汇丰银行的海外发展战略

汇丰银行的海外发展战略李刚作者简介：李刚，中国社会科学院数量经济与技术经济系博士研究生。一、汇丰海外战略形成与发展机制（一）汇丰“本土”与“海外”地区的界定2012年末，汇丰控股在全球81个国家和地区拥有6600家左右的子机构，覆盖欧洲、亚太、美洲、中东与非洲等地区。不过，与其他银行不同的是，如何界定汇丰“本土”与“海外”地区一直存在争议。在2012年报中，汇丰明确将伦敦与香港作为总部，并选出了20个国家和地区（亚洲8个，欧洲4个，中东与非洲3个，北美2个，拉美3个）作为优先发展的成长型市场，这22个地区在集团的税前收入占比合计超过90%，也是汇丰的主要资本聚集地。因此，我们将英国和香港界定为该行的“本土”经营地，其他地区为“海外”经营地。（二）汇丰组织结构的发展历程2000年至今，汇丰控股（下称“集团”）保持矩阵制组织架构。十几年间，集团不断调整、完善组织结构，力争实现经营效率最大化。图1：2011年以来的集团组织结构资料来源：汇丰控股年报。汇丰早期的组织结构是以业务线为主、地区管理为辅的二维矩阵制，后期是以集团、子公司（业务条线、经营区域）和职能构成的三维矩阵制。在演变过程中，汇丰着重于三方面工作：一是明确集团的主要职能；二是整合子公司下属业务条线，业务部门划分从以产品为基础转变为以客户群为基础；三是完善和推广集团统一的技术平台。（三）战略决策与调整机制1、集团层面。2000年后，集团的战略规划职能更加鲜明，并开展了大量并购活动以支持总体战略。一方面，不断调整总体战略，引导集团发展；另一方面，监督各部门与子公司严格落实。表1：1999—2013年集团的三个五年规划资料来源：汇丰控股年报。从流程层面看，汇丰海外战略由董事会审核，管理委员会拟定，战略规划团队负责执行有关全球资本配置的职能战略。董事会辖下共7个委员会，包括审计、风控、金融系统脆弱性、薪酬与考核、提名、可持续发展和管理委员会。集团海外发展战略由管理委员会负责拟定。管理委员会共15人，包括3名执行董事和12名董事总经理，负责日常经营与投融资决策。值得注意的是，这15名管理委员会成员涵盖了主要业务、地区和职能条线的负责人。战略规划职能团队负责海外发展策略的具体执行，其前身为集团投资银行部，主要开展收购、兼并、转让和子公司的股权结构变动等活动（如项目开拓、价值评估、内部汇报等），协调各种资源形成合力，以及开展新领域投资。2、子公司层面。汇丰子公司经营多种金融业务，但实际管理被纳入矩阵结构中。矩阵管理以业务条线为主，并结合地区/功能的辅助条线。（1）业务线2011年，汇丰对业务部门进行整合，将全球资产管理从全球银行和市场中划出，并入个人金融服务，形成了新的四大业务条线：一是零售银行和财富管理（RBWM），主营资产管理、经纪和人寿保险业务，主要针对一般个人客户；二是3、多地上市。如果说全球并购是欧美大型银行实施国际化战略的共同手段，那么多地上市则是汇丰开创的独特路径。1991年之前，其股票仅在香港联交所交易，尽管汇丰是当时香港市场最大的上市公司之一，但囿于区域及规模限制，总市值与全球其他大银行相比明显偏低。1992年完成对米兰特银行收购后，汇丰成功在伦敦证券交易所上市。随后汇丰以存托凭证（ADR）的形式在纽交所交易，奠定了其在美国市场的领先地位。2000年后，汇丰又分别在巴黎和百慕大挂牌，有力地提升了其在欧洲本土的影响力以及全球投资者中的地位。多地上市降低了汇丰对单一市场依赖性，有效分散了系统性风险，确保集团在迅速扩张情况下的资本充足率仍维持在较高水平。同时，该策略稀释了并购的进攻性特征，有效推动了本土化战略。在东道国上市后，汇丰成为一家本地银行，文化冲突得到有效减弱甚至消解。4、渐进扩张。业务扩张方面，汇丰将自设机构与并购投资有机结合，逐步推进。其通常采取三个步骤：首先，发现潜在新市场，并通过在当地设立分公司或子公司方式进驻。同时，在新市场中寻找具有强大运营网络的潜在合作伙伴，由此可避免投入大量资本。其次，通过获取本地合作伙伴的少量股权，进一步融入和渗透当地市场。再次，经过一段时间的内生成长并积累经验后，择机取得本地合作伙伴的控股权，并将子行整合到集团全球网络中。（二）近期战略及特征1、剥离非核心资产。2011年以来，在美国经济持续疲弱、欧洲债务危机恶化、新兴市场增速放缓的背景下，汇丰逐步向收缩型战略调整。通过采取“5+1”过滤模式评估旗下业务，剥离非核心资产，将在当地占份额不大、竞争优势不明显的区域和业务撤出资本，集中投入到重要市场：一方面可实现前期投资获利了结，确保集团有充足资本金用于后续业务发展与资产配置；另一方面可实现成本节约与资源整合，提升集团在主要业务及区域的核心竞争力。事实上，在过去两三年中，汇丰无论在产品、客户还是区域发展方面，都呈现出收缩和集中的趋势。公开资料显示，在全球范围内，汇丰已宣布结束或出售52项非策略性或表现欠佳的业务，自2011年以来合计节省45亿美元，其中包括清售平安保险与上海银行的股权。2012年10月，汇丰完成与哥伦比亚最大银行Bancolombia的交易，后者以21亿美元收购了汇丰巴拿马分行。2、专注发展核心区域的核心业务。在2011年的全球重组计划中，汇丰表示将重点发展全球市场的商业和批发银行业务，同时关注18个目标市场的财富管理业务，减少零售银行与保险业务。其中，集团拟在18个最合适的市场专注发展财富管理业务，而零售银行业务则仅限于可以同时实现规模和盈利的市场。例如，汇丰拟退出在俄罗斯