投资学-考试复习重点-选择题

..一、选择题a.取决于与之相关的初始证券b.只能用来增加风险c.与初始证券无关d.可因最近关于这些证券的广泛的和反面的宣传而被提高e.在今天已经没有价值了a.将他们的投资组合多样化b.收集信息c.监控他们的投资组合d.登广告征求所需的投资e.上述各项均正确a.拍卖市场b.经纪人市场c.交易商市场d.直接搜索市场e.上述各项均不准确a.为公司的新股上市服务和发行债券b.向公司提供关于市场条件、价格等方面的建议c.按用户需求设计债券d.上述各项均正确e.以上都不对53.衍生证券()a.因为它们具有很高的杠杆作用，因而可能是有风险的b.一个更好的管理营业收入和风险的有效工具c.总是作为期权合约被构建d.a和b都是对的e.上述各项均正确6改变当代投资环境的重要趋势表现在()a.全球化b.证券化c.信用增益d.金融工程e.上述各项均正确a.流动性b.可销售性c.长期限d.股金变现8短期国库券在二级市场的出价是()a.交易商愿意出售的价格....b.交易商愿意购买的价格c.高于短期国库券的卖方报价d.投资者的购买价格e.不在财务压力下开价a.存在欧洲银行的美元b.存在美国的外国银行分行的美元c.存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元d.存在美国的美国银行的美元e.和欧洲现金交易过的美元10短期国库券的贴现利率是5%，面值为10000美元的60天期国库券的买方报价为多少？()a.9500美元b.9916.67美元c.9523.81美元d.上述各项均不准确e.不能确定11面值为10000美元的90天期短期国库券售价为9800美元，那么国库券的有效年收益率为多少？a.8.16%b.2.04%c.8.53%d.6.12%e.8.42%12你以每股52美元的价格购买XYZ股票，股票现在以65美元卖出，你的收入可以通过执行得到保护a.止损指令b.限价买单指令c.市场指令d.限价卖单指令e.上述各项均不准确13你以每股80美元的价格卖出ABC股票，通过，你的损失可以最小化()a.限价卖单指令b.限价买单指令c.止损指令d.当日委托指令e.上述各项均不准确a.市场指令是以现在的市场价格马上买入或卖出股票的指令b.限价卖单指令是投资者希望以一个确定价格卖出股票的指令c.如果股票ABC正在以每股50美元被卖出，如果股价跌到45美元，则限价买单将指示经纪人购买这d.在每个交易日结束的时候，当日委托指令过期e.上述各项均不准确15股票交易所专家的作用是()a.作为他们账户的交易商b.分析他们关注的证券c.保证市场流动性d.a、be.a、c16当卖空者希望限制他们的潜在损失时，下面哪一个指令对他们来说最有用？()a.限价指令b.自定指令....c.止损指令d.停买指令e.以上各项均不准确17场经纪人是()a.交易所的独立成员，拥有席位，执行佣金经纪人来不及处理的交易指令b.在一种或多种股票上造市的人c.经纪公司的代表，在交易所执行顾客指令d.为自己账户进行频繁交易，没有公众作用e.场交易的另一方18在过去的几年中，你用自己的资金取得了10%的名义收益，通胀率是5%，你购买力的实际增长率是a.15.5%b.10%c.5%d.4.8%e.上述各项均不准确19你以20美元购买了一股股票，一年以后你收到了1美元的红利，并以29美元卖出。你的持有期收益a.45%b.50%c.5%d.40%e.上述各项均不准确20普通股的风险溢价()a.不可能为0，如果为0，那么投资者不愿意投资在普通股上b.理论上必须为正c.因为普通股是有风险的，所以为负d.a和b21国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益。风险厌恶的a.愿意，因为他们获得了风险溢价b.不愿意，因为他们没有获得风险溢价c.不愿意，因为风险溢价太小d.不能确定e.以上各项均不准确a.他们只关心收益率b.他们接受公平游戏的投资c.他们只接受在无风险利率之上有风险溢价的风险投资d.他们愿意接受高风险和低收益23在均值-标准差坐标系中，有关风险厌恶者的无差异曲线哪一个是正确的？()a.它是有相同预期收益率和不同标准差的投资组合轨迹b.它是有相同标准差和不同收益率的投资组合轨迹c.它是收益和标准差提供相同效用的投资组合轨迹d.它是收益和标准差提供了递增效用的投资组合轨迹e.以上各项均不准确24如果国库券的收益是5%，风险厌恶的投资者不会选择下列哪一项？()a.一项资产有0.6的概率获得10%的收益，有0.4的概率获得2%的收益....b.一项资产有0.4的概率获得10%的收益，有0.6的概率获得2%的收益c.一项资产有0.2的概率获得10%的收益，有0.8的概率获得3.75%的收益d.一项资产有0.3的概率获得10%的收益，有0.7的概率获得3.75%的收益25考虑一个风险资产组合A，预期收益0.15，标准差0.15，它在一条给定的无差异曲线上，下列a.E(r)=0.15；标准差=0.2b.E(r)=0.15；标准差=0.1c.E(r)=0.1；标准差=0.1d.E(r)=0.2；标准差=0.15e.E(r)=0.1；标准差=0.2a.投资者将受损b.多于一种结果的可能性c.收益的标准差大于期望价值d.最后的财富大于初始财富e.最后的财富小于初始财富a.一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合b.两项风险资产组成的资产组合c.对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合d.具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合e.以上各项均不准确28对于给定的资本配置线，投资者的最佳a.预期收益最大化b.风险最大化c.风险和收益都最小d.预期效用最大e.以上各项均不准确29投资者把他的财富的30%投资于一项预期收益为0.15、方差为0.04的风险资产，70%投资于为。()a.0.114；0.12b.0.087；0.06c.0.295；0.12d.0.087；0.12e.以上各项均不准确()的结果？a.酬报-波动性比率增加b.借款利率超过贷款利率c.投资者的风险忍受能力下降d.增加资产组合中无风险资产的比例e.以上各项均不准确a.短期的特性使得它们的价值对于利率波动不敏感b.通货膨胀在到期前的不确定是可以忽略的c.它们的到期期限与广大投资者的希望持有期相同....d.a和ba.系统风险，可分散化的风险b.系统风险，不可分散化的风险c.个别风险，不可分散化的风险d.个别风险，可分散化的风险e.以上各项均不准确a.公司特殊的风险b.可分散化的风险c.市场风险d.个别风险e.以上各项均不准确a.组合中各个证券方差的加权和b.组合中各个证券方差的和c.组合中各个证券方差和协方差的加权和d.组合中各个证券协方差的加权和e.以上各项均不准确35根据一种无风险资产和N种有风险资产作出的资本市场线是。()a.连接无风险利率和风险资产组合最小方差两点的线b.连接无风险利率和有效边界上预期收益最高的风险资产组合的线c.通过无风险利率那点和风险资产组合有效边界相切的线d.通过无风险利率的水平线e.以上各项均不准确36假设有两种收益完全负相关的证券组成的资产组合，那么最小方差资产组合的标准差为一个的常数。a.大于零b.等于零c.等于两种证券标准差的和d.等于1e.以上各项均不准确a.证券的相关系数越高，资产组合的方差减小得越多b.证券的相关系数与资产组合的方差直接相关c.资产组合方差减小的程度依赖于证券的相关性d.a和ba.系统风险可消除b.资产组合分散风险的作用c.非系统风险的识别d.以提高收益为目的的积极的资产组合管理e.以上各项均不准确....39马克维茨提出的有效边界理论中，风险的测度是通过进行的。()a.个别风险b.收益的标准差c.再投资风险d.贝塔e.以上各项均不准确a.是无差异曲线和资本配置线的切点b.是投资机会中收益方差比最高的那点c.是投资机会与资本配置线的切点d.是无差异曲线上收益方差比最高的那点e.以上各项均不准确41对一个两只股票的最小方差资产组合，两只股票的相关系数大于-1()a.标准差大的股票权重高b.标准差大的股票权重低c.两只股票权重相等d.是无风险的e.收益率将为零42由两只证券组合成的所有可能的资产组合，它们的期望收益率和标准差组成的直线是。()a.风险收益替代线b.资本配置线c.有效边界d.资产组合集e.证券市场线43假设无风险利率为6%，最优风险资产组合的期望收益率为14%，标准差为22%，资本配置线的斜率a.0.64b.0.14c.0.08d.0.33e.0.3644无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证a.0.06b.0.144c.0.12d.0.132e.0.18a.它包括所有证券b.它在有效边界上c.市场资产组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比d.它是资本市场线和无差异曲线的切点e.以上各项都正确a.对充分分散化的资产组合，描述期望收益与贝塔的关系b.也叫资本市场线c.与所有风险资产有效边界相切的线d.表示出了期望收益与贝塔关系的线e.描述了单个证券收益与市场收益的关系a.市场风险可忽略b.系统风险可忽略....c.非系统风险可忽略d.不可分散化的风险可忽略e.以上各项均不准确48证券X期望收益率为0.11，贝塔值为1.5。无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。a.被低估b.被高估c.定价公平d.无法判断e.以上各项均不准确49你投资了600美元于证券A，其贝塔值为1.2；投资400美元于证券B，其贝塔值为-0.20。资a.1.40b.1.00c.0.36d.0.64e.0.80()a.投资者整体的平均风险厌恶程度b.市场资产组合的风险即它的方差c.用贝塔值测度的市场资产组合的风险d.a和be.a和ca.因素风险b.非因素风险c.收益的标准差d.a和be.以上各项均不准确a.APTb.CAPMc.APT和CAPMd.既不是APT也不是CAPMe.还没有这样的定价模型53提出APT模型时，罗斯假设资产收益的不确定性是作用的结果。()a.一般宏观经济因素b.公司个别因素c.定价错误d.a和be.a、b均不准确54考虑单因素APT模型。资产组合A的贝塔值为1.0，期望收益率为16%。资产组合B的贝塔值为0.a.A，Ab.A，Bc.B，Ad.B，Be.A，无风险资产a.3.6%b.6.0%c.7.3%d.10.1%e.以上各项均不准确......56考虑有两个因素的多因素APT模型。股票A对因素1的贝塔值为0.75，对因素2的贝塔值为0.8。因素1的风险溢价为1%，因素2的风险溢价为7%。无风险利率为7%。如果无套利机会，股票A的期望收益a.13.5%b.15.0%c.16.5%d.23.0%e.以上各项均不准确a.采用了多个而不是单个市场指数来解释风险-收益关系b.在解释风险-收益关系时，采用生产、通货膨胀和期限结构的