险。⑤政治风险。(2)中介和咨询业务。三、国际清算银行（BIS）在1930年5月，由英、法、德、意、比、日等国的中央银行与美国的三家大商业银行（摩根银行、纽约花旗银行和芝加哥花旗银行）组成的集团联合组建成立的国际组织。是世界上最早成立的国际金融机构，总部设在瑞士的巴塞尔。组建时只有7个成员国。截止到2005年4月，BIS共有55个成员国。（一）组织机构由股东大会、董事会和管理当局三部分组成。股东大会是其最高权力机构，董事会是国际清算银行的实际领导机构，董事长兼行长由选举产生。董事会下设经理部，经理部下设四个业务机构：银行账号部、货币经济部、秘书处和法律处。（二）资金来源①成员国缴纳的股金。②借款。③存款。（三）业务

①处理国际清算事务。②为各国中央银行提供服务。③定期举办中央银行行长会议。④进行国际货币与金融问题的研究。第二节区域性国际金融机构一、亚洲开发银行二、非洲开发银行三、欧洲投资银行四、泛美开发银行一、亚洲开发银行（ASDB）简称亚行，是一个类似于世界银行，但只面向亚洲和太平洋地区的国际金融机构。1966年正式成立，总部设在菲律宾首都马尼拉。我国于1983年2月正式申请加入亚洲开发银行。1986年3月10日，亚行正式宣布中国为亚行成员。亚洲开发银行行长黑田东彦

（一）宗旨①向其成员国或地区成员提供贷款、进行证券投资，以促进其经济和社会发展；②帮助协调成员国在经济、贸易和发展方面的发展政策和计划；③促进以发展为目的的公共和私人投资；④为成员国发展项目和规划提供技术援助和地区咨询；⑤同联合国及其专门机构进行合作，以促进亚太地区的经济发展。⑥五个中期战略目标：促进经济增长、减少贫困、提高妇女地位、开发人力资源、促进对自然资源和环境的有效管理。（二）组织机构由理事会、董事会和亚行总部组成。理事会是亚行的最高权力机构。理事会下设董事会负责亚行的日常运作，行使亚行章程和亚行理事会所授予的权力。理事会选举出的亚行行长是亚行的最高行政负责人，在董事会指导下处理亚行的日常业务并负责亚行官员和工作人员的任免。（三）资金来源1．普通资金①股本。②普通储备金与特别储备金。③借款。2．特别基金①亚洲开发基金（AsianDevelopmentFund）②技术援助特别基金③日本特别基金协议，（四）亚行的业务活动1．贷款业务按贷款条件划分，亚行的贷款分为硬贷款、软贷款和赠款三类。亚行的贷款方式与世界银行相似，主要有项目贷款、规划贷款、部门贷款、开发金融机构贷款、综合项目贷款等。2.技术援助二、非洲开发银行（ADB）非洲国家在联合国帮助下成立的政府间国际金融组织，它成立于1964年9月，1966年7月正式开业，总部设在科特迪瓦首都阿比让。非行创建时只有23个成员国，目前除南非以外，非洲国家全部参加了该行。宗旨：向非洲成员国提供贷款和投资，或给予技术援助，以充分利用本大陆的人力和资源，促进各国经济的协调发展和社会进步，尽快改变非洲贫穷落后的面貌。（一）组织机构最高决策与权力机构是理事会。董事会负责非行的日常经营活动。行长在董事会指导下安排日常业务工作。为广泛动员和利用资金，解决贷款资金的来源，非行先后建立了四个机构：非洲投资开发国际金融公司、非洲开发基金、尼日利亚信托基金、非洲再保险公司。（二）非行的业务活动普通贷款业务和特别贷款业务。三、欧洲投资银行（EIB）1958年1月成立，总部设在卢森堡。宗旨：利用国际资本市场和共同体内部资金，促进共同体的平衡和稳定发展。是股份制的企业性金融机构。其最高权力机构是由各成员国财政部长组成的董事会。理事会负责主要业务的决策工作，如批准贷款、确定利率等；管理委员会负责日常业务的管理。四、泛美开发银行（IDB）是拉美国家和一些西方国家合办的国际金融机构，1959年12月成立，1960年10月正式开业，行址设在华盛顿。宗旨：组织吸收拉丁美洲内外的资金，通过为拉美成员国经济和社会发展项目提供贷款或为它们的贷款提供担保以及提供技术援助的方式，促进拉丁美洲各成员自身的和共同的经济与社会发展。

（一）组织机构最高权力机构是董事会，董事会讨论决定银行的重大方针政策问题。董事会下设执行理事会，负责银行的日常业务工作。董事会选出行长1名，行长兼任执行理事会主席，在董事会指导下处理日常业务并主持理事会会议。（二）资金来源资本金+国际金融市场上筹资法定资本金=普通资本+特种业务基金。资本金=普通资本+区际资本+特种业务基金。（三）业务活动主要业务活动是提供贷款。分为普通业务贷款和特种业务基金贷款。还向成员国提供技术合作援助。第三节国际金融协调一、国际金融协调及其理论基础二、国际金融协调的内容与形式三、国际金融协调的实践一、

国际金融协调及其理论基础（一）国际金融协调的基本含义含义：世界各国政府和有关国际金融机构为促进国际金融体系和金融市场的稳定与发展，在国际磋商和国际协议的基础上，在国内政策方面相互进行的配合，或对国际金融活动进行的联合行动。

（一）国际金融协调的基本含义狭义：各国在制订国内金融政策的过程中，通过各国的磋商等方式对某些金融政策进行共同的设置。广义：凡是在国际范围内能够对各国国内金融政策产生一定程度制约的行为均可视为国际金融协调与合作。（一）国际金融协调的基本含义主体：各国政府和主要的国际金融组织目的：保持国际金融市场的稳定与发展，维护各国的经济利益。对象：国际金融活动特征：各国保持一致的立场或采取联合的行动，协调成败的关键是各国能在多大程度上对国内的金融政策做出牺牲，以及政府愿意动用多少国内资源进行干预。（二）国际金融协调的理论基础1．国际经济政策协调的一般性理论（1）经济政策的溢出入效应（2）结构性相互依存性理论2．

国际经济政策协调的主要方式

（1）规则性协调：通过制定明确的规则(包括原则、协定、条款及其他指导性条文等)来指导各国采取政策措施从而达到国际间协调的一种协调方式。

优点：①规则清晰、明了，有利于协调各方理解、参考与执行；②在较长时期内可保证政策协调的连续与稳定进行；③具有较高的权威性和可信性，受到更多的重视；④主要协调方还可参与制定这些规则，在此过程中可以反映本国的情况，体现本国在金融监管协调上的思想、理念和价值观。（2）相机性协调有关协调主体根据世界经济变化趋势和各国经济发展的具体情况，并不明文规定各国应采取何种协调措施的规则，而是通过某种方式(如召开会议、主持论坛等)协商确定针对某一特定情况各国应采用的政策组合和共同行动措施。优点：①灵活性。②时效性强。③针对性更强。缺点：①协调成本较高。②可信性相对较弱。③该协调对各国政府的制约效力相对有限，容易产生竞相违约及搭便车现象，缺乏可持续性二、国际金融协调的内容与形式（一）内容1．国际货币体系本身的国际协调。2．国际收支失衡的国际协调。3．汇率的国际协调。（二）形式主要从地域范围和参加国的构成情况来看，有全球性国际金融协调、区域性金融协调、国家间的双边与多边协调等三种形式。1．全球性国际金融协调：世界各国通过签订国际协议、成立有关国际金融组织、建立和完善有利于国际经济交往的国际金融体系等方式来解决那些仅靠少数几个国家或个别地区无法解决的国际金融问题的一种国际金融协调方式。2．区域性国际金融协调：一个地区内的有关国家在货币金融领域内所实行的协调。3.国家间双边或多边国际金融协调：发达国家间的金融协调：主要体现在完善制度、政策协调与信息交换等三个方面。发展中国家间的金融协调：主要是通过建立合作银行、设立发展基金、创建汇兑机制、协调财政货币政策来实现。三、国际金融协调的实践（一）第一阶段：1974～1978年（二）第二阶段：1980～1985年（三）第三阶段：1985～1996年（四）第四阶段：1997年以后第四节《巴塞尔协议》与《全球金融服务贸易协议》一、《巴塞尔协议》二、《全球金融服务贸易协议》

一、《巴塞尔协议》（一）巴塞尔委员会的成立1975年2月，经英格兰银行总裁查理森提议，在国际清算银行（BIS）主持下成立了监督银行国际活动的协调机构—“国际清算银行关于银行管理和监督活动常设委员会”，即巴塞尔委员会（TheBaselCommittee），负责对国际银行的监管。（一）巴塞尔委员会的成立由十二国金融当局的银行监督官组成，它是一个常设机构，每年召开三次例会，讨论有关银行国际监督的事宜。宗旨：使国际银行机构受到充分的监督，其成员相互合作以便协调对国际银行制度的监督，并担任制定适应各自国内监督制度的计划，以便有效地应付银行业务的变化。（二）《巴塞尔协议》1．《巴塞尔协议》的产生与演变（1）1975年，第一个《巴塞尔协议》-《对银行的外国机构的监管》。核心内容就是针对国际性银行监管主体缺位的问题，突出强调了两点：①任何银行的国外机构都不能逃避监管，母国和东道国应共同承担监督的职责。②东道国为主监督外国分行的流动性和外国子银行的清偿能力，总行为主监督其在外国分行的清偿能力，外国子银行的流动性主要向东道国负责。存在严重不足，如合作范围过于狭窄、各国监督仍缺乏有效的协调统一等等。（2）1983年5月，第二个《巴塞尔协议》-《对银行国外机构监督的原则》。基本上是前一个协议的具体化和明细化，两个协议沒有实质性差异。（3）1988年7月，第三个《巴塞尔协议》-《关于统一国际资本衡量和资本标准的协议》取得实质性进步，是国际银行业统一监管的一个划时代文件，该协议对银行的资本比率、资本结构、各类资产的风险权数等都作了统一规定。主要目的：①通过制定银行的资本与风险资产的比率，规定出计算方法和标准，以保障国际银行体系健康而稳定地运行；②通过制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。2．《巴塞尔协议》的主要内容（1）资本的组成。资本=核心资本+附属资本。核心资本作为资本基础的第一级，是银行资本中的最重要组成部分。包括股本和公开储备，核心资本占银行资本的比例至少要占银行资本基础的50%。附属资本作为资本基础的第二级，包括非公开储备、重估储备、一般储备金或普通呆帐准备金、长期次级债务和带有债务性质的资本工具，其总额不得超过核心资本总额的100%。（2）风险权重的计算标准银行的管理层需要防备各种不同的风险，对大多数银行来说最主要的风险是信贷风险。根据资产类别、性质以及债务主体的不同，《巴塞尔协议》将银行资产负债表的表内和表外项目划分为0%、20%、50%和100%四个风险档次。风险越大，加权数就越高。（3）资本充足率规定为长期保证国际银行拥有一个统一稳健的资本比率，巴塞尔委员会要求，从文件公布之日起，银行要逐步建立起所需的资本基础，到1992年年底，银行的资本对加权风险资产的比例应达到8%，其中核心资本对风险资产的比重不低于4%（该比率称为资本充足率）。

（4）过渡期与实施安排为了保证顺利、平稳地过渡到新的监管体系，巴塞尔委员会同意设置一个过渡期，让各银行调整和建立所需的资本基础。《巴塞尔协议》规定，从1987年底到1992年为过渡期，1992年底必须达到8%的资本对风险加权资产的比率目标。3．《巴塞尔协议》的缺陷及其完善（1）容易导致银行过分强调资本充足的倾向，从而相应忽视银行业的盈利性及其他风险，这样，即使银行符合资本充足性的要求，也可能因为其他风险而陷人经营困境。（2）从具体的风险资产的计算看，《巴塞尔协议》没有考虑同类资产不同信用等级的差异，从而不能十分准确地反映银行资产面临的真实的风险状况。（3）对于国家信用的风险权重的处理比较简单化。（4）仅仅注意到信用风险，而没有考虑到在银行经营中影响越来越大的市场风险、操作风险等等。（5）《巴塞尔协议》难以有效约束日益增长的国际银行界的资本套利现象。（三）《巴塞尔核心原则》《银行有效监管核心原则》包括25条原则，主要从有效银行监管的先决条件、发照和审批等五个方面提出了基本要求。1．有效银行监管的先决条件2．发照程序和对机构变化的审批3．持续银行监管手段4．监管者的正式权力5．跨国银行的监管（四）《巴塞尔新资本协议》1988年《巴塞尔协议》发布以后，全球银行业经历了重大的变化，促使巴塞尔委员会着手对其进行全面的调整与修订。2001年1月16日，巴塞尔银行监管委员会经过长期研究和探讨，发布了新资本协议草案第二稿，在全球范围内征求意见。2001年6月25日，巴塞尔委员会发表了经过两度修正的《巴塞尔新资本协议》第三个征求意见稿，决定将征求意见的截止日期推迟到2002年初，同时决定将原定2001年末完成新协议的制定并在2004年实施新协议的安排分别推迟到2002年和2005年。1．《巴塞尔新资本协议》的主要内容

2001年巴塞尔新资本协议框架继续延续1988年巴塞尔协议中以资本充足率为核心、以信用风险控制为重点、突出强调国家风险的风险监管思路，并吸收了《有效银行监管的核心原则》中提出的银行风险监管的最低资本金要求、外部监管、市场约束等三个支柱的原则，进而提出了衡量资本充足比率的新的思路和方法，以使资本充足比率和各项风险管理措施更能适应当前金融市场发展的客观要求。新资本协议的目标是：①继续促进金融体系的安全性和稳健性，至少维持金融体系目前的资本总体水平。②促进公平竞争。③提供更全面的处理风险的方案。④使处理资本充足率的各种方法更为敏感地反映银行头寸及其业务的风险程度。2．《巴塞尔新资本协议》的主要特点（1）新资本协议使资本水平能够更真实地反映银行风险。最低资本充足率要求(8%)仍然是新资本协议的重点。（2）进一步强调了银行内控机制建设的重要性和基本要求。（3）更强调监管当局的准确评估和及时干预。（4）更强调银行资本管理的透明度和市场约束。二、《全球金融服务贸易协议》（一）《服务贸易总协定》的出台与世界贸易组织的成立各国在1993年达成了《服务贸易总协定》（GATS）。《服务贸易总协定》包括6大部分、29条和8个附件，其中《金融贸易服务附件》是最重要的内容之一。1995年1月1日，管理多边贸易体制的常设性机构—世界贸易组织（WorldTradeOrganization,WTO）正式启动，世界贸易组织正式取代1948年以来作为临时性机构的关税与贸易总协定，从此，多边贸易体制进入了一个崭新的时代。（二）《全球金融服务贸易协议》的主要内容

包括一个核心文件以及成员国提交的承诺表和豁免清单，这些承诺主要包括以下内容：1．关于国民待遇和市场准入2．关于提供服务的方式3．关于开放的具体金融部门（三）《全球金融服务贸易协议》对世界经济的影响

是第一个规范国际金融服务贸易的多边协议，对未来全球金融体系、对世界经济的发展必然产生深远的影响。作业一、名词解释：1、“第三窗口”贷款2、溢出效应3、相机性协调4、《巴塞尔协议》二、简答题：1、国际清算银行的业务主要有哪些？2、《巴塞尔协议》的主要内容有哪些？3、《巴塞尔新资本协议》的主要特点有哪些？4、《全球金融服务贸易协议》的主要内容有哪些？三、论述题：1、思考《全球金融服务贸易协议》对世界经济的影响。年度工作总结汇报ANNUALWORKREPORTSUMMARY信托业务发展与创新研究上海国际信托投资有限公司王信举目录信托业务发展现状研究01信托业务创新研究——两项导致信托业务突破性发展的重大革新02信托业务创新案例分析03信托业务发展现状研究一般理解政策与法律环境发展现状一般特点发展桎梏信托的一般理解以信为本以诚治业诚即真诚、诚实，信即守承诺、讲信用，讲诚信就是要守诺、践约、无欺。如果有人要问英国人在法学领域取得的最伟大、最独特的成就是什么，那就是历经数百年发展起来的信托理念…这不是因为信托体现了基本的道德原则，而是因为它的灵活性，它是一种具有极大弹性和普遍性的制度。——英国法学家梅特兰信托的应用范围可与人类的想像力相媲美。——美国信托法权威斯科特信托的一般理解贯通货币市场、资本市场和产业投资的独特优势最好的非IPO投资银行业务平台信托制度框架下突出的财产管理功能和资金融通功能政策与法律环境法律框架逐步完善《信托法》（2001.10）——信托法律制度体系的基本法《信托投资公司管理办法》（2002.6）——信托投资公司的经营管理规范《信托投资公司资金信托业务管理暂行办法》（2002.7）——信托主体业务的规范分类监管办法即将出台，诸多单项条例即将出台——信托证券专用帐户、信托公司及业务信息披露、房地产信托、信托公司治理指引、内控指引和信托核算等政策与法律环境监管思路逐步明晰信托公司分类监管原则、属地监管原则协调规划，统一监管尚需加强发展现状目前重新登记后的信托公司共59家，截至6月底，信托从业人员4600人近三年来，集合资金信托计划1053个，大部分获得了成功，信托公司接受管理的信托财产总额已近2000亿元人民币。84%的信托财产为资金信托，财产信托业务开始呈现良好的发展态势。——银监会非银部主任高传捷，中国长沙信托论坛(2004.10）一般特点由单一信托到集合信托由资金信托向财产信托过渡运用范围由单一领域到多领域运用工具由单一向多种工具相结合发展桎梏信托登记信托税收信托会计信托业务创新研究两项导致信托业务突破性发展的重大革新信托内部信用增级信托制度框架下的所有权解析内部信用增级外部信用增级由第三方提供信用担保，提供者包括政府、专业保险公司、金融机构、大型企业的财务公司等，增级工具主要有：政府承诺函、保险、企业担保、现金抵押帐户和信用证等。信托内部信用增级利用基础资产产生的部分现金流来实现,可避免利用外部信用增级工具较容易受信用增级提供者信用等级下降风险的影响的风险。增级工具主要有：构建优先/次级结构、利差帐户和超额抵押等。优先/次级结构就是根据一定的原则和需求，将信托或资产支撑的证券产品的收益权分为不同信用品质的档级，不同档级的受益权承担风险、享有利益及利益分配或退出的顺序有区别。内部信用增级——构建优先/次级结构遵照风险和收益相匹配的原则，通过组合策略，向选择不同风险-收益结构特征的投资者分配不同现金流的结构化设计，能保证不同层次受益权对应的现金流汇总能够复原为项目整体的现金流，摆脱了项目本身性质以及外部信用担保的制约，而仅仅依赖于项目自身权利和义务的重新分配就能在最大程度上保障优先收益的实现。可保障那些偏好于稳定收益的投资者能够在总体收益状况不是太好的情况下也能获得较稳定收益，同时使风险偏好型投资者在总体收益情况较差时自愿让渡财产以补贴保本型投资者，而在总体收益较好时获得独享较高收益的权利。信托制度框架下的所有权解析英美法系和大陆法系所有权制度的基本涵义中国信托法律框架下的所有权概念简析信托业务创新案例研究某国企国有股权退出信托解决方案华融资产管理公司不良资产证券化项目某酒店式公寓收购项目信托解决方案某国企改革信托解决方案项目情况根据有关部门对某大型国有企业进行资产重组的指示，经方案慎重比选，该企业欲将其下属某子公司通过信托方式转让，转让资金作为重组基金，从而实现国有资产在该公司的退出。经研究，决定发起集合资金信托计划，用于受让该企业持有的下属公司的股权。信托计划分别向优先投资者、普通投资者和战略投资者募集，并重组董事会和监事会，选聘经营者，同时在信托计划项下设立特别委员会（由部分普通投资者