机械行业月报：一季报财报成长子行业占优关注受益产业链安全的专精特新和风电储能设备龙头

内容目录机械板块行情 3重要行业公司资讯 4重要行业资讯 4重要公司资讯 8重要行业数据跟踪 12宏观数据 12工程机械 14锂电设备 15光伏、风电设备 16通用自动化 173C自动化 18行业观点与投资建议 19风险提示 21图表目录图1：中一业5涨跌（%） 3图2：中机三子业5月跌（%） 3图3：CPI、PPI（%） 12图4：PMI 12图5：固资投累同比（%） 13图6：进口额比（%） 13图7：房产资销及新工计比（%） 14图8：挖机量台%） 14图9：起机量台%） 14图10：车量台、%） 14图新源车量辆、%） 15图12：力池机（GWh、%） 15图13：伏增机（万瓦%） 16图14：电增机（万瓦%） 16图15：业器产台、%） 17图16：属削床（万、%） 17图17：能机货万部%） 18图18：车量辆、%） 18表1：中机行业5个股跌（） 4表2：机上公细行业头值投评级 20机械板块行情截止到5月265200指数55在30个中信一级行业中排名第2名。5364、181989808728601。-11.34-10.53-0.68-0.77-0.95-1.77-1.77-1.96-2.06-11.34-10.53-0.68-0.77-0.95-1.77-1.77-1.96-2.06-2.61-2.78-3.32-3.66-4.47-4.52-4.94-5.00-5.29-6.03-6.58-7.15-8.55-9.071.080.770.610.260.012.091.6164.93420-2-4-6-8-10-12-14资料来源：、图2：中信机械三级子行业5月涨跌幅（%）-15-15-100-50.390.033.473.442.952.322.091.1055.995.825.144.734.548.297.57151018.19204036.74353025资料来源：、6132183761：2-2.29%。涨幅靠前的5名分别是丰立智能、百胜智能、昆船智能、柯力传感、机器人。涨幅靠后的5名分别是ST华铁、ST金运、ST工智、高澜股份、*ST中捷。表1：中信机械行业5月个股涨跌幅（）证券代码证券简称月涨跌幅证券代码证券简称月涨跌幅301368.SZ丰立智能192.20000976.SZST华铁-42.51301083.SZ百胜智能106.89300220.SZST金运-29.77301311.SZ昆船智能54.19000584.SZST工智-27.73603662.SH柯力传感50.84300499.SZ高澜股份-23.87300024.SZ机器人44.39002021.SZ*ST中捷-23.71300549.SZ优德精密43.27301252.SZC同星-22.56002366.SZ台海核电41.19301018.SZ申菱环境-19.25301399.SZC英特科40.90002787.SZ华源控股-18.98688160.SH步科股份40.17603912.SH佳力图-18.11301360.SZ荣旗科技36.11300990.SZ同飞股份-17.24资料来源：，重要行业公司资讯重要行业资讯【机械行业】2023设备的国产化成为与会代表最为关注的热点。参加2023中国石油和化工行业装备技术国产化大会的代表和专家来自石油化工企业、设备制造企业、设备材料企业、软件企业、设计院、行业协会和高校等，记者通过交流了解到，当前进口装备主要集中在以下3类：1/360%。1(2020)50%70%30%5%，95%(DCS)为例。我国DCS2000DCS2010年DCS国30%，202156%ABBDCS为主。90%～95%50%3/4来）【2023一度床行业济行况。机床具业行本况 1.营业收入幅降但幅窄。2023年1-3，重点系业计营业收同下降1.1%，延上度下降趋势但较1-2月明显收窄。从具体分行业看，金属成形机床、机床件滚功部分行同增长其分业同下其磨具分业降加深2.总利下分行有有同损企数2023年1-3会点联系企实现利润总额同比下降19.3%，由上年度的增长转为下降，但降幅较1-2月大幅收窄。所有行都于利态，具分业，属切机、属形床、床器机床附和控置行同比长;他行同下中动能和磨磨分业降幅深。3.出持长2023年1-3月机工具业出总呈下降进和口延续化态但口幅加口速缓根据国关据年1-3月床具进出额77.5亿元同比降1.1%中口27.7亿元同下降出口49.8亿美，比长5.5%（来：经）【工程机械】【202341877223.5%23年4877223551340.7%;92598.9%20231-47624325%;3834143.5%;3790212.2%（）【2023496934969311.7场量5261比降34.6出量4432同比长51.52023年1-4销389768.862106927.91790732.4（）【2023年4月工程机械业主要产品销售快报中国程械业会汽车机主要造业计年4当销各汽起机2716比长14.91-4计销汽起机10448台，比降3.02。中国程械业会塔式重主制造企统年4当月售类式机2087台同下降4.571-4月计售塔式机6314，下降8.37。 据中国工程机械工业协会对叉车主要制造企业统计2023年4月月售叉车99950台同长10.51-4月计售车384658台同比长3.67据国程机工协对降作平主制企统，2023年4当销售类降作台22255同增长22.91-4累销升工台80479同比长26.7（源中国程械业会）【锂电设备】【463.61.14万和63.6辆环别降5和2.5同增长1.1市占达到29.5）【4894%425.1GWh，89.4%9.5%8.0GWh31.8%10.0%10.26GWh40.83%；2.20GWh，LG（）【光伏、风电设备】【国家能源局：我国风电光伏发电总装机突破8亿千瓦】。截至今年4月底，我国风电装3.84.488.230.9%14.3%16.6%。今年1—4月，全国风电光伏新增装机6251万千瓦，占全国新增装机的74%，同比增长1420483116.8%57.2%1—4482817.2%3）5247814:00-15:0020:00-21:0017:00-18:00121和20%。31511:00-15:0020%三、尖峰电价增收资金，统筹用于需求响应、弥补试行深谷电价分时电费减收、采购区外电力现货“超支”购电成本等全省能源电力保供工作。。（来源：北极星电力网）N60%5252023SNEC光PN左右，其中NTOPConN型TOPCon55GWN型，预计今年可N30%60%也是NTOPCon25.4%25.8%来）【526能源局0232072025500推进，绿色低碳转型取得成效；到2027年，建成千万千瓦级海上光伏基地，全省海上光伏累100043134.6平方公里，装机容量1265万千瓦。（来源：北极星电力网）【半导体设备】【又拿下关键一环，国产SiCSiCSiCSiC器件制造核心瓶颈，对SiC的科技公司，掌握了SiCSiC8615min50304~522、2340%）52112Versatile-GP3001212密磨削和CMPVersatile-GP300）1058（1068（重要公司资讯【光伏、风电设备】接20224（2021162022B8-128-128-12CVD12（LPCVD20235221N0.1%并0.5%AI35μm6000MPa202210202220235AI【金雷股份：铸件在手订单迅速增加东营项目一期预计今年6-7月份投产】。海上风电（300443.SZ）20227：3406-7【恒润股份：已实现批量生产12MW海上风电塔筒法兰、6MW三排独立变桨轴承】。恒润股1512MW6MW8MW【锂电设备】【海目星：新增光伏TOPCon2320222023202241亿元同幅106；2022归净润3.8，同加248.45。至2022底增77（581（Micro/MiniLED【联赢激光：发布自研4680大圆柱电池高速转塔焊接技术】。联赢激光官微5月18日消15/46804680【工程机械】【三一重工：公司成购总计回购约3662万。 一工（SH600031，收盘价：16.3342023430366217.49/15.9616.736.13亿元。【中联重科：截至4月30日累计耗资26.4亿元回购4.89公司A股股份】。中联重科55430A4.2394.896.855.51/26.4【铁路设备】202451410001002451192241.76GW8.5GW3.381.76GW8.5GWEPC1GW22020-012020-042020-072020-102021-012020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-04宏观数据宏观据：4月CPI下到0.1，PPI跌-3.6。PMI4PMI50.248.84.44.8。121086420-2-4-6CPI:当月同比PPI:全部工业品:当月同比1614121086420-2-4-6CPI:当月同比PPI:全部工业品:当月同比161460555045403530PMI:新订单PMI:生产PMI资料来源：、国家统计局、 资料来源：、国家统计局、2020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-032021-052021-072021-092021-112022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-032020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-04固定资产投资223年42020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-032021-052021-072021-092021-112022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-032020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-04-5.3。2023年4制业投增、建资续保一的性，房产开投增继进出口：2023年4进口数，口额长8.5，口额降7.9。30.0020.0010.000.00-10.00-20.00-30.00-40.00固定资产投资完成额:制造业:累计同比固定资产投资完成额:基础设施建设投资:累计同比固定资产投资完成额:30.0020.0010.000.00-10.00-20.00-30.00-40.00固定资产投资完成额:制造业:累计同比固定资产投资完成额:基础设施建设投资:累计同比固定资产投资完成额:房地产业:累计同比50.0040.00200:当月同比:当月同比150100500-50-100资料来源：、国家统计局、 资料来源：、国家统计局、2020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-01工程机械2023年4月地开资完额计长-6.2房地新工积计长房地产售额计长8.8房产资发整下滑势未销有所暖象。2023418772台同下降23.5其国内9513台同降40.7出口9259增长8.92023年1-4月共售机76243台同下降25其中内38341台同下降43.5;3790212.2-1000-5020,00010,000030,0005040,00010060,00050,00015070,000200销量:液压挖掘机-1000-5020,00010,000030,0005040,00010060,00050,00015070,000200销量:液压挖掘机:当月值同比80,00025090,000100806040200-20-40-60房地产开发投资完成额:累计同比:累计同比:累计同比120资料来源：、国家统计局、 资料来源：、中国工程机械工业协会、-1000-502,00004,000506,0001008,00015010,000200销量:起重机:当月值同比12,000140,000销量:叉车:全行业:当月值-1000-502,00004,000506,0001008,00015010,000200销量:起重机:当月值同比12,000140,000销量:叉车:全行业:当月值同比140120120,000100100,0008080,000604060,0002040,0000-2020,000-400-602020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-032021-052021-072021-092021-112022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-032020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-01资料来源：、中国工程机械工业协会、 资料来源：、中国工程机械工业协会、锂电设备46463.651.129.5425.1GWh89.4%9.5%。去年同期基数低，4月汽车和新能源汽车产销数据实现高增长，但环比仍有明显压力。-2000-100100,0000200,000100300,000200400,000300500,000500400600,000600700,000800700-2000-100100,0000200,000100300,000200400,000300500,000500400600,000600700,000800700销量:新能源汽车:当月值同比900,000800,0005-1000 -2003002001000201510700600500400302590080035动力电池装机量:当月值同比40资料来源：、中汽协、

资料来源：、中国汽车动力电池产业创新联盟、2020-022020-062020-102021-022021-062021-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023年4月光伏累计新增装机容量48.31GW，同比增长186.2%。其中4月当月装机14.65GW，同比增长近3倍。2023年442483%4月当月装机38，126.19%。等新技术产能今年大规模扩张，利好TOPCON设备供应商。2022202370GW10,000发电新增设备容量:太阳能:累计值250%9,0008,000发电新增设备容量:太阳能:累计同比200%7,000150%10,000发电新增设备容量:太阳能:累计值250%9,0008,000发电新增设备容量:太阳能:累计同比200%7,000150%6,000100%5,0004,00050%3,0000%2,000-50%1,0000-100%8,000发电新增设备容量:风电:累计值300%7,000发电新增设备容量:风电:累计同比250%6,000200%5,000150%4,000100%3,00050%2,0000%1,000-50%0-100%资料来源：、国家能源局、 资料来源：、国家能源局、2020-032020-062020-092020-122021-052020-032020-062020-092020-122021-052021-082021-112022-032022-062022-092022-122023-042020-032020-052020-072020-092020-112021-032021-052021-072021-092021-112022-042022-062022-082022-102022-122023-032023438083-7.4，45.1万台，同比-1.9%。从工业机器人行业趋势看，工业自动化行业在行业底部徘徊。随着今年制造业投资持续，制造业景气度有望回暖，行业有触底反弹的趋势。-400-2020,00010,000030,0002040,0004060,00050,0006070,0008080,000100产量:-400-2020,00010,000030,0002040,0004060,00050,0006070,0008080,000100产量:工业机器人:当月值产量:工业机器人:当月同比90,000-300-201-1020310420530640产量:金属切削机床:当月值产量:金属切削机床:当月同比7508资料来源：、国家统计局、 资料来源：、国家统计局、2020-012020-052020-092021-012021-052021-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-014213.3215.9降17.5和11.9，同分长76.8和82.71-4月汽产分别成万和823.5辆同分别长8.6和7.1。（IDC）20236,544台同降11.8。OPPO以19.6场份重中手市第一位；次是果市额17.6；vivo荣、米第三第位。中折屏产出量保10252.8。42022-022021-022020-02-10002019-02-5050001,5001,000502,0001002,5001502022-022021-022020-02-10002019-02-5050001,5001,000502,0001002,5001503,0002003,5002504,000300出货量:手机:合计:当月值出货量:手机:5G:当月值出货量:手机:合计:当月同比4,500400350300250200150100500-50-100-150500,00002,500,000同比销量:汽车:当月值3,000,000资料来源：、信通院、 资料来源：、中汽协、行业观点与投资建议投资策略上，我们认为首先继续持续推荐今年潜在的大风口：产业链安全。中央、国务院近期各项重要会议都对产业链安全、高端制造等领域有更强的关注和推动。中长期看，供应链安全在总体国家安全观、政策引导、产业链上下游一致认同、国产化经济性好、国产技术积累突破节点到来等多重逻辑共振下，行业逻辑硬、内生推动力强，很长一段时间内都将会是我国高端装备制造业向制造强国突破的关键点。未来在关键核心技术和核心零部件等产业链薄弱环节，将会诞生一系列国产细分隐形冠军企业。我们持续建议重点关注包括工业机器人、机床工具、半导体设备、高端仪器仪表传感器等领域核心设备、核心零部件龙头企业，未来在国产自主可控、产业链安全大潮下具有明显的成长空间。其次，积极稳妥推进碳达峰碳中和。新能源替代旧能源仍在持续进行时，新能源设备仍有较大发展空间。今年主要推荐风电零部件和储能设备。202221%202220232023202334月已经看见行业明显加快，预计二三季度行业的向好变化将更明显体现在上市公司财报上。储能进入黄金发展十年，表前、表后、户用储能相继开花，各项应用大幅提升，今年全球储能装机有望继续高速增长。我们认为储能消防、温控散热设备需求有望充分受益，同样是储能设备里面单位价值量不断增值的弹性品种，即将迎来中长期成长通道。表2：机械上市公司细分行业龙头估值及投资评级子行业证券代码证券简称总市值(亿)EPS2022AEPS2023EEPS2024EPE2022APE2024EPE2025E投资评级光伏设备300316.SZ晶盛机电924.352.263.414.2431.2520.7016.65买入300724.SZ捷佳伟创359.423.014.516.7234.2922.8715.37未评级300751.SZ迈为股份459.654.995.108.1133.0832.3620.36买入688556.SH高测股份158.913.473.574.6414.3513.9410.73增持300820.SZ英杰电气147.702.373.304.4743.3731.1922.98增持风电零部件300443.SZ金雷股份110.721.352.433.3431.4217.3912.66买入603218.SH日月股份228.580.350.861.1363.3425.8719.67增持300850.SZ新强联125.920.962.052.8339.7818.6213.50增持603985.SH恒润股份91.210.220.861.4396.2324.1914.44未评级002487.SZ大金重工218.430.801.762.5942.8119.4613.24未评级储