港股通综合业务介绍

港股通业务介绍港股通业务

概述

存管交易

清算与交收

风险管理

公司行为港股通业务

概述概述-名词解释（一）香港联合交易所：即香港联合交易所有限公司，简称联交所，是香港唯一的证券交易所，以在香港建立和维持股票市场为目标。香港交易所：即香港交易及结算所有限公司，简称港交所，由香港联合交易所有限公司、香港期货交易所有限公司（期交所）和香港中央结算有限公司（香港结算）三家机构合并而成。香港中央结算：即香港中央结算有限公司，简称香港结算，主要经营香港的中央结算及交收系统。CCASS(CentralClearingAndSettlementSystem)

香港交易所推行的中央结算及交收系统香港中央结算代理人：即香港中央结算代理人有限公司，简称香港结算代理人，是一个类似于信托的托管机构，很多中小投资者股东，甚至是机构投资者都是通过它来确定其对于上市公司所持有的股权。股份登记及过户处：主要提供股票过户登记，香港公司上市可以指定某家过户处作为自己的证券登记机构，如香港中央证券登记有限公司、联合证券登记有限公司等。概述-名词解释（二）上交所和港交所将允许两地投资者通过当地券商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。沪港通组成部分：沪股通，是指投资者委托香港经纪商，经由港交所设立的证券交易服务公司，向上交所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的上交所上市的股票。包含沪股交易通和沪股结算通两部分。港股通，是指投资者委托内地证券公司，经由上交所设立的证券交易服务公司，向港交所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的港交所上市的股票。包含港股交易通和港股结算通两部分。概述-开展港股通的意义港股通业务交流内容

交易交易-交易参与人交易-交易大致流程交易-行情与信息披露重要信息文件（上交所文件发布渠道）：港股基础信息reffXXMMDD.txt最小价差文件zxjcMMDD.txt港股过户库中国结算收到银行提供汇率后，及时通过上交所向市场公布。行情获取：收费行情，需申请并获得香港交易所的行情转发牌照，授权需缴纳牌照费。由联交所通过上交所向内地市场免费提供一档港股实时行情（未最终确定）。行情发布要素：证券代码、名称、汇率、报价（港币及转换人民币）等信息披露：香港披露易网站上市公司网站上交所SPV网站

上交所SPV通过港股通网站专栏，披露港股通有关业务信息。

交易期间，定时发布当日可用余额。

交易结束后，通过网站披露总额度余额和下一个交易日是否允许买单申报等信息交易-交易管理证券代码：5位代码，但接口为6位，需左补空格。交易日：沪港通仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。具体交易日安排将在上交所指定网站公布。交易时间：9:00-9:15,开市前时段，交易时段，9:30-12:00,1:00-4:00。涨跌幅限制：按联交所交易规则，不设涨跌幅限制。卖空限制：不允许卖空。价格步长：不同价格价差步长不同，交易所每天发布价差文件。每手股数：不同股票可能每手股数不同，交易所信息文件保护该信息。交易标的：通过产品信息发布，注意“可买卖”以及“可卖”单笔委托上限：参照联交所的规定。交易指令：不参与联交所自动对盘系统外交易（类似A股大宗交易）；不得在联交所以外的场所撮合交易；9：009：3012：0013：0016：009：1511：3015：00开市前阶段早市午市集合竞价阶段连续竞价阶段连续竞价阶段港交所上交所交易-交易指令

港股通支持整手买卖指令和零股买卖指令。上交所SPV技术系统进行前端控制。

港股通允许指令整手买卖指令开始前时段：竞价限价盘持续交易时段：增强限价盘*零股买卖指令限价盘,暂仅可卖出不可买入*增强限价盘不可附加“全数执行或立刻取消”指示。

整手买卖指令零（碎）股买卖指令证券代码√√订单类型√x买卖方向√√（仅卖）以港币计价的申报价格和数量√√整手买卖指令支持回转交易

(T+0)。注：对于回转交易，投资者当日卖出港股通股票的资金可用；但由于香港市场交收制度的差异(T+3)，该笔资金能否用于购买A股或其他非港股通标的范围的证券，需要符合各券商根据自己的风控规定执行交易-交易标的范围试点期间标的选择标准（273只）仅包括股票现货，不包括衍生品

不包括以港币以外货币报价的股票不包括同时在深交所和港交所上市的发行人的H股调增的股票，投资者既可以买入也可以卖出；调减的股票，投资者不可买入但仍可以卖出。

港股通暂不纳入融资融券标的交易-投资者交易-市场参与人注：1、市场参与者的PBU代码复用A股市场PBU代码。2、内地券商对内地投资者提供港股通标的股票的投资建议，无需获得香港持牌资格。3、内地券商需要制定投资者适当性管理实施方案，并有义务向投资者揭示投资港股的风险，并与其签订风险揭示书。交易-每日额度与总额度额度统计口径：买卖相抵后的净流量。以交易环节发生的事项作为计算依据。限于报价或成交金额，不含交易税费和公司派发现金红利、利息等非交易行为产生的资金金额。上海香港2500亿人民币105亿人民币总额度每日额度交易-交易货币交易货币境内投资者买卖香港证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币。人民币人民币港币内地香港交易-交易日历

基本原则：“最小交集”：初期，当两地市场都可进行正常交易和结算的交易日，才被定为“港股通”交易日。。境内放假、香港放假的均不作为交易日和交收日；香港的半日市（半天交易，非交收日），港股通市场和香港保持一致，交易半天，但为非交收日；由于境内放假香港不放假，为避免境内放假期间造成资金交收违约，因此境内放假前两天不作为港股通交易日。以2014年9、10月为例：9月9-19-29-39-49-59-89-99-109-119-129-159-169-179-189-199-229-239-249-259-269-299-30

一二三四五一二三四五一二三四五一二三四五一二HK

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非交易日非交易日非交易交收日非交易交收日

非交易日

非交易日

10月10-110-210-310-610-710-810-910-1010-1310-1410-1510-1610-1710-2010-2110-2210-2310-2410-2710-2810-2910-30

三四五一二三四五一二三四五一二三四五一二三四HKHH

SHsssss

非交易交收日非交易交收日非交易交收日非交易交收日非交易交收日

港股通业务交流内容

存管存管-账户证券账户香港结算为中国结算开立股份户口，中国结算通过相关账户代内地投资者持有港股。股东名册“香港结算代理人”作为名义持有人，列示在港股上市公司股东名册上。中国结算及作为权益拥有人的内地投资者不列示在股东名册上。港股通账户“港股通”投资者需拥有沪市A股账户并办理指定交易。“港股通”投资者客户资金账户同沪市A股三方存管资金账户。对有未完成交收港股的证券账户禁止投资者撤销A股账户指定交易。户口编码名称功能01股份结算户口用于交易股份的交收。02股份权益户口用于接收派发的权益股票如红股等，转入01户后可用于交收。20股份抵押统制户口记录中国结算提交进入CCMS（共同担保品管理系统）作为担保交收卖出证券的证券存管-登记与持有证券持有境内投资者通过现有A股账户持有港股。香港结算在系统中维护中国结算持有，不记录境内投资者明细。中国结算维护境内投资者持有明细数据，持有汇总数据与香港结算每日对帐。港股对应的账户资料等信息与沪市A股证券账户相同，但港股持仓与A股持仓相对独立（两套系统）。港股通登记由于交收期为T+2，港股余额分为可交易数量（Available)、已完成交收数量（Balance)、未完成交收数量（Pending)。如有发生冻结情形，可交易数量中将扣减已冻结数量，公式如下：可交易数量（A）=已完成交收数量（B）+未完成交收数量（P）-冻结数量（F）每个交易日日终，中国结算将可交易数量（A）发送给交易所和证券公司，以供其做下一交易日交易的前端控制。存管-冻结冻结处理逻辑由于港股为T+2交收，涉及港股的冻结处理逻辑上与A股不同。T日某账户内某只港股可冻结生效最大数量Max为：Max=T日日终持有余额(B)-T-1日净卖出数量–T日净卖出数量-已冻结数量T日净买入及T-1日净买入港股不能在T日进行冻结。案例1：某证券账户T-1日、T日交易、冻结情况如下：日期事项可交易数量（A）日终持有余额（B）未完成交收数量（P）冻结数量（F）T-2日

1000100000T-1日卖出200股，买入500股。（净买入300）1000+300=13001000-200+500=3000T日买入200股，卖出400股，申报冻结1000股（净卖出200）1000+100-800=3001000300+200-400=100实际生效为800（=1000-200）T+1日

3001300-200800T+2日

30011000800存管-非交易过户相关业务材料中国结算提供与港股相关的持有及持有变动的查询、协助司法执行、法人资格丧失所涉证券变更登记、继承、离婚所涉证券变更登记等业务。上述业务办理所需材料参照《中国结算上海分公司营业大厅业务指南》中证券查询、协助司法执行、法人资格丧失所涉证券变更登记、继承、离婚所涉证券变更登记中相关内容。本公司暂不办理港股通投资者因协议转让涉及的非交易过户业务，经联交所许可的除外。港股通业务交流内容

清算与交收清算与交收-结算基本流程券商卖出港股资金净应收券商买入港股资金净应付内地券商内地券商香港结算中国结算中国结算T+218:00T+210:30T+2日T+2

15:45T+215:45T+2日

证券资金中国结算在港结算銀行（X银行）

中国结算在港结算銀行（X银行）

DDIT+218:00DCIT+2

18:00DCI:直接记存指示DDI:直接记除指示人民币在港换汇港币港币在港换汇人民币人民币中国结算在沪结算銀行（Y银行）

T+2跨境汇划人民币中国结算在沪结算銀行（Y银行）

T+2跨境汇划人民币清算与交收-与香港结算（结算原则）结算原则证券和资金都是T+2交收港币结算（标的证券以港币计价和成交）制度安排成为中央结算系统（CCASS系统)的参与者，类别为“结算机构参与者”。香港结算为中国结算开立四个资金核算户头：确定指定银行选择X银行作为资金交收（即指定银行）、货币兑换银行，开立人民币和港币账户，用于资金实收实付。授权X银行可接受香港结算指令直接对中国结算的银行账户扣款。与X银行就资金汇划和调拨、货币兑换、系统连接等问题进行协议约定。户口名称户口编号处理款项类别交收户口01记录根据成功交易交收结果所产生的应收付款项款项权益户口04记录与代理人服务相关的款项，如派发现金红利结账户口05记录未缴付的CCASS系统结算费用（包括股份交收费、证券组合费）杂项户口06记录与风控相关的资金清算与交收-与香港结算（清算）T日18：00，以中国结算为单位，香港结算根据成交数据清算，形成PCS（临时结算表）。T+1日14：00，基于PCS，对每只证券形成一个待收或待交数额，分配相应的交收头寸代码SPN

，并计算与之对应的应付或应收金额。形成FCS(最终结算表）。中国结算可通过CCASS系统查询各SPN状态，确认是否完成交收。T+2日16：00，证券交收完成后，根据证券交收情况，形成最终的应收付资金额。香港结算据此生成中国结算的应付款（“DDI”）或应收款（“DCI”）划款指令。清算与交收-与香港结算（证券交收）香港不设证券前端监控，因此可能发生证券卖空。每个交收日10：30-15：45，CCASS系统通过四个批处理（“BSR”）进行证券交收。先收后付，CCASS系统内的证券能否顺利交收，要视证券交付方参与者是否有足够的证券。每一次批处理完成的交收都是终局性交收。一旦收到证券，CCASS系统按如下顺序来支付股份：①逾期时日（逾期时间长的先分配）②成交价格(成交价格高的先处理)③股份数量(股份数量少的先处理)

④交易编码。对于不能正常交收的证券，香港结算采取延迟交付的办法。由于发达的场外市场的存在，每日交收效率超过99.5%。注：中国结算证券交收对内不延迟清算与交收-与香港结算（资金交收）中国结算与香港结算之间：常规资金交收模式（日终收款模式）：香港结算于T+2日晚18：00通过香港银行同业结算有限公司（HKICL)的集中资金交收处理通过DDI或DCI的方式与中国结算完成资金交收。注：将作持续完善，今后可考虑使用“即日付款”交收模式。

可能提前至交收日14:00收取应收资金，中国结算向境内券商的资金交付也可相应提前。指令生成时点（约）资金到账时间（约）名称用途备注14:3015:30Intra-daypayment即日付款资金当日可用（可划）16:0518:00EveningPayment常规交易交收、风控资金、部分权益资金（从汇丰、中行、渣打收到的红利派发支票）19:00T+1日9:30Day-endPayment部分权益资金（从其它银行收到的红利派发支票），月初支付风控资金的利息。资金次日可用（可划）清算与交收-与参与人结算（结算规则）结算原则两级结算、净额清算、担保交收。人民币结算制度安排为境内参与人单独开立备付金账户和风控资金账户（分自营、客户），投资者账户根据现有指定交易关系清算。备付金账户，号码段为043000000000******，账户类别为007(港股)。风控资金账户，号码段为053000000000******，账户类别为008（港股风控）在沪选择Y银行作为结算银行，负责港股资金交收及资金跨境汇划工作，在其开立港股交易结算专用存款账户（人民币账户）。参与人报备港股交易指定收款账户。清算与交收-与参与人结算（清算）证券清算以投资者A股证券账户为单位，以成交记录为基础，形成各证券账户在交收日各证券的应收、应付数额。

资金清算（两次清算）换汇银行向中国结算提供参考汇率，上交所在前台系统显示。首次清算：交易日（T日）日终，以备付金账户为单位，对其名下证券账户当日交易进行清算，轧差形成该备付金账户应收应付港币资金净额（含税费）。汇总计算T+2日全部港币应收/应付金额并通知X银行，同时计算各参与人（分自营、客户）应收/应付港币净额。T日日终，X银行根据港币应收付金额，提供换汇汇率，用于T+2交收。二次清算：根据调整后的汇率，计算各参与人应收/应付人民币净额，以清算编号为单位生成清算数据并发送参与人。清算与交收-与参与人结算（证券交收）上交所对境内账户实施前端监控，不会发生证券卖空。投资者应付证券：投资者应付证券T+2日计减。即在T日和T+1日晚，卖出方投资者仍享有相关证券的权益。投资者应收证券：T+2日日终，系统根据投资者T日净买入记增其余额（balance）。即直到T+2日晚，买入方投资者才享有相关证券的权益。对内不做延迟交付处理。清算与交收-与参与人结算（交收时点）交易：T日清算，T+2交收。其中：

参与人应付，T+2日10:30；

参与人应收，T+2日18:00。风控、红利/公司收购：

T日清算，T+1日10:30交收。证券组合费：T日清算，T+1日18:00交收。时间中国结算T日日终：1、交易清算，形成交易资金清算净额；2、对公司行为类业务，在人民币资金到账后进行清算，形成公司行为类资金清算净额。3、计算参与人应收付风控资金，形成风控资金清算净额。4、根据上日持有及收盘价，计算证券组合费。

上述清算各分外币和人民币两次进行，数据当日发送结算参与人。5、根据T-1日交易清算结果、T日证券组合费、风控资金、公司行为类资金清算结果进行预交收。T+1日10:30：根据T日风控资金清算结果、T日公司行为类资金清算结果进行参与人资金交收。18:00：1、对T日证券组合费清算结果进行交收。2、根据T日交易清算结果、T+1日证券组合费、风控资金、公司行为类资金清算结果进行预交收。T+2日10:30：根据T日清算结果，进行参与人应付交易清算资金交收。18:00：根据T日清算结果，进行参与人应收交易清算资金交收。

日终：对T日交易按证券账户逐笔进行证券交收。清算与交收-与参与人结算（应付资金交收）

中国结算通过在结算参与人的结算备付金账户上直接贷（借）记完成其与中国结算间不可撤销的资金交收。境内参与人资金应付：T+2日：10：30前，券商将应付人民币资金汇入中国结算开立在Y银行的港股交易结算专用存款账户。上午：Y银行将人民币资金跨境汇入中国结算在X银行开立的账户，X银行根据T日确定的换汇汇率，计减中国结算人民币账户，计增相应港币账户。18：00：香港结算通过日终集中资金交收收取港币资金。清算与交收-与参与人结算（应收资金交收）境内参与人资金应收：T+2日：下午：在结算银行提供流动性支持的情况下，将港币换汇为人民币后，汇至上海。约18：00，通过日终批次资金交收，X银行从香港结算收到港币资金。中国结算对应收资金境内券商资金交收，当日起息。T+3日上午：境内参与人资金可划。清算与交收-税费(一）类别类别项目缴付对象收费/计算标准交易税费（交港交所或由港交所代收）交易税费印花税印花税署双边，按成交金额的0.1%计收（取整到元，不足一元按一元计）。交易征费证监会双边，按成交金额的0.0027%计收，四舍五入至小数点后两位。交易费港交所双边0.005%（四舍五入至小数点后两位）。交易系统使用费双边，每笔交易0.5港币。结算收费（交香港结算）结算及交收服务股份交收费香港结算双边，按成交金额的0.002%计收，每边最低及最高收费分别为2元及100元（四舍五入至小数点后两位）。证券托管服务证券组合费香港结算代理人根据持有港股的市值设定不同的费率，详见下表。1、原则上不新增投资成本2、交易费用执行香港市场收费标准清算与交收-税费（二）持有港股的市值（币种：港币）证券组合费率（具体标准待定）等于或低于港币

500亿元费率一（最高）港币500亿元——2,500亿元费率二港币2,500亿元——5,000亿元费率三港币5,000亿元——7,500亿元费率四港币7,500亿元——10,000亿元费率五高于港币10,000亿元费率六（最低）

证券组合费为不交易也会产生，可能会导致部分客户透支。清算与交收-案例案例2：A123456789账户在2014年7月4日日终持有00002股票5,000股，收盘价为55.90HK$。2014年7月7日（周一）

该账户交易情况如右表：当日清算数据如下：①清算港币数据：买入应付（港币）=成交金额–（印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费）=-10,000×120.60-

（1,206,000×0.1%+1,206,000×0.003%+1,206,000×0.005%+0.5+1,206,000×0.002%）=-1,206,000-(1206+36.18+60.30+0.5+24.12)=-1,207,327.10元HK$卖出应收（港币）=成交金额–（印花税+交易征费+交易费+交易系统使用费+股份交收费）=5,000×60.90-（304,500×0.1%+304,500×0.003%+304,500×0.005%+0.5+304,500×0.002%）=304,500-(305+9.14+15.23+0.50+6.09)=304,164.04元HK$证券组合费应付（港币）=5000×55.90×3（天）×阶梯费率（参数化设定，假设为0.1%）/365=2.30元HK$证券代码交易情况成交价格（HK$/股）成交金额（HK$）00001买入10,000120.601,206,00000002卖出5,00060.90304,500清算与交收-案例续案例（续）：②清算人民币数据（保留小数点3位）假设我公司与银行日终确定的T+2日换汇汇率为：1HK$=0.78834￥，则人民币清算数据为：买入应付（人民币）=买入应付（港币）×换汇汇率=-1,207,327.10×0.78834=-951,784.246元RMB卖出应收（人民币）=卖出应收（港币）×换汇汇率=304,164.04×0.78834=239,784.679元RMB证券组合费应付（人民币）=证券组合费应付（港币）×换汇汇率=2.30×0.78834=1.813元RMB人民币清算资金汇总结算参与人交易清算资金应收付（人民币）=∑买入应付+∑卖出应收=-951,784.246+239,784.679=-711,999.57元RMB结算参与人证券组合费应收付（人民币）=∑各证券账户证券组合费应付

=1.82元RMB注：按清算编号+清算标志汇总时，结果取小数点后2位。

资金净应付的，第3位做进位处理；资金净应收的，第3位做舍尾处理。清算与交收-换汇方案暂定换汇方案：每个交易日开市前，换汇银行向中国结算提供双边参考报价及中间价。中国结算及时通过上交所向市场公布。当日日终，换汇银行根据换汇净额（根据首次清算结果确定）确定日终结算报价，中国结算据此进行换汇。中国结算将因净额结算产生的汇率盈余（亦可视为换汇成本）按成交金额分摊至每笔交易，确定交易实际适用的汇率卖出价和买入价。中国结算对买入交易和卖出交易分别使用调整后的汇率卖出价和买入价二次清算，确定本币应收付金额。清算与交收-特殊清算、交收安排遇特定节假日、恶劣天气等情况，香港市场会在交易、清算、交收方面作出特殊的安排，具体如下，届时中国结算相应作出调整，并及时通知市场。情况一：若八号（或以上）台风讯号／黑色暴雨警告在9点前发出，且中午12点前解除的，则香港结算视当天为交收日。若八号（或以上）台风讯号／黑色暴雨警告在9点前发出，且中午12点仍未解除的，则香港结算视当天（T日）为非交收日。该日原本的证券和资金交收会顺延至下一个交收日。

即：T-2日交易的交收顺延至T+1日交收，T-1日交易的交收顺延至T+2日交收。情况二：若八号（或以上）台风讯号在9点后发布，且12点前解除的，当日证券和资金均正常交收。若八号（或以上）台风讯号在9点后发布，且15点前仍未解除的，香港结算当日仅作证券交收，资金顺延至下一交收日处理，该日视作交收日（T日）。

即：T-2日交易的资金交收顺延至T+1日交收，T-1日交易的交收仍在T+1日进行。如黑色暴雨警告在9时后发出,则该日正常进行证券和资金交收。圣诞、元旦、农历新年前夕：若圣诞节、元旦和农历新年前一天不是周末，则该日上午有交易，但为非交收日。港股通业务交流内容

风险管理风险管理-风险控制港股通业务主要风险点：1、汇率波动风险；2、交易日差异风险3、无涨跌停；4、每日额度风险风险管理-与香港结算（制度安排）主要原则“风险相对隔离、互不传递”为原则。

互不缴纳保证基金/结算保证金,不分担对方市场参与人的违约损失。

DVP交收T+2日日间，应收证券过户至中国结算账户内，但处于冻结状态。T+2日晚间，中国结算完成缴付资金后，香港结算进行证券解冻。“除非香港结算确定已就香港结算按持续净额交收制度于某一交收日向结算参与人交付的证券收取全数款项，或除非香港结算另外表示同意，该等证券（即“冻结证券”）的拥有权及产权(TitleandProperty)不得转授予该结算参与人。”——《中央结算系统一般规则》第3604条规定风险管理-与香港结算（三类风险金）

风控资金按人民币缴付，主要包括差额缴款、按金、集中抵押金T日晚上计算，T+1日16：00交收。

差额缴款差额缴款=未交收头寸按市价计算，与买入或卖出价的差额。股份净卖出时，当收盘价高于卖出价，须缴纳。股份净买入时，当收盘价低于买入价，须缴纳。净卖出股份已指定担保品的，豁免计算。T日T+1日T+2日T+3日

合约价值市场价值违约结清持仓结清价值差额缴款覆盖风险（按市价计差额收取）按金制度覆盖风险风险管理-与香港结算（三类风险金续）按金按金=按金持仓x按金率x按金乘数–顺差额抵销按金持仓=Max[（未交收多头市值-担保品），（未交收空头市值-担保品）]。按金率：暂定为22%（历史单日最大波幅）按金乘数：暂定为1。集中抵押金（由于我公司资金充沛，该条对中国结算基本不适用）高风险证券：昨日收盘价与前日相比，涨跌幅超过10％。缴纳条件：该高风险证券未交收的净长仓价值>中国结算两倍的速动资金时。集中抵押金=波动幅度*该证券未交收的净长仓价值风险管理-与境内参与人结算（制度安排）

主要原则以备付金账户为单位，计算、收取或返还差额缴款、按金，以人民币缴纳。风控资金的计算原理大致参照香港结算计算方法。境内参与人需新开立风控资金账户，用于存放风控资金，并按月结息。暂不收取集中抵押金，但保留实际发生时，向市场分摊的权利。T日日终清算，T+1日10：30交收。差额缴款股份净买入时，当收盘价低于买入价，须缴纳。股份净卖出时，当收盘价高于卖出价，须缴纳。净卖出且券足额时，若市场整体为净卖出，则豁免计算。按金按金=按金持仓x按金率x按金乘数按金持仓=Max[（未交收多头市值-担保品），（未交收空头市值-担保品）]担保品=账户净卖出证券品种的存量市值。按金率比照中国结算，暂定为22%，按金乘数由中国结算确定。风险管理-与境内参与人结算（差额缴款案例）案例3：

T日日终，某参与人T日、T-1日跨日未交收头寸情况如下：

假设参与人名下净卖出账户当日日终10003和10004持有余额分别为：400、0（不含当日交收净增和冻结部分）证券品种买卖方向数量成交金额收盘市值差额缴款市场方向备注10001净买入100100105-5（顺差）/10002净买入1001009010（逆差）/10003净卖出1001001080S豁免计算10004净卖出10010011515（逆差）S10005净卖出100100880

/净卖出顺差不计差额缴款合计20风险管理-与境内参与人结算（按金案例）案例4：

T日日终，某参与人T日、T-1日跨日未交收头寸情况如下：

买卖方向证券品种数量收盘市值可用余额担保品市值净买入10001100105200/1000210090150/净卖出10003100108400108100041001150010005100885044注：可用余额不含当日交收净增部分及涉冻部分假设：

按金率=22%、按金乘数=1按金持仓=Max(甲、乙)=159甲=Max（净长仓-担保品，0）=（105+90）-（108+44）=43乙=净短仓-担保品=（108+115+88）-（108+44）=159按金=按金持仓x按金率x按金乘数=159×22%×1=34.98风险管理-与境内参与人结算（违约后续处理）DVP交收安排计收违约金和垫息：

违约金=Max[日间交收违约金额，日终交收违约金额]×1‰×违约天数。

垫息=日终交收违约金额×与结算银行商定的境内人民币账户利率×违约天数境内结算参与人应于违约当日指定暂不交付的港股通证券，未指定或指定不足的，本公司有权以违约金额为限扣划该参与人的自营证券。交收违约后的下一港股通交易日起，本公司有权处置相应扣收证券及其权益，处置所得用于弥补违约金额，剩余部分退还境内结算参与人，不足部分，本公司有权继续追索。港股通业务交流内容

公司行为公司行为-服务种类香港市场公司行为发生频率高，形式做法多样，主要由香港结算组织。以2013年为例：投票2,700次；送股，35次；红利，1,400次；

配股（供股），60次。中国结算提供的服务1、现金红利2、送股（派送权证）

3、投票4、股份分拆及合并目前中国结算不提供新股发行认购、供股、公开配售、认股权证的转换以及以股息权益选择认购股份的服务。公司行为-各方职能在港股通业务中，中国结算作为名义持有人发挥作用。结算参与人作为持有链条中的重要一环，发挥联通中国结算与其名下客户的作用，主要职能包括：

公司行为信息的转发；

意愿征集和申报；

权益派发。公司行为-现金红利现金红利香港市场红利业务形式多样。如，选择收取股份以替代现金（以股代息，暂时不做），或是选择多种币种(如参与者不作选择指示，香港结算会尽量为他们选择收取港币现金)。红利权益登记日

证券交收和香港同步（T+2），所以境内投资者享有红利的权益登记日和香港市场相同。2.红利清算发放

（1）不会设定境内红利发放日。（2）红利金额计算“分”以下小数采取舍尾处理。

（3）在收到香港结算派发的外币红利资金后三个港股通交易日内，进行换汇、清算、发放等业务处理，所以会较香港市场有所延后。

（4）红利资金资金交收日为清算日下一日。3.红利发放货币

香港结算可能发给中国结算港币、美金或英镑的外币红利资金，中国结算发给境内结算参与人的都是人民币。

公司行为-送股、派送权证送股、派送权证

香港市场上市公司送股业务呈现多样性。如试点范围内股票派送试点范围外联交所上市股票，甚至可以派送非香港联交所上市股票。1.送股（派送权证）权益登记日

和香港市场同步。2.红股（派送权证）上市流通

尽量确保境内红股上市流通日期和香港市场同步：（1）在收到香港结算派发红股当日进行业务处理，红股可于下一港股通交易日上市交易。（2）如果香港结算派发红股当日股份到账时点晚于本公司系统日终处理时点的，相应红股业务处理及上市交易日期顺延一个港股通交易日。（3）派送的权证只能卖出，不能行权。（4）送出的股份是试点范围外的联交所上市证券，只能卖出不能买入。3.零碎股处理

香港结算采取舍尾处理，中国结算会采用“精确算法”，使得境内投资者获得红股总数等于本公司从香港结算获得的红股总数。公司行为-投票投票业务

香港市场投票业务和大陆市场差异很大，比如存在没有投票登记日的投票，投票数量可以超过持有数量。1.投票期

由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交的，故境内投资者申报意愿的时间较香港市场投资者短。2.权益登记日和投票截止日

可以没有权益登记日，此时以投票截止日的持有为计算基准。3.投票申报

投票后一次申报覆盖前一次，以最后一次为准。4.投票意愿

投资者可以对同一项议案投同意、反对和赞成票。5.投票数量

投票数量可以超出持有数量，此时按比例分配至持有基数。公司行为-股份分拆及合并股份分拆及合并

由于实物券的存在、登记和存管分离等原因，香港市场在股份合并业务中，实施并行交易安排。通过设置临时股票代码以作过渡，容许临时代码和新股票代码同时交易，可使上市公司股票无需要作停牌处理。1.交易代码

会设置临时代码作为过渡，通常在分拆完成后会使用和之前同样的交易代码，但是面值，每手交易单位发生变化。2.代码转换（1）股票代码第一次转换在即香港市场原股票代码交易末日（T1日）日终处理完成后，将系统中的股票原交易代码转换为临时代码。（2）账户持有数量调整及证券面值调整在即香港市场原股票代码交易末日（T1日）股票代码转换完成后，按照股份分拆（合并）比例调整所有投资者证券账户的持有数量（包括Balance和pending数量等），零碎股处理采用“精确算法”。（3）股票代码第二次转换在临时代码交易期末日（T2日）日终处理完成后，将系统中临时代码转换为股票新交易代码，一般是按照1：1进行。3.并行交易按照现有方案设计，境内投资者账户不会同时存在临时交易代码和新交易代码公司行为-公司收购香港市场公司收购分为有条件收购、无条件收购和强制收购。对于有条件收购，当收购条件时满足时即转为无条件收购；当收购条件不满足时，则收购取消。本公司根据香港结算公布的申报期限，结合上海市场节假日等特殊情况，将上海市场投资者的申报期限通知结算参与人，投资者通过指定交易的证券公司完成申报。对在申报期限内申报的股份，本公司做收购保管和股份注销处理。当收购条件不满足，收购取消时，本公司将根据香港结算的指令退回相关股份。对于无条件收购，本公司根据香港结算公布的申报期限，结合上海市场节假日情况，将申报期限通知结算参与人，投资者通过指定交易的证券公司完成申报。对在申报期限内申报的股份，本公司做收购保管和股份注销处理。本公司在收到香港结算支付的收购资金后2-3个工作日内，完成换汇、清算和发放等业务处理。对于强制收购，本公司根据香港结算的指令将所有投资者的相关股份自动做收购保管和股份注销，无需投资者申报。本公司在收到香港结算支付的收购资金后2-3个工作日内，完成换汇、清算和发放等业务处理。

谢谢！主要经济业务采购业务生产业务销售业务利润形成及分配业务资金筹集业务借贷复式记账法的应用

——工业企业主要经济业务的核算目录采购业务核算采购业务核算的主要内容从结算方式看钱货两清货到款未付款付货未到预付定金，日后购进货在途中（2）从资金内容看②支付价外费用（记入所购资产的价值）。①支付买价③支付增值税进项税额购进材料时，包括运费、保险费、挑选整理费、装卸费、途中损耗等；购进固定资产时，包括运费、安装费、保险费、调试费等2.需设置的账户借原材料贷（1）原材料，资产类发出库存材料的成本验收入库材料的成本借在途物资贷（2）在途物资，资产类期末库存材料的成本已购入但尚未验收入库材料的成本验收入库材料的成本期末在途材料的成本借固定资产贷（3）固定资产，资产类取得的固定资产的原始价值（4）应付账款，负债类减少的固定资产的原始价值借应付账款贷购进商品、劳务时，应付未付对方的款项偿还时借应付票据贷因购进商品、劳务而签发商业汇票时。票据到期还款时（5）应付票据，负债类（6）应交税费——应交增值税，负债类对商品的增值额征收的一种税，在商品的销售环节按销售额的17%征税，先由销售方向购货方收取，由销售方月末向税务局缴纳，缴纳时，可以扣除购进材料时已支付的增值税。购进材料1万元（向对方支付税金1700元——称为进项税）生产时耗用材料1万元，发生其他生产费用1万元以3万元的价格将生产的商品销售出去，收取5100元的税金——称为销项税。增值额20000元，月末按实际增值额向税务局交纳增值税3400元。（月末交税=销项税--进项税）应交税费——应交增值税（进项税额）（销项税额）（已交税金）借应交税费——应交增值税贷月末，缴纳税金购进时，支付进项税额销售时，收取销项税额该账户需要设三级明细账户：借预付账款贷（7）预付账款，资产类购进商品后，注销原预付定金按合同预付采购定金时（1）1日，向红星工厂购进甲材料一批，价款10万元，增值税进项税额1.7万元，款项尚未支付，材料已验收入库。借：原材料——甲材料100000

应交税费——应交增值税（进项税额）17000

贷：应付账款——红星工厂1170003.会计核算举例（某企业11月份业务）（2）2日，向天龙工厂购进乙材料一批，价款3万元，增值税进项税额5100元，运杂费300元，款已通过银行支付，货未到。借：在途物资——乙材料30300

应交税费——应交增值税（进项税额）5100

贷：银行存款35400（3）11日，以银行存款向东华工厂预付购料款9万元。借：预付账款—东华工厂90000

贷：银行存款90000（4）12日，以银行存款向方正公司偿还前欠的购料款35100元。借：应付账款—方正公司35100

贷：银行存款35100（5）15日，向东华工厂购进乙材料一批，价款7万元，增值税进项税额11900元，对方代垫运杂费100元，货款前已预先支付，材料已验收入库。（6）16日，本月2日向天龙工厂购进的乙材料已到，验收入库。借：原材料——乙材料30300

贷：在途物资——乙材料30300借：原材料—乙材料

70100

应交税费-应交增值税（进项税额）11900

贷：预付账款——东华工厂82000（7）19日，向光明工厂购进甲、乙两种材料，甲材料20吨，单价1000元每吨；乙材料10吨，单价1500元。价款合计35000元，增值税进项税额5950元，对方代垫运杂费1500元，按材料重量分摊。开出为期三个月的商业汇票抵付货款，材料已验收入库。借：原材料—甲材料

21000—乙材料

15500

应交税费-应交增值税（进项税额）5950

贷：应付票据——光明工厂

42450（8）20日，东华工厂退回预付的购料款中多付的款项。（9）22日，购入新设备一台，支付设备价款3万元，增值税5100元，运费1000元，款项以银行存款支付。借：固定资产31000

应交税费-应交增值税（进项税额）5100

贷：银行存款36100借：银行存款8000

贷：预付账款—东华工厂8000借预付账款贷90000（3）82000（5）4.说明：材料采购过程中采购人员差旅费的核算其他应收款－××人职工借款时职工报销或还款时余：尚未收回或

报销的款项资产类账户核算要点：一次借款，一次报销，一次结清例1：3月1日，采购员李明因公出差，预借差旅费500元，财务科当即以现金付给。借：其他应收款－李明500

贷：库存现金500例2：3月5日，采购员李明出差归来，报销差旅费450元，余款50元退回。借：管理费用

450库存现金

50贷：其他应收款－李明

500假设3月5日，采购员李明出差归来，报销差旅费550元，财务科补付现金50元。？？？借：管理费用

550贷：其他应收款－李明

500库存现金

50二、生产过程核算（一）生产过程核算的主要内容生产经营过程中的耗费直接费用间接费用期间费用直接为生产产品发生的费用，如生产产品领用原材料（直接材料）、生产工人的工资和福利费（直接人工）间接为生产产品发生的费用（主要是车间发生的费用），如车间领用原料、车间管理人员的工资和福利费、车间固定资产的折旧费、车间照明的电费等其他部门发生的与生产无关的费用，包括：管理费用（企业管理部门发生的费用，如管理部门人员的工资、企业的办公费等）财务费用（为筹集资金发生的费用，如利息）销售费用（为销售发生的费用（如广告费）记入产品生产成本记入当期损益按与产品生产之间的关系分（二）需设置的账户借生产成本贷1、生产成本，成本类，核算处于生产阶段的产品的生产费用（即：在产品的价值）生产领用的原材料生产工人的工资、福利费月末分配转入的制造费用产品完工，验收入库时，入库产品的生产费用月末在产品生产成本借制造费用贷

2、制造费用，成本类，核算为生产产品而发生的各种间接费用。月末按一定的标准，全额分配转入生产成本车间管理人员工资、福利费车间设备、厂房的折旧费车间办公费、水电费、机物料消耗借管理费用贷（3）管理费用，损益类（核算内容见书上P241）期末转入“本年利润”账户，以便计算当期利润发生各项管理费用时借财务费用贷（4）财务费用，损益类期末转入“本年利润”账户，以便计算当期利润发生各项财务费用时借销售费用贷（5）销售费用，损益类（核算内容见书上P242）期末转入“本年利润”账户，以便计算当期利润发生各项销售费用时借库存商品贷（6）库存商品，资产类，核算企业库存的各种商品的增减变动情况验收入库产品的成本发出库存产品的成本库存产品的成本借应付职工薪酬－工资贷（7）应付职工薪酬，负债类应付未付的职工工资、奖金实际支付的工资、奖金借应付职工薪酬－职工福利贷应付未付的职工福利费（可以每月按工资总额的14%计提）实际使用的福利费尚未支付的工资尚未使用的福利费（8）累计折旧，资产类，反映固定资产的磨损、折耗程度，是固定资产的抵减账户。累计折旧的增加是固定资产净值的减少。借累计折旧贷固定资产减少时，注销已提的折旧每月提取的折旧数（当月的磨损数）累计提取的折旧数借固定资产贷增加固定资产的原值减少固定资产的原值现有固定资产的原值现有固定资产的净值（折余价值）（1）3日，生产车间为生产A产品200件领用甲材料86000元，为生产B产品200件领用乙材料32000元。借：生产成本——A产品86000——B产品32000

贷：原材料——甲材料86000——乙材料32000（2）4日，以现金支付厂部办公人员张三出差预借的差旅费800元。3.会计核算举例（某企业12月份业务）借：其他应收款——张三800

贷：库存现金800（3）5日，购买厂部用办公用品计900元，以银行存款支付。借：管理费用900

贷：银行存款900（4）6日，以银行存款支付广告费用1000元。借：销售费用1000

贷：银行存款1000（5）11日，张三出差回来报销差旅费650元，退回现金150元。（6）13日，生产车间领用润滑油3200元。借：库存现金150管理费用650贷：其他应收款——张三800借：制造费用3200

贷：原材料——润滑油3200（7）18日，从银行存款提取现金60000元，备发职工上月工资。借：库存现金60000

贷：银行存款60000（8）18日，以现金60000元发放职工上月工资。借：应付职工薪酬－工资60000

贷：库存现金60000（9）19日，从银行存款支付本月办公用品费1200元，其中，企业行政管理部门800元，基本生产车间400元。借：管理费用800

制造费用400

贷：银行存款1200（10）22日，从银行存款支付本月水电费2000元，其中，企业行政管理部门1020元，基本生产车间照明用980元。借：管理费用1020

制造费用980

贷：银行存款2000（11）31日，用银行存款支付本月短期银行借款利息600元。（12）31日，用银行存款支付本月份负担的财产保险费1000元，其中，企业行政管理部门负担700元，基本生产车间负担300元。借：管理费用700

制造费用300

贷：银行存款1000借：财务费用600

贷：银行存款600（13）31日，分配本月职工工资68000元，其中，生产工人工资50000元（工时记录为：A产品耗用工时3000小时，B产品耗用工时2000小时），车间管理人员工资8000元，企业行政管理部门人员工资10000元。借：生产成本——A产品30000——B产品20000

管理费用10000

制造费用8000

贷：应付职工薪酬－工资68000（14）31日，按规定以职工工资总额的14%计提本月福利费9520元，其中，按制造A产品的生产工人工资提4200元，按制造B产品的生产工人工资提2800元，按车间管理人员工资提1120元，按企业行政管理部门人员工资提1400元。借：生产成本——A产品4200——B产品2800

管理费用1400

制造费用1120

贷：应付职工薪酬－职工福利9520（15）31日，按规定计提本月固定资产折旧费9000元，其中，生产车间6000元，企业行政管理部门3000元。借：管理费用3000

制造费用6000

贷：累计折旧9000（16）31日，分配本月制造费用20000元，其中A产品12000元，B产品8000元。借制造费用贷（6）3200（9）400（10）980（12）300（13）8000（14）1120（15）6000（16）20000本期发生额20000本期发生额20000将制造费用按生产工时比例在A、B产品之间进行分配借：生产成本——A产品12000——B产品8000

贷：制造费用20000分配率＝20000/5000＝4元/小时A产品应分摊的金额＝4×3000＝12000元B产品应分摊的金额＝4×2000＝8000元（17）31日，假设A、B产品各200件全部完工入库，分别计算A、B产品的生产成本，并作完工入库的分录。借生产成本－A产品贷借生产成本－B产品贷8600030000420012000借：库存商品——A产品132200——B产品62800

贷：生产成本——A产品132200——B产品6280032000200002800800013220062800借生产成本贷库存商品原材料应付职工薪酬-工资应付职工薪酬-福利费累计折旧银行存款制造费用①①①领料②②②分配工资③③③计提福利费④④计提折旧⑤⑤付车间保险费⑥⑥结转制造费用⑦⑦商品完工入库三、销售业务的核算（1）从业务内容上看主营销售业务1.核算的主要内容主营业务收入主营业务成本增值税销项税额营业税金及附加销售费用（3）从资金角度看销售时收款预收款，按合同所定时间销售销售时未收款（2）从业务结算类型上看销售价格增值税销项税额银行存款应收账款、应收票据预收账款2.需设置的账户借主营业务收入贷（1）主营业务收入，损益类主营销售业务发生时，取得的销售收入（按销售价格计算）借主营业务成本贷（2）主营业务成本，损益类月末转入“本年利润”账户销售时，售出商品的实际生产成本月末转入“本年利润”账户假设本月投产的产品400件全部完工入库，每件生产成本为250元，本期销售300件。则：生产成本＝400×250＝100000主营业务成本＝300×250＝75000（4）应交税费，负债类，下设“增值税、营业税、消费税、城市维护建设税”等二级明细。借营业税金及附加贷（3）营业税金及附加，损益类，核算企业发生的应由营业活动负担的与营业收入有关的税金及附加费，包括消费税、城市维护建设税、教育费附加等。月末转入“本年利润”账户销售时，售出商品的实际应纳税金及附加（5）销售费用，损益类。（6）预收账款，负债类借应收账款贷（7）应收账款，资产类销售商品或提供劳务时，应收未收对方的款项收取款项时（8）应收票据，资产类借应收票据贷销售商品或提供劳务时，收到的商