统计预测和决策讲义课件和特殊情况下的投资决策

第二章定性预测法

第一节定性预测概述

第二节德尔菲法

第三节主观概率法

第四节定性预测的其他方法

第五节情景预测法回总目录第一节定性预测概述

回总目录回本章目录一、定性预测的概念和特点定性预测是指预测者依靠熟悉业务知识、具有丰富经验和综合分析能力的人员与专家，根据已掌握的历史资料和直观材料，运用个人的经验和分析判断能力，对事物的未来发展做出性质和程度上的判断，然后，再通过一定形式综合各方面的的意见，作为预测未来的主要依据。第一节定性预测概述

回总目录一、定性预测的概念和特点定性预测的特点：（1）着重对事物发展的性质进行预测，主要凭借人的经验以及分析能力；（2）着重对事物发展的趋势、方向和重大转折点进行预测。回本章目录第一节定性预测概述

回总目录二、定性预测和定量预测之间的关系定性预测和定量预测并不是相互排斥的，而是可以相互补充的，在实际预测过程中应该把两者正确地结合起来使用。回本章目录第二节德尔菲法

回总目录德尔菲法是根据有专门知识的人的直接经验，对研究的问题进行判断、预测的一种方法，也称专家调查法。它是美国兰德公司于1964年首先用于预测领域的。德尔菲法的特点：反馈性、匿名性和统计性。回本章目录第二节德尔菲法

回总目录[例]某公司研制出一种新兴产品，现在市场上还没有相似产品出现，因此没有历史数据可以获得。公司需要对可能的销售量做出预测，以决定产量。于是，该公司成立专家小组，并聘请业务经理、市场专家和销售人员等8位专家，预测全年可能的销售量。8位专家提出个人判断，经过三次反馈得到结果，如下表所示：回本章目录专家编号第一次判断第二次判断第三次判断最低销售量最可能销售量最高销售量最低销售量最可能销售量最高销售量最低销售量最可能销售量最高销售量15007509006007509005507509002200450600300500650400500650340060080050070080050070080047509001500600750150050060012505100200350220400500300500600630050075030050075030060075072503004002504005004005006008260300500350400600370410610平均数345500725390550775415570770单位：千件回总目录第二节德尔菲法回本章目录第二节德尔菲法[解答]平均值预测：在预测时，最后一次判断是综合前几次的反馈做出的，因此，在预测时一般以最后一次判断为主。如果按照8位专家第三次判断的平均值计算，则预测这个新产品的平均销售量为：

回总目录回本章目录第二节德尔菲法[解答]加权平均预测：将最可能销售量、最低销售量和最高销售量分别按0.50、0.20和0.30的概率加权平均，则预测平均销售量为：

回总目录回本章目录第二节德尔菲法[解答]中位数预测：可将第三次判断按预测值高低排列如下：最低销售量：300370400500550最可能销售量：410500600700750最高销售量：6006106507508009001250

回总目录回本章目录第二节德尔菲法[解答]中间项的计算公式为：最低销售量的中位数为第三项，即400。最可能销售量的中位数为第三项，即600。最高销售量的中位数为第四项，即750。

回总目录回本章目录第二节德尔菲法[解答]将最可能销售量、最低销售量和最高销售量分别按0.50、0.20和0.30的概率加权平均，则预测平均销售量为：

回总目录回本章目录第三节主观概率法

回总目录主观概率是人们凭经验或预感而估算出来的概率。主观概率与客观概率不同，客观概率是根据事件发展的客观性统计出来的一种概率。在很多情况下，人们没有办法计算事情发生的客观概率，因而只能用主观概率来描述事件发生的概率。回本章目录第三节主观概率法[例]某地产公司打算预测某区2023年的房产需求量，因此选取了10位调查人员进行主观概率法预测，要求预测误差不超过±67套。调查汇总数据如下表所示：

回总目录被调查人编号累计概率0.010（1）0.125（2）0.250（3）0.375（4）0.500（5）0.625（6）0.750（7）0.875（8）0.990（9）房产需求量（套）121112144215622002222224422672278231121978210021332156220022222267227825003204421002133214422442267228923112444回本章目录第三节主观概率法

回总目录被调查人编号累计概率0.010（1）0.125（2）0.250（3）0.375（4）0.500（5）0.625（6）0.750（7）0.875（8）0.990（9）房产需求量（套）42156216721782189220022112222223322445220022112222224422782311233323562400618671989202320442111213321562178220072156220022222289231123562400243324898202320562067210021332167220022222278920892100211121222133214421562167217810222222442244227823002322235623672444平均数2082.32131.12146.62176.62213.22237.72264.62282.32348.8回本章目录第三节主观概率法[解答]综合考虑每一个调查人的预测，在每个累计概率上取平均值，得到在此累计概率下的预测需求量。由上表可以得出，该地产公司对2023年需求量预测最低可到2083套，小于这个数值的可能性只有1%。该集团公司2023年的房产最高需求可到2349套，大于这个数值的可能性只有1%。

回总目录回本章目录第三节主观概率法[解答]可以用2213套作为2023年该集团公司对该区房产需求量的预测值。这是最大值与最小值之间的中间值。其累计概率为50%，是需求量期望值的估计数。

回总目录回本章目录第三节主观概率法[解答]取预测误差为67套，则预测区间为（2213-67）~（2213+67），即商品销售额的预测值在2146~2280套之间。当预测需求量在2146~2280套之间，在第（3）栏到第（8）栏的范围之内，其发生概率相当于0.875-0.550=0.625，也就是说，需求量在2146~2280套之间的可能性为62.5%。

回总目录回本章目录第四节定性预测的其他方法

回总目录一、领先指标法通过将经济指标分为领先指标、同步指标和滞后指标，并根据这三类指标之间的关系进行分析预测。领先指标法不仅可以预测经济的发展趋势，而且可以预测其转折点。回本章目录第四节定性预测的其他方法

回总目录一、领先指标法t1t2t3t4t(时间）滞后指标同步指标领先指标（指标）y0回本章目录第四节定性预测的其他方法

回总目录二、厂长（经理）评判意见法由企业的总负责人把与市场有关或者熟悉市场情况的各种负责人和中层管理部门的负责人召集起来，让他们对未来的市场发展形势或某一重大市场问题发表意见，作出判断；然后，将各种意见汇总起来，进行分析研究和综合处理；最后，得出市场预测结果。回本章目录第四节定性预测的其他方法

回总目录二、厂长（经理）评判意见法优点：迅速、及时和经济；集中了各个方面有经验人员的意见，使预测结果比较准确可靠；不需要大量的统计资料，适合于对那些不可控因素较多的产品进行销售预测；如果市场发生了变化，可以立即进行修正。缺点：预测结果容易受主观因素的影响；对市场变化、顾客的愿望等问题了解不细，因此预测结果一般化。回本章目录第四节定性预测的其他方法

回总目录三、推销人员估计法将不同销售人员的估计值综合汇总起来，作为预测结果值。由于销售人员一般都很熟悉市场情况，因此，这一方法具有一些显著的优势。回本章目录第四节定性预测的其他方法

回总目录四、相互影响分析法从分析各个事件之间由于相互影响而引起的变化，以及变化发生的概率，来研究各个事件在未来发生的可能性的一种预测方法。回本章目录第四节定性预测的其他方法[例]某笔记本电脑公司经理召集主管销售、财务、计划和生产等部门的负责人，对下一年度某种型号笔记本的销售前景做出了估计。几个部门负责人的初步判断如下表所示，请估计下一年度的销售额。

回总目录回本章目录部门各种销售量估计销售量（台）概率期望值（台）（销售量×概率）销售部门负责人最高销售量186000.11860最可能销售量111600.77812最低销售量99200.21984总期望值111656计划、财务部门负责人最高销售量124000.11240最可能销售量111600.88928最低销售量93000.1930总期望值111098生产部门负责人最高销售量124000.33720最可能销售量105400.66324最低销售量74400.1744总期望值110788回总目录第四节定性预测的其他方法回本章目录第四节定性预测的其他方法[解答]绝对平均法：下一年度某种型号笔记本电脑的销售量预测值为：

回总目录回本章目录第四节定性预测的其他方法[解答]加权平均法：根据各部门负责人对市场情况的熟悉程度以及他们在以往预测判断中的准确程度，分别给予不同部门负责人不同的评定等级，在综合处理时，采用不同的加权系数。如定销售部门负责人的加权系数为2，其他两个部门负责人的加权系数为1，从而下一年度笔记本电脑的销售预测值为：

回总目录回本章目录第五节情景预测法

回总目录一、情景预测法的概念和特点使用范围很广，不受任何假设条件的限制。考虑问题较全面，应用起来灵活。定性和定量分析相结合。能及时发现可能出现的难题，减轻影响。回本章目录第五节情景预测法二、情景预测法的一般方法

回总目录回本章目录第五节情景预测法三、情景预测法的一般步骤

回总目录

确定主题

收集资料分析影响

分析突发事件进行预测回本章目录第五节情景预测法

回总目录四、情景预测法的实证分析确定预测主题分析未来情景寻找影响因素具体分析预测几种特殊情况下的投资决策设备更新决策设备更新决策是比较设备更新与否对企业的利弊。通常采用净现值作为投资决策指标。设备更新决策可采用两种决策方法，一种是比较新、旧两种设备各自为企业带来的净现值的大小；另一种是计算使用新、旧两种设备所带来的现金流量差量，考察这一现金流量差量的净现值的正负，进而做出恰当的投资决策。例（教材97－98页）

方法1，新旧设备净现值比较继续使用旧设备:每年经营现金流量为20万元，净现值为：NPV＝20万元×PVIFA（10％，10）＝20万元×6.145＝122.9万元使用新设备：初始投资额＝120－10－16＝94(万元)经营现金流量现值＝40×PVIFA(10%,10)＝40×6.145＝245.8(万元)终结现金流量现值＝20×0.386＝7.72(万元)净现值＝－94＋245.8＋7.72＝159.52(万元)由于使用新设备的净现值大于继续使用旧设备的净现值，故采用新设备。方法2：差量比较法初始投资额＝120－10－16＝94(万元)经营现金流量差量＝40－20＝20(万元)经营现金流量差量现值＝20×6.145＝122.9(万元)终结现金流量现值＝20×0.386＝7.72(万元)现金流量差量净现值＝－94＋122.9＋7.72＝36.62(万元)设备比较决策这一决策比较购置不同设备的效益高低。一般来讲，进行这一决策时应比较不同设备带来的成本与收益，进而比较其各自净现值的高低。但有时我们也假设不同设备带来的收益是相同的，因而只比较其成本高低即可。很多情况下，不同设备的使用期限是不同的，因此我们不能直接比较不同设备在使用期间的净现值大小，而需要进行必要的调整。这种调整有两种：一种是将不同设备的净现值转化为年金。一种是将不同设备转化为相同的使用年限。例：（教材98－99页）

设备A、B的使用期间成本现值分别为643573元和471622元，虽然B设备的成本现值小于设备A，但使用期限也小于设备A，所以二着不能直接比较。方法1，等年金比较年金现值公式：PV＝A×年金现值系数所以：A＝PV/年金现值系数A设备的成本现值＝40＋6.1×PVIFA(8%,5)=40＋6.1元×3.993＝64.36万元其年金为：AA＝64.36万元/3.993＝16.12万元B设备的成本现值＝25＋8.6×PVIFA(8%,5)＝25＋8.6×3.993＝47.16(万元)其年金为：AB＝47.16元/3.993＝18.30万元

由于设备B的成本年金高于设备A，所以应选择设备A。方法2，按相同使用年限比较这一方法首先要求出设备A、B使用年限的最小公倍数（本例中是15），在15年内，设备A要更新3次，设备B要更新5次，分别计算出使用设备A、B各15年的总成本现值进行比较。资本限量决策资本限量决策是在投资资金有限的情况下，选择能给企业带来最大投资收益的投资组合。资本限量产生的原因：企业无法筹措到足够的资金；企业成长过快，缺乏足够的管理人员对众多投资项目进行管理。资本限量决策方法1，净现值指标与现值指数指标例：（教材100－101）页已知资本限量为60万元，可选择投资项目如下：